Der USA Bären-Thread

Man sollte die Oliven wegen der Kerne mit harten Schnitten zerteilen, den Schafskäse wegen Bröselgefahr hingegen mit weichen. Die Eier von Papa Prostrastinou werden gemäß Volksbegehren einer Spezialbehandlung unterzogen.

Die US Schuldengrenze ist in der US Geschichte häufiger angehoben worden als ein durchschnittlicher Mensch an lebensjahren erreicht.
Auch ist es häufig vorgekommen, dass der Termin überschritten wurde und die USA kurzfristig zahlungsunfähig waren. Dieses war zum letzen Mal unter B. Clinton der Fall.

Die Republikaner hatten sich damit gebrüstet, dies als Erfolg für sich zu verbuchen und mussten es anschließend mit bitteren Wahlniederlagen bezahlen.
Moderate Republikaner wissen um die Gefahr, die TeaParty Bewegung ist jedoch fundamental gesteuert und somit der Unsicherheitsfaktor.

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China hat die Lösung für die Euroschirm-Krise, nämlich den

Stab-Zylinder-Schirm-Drucker

german.alibaba.com/product-gs/...creen-printer--250601656.html

Es handelt sich um eine geniale Symbiose aus Bernankes Gelddruckmaschine und Trichets Schirmstock-Verlängerungsmaschine!

.

Wotan zur Erda: "Wie willst Du deine Euro-Eier. Willst du harte oder weiche?"

Erda: "Weiche, Wotan! Weiche! Flieh des Euro Fluch!"

Und Erda erklärt auch, wohin Spekulation ohne harte Schnitte führt:

Rettungslos dunklem Verderben weiht dich sein Gewinn.

[P.S. damit genug des Unfugs für heute ;-)]

Werfen sie die Maschine aus dem Flugzeug?

Oder ist dass das Ergebnis des Eurogipfels?

Mach nur weiter mit Unfug, AL. Wir müssen das ganze mit Humor nehmen sonst droht suizidgefahr.

Hier mal der Chart aus Pichels Posting von gestern, #953.
Also das sieht nicht grad so aus als würde das ewig so weitergehen mit den Schulden.
Und wenn sie die Grenze einfach kappen so wie das Moodys will, ist der Kollaps programmiert.

Ich hatte schon  lange  nicht mehr einen so unterhaltsamen Vormittag und dass obwohl ich alleine im Büro sitze und im Hintergrund nur CNBC läuft.

Die Berichterstattung ist besser als jede Comedy Show die Hollywood schreiben könnte.

Da kommen sie dahergeritten, die verwegenen der Gang of Six um die USA oder gar die ganze Welt zu retten. So oder so ähnlich kann man sich das Bild im Kopf ausmalen wenn man der Berichterstattung folgt.

@Eidgenosse: Ich glaube nicht, dass die Schuldenuhr ewig weiter gedreht werden kann. Da müssen wir uns wohl falsch verstanden haben.

Ich wünsche euch einen schönen Tag.

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heute im HB der DZ-Bankchef Kirsch mit der Forderung nach dauerhafter Transferunion.

Warum Deutschland EU-Zahlmeister bleiben muss

http://www.handelsblatt.com/politik/international/warum-deutschland-eu-zahlmeister-bleiben-muss/4417136.html
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Kommentar dazu: Wer wie Kirsch so dermaßen tief in der PIIGS-Bond-Shice sitzt, mußoffensichtlich den Steuerzahler jahrzehntelang für sein eigenes Überleben skalpieren (siehe Grafik),
andere Länder im FAZ Artikel:

http://www.faz.net/artikel/C30638/...ie-schuldenstaaten-30467895.html

 

Lösungsvorschlag:

- DZ-Bank und ähnliche Schrottinstitute pleitegehen und Reste verstaatlichen.

- Boni der letzten 20 Jahre enteignen und daraus erwachsene ungerechtfertigte
   Kapitalgewinne mit 0,5% pro Monat abschöpfen

- zukünftige Entlohnung nach den Tarifen des öffentlichen Dienstes (TVÖD), also
    max. EUR 5.211,67 in der höchsten Stufe (pro Monat, nicht pro Tag, und über die
    Stufeneinordnung muß man noch reden ...)

