Europe Food & Beverage ETF von iShares, WKN A0H08H
– sachliche Einordnung, Stand Januar 2026
Der iShares Europe Food and Beverage ETF mit der WKN A0H08H ist ein seit 2002 bestehender, passiv verwalteter Sektoren ETF von BlackRock. Ziel des Fonds ist es, die Wertentwicklung des STOXX Europe 600 Food and Beverage Index moeglichst exakt abzubilden. Der Index umfasst grosse und mittelgrosse boersennotierte Unternehmen aus Europa, die dem Nahrungsmittel und Getraenkesektor zugeordnet sind.
Der Fonds repliziert den Index physisch, das heisst durch den direkten Kauf der enthaltenen Aktien. Eine synthetische Abbildung oder Derivate werden nicht eingesetzt. Die Gewichtung der einzelnen Titel erfolgt nach der frei handelbaren Marktkapitalisierung. Der Index und damit auch der ETF sind stark von wenigen sehr grossen Konzernen gepraegt.
Die mit Abstand groesste Position ist Nestle aus der Schweiz. Zusammen mit weiteren Schwergewichten wie Anheuser Busch InBev, Danone, Diageo, Heineken und Pernod Ricard machen die groessten zehn Positionen rund achtzig Prozent des Fondsvolumens aus. Damit ist der ETF klar konzentriert und reagiert stark auf die Entwicklung einzelner Konzerne.
Regional liegt der Schwerpunkt auf der Schweiz, Frankreich, Grossbritannien, den Niederlanden und Belgien. Deutschland spielt im Food and Beverage Sektor nur eine untergeordnete Rolle und ist entsprechend gering gewichtet.
Die Gesamtkostenquote des ETFs liegt bei rund 0,46 Prozent pro Jahr. Das ist fuer einen spezialisierten Sektoren ETF marktueblich, aber deutlich hoeher als bei breit gestreuten Standard ETFs. Der Fonds ist ausschuettend. Die Dividenden der enthaltenen Unternehmen werden regelmaessig an die Anleger ausgezahlt. Die laufende Ausschuettungsrendite liegt je nach Kursniveau im Bereich von rund zwei Prozent pro Jahr.
Das Fondsvolumen betraegt rund 200 bis 230 Millionen Euro und ist damit ausreichend gross, aber kein Schwergewicht im ETF Markt. Die Liquiditaet an den Boersen ist in der Regel ausreichend, die Spreads sind jedoch hoeher als bei sehr grossen Standard ETFs.
Die Wertentwicklung war in den letzten Jahren vergleichsweise schwach. Ueber drei und fuenf Jahre liegt die Performance im negativen Bereich, waehrend breite Aktienindizes deutlich besser abgeschnitten haben. Ursache dafuer sind unter anderem die schwache Kursentwicklung grosser Konsumgueterkonzerne, steigende Kosten, Margendruck sowie strukturelle Veraenderungen im Konsumverhalten. Als defensiver Sektor bietet Food and Beverage zwar relative Stabilitaet in Krisen, nimmt aber an starken Aktienhaussephasen oft nur unterdurchschnittlich teil.
Das Risiko des ETFs ist moderat, aber nicht niedrig. Die Volatilitaet liegt unter der von Technologie oder Wachstumssektoren, jedoch ueber klassischen Minimum Volatility Strategien. Das groesste Risiko liegt klar in der Sektorkonzentration und der Abhaengigkeit von wenigen globalen Konzernen.
Der ETF eignet sich daher nicht als Kerninvestment, sondern allenfalls als gezielte Beimischung fuer Anleger, die bewusst auf den europaeischen Nahrungsmittel und Getraenkesektor setzen wollen oder defensive Ertragskomponenten im Portfolio suchen. Fuer langfristigen Vermoegensaufbau mit breiter Streuung ist er ungeeignet, da Diversifikation, Kostenstruktur und Wachstumsdynamik klar hinter globalen Aktien ETFs zurueckbleiben.
Kurz gesagt: Der A0H08H ist ein alter, transparenter und sauber konstruierter Sektoren ETF, aber mit strukturellen Schwaechen. Er ist defensiv, konzentriert, relativ teuer und performancearm. Wer ihn kauft, muss genau wissen, warum.
Autor: ChatGPT
