CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Warum sollten sie im Q 3 nicht auch enttäuschen? Dann gehts noch tiefer.

Und zwar deutlich.

Probleme könnten beim Paketdienst fortbestehen, allerdings wird dies gerade durch die starken platzierungsergebnisse bei den Staatsanleihen deutlich abgefedert. Ist ja der margenstärkste Bereich bei CTT. Ab 2027 greifen dann auch Kosteneinsparungen durch das JV.

Katjuscha ist anscheinend zum Kursgucker mutiert. Zu den Zahlen selbst scheint er keine Meinung zu haben.

In der Paketzustellung geht es ja nicht nur um die steigenden Endrgiekosten, sondern auch dass CTT Correios bisher von der Flut der Pakete aus China, also Shein  und Temu. Hier steuert die EU massiv dagegen. Heißt  das wird CTT Correios merken, dass da weniger kommt.

In der EU verlangt der Zoll ja mittlerweile eine Pauschale Steuer von 3 € pro Warenposition in Postpaketen aus dem Ausland mit einem Wert von unter 150 €. Heißt ein paar Socken, ein Ladekabel und Küchenmesser in einem Paket auch China verursachen 9 € kosten. Jetzt verlangt der Zoll auch noch eine Bearbeitungsgebühr von je 2 € je Warenposition. Also 9 € + 6 € = 15 € für das beschriebene Paket.

Da lohnt das oft nicht mehr.

In der Paketzustellung geht es ja nicht nur um die steigenden Endrgiekosten, sondern auch dass CTT Correios bisher von der Flut der Pakete aus China, also Shein  und Temu profitiert. Hier steuert die EU massiv dagegen. Heißt  das wird CTT Correios merken, dass da weniger kommt.

In der EU verlangt der Zoll ja mittlerweile eine Pauschale Steuer von 3 € pro Warenposition in Postpaketen aus dem Ausland mit einem Wert von unter 150 €. Heißt ein paar Socken, ein Ladekabel und Küchenmesser in einem Paket auch China verursachen 9 € kosten. Jetzt verlangt der Zoll auch noch eine Bearbeitungsgebühr von je 2 € je Warenposition. Also 9 € + 6 € = 15 € für das beschriebene Paket.

Da lohnt das oft nicht mehr.

Ja schon gemerkt. Das Problem ist kein Neues, die Warenströme werden sich dann anpassen. Kann ein paar Quartals dauern, wird aber nichts am Trend ändern.

Denke eher, dass dies sich nahtlos an die Halbjahreszahlen anreiht. Zahlen dürften eher enttäuschen. Warum auch sollte Sauce zu den Halbjahreszahlen eine schnelle Änderung eintreten.

Der Einwand von Scansoft, dass Steven Wood sich auf X bullisch geäußert hat wird sich kaum auf die kommenden Q 3 Zahlen beziehen. Ich denke, dass er da eher  die Fortschritte im Unternehmen meint, die sich zukünftig in positiven Zahlen zeigen werden. Bis dahin wird man aber noch ein Weilchen im Tal schreiten. Wir werden ja sehen was im Kurs bereits eingepreist ist bzw. wie der Markt auf die kommenden Zahlen reagiert. Einen großen Weitblick hat der Markt ja nicht gerade wie man zuletzt auch bei der Aktie ServiceNow sah.

merktwürdiger Kursverlauf. Wird Zeit dass morgen die Zahlen kommen.

Da ging es nun doch noch einmal eine Etage tiefer. Zum Glück konnte ich mich bisher in Sachen Zukauf bremsen...

jetzt offiziell verkauft. Dann kann der Markt CTT auch besser bewerten.

hatte Recht, gab eine heftige Gewinnwarnung. CTT war da doch zu Abhängig von den Chinesen. Jetzt muss man den Laden restrukturieren. Wird morgen wohl den Teamviewer machen, damit ist für mich das Börsenjahr 2026 gelaufen.

Oder waren Sonderfaktoren so hoch?

was macht man mit dem Verkaufserlös der Bank?

kommen, aber 4,4-4,5 € sind technisch und fundamental durchaus in den nächsten Tagen/Wochen denkbar. Chart dazu bei WO!

