Der USA Bären-Thread

US-Versicherungsriese AIG wird aufgelöst
19.03.2009 09:24

Der US-Versicherungsriese AIG, der im Zentrum der Finanzkrise steht, soll umbenannt und aufgelöst werden. «Was wir vorhaben, ist die Auflösung von AIG», sagte Unternehmenschef Edward Liddy am Mittwoch vor einem Ausschuss des US-Kongresses.

"Was seit 90 Jahren als AIG bestand, wird mit der Zeit nicht mehr existieren", erklärte Liddy. Insbesondere werde die Sparte für Finanzprodukte, die im Zentrum der Krise steht, innerhalb von vier Jahren von Grund auf saniert.

Die Sparte Financial Products verwaltet laut Liddy Risiko-Papiere im Nominalwert von 1,6 Billionen Dollar. AIG teilte unterdessen mit, der New Yorker Firmensitz solle verkauft werden.

"AIG evaluiert den Verkauf der Immobilien seines Sitzes an der Ecke Pine Street-Wall Street", teilte ein Firmensprecher mit. Dies sei Teil der Bemühungen, die Bilanz zu sanieren.

Die "New York Post" veranschlagte die möglichen Einnahmen auf maximal 100 Millionen Dollar. Der Firmensitz befindet sich dort seit den 70er Jahren. Die US-Regierung stellte zur Rettung von AIG in den vergangenen Monaten 180 Milliarden Dollar zur Verfügung.

(Quelle: SDA)

gehört der Generalstreik zum Alltagsgeschäft - nichts besonderes.

Andere Postings: Der Aufkauf von Anleihen durch die Fed führt nicht zwangsweise zur Abwertung. Er führt zwangsweise zu einer Reduzierung der Rendite bei den entsprechenden Anleihen und verbilligt damit die zukünftige explodierende Staatsverschuldung und stellt diese auch sicher. Bei den Währungsrelationen spielen immer mindestens 2 Seiten. Da kommt man zu keinem Ergebnis wenn man nur eine betrachtet. Welche Staatsanleihen würdet ihr, wenn ihr zur Entscheidung gezwungen währed, kaufen: Ungarische in Forint oder US-amerikanische in US-$?

Dadurch sollen Kreditklemme und Immobilienkrise überwunden werden. Zugleich beließ die Fed den US-Leitzins auf seinem historischen Tiefstand von knapp über null Prozent, der Mitte Dezember festgelegt worden war.

"Die Federal Reserve wird unter den gegebenen Umständen alle verfügbaren Mittel einsetzen, um die wirtschaftliche Erholung voranzutreiben und Preisstabilität zu gewährleisten", hieß es in der Mitteilung der Notenbank nach der Sitzung des Offenmarktausschusses.

Stabilisierung der Finanzmärkte erwartet

Die Notenbank erwartet trotz eines auf kurze Sicht schwachen Konjunkturausblicks, dass durch das Konjunkturprogramm der US- Regierung und die jetzt getroffenen Maßnahmen sich die Finanzmärkte und -institutionen stabilisieren. Dies werde dazu beitragen, dass es zu einer "schrittweisen Wiederaufnahme" eines nachhaltigen Wachstums komme.

Fed-Chef Ben Bernanke hatte am Wochenende in einem Fernsehinterview seine Einschätzung unterstrichen, dass ein Ende der Rezession in diesem Jahr möglich sei, sollte sich der Finanzsektor stabilisieren. 2010 könne dann mit Wachstum gerechnet werden.

n-tv

Bezugnehmend auf Malko07 Posting 40227:
Vollkommene Übereinstimmung: Es besteht die Notwendigkeit Währungen und Staatsanleihen miteinander zu vergleichen. Es nützt die Verteufelung der einen Währung nichts wenn es keine besseren Alternativen gibt. Wir befinden uns im Abwertungswettlauf.
http://www.ariva.de/EUR_USD_YEN_Abwertungswettlauf_t370852
 Wer am Ende als Gewinner vom Platz gehen wird steht noch nicht fest.
Im Vergleich zu Europa haben die USA aus wirtschaflicher Sicht einen wesentlich homogeneren Binnenmarkt. Die EZB ist in keiner beneidenswerten Situation. Es gibt keine Möglichkeit jedem Mitgliedsland gerecht zu werden.
Auf der anderen Seite kann den Euro Ländern derzeit nichts besseres passieren als den Euro zu haben. Die schwächeren Länder würden sich den Währungsspekulanten ausgesetzt sehen, die stärkeren Länder (NL/D) würden mit der extremen Aufwertung ihrer Währungen kämpfen.
Welche Staatsanleihen würde ich kaufen: Sicher keine. Staatsanleihen sind überzogen teuer oder zu unsicher.
Aber Malko07 stellt ja auch diese Frage rethorisch für den Anleger der gezwungen ist Staatsanleihen zu kaufen.

