Analysen -
05.08.2005
Cisco Systems kaufen
National-Bank AG
Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Cisco Systems-Aktie (ISIN
US17275R1023/ WKN
878841) mit "kaufen".
Der Netzwerkausrüster Cisco Systems werde am Dienstag nachbörslich die Zahlen für das vierte Quartal (Mai-Juli) des abgeschlossenen Geschäftsjahres 2004/05 veröffentlichen. Im Konsens der Marktprognosen werde derzeit ein Umsatz von 6,563 Mrd. US-Dollar und damit ein Zuwachs gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 10,7% erwartet. Für das traditionell stärkste vierte Quartal errechne sich daraus ein Plus gegenüber dem Vorquartal von 6,1%.
Das Unternehmen selbst habe vor Quartalsfrist ein sequenzielles Umsatzwachstum zwischen 4% und 7% als Zielgröße genannt, was Umsätze zwischen 6,43 Mrd. US-Dollar und 6,62 Mrd. US-Dollar impliziere. Die Bruttomarge sei stabil bei 67% gesehen worden. Der Gewinn je Aktie werde im Konsens mit 0,25 US-Dollar nach 0,21 US-Dollar erwartet.
Das positive Umfeld im Geschäftskundensegment Nordamerika, dem Schwerpunkt der Unternehmenstätigkeit, dürfte den Erwartungen der Analysten zufolge dafür sorgen, dass Cisco insgesamt überzeugende Quartalszahlen vorlegen könne. Die erwartete Umsatzstärke sollte dabei bewirken, dass sich die Lagerbestände rückläufig oder zumindest stabil entwickelt hätten.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen im Vorfeld der Zahlen ihr "kaufen"-Votum für die Cisco Systems-Aktie mit Kursziel 23,00 US-Dollar.