Erste Details zur Euro-Rettung dringen vom Sondergipfel nach außen: Nicht nur die Politik, sondern auch die EZB scheint bereit, einen Zahlungsausfall Griechenlands zu akzeptieren. Das wäre ein Tabubruch.
Jean-Claude Juncker, der stets präsente Chef der Eurogruppe und luxemburgische Ministerpräsident, leitet die Wende vor dem Mittagessen der Gipfelteilnehmer als erster ein. Auf die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls Griechenlands angesprochen, sagte er: "Es ist nicht meine Aufgabe, zu sagen, ob es einen selektiven Zahlungsausfall geben wird oder ob nicht. Eine solche Möglichkeit kann nie ausgeschlossen werden, aber alles sollte unternommen werden, um eine solche Möglichkeit zu vermeiden." Minuten später folgte ihm der niederländische Finanzminister Jan Kees de Jager und bestätigte entsprechende Überlegungen. Ein teilweiser Zahlungsausfall Griechenlands sei Teil der ins Auge gefassten Lösung in der Schuldenkrise, sagte er. Deutschland und Frankreich hätten sich darauf geeinigt, dass ein solcher Schritt in Kauf genommen werden könne, um die angestrebte Beteiligung des Privatsektors an der Rettung Griechenlands zu ermöglichen.
http://www.handelsblatt.com/politik/international/...all/4417888.html

SPON: Jean-Claude Trichet hatte sich bisher gegen jede Lösung gestemmt, die eine wie auch immer geartete Zahlungsunfähigkeit Griechenlands auslösen könnte. Doch nun ist er offenbar bereit, einen zumindest teilweisen Zahlungsausfall des hoch verschuldeten Staates zu akzeptieren.  

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,775705,00.html

 

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Vor drei Tagen tönte Trichet noch:

 

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www.telegraph.co.uk/finance/...ne-debt-crisis-summit-live.html

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FTSE nach Bemerkung Junckers zu selektivem Default um 48 Punkte abgestürzt
12.12 To give you an image of the dramatic effect of the news about the selective default - the Euro has dropped dramatically against the US dollar. From 1.4295 at 7.59am it fell to a low of 1.4175 at 11.29am.

...“No big new ideas like euro bonds”, says one source close to the talks. “It is about bond swaps, longer maturity, lower interest rates and making what we have work.”

So this is the scenario (which seems rather like a fiendishly complicated ponzi scheme to this observer):

The bank levy plan is ditched by France. The German plan of swapping Greek bonds as the current ones expire with longer, up to 30-year, low interest issues. This could raise €90bn in period up to 2019.

The deal is thought, in the European Commission version anyway, to include credit sweeteners to encourage broad private sector participation, probably some kind of euro guarantee.

ECB can live with this, reports Germany’s Handelsblatt, it has been branded a “temporary default” lasting two months as eurozone bailout fund steps in with some kind of bond buy backs.

Still being discussed is how the bond buy back will work.

Hearing this: the €440bn European Financial and Stabilisation Facility will lend to Greece, which in turn will lend to banks.

The billions – up to €110bn – can be used by Greek banks to buy back bonds at current market rates, lower than original value and also to capitalise Greece’s banking sector.

This will mean that emergency collateral for the Greek banks can continue to be Greek bonds in exchange for loans from the ECB to maintain daily operations.

Will it be enough? It all seems very precarious and that’s the view here, a holding operation for the summer. Can the markets accept default and no euro bonds to shore up the wider eurozone?

12.00 Talk that the European Central Bank could accept a selective default is significant as it has previously ranged itself against anything that might look like a default.

Die Eurozone steuert auf ein neues Rettungspaket für Griechenland mit Beteiligung privater Investoren zu. Dabei habe Deutschland im wesentlichen seine Linie durchgesetzt, sagte ein EU-Diplomat am Donnerstag am Rande des Brüsseler Krisengipfels.


www.focus.de/politik/deutschland/...gung-durch_aid_647969.html

"Die  “Revolving Credits”, vor allem Ausgaben mit der Kreditkarte, haben im  Mai einen Satz von 5,1% gemacht."

Nach den bei FRED angegebenen Daten (Latest Observations) haben die Revolvierenden Kredite im Mai vs. April lediglich einen Sprung 4,2 % vollführt (plus 3,3 Mrd.). Im Mai lag der Betrag noch unter dem von Januar.

research.stlouisfed.org/fred2/series/REVOLSL?cid=49

Ambrose Evans-Pritchard
Franco-German axis loses its wheels

......Otmar Issing, the European Central Bank’s first chief economist and EMU’s most iconic figure, has made it very hard for the Chancellor to justify any of the key options on the table.