Da ist es doch schön frei in seiner Entscheidung zu sein.
Ich fühle mich mit meinem Investment in Ackerland immer noch auf der sicheren Seite. Egal ob Inflation oder Deflation.

Wobei dei FED diese Frage am gestrigen Abend eindeutig beantwortet hat. Die FED hat nach meiner Auffassung allerdings auch keine andere Wahl.

Gruß

Permanent

Was ist denn das Erfolgskriterium der Fed, bei dem sie vorgeben kann, "die Märkte stabilisiert" zu haben? Würde die Fed es bereits als Triumph feiern, wenn es ihr durch das Geldddrucken gelänge, die Inflation wieder "auf Normalwerte" zu bringen - und damit das angebliche Gespenst der Deflation erfolgreich bekämpft zu haben?

Man muss zwingend unterscheiden zwischen "guter" und "böser" Inflation.

Die "gute Inflation" kommt zustande, weil in einem Wirtschaftsboom wegen Arbeitskraftsmangel (niedrige Arbeitslosigkeit) die Löhne steigen und ebenso die Preise. In solchen Zeiten erhöhen Notenbanken die Zinsen, um die überhitzte Wirtschaft (und die damit einhergehende Inflation) zu dämpfen. "Gute Inflation" ist damit ein Ausdruck von wirtschaftlicher Stärke.

Die "böse Inflation" hat einen gänzlich anderen Charakter. Sie ist eine Verzweiflungstat der Zentralbank - und kommt zustande, weil sie zur Rettung des hoffnungslos verzockten Finanz- und Banken-Systems zum letzten Mittel des Gelddruckens (= aktuell: massiver Aufkauf von US-Staatsanleihen) greift. Klammheimlicher Hintergrund ist - wie in Weimar - , die Gläubiger durch die damit losgetrenene Inflation, die oft unversehens zu galoppieren beginnt, um ihren Einsatz zu prellen (Madoff-Ponzi-Schema). Das Deflations-Geblubber liefert lediglich die Legitimation für die "Gelddruck-Schandtaten".

Würden sich in USA auf diese - schmähliche - Weise die Inflationszahlen "normalisieren", wäre das mMn allenfalls ein Pyrrhus-Sieg.  Die Wahrheit verrät u. a. der - aller Voraussicht nach weiter abstürzende - Dollar (wobei auch der Dollarverfall durchaus gewollt ist).

Bei einer "guten Inflation" würde der Dollar übrigens anziehen statt abstürzen...

Stärke/Schwäche einer Währung im Verhältnis zu einer anderen Währung wird neben der kurzfristigen Spekulation primär durch die Geldflüsse (Leistungsbilanz) mit fundamentalem Hintergrund und weit weniger durch die binnenwirtschaftliche Verhältnisse bestimmt. Es gibt auch keine gute oder schlechte Inflation/Deflation, es gibt nur eine gute Stabilität. Für einen Gläubiger ist es auch absolut uninteressant durch welche Inflation seine Guthaben abgewertet werden.

Bei Ausschluss solcher Aktiva beliefen sich die Nettoverkäufe von längerlaufenden US-Wertpapieren durch ausländische Investoren auf 43,0 (Vormonat: Nettozufluss von 34,7) Mrd Dollar. Für die umfassendste Abgrenzung des Kapitalverkehrs (TIC) - hier werden auch kurzfristige Wertpapiere und Änderungen bei Bankguthaben berücksichtigt - wies das Finanzministerium einen Nettoabfluss von 148,9 Mrd Dollar aus....  Im Dezember 2008 hatte es einen Nettozufluss von 86,2 Mrd Dollar gegeben.

Die Zahlen gelten als Indikator für das Interesse ausländischer Investoren an US-Wertpapieren. Zur Finanzierung ihres massiven Leistungsbilanzdefizits benötigen die USA einen stetigen Zustrom an ausländischem Kapital. Sollten diese Zuflüsse ausbleiben, droht eine Dollar-Abwertung mit entsprechenden Auswirkungen für die Weltwirtschaft.

www.manager-magazin.de/unternehmen/vwdnews/...28259392,00.html

wird immer deutlicher. Ludwig von Mises hat das einen crack up boom genannt. Wenn erkannt wird, was da läuft kommt es zum großen Knall. Da braucht es nur einen Auslöser, dann geht das von alleine.

Wer bei der momentanen Situation noch irgentwein Vertrauen in Rettung hegt, wird bitter enttäuscht werden.

mal absoluten Blödsinn. Die Effekte die man in den ersten Monaten sehen konnte, haben überhaupt nichts mit der Bewertung durch Anleger oder mit "Flucht" zu tun. Gleiches gilt nämlich weitgehend für die Eurozone.

