McDonald’s vor Comeback? Oppenheimer sieht "goldene Chance" nach monatelanger Durststrecke

Nach fast anderthalb Jahren der Kursstagnation könnten sich für Anleger bei McDonald's neue Chancen öffnen. Das US-Analysehaus Oppenheimer stuft den Fast-Food-Riesen von "Perform" auf "Outperform" hoch und sieht eine außergewöhnlich günstige Einstiegschance.

Hintergrund ist die schwache Kursentwicklung der vergangenen Monate. Die Aktie pendelte rund 15 Monate lang in einer engen Spanne um 300 US-Dollar, da Gewinnschätzungen seit Anfang 2024 immer wieder nach unten angepasst wurden. Belastend wirkten vor allem schwächere Umsätze auf vergleichbarer Basis und ein stärkerer Margendruck als vom Markt erwartet.

Laut dem Oppenheimer-Analysten Brian Bittner lag ein zentrales Problem in der hohen Abhängigkeit von einkommensschwachen Konsumenten. Diese sei in der gesamten Schnellrestaurant-Branche in den vergangenen zwei Jahren zweistellig geschrumpft. Genau hier sieht der Experte nun jedoch einen möglichen Wendepunkt: Für den US-Markt zeichnet sich aus seiner Sicht wieder Spielraum für steigende vergleichbare Umsätze ab, während das internationale Geschäft bereits seit Längerem robust wächst.

Besonders wichtig ist, dass rund 70 Prozent des weltweiten Restaurantnetzes von McDonald’s außerhalb der USA liegen. In diesen Märkten wächst die Zahl der Filialen weiterhin um etwa 6 Prozent – ohne erkennbare Abschwächung. Auch das Expansionstempo insgesamt werde vom Markt unterschätzt. Während Wettbewerber ihre Wachstumsziele verfehlt haben, liege McDonald’s mit rund 4 Prozent Filialwachstum weiter im Plan.

Zusätzlichen Rückenwind sieht Oppenheimer in einer gut gefüllten Innovationspipeline, zu der unter anderem ein modernisiertes Getränkeangebot gehört. Gleichzeitig könnte schon eine Stabilisierung oder leichte Erholung bei preissensiblen Kundinnen und Kunden die Aktie wieder stärker in den Fokus der Investorinnen und Investoren rücken.

Mit einem neuen Kursziel von 355 US-Dollar traut Oppenheimer der Aktie ein Potenzial von rund 17 Prozent zu – gemessen am NYSE-Schlusskurs vom Mittwoch. Angesichts des Kursplus von weniger als fünf Prozent im vergangenen Jahr setzen die Analysten nun auf eine Neubewertung und sprechen von einer seltenen Gelegenheit für langfristig orientierte Anleger.

Mit dieser Einschätzung steht Oppenheimer nicht allein da. Laut S&P Global Market Intelligence empfehlen derzeit 18 Analysten, die McDonald's-Aktie zu kaufen, 17 raten zum Halten und nur zwei zum Verkaufen. Das mittlere Kursziel liegt bei 332,52 US-Dollar.

Autor: sbh-Redaktion/FH