“The issuance of eurobonds amounts to financial power without democratic legitimacy. We must not forget that Western democracy began through parliamentary control over tax and public spending,” he told the Frankfurter Allgemeine, though he might equally have been speaking to the German consitutional court as it prepares to rule on the legality of the EU bail-outs.

Dr Issing said politicians who hope to save EMU by creating eurobonds or other variants “are digging the grave of stable euro”, adding that if Greece were allowed to stay in the euro after defaulting it would destroy monetary union.

With such critics speaking out, it may prove hard or even impossible for Mrs Merkel to secure German political assent for any form of transfer union or debt sharing, whatever she promises at Thursday’s summit.

Both eurobonds and the use of the EFSF for mass bond purchases would require EU treaty changes. These would have to be ratified by 27 parliaments, a very slow process. In Germany’s case it would require a two-thirds majority, inviting a political mutiny .

Any attempt to evade the treaty process by legal legerdemain would run afoul of German courts. In any case, the headline sums are becoming frightening. City banks are talking of a rescue fund of €2 trillion to €3.5 trillion.

Helmut Kohl, former German Chancellor and father of the euro, has told friends that Mrs Merkel is pursuing a “very dangerous” policy. “She is ruining my Europe,” he said.

Yet the assumption that Germany would or could efface itself forever was never tenable. The post-War Rhenish order is withering, and Mr Kohl’s Europe no longer exists. This may be the summit where the 21st Century reality at last becomes obvious.
www.telegraph.co.uk/finance/comment/...s-loses-its-wheels.html

ECB would OK selective Greek default
www.reuters.com/article/2011/07/21/...ny-idUSB4E7IC02J20110721

Das neue Hilfspaket für Griechenland dürfte nach Angaben aus informierten Kreisen eine Laufzeitverlängerung von Anleihen, neue Kredite sowie eine Beteiligung der privaten Gläubiger beinhalten. Dagegen hätten Deutschland und Frankreich sich darauf verständigt, nicht auf eine Bankenabgabe zur Finanzierung des neuen Hilfspakets zu drängen, hieß es am Donnerstag von mit den Verhandlungen vertrauten Personen.

Im Rahmen des neuen Plans, über den die Staats- und Regierungschefs gegenwärtig in Brüssel beraten, sollen demnach ausstehende griechische Staatsanleihen durch Titel mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren abgelöst werden. Zudem seien neue Kredite im Volumen von rund 70 Mrd EUR vorgesehen, hieß es. Das Volumen des zweiten Hilfspakets werde bei rund 110 Mrd EUR liegen und damit dem Umfang des ersten Pakets entsprechen.

Die Zinsen für Kredite der Europäischen Finanzstabilitätsfazilität (EFSF) sollen auf 3,5% von derzeit 5,0% gesenkt werden, sagte eine mit der Situation vertraute Person, die Einsicht in den Entwurf hatte. Diese niedrigeren Zinsen sollten neben Griechenland auch für Irland und Portugal gelten.

Wie die mit der Lage vertraute Person weiter sagte, soll auf dem Sondergipfel am Berichtstag in Brüssel mit Privatinvestoren verhandelt werden, um diese ebenfalls zur Senkung der Zinsen zu überreden. Griechische Privatinvestoren hatten bereits signalisiert, ihre Griechenland-Anleihen um bis zu 30 Jahre zu verlängern. Der Entwurf sieht der Person zufolge außerdem eine erweiterte Rolle der EFSF vor, geplant sind demnach vorsorgliche Kreditlinien oder auch die Möglichkeit, dass die EFSF in die Rekapitalisierung von Banken miteinbezogen wird. Zudem sehe der Entwurf die Verlängerung der öffentlichen Unterstützung für Griechenland für "mindestens" weitere 15 Jahre vor.

Wie die Tageszeitung "Die Welt" aus Finanzkreisen erfuhr, ist nun auch die EZB bereit, eine Beteiligung privater Gläubiger unter bestimmten Bedingungen zu akzeptieren. Auch der Finanzminister eines Euro-Landes, der namentlich nicht genannt werden wollte, sagte dies zu Dow Jones Newswires. Das Modell, unter dem die Notenbank bereit sei, die Maßnahme nicht zu torpedieren, sehe laut "Welt" unter anderem den Tausch griechischer Anleihen in Papiere mit längerer Laufzeit und niedrigem Zins vor, hieß es. In der vergangenen Nacht hat EZB-Präsident Jean-Claude Trichet aber am Treffen von Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU) und ihrem französischen Kollegen Nicolas Sarkozy in Berlin teilgenommen. Offenbar haben die beiden Politiker den Notenbankpräsidenten von ihrer Linie überzeugt.