Wenn die Renditen am Boden liegen (Kurse auf Höchstständen), gibt es gehäuft Gewinnmitnahmen. Die größten Gewinne wurden bei den Langläufern erzielt. Ein erneuter Einstieg erfolgt dann bei den Kurzläufern wenn überhaupt. Das Interesse an Langläufern wird prinzipiell geringer (zu teuer, Furcht vor Inflation auf mittlere Sicht). Weitere Gewinnmitnahmen werden jetzt durch die Kurspflege durch die Fed ausgebremst. Schon die Erwartungshaltung genügte die Rendite runter zu prügeln. Der Anleger weiß jetzt, dass die hohen Kurse garantiert sind und wenn er schon vor einiger Zeit gekauft hatte bleibt der hohe Coupon und die hohe Sicherheit. Für den Neueinsteiger sinkt das Kursrisiko erheblich. Das kann dazu führen, dass die Fed bei Staatsanleihen gar nicht so viel kaufen muss.

Citigroup Inc. Files Registration Statement For Exchange Offer
7:00am EDT

Citigroup Inc. announced that it has filed a registration statement with the Securities and Exchange Commission (SEC) in connection with its proposed offer to issue its common stock in exchange for publicly held convertible and non convertible preferred and trust preferred securities. Citi anticipates launching the public exchange offer in early April. Citi also has entered into definitive agreements with all of the private holders of convertible preferred securities with an aggregate liquidation value of approximately $12.5 billion that were issued in January 2008. These definitive agreements reflect the terms committed to and announced by Citi on February 27, 2009. Citi is in the process of finalizing definitive documentation of the U.S. Treasury's previously announced commitment to exchange a portion of its preferred securities with an aggregate liquidation value of up to $25 billion for interim securities and warrants. As announced on February 27, 2009, Citi is seeking to exchange approximately $27.5 billion in public and private preferred securities with a commitment from the U.S. Treasury to convert up to an additional $25 billion of its preferred securities for common stock. Citi also said today it has received New York Stock Exchange (NYSE) approval to proceed with the exchange offers.
www.reuters.com/finance/stocks/...mp=20090319110000&rpc=66

"Es gibt auch keine gute oder schlechte Inflation/Deflation, es gibt nur eine gute Stabilität. Für einen Gläubiger ist es auch absolut uninteressant durch welche Inflation seine Guthaben abgewertet werden."

Potentielle US-Anleger sorgen sich zurzeit mMn weniger um Renditen als darum, Wechselkursverluste zu vermeiden. Wenn der Dollar durch das "Easing" stark an Wert verliert - wie ja u. a. auch das durchaus ernstzunehmende "FTD/Das Kapital" überzeugend belegt - schlägt dies entsprechend auf US-Investment jeglicher Art (in Euro gerechnet) durch.

Was nützt es einem Euro-Anleger z. B., wenn Microsoft von 17 auf 30 Dollar steigt, wenn sich gleichzeitig im selben Zeitraum der Dollar halbiert? Kauft er statt dessen SAP in Euro, bleiben ihm zumindest die Wechselkursverluste erspart. Wer vorausdenkt, kauft daher BEREITS JETZT keine Microsoft-Aktien. Für Anleihen gilt sinngemäß das Gleiche. Und wenn immer mehr Leute so denken, dünnt nach und nach der Kapitalstrom in die USA aus (# 42333) - was die Annahme übrigens zur self-fulfilling prophecy macht.

 

@Anti Lemming. Danke für die unverzügliche Freischaltung der Gruppe. Bisher habe ich nur gelesen, aber nun möchte ich auch meine Gedankengänge kundtun.

Es gibt mehrere Probleme aus der Inflation.

Unter anderen die verzögerte Weitergabe der Preissteigerungen auf die Steigerung der Löhne. Es gibt einige Staaten die dies sogar gesetzlich geregelt haben. Allerdings ist man dann vom allgemeinen Warenkorb abhängig. Für die persönliche Inflation kann der persönliche Warenkorb zusammengestellt werden.

Geldmengenausweitung die sich nicht auf die Güterpreise niederschlagen, werden Blasen bei den Vermögenswerte erzeugen. Ich würde auch nicht gute/böse Inflation nennen, eher gesunde/ungesunde Inflation. (analog einer erhöhten Fiebertemperatur)

gesunde/ungesunde Inflation finde ich sogar treffender

The number of U.S. workers drawing state unemployment benefits scaled another record high early this month, government data showed on Thursday, highlighting the difficulties of getting new jobs as the economy battles a severe recession.

 

However, the number of people filing new claims for jobless benefits fell to a seasonally adjusted 646,000 in the week ended March 14, the Labor Department said, still at levels consistent with a distressed labor market. The prior week's number was revised up to 658,000 from 654,000.