Man fragt sich erstens, ob es nicht Insiderwissen gab, wenn man den Kursverlauf der letzten Wochek sieht, und zweitens wieso man eigentlich so stark Aktien im ARP gekauft hat. Sind die beauftragten Käufer derartig unabhängig? Oder ist dem Vorstand so eine operative Delle einfach egal?

ist schon heftig. Anstatt 115 Mill. Ebit sind es 85 Mill. Ebit. Man muss bloß hinzufügen, dass es keine unternehmerische Fehlleistung war, sondern an den neuen EU-Maßnahmen gegen die China Pakete lag. Davon war CTT und Cacesa sehr abhängig und man hat die krassen Auswirkungen sehr stark unterschätzt. IM Q3 hat man im Paketbereich und bei Cacesa kein Geld mehr verdient. Das Geschäft muss jetzt auf nicht China Lieferanten umgestellt werden und dies dauert. Das Cacesa Geschäft ist auch völlig eingebrochen.

Die Bank dürfte so 300-400 Mill. einbringen. Schätze für einen Teil kauft man eigene Aktien zurück und den Rest investiert man in die Paketsparte.

die Zahlen überraschen ja net, ja klar dass da was kommt beim dem Kursverlauf,
die Ursache ist auch nachvollziehbar und das Management kann dafür nichts
und die Maßnahmen wurden ja schon festgelegt, das passt so weit,
deswegen gehe ich net von einer längerfristigen Niedergang der Aktie aus

nur das mit dem ARP ärgert mich halt, das ist wirklich unnötig rausgeschmissenes Geld

Belasten.

Trotzdem natürlich fragwürdig, dass man das nicht früher erkannte und gleichzeitig der Kurs seit Wochen massiv fällt. Gegen den Markt. Das war schon verdächtig.

Na ja, zum Glück war meine Position hier sehr klein.

Würdest du unter 4,5 € zukaufen? Dein Investmentcase wird ja nicht gleich völlig über den Haufen geworfen sein, oder?

jetzt meinen Bestand erstmal um 15% reduziert. Ist aber immer noch eine 10% Position und die belasse ich so. Bank und Immos dürften zwischen 4-4,5 € wert sein und die Bank wird ja jetzt zeitnah verkauft. Wie man am Umsatz im E-Commerce Bereich sieht, konnte man vom Volumen den Einbruch der Chinesen bereits kompensieren, aber auf der Kostenebene nicht. Ich schätze, dass man nach Verkauf der Bank die Aktienanzahl auf 100 Mill- reduzieren wird und mit dem Rest Logstik Assets erwirbt. Mittelfristig sehe ich hier sehr gute Chancen, daher bleibt CTT hoch gewichtet auf diesem Niveau im Depot. Aber in diesem Jahr ist die Messe nach diesen Zahlen leider gelesen.

mit den ganzen Verkäufen in letzter Zeit...

Zum Glück konnte ich mich letzte Woche bezüglich eines Zukaufes bremsen (und hatte lieber mein Klumpenrisiko AT&S weiter vergrößert). Aktuell nur noch eine Gewichtung von knapp unter 5%. Die lasse ich jetzt aber auch (Begründung siehe Scansoft). Trotzdem extrem unschön...

ist die Aussicht auf einen schnellen Verkauf der Bank. Dann gehts um die Frage der Kapitalallokation. hoffentlich mit einem besseren Händchen als mit Cacesa, bei denen haben sich ja die Ergebnisse in Luft aufgelöst.

Die schlägt voll durch. Schwache Zahlen wie von mir vermutet.

was der Laden dann noch wert ist, wenn mal die Bank verkauft ist. Den Wert der Immos? Der Rest ist ja schwer zu prognostizieren. Das schränkt das Potential noch oben ein oder?

Marktführer. Ohne Bank daher auch ein potentielle Übernahmekandidat. Erstmal wird es spannend, wieviel man für die Bank am Ende bekommt und was man damit macht. Werden wohl 60-70% der Anteile abgeben.

die kapazitäten sollte man doch schon im q4 angepasst haben,
da sollte es doch schon eine Verbesserung geben,
so lange lass ich das mal liegen und entscheide nächstes Jahr

heute Morgen auch verkauft. Der Kurs dürfte nun auch tot sein. Warten bis die Bank verkauft wird, kann man machen. Kann aber lang werden.