Nach Informationen der "Welt" kann die EZB dieser Vereinbarung zustimmen, weil die neuen Anleihen eine Garantie erhalten sollen, womit sie faktisch sicherer sind als die alten, derzeit noch laufenden griechischen Staatsanleihen. Gleichzeitig dürfte sich der technische Default auf einen Tag begrenzen lassen. Eine Besteuerung der europäischen Banken wäre damit vom Tisch.

Die Nachrichten von dem EU-Sondergipfel brachten den Euro kräftig unter Druck. Die Gemeinschaftswährung fiel auf ihr Tagestief von 1,4146 USD zurück, in den Tag war sie mit 1,4263 USD gestartet. Auch die europäischen Aktienmärkte mussten Kursverluste verbuchen, die sich allerdings in Grenzen hielten. Der DAX verlor gegen Mittag rund 0,3% auf 7.202 Punkte.

DJG/apo/mle

Copyright (c) 2011 Dow Jones & Company, Inc.

nach dem griechischen Teilbankrott verlaufen relativ angenehm

haufen von Wertberichtigungen. Diese werden das EK der EZB übersteigen. Entweder die nationalen Notenbanken erhöhen ihre EK Einlagen bei der EZB oder die EZB fährt eine gewisse Zeit mit negativem EK.
Das wäre jedoch ein schlechtes Vorbild für die Geschäftsbanken und würde ein falsches Signal senden.

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Hurra, Europa hat jetzt ein Konzept und die Amis werden sich einigen. Ich könnte mir schon einen Anstieg bis 1350 im S&P vorstellen. Ab da werde ich größere Short-Positionen aufbauen.

Jobless Claims Make Surprise Gain, Up 10,000 to 418,000; Survey Called for Claims to be Unchanged

sind die Märkte so volatil, dass normale OS aufgrund der hohen Vola zu teuer und CFD´s und KO´s zu gefährlich sind.

Die Schwingungen sind mir einfach zu stark um mein Geld einzusetzen.

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sagt, dass ihr Haus noch mehr wert ist als die Hypothek.

Market Pulse Archives

July 21, 2011, 9:13 a.m. EDT
Under half say house worth more than mortgage

By Steve Goldstein

WASHINGTON (MarketWatch) -- Only 49% of respondents say their home is worth more than their mortgage, according to a July survey of homeowners conducted by the polling firm Rasmussen Reports. That's the first time the number believing they had equity in their home was below 50% for two months in a row, though above June's reading of 45%. In December 2008, 61% believed their home was worth more than their mortgage.

www.marketwatch.com/story/...rth-more-than-mortgage-2011-07-21

wo er aktuell nach der "offiziellen Griechenpleite" steht, nichts zu suchen. Heute mittag stand er zwei Cents tiefer bei EUR/USD 1,4133 (siehe Kickys Chart oben). Angemessen wäre 1,20.

Außerdem ist nicht einzusehen, wieso USD/JPY nach der Euro-News auf 78,63 fällt. Wieso wird der Dollar zum Yen schwächer, weil die Eurozone "gerettet" ist?

All das trägt die Handschrift geistloser Hedgefondszocker. Sie hangeln sich von News zu News, die nur unter dem Aspekt "Risk Trade" on oder off sondiert werden, und schieben bestehende Trends ungeachtet jedweder Fundamentalbewertung weiter.

könnte, dürfte das den US-Börsen nicht so sehr gefallen. Bernanke und der Staat müssen dann seriöser werden, um den Dollar dem Euro hinterher klettern lassen. Zu schnelle Abwertung mögen die USA eben auch nicht, der Importsektor ist schließlich größer als der Exportsektor, das Inlandsvermögen größer als das Auslandsvermögen. Die US-Verschuldungs-Debatte demonstriert den Amis eher die Drohungen steigende Zinsen und Steuern, sinkendes Konsumenten-Doping und sinkender Dollar, als große Hoffnungen auf Erlösung aus diesen Zwickmühlen.
Also NDX-short reingenommen wegen steigendem Euro, der Druck liegt dadurch stärker bei den USA.