Analysts polled by Reuters had forecast 652,000 new claims.

The number of people staying on the benefits roll after drawing an initial week of aid surged 185,000 to 5.47 million in the week ended March 7, the latest week for which the data is available, from 5.29 million the previous week.

This was the highest on record and pushed the insured unemployment rate to 4.1 percent from 3.9 percent the week before, the highest since June 1983.

 

The four-week moving average for new claims, considered to be a better gauge of underlying trends as it irons out week-to-week volatility, rose to 654,750, the highest since October 1982, from 651,000 in the week ended March 7.

The Labor Department will next week publish revisions for the series from 2004 to 2008 for both initial and continued claims.

www.cash.ch/news/guru/...l_vorerst_weiter_nach_oben-764714-565

Der Markt will vorerst weiter nach oben!
19.03.2009 08:39

US-Anleihen - Das FED wird für 300 Milliarden eigene Treasuries zurückkaufen. Erstmals seit Jahrzehnten (!) haben Ausländer nicht mehr Treasuries gekauft, im Februar sogar enormer Nettorückfluss. Eingeständnis der eigenen Schwäche, wird international so angesehen.

Dollar - wenn Ausländer gar Treasuries zurückgeben, wird der Druck auf den Dollar enorm zunehmen. Da nützen auch Stützungskäufe der Schweizer Nationalbank nichts, sie kosten uns bestenfalls Milliarden!

Banken - internationale Banken klar kurzfristige Profiteure. Credit Suisse-Aktien gestern an der Wall Street um 8,5pc gesprungen, UBS blieben vernachlässigt.

UBS - macht Tender-Offerte für nachrangige Anleihen, würde die Kernkapitalquote (Tier 1) leicht steigen. Tender läuft nur kurzfristig bis 25. März.  Fachleute: "Kluger Schachzug, auch hier wieder die Handschrift von Trader Grübel..."

....

Die Fed hat gestern angekündigt, neben den 750 Mrd für Schrottkredite auch noch 300 Mrd in US-Bonds zu investieren.

Wenn ich jetzt böse wäre, könnte ich behaupten, dass Bernancke und Co. geschockt von dem inzwischen sehr schnell stärker werdenden Kapitalabfluss unter dem Deckmäntelchen des QE in Bonds investieren um damit zu verhindern, dass die Zinsen durch die Decke gehen. Die kommenden Auktionen werden sicher mehr ans Tageslicht bringen.
Da kann es sehr schnell mit dem Vertrauen in den Dollar vorbei sein und dann geht die Post wirklich ab!

aus # 40214 von cprofit:

"The bank could repay the infusion now, Lewis said, if it were not maintaining higher-than-normal capital to account for the "fragile" state of the financial system."

Ich weise darauf hin, dass die TARP-"Spenden" zeitlich befristet sind und seit diesem Monat nach und nach bis spätestens Juni zurückgezahlt werden MÜSSEN. Verlautbarungen, man könne die Geldspritzen jetzt ausgleichen, sind lediglich Öffentlichkeitsarbeit. Die TARP-Empfänger dürften/können nämlich von einer Revolvierung des Programms, eventuell unter anderem Namen, ausgehen.

Hier eine Übersicht über alle derzeit laufenden Hilfsprogramme der Fed und der Treasury:

„Fed-Entscheid lässt EZB keine andere Wahl“  
19.03.2009, 12:28 Uhr von Dietmar Neuerer
Der Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB) wird nach Einschätzung von Ökonomen nach der Entscheidung der US-Notenbank zum Ankauf von Staatsanleihen zunehmen. Doch sind die Maßnahmen der Fed wirklich geeignet, die globale Wirtschafts- und Finanzkrise einzudämmen?
www.handelsblatt.com/politik/...-ezb-keine-andere-wahl;2207724

wie das gedruckte Geld, => rein in den Ofen!

schuldig hier ist Sie die Chinesen werden damit drohen alles auf den Markt zu werfen und wenn das nicht hilft tauschen sie ihre $$$$ Reserven in............weiss ich nicht um

der Aktien aus. Es steht viel Cash an der Sideline. Hierfür gibt es so gut wie keine Verzinsung.
http://www.ariva.de/...zur_Zeit_nicht_t348181?pnr=5580447#jump5580447
Ich bin zur Zeit jedoch nicht investiert. So wie ich im Antizyliker Thread (unter dem angegebenen Link) bereits geschrieben habe gefällt mir das CRV überhaupt nicht.
Mein Idealszenario wäre eine "Alles wird gut" Ralley bis 4500 DAX Punkte oder besser sogar bis zur Marke von 5000 Punkten um dann einen vernünftigen Shorteinstieg für den finalen Abverkauf zu suchen.
Morgen ist Verfallstag da ist alles möglich. Ein Zuschauer kann nicht böse überrascht werden.

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