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Formular 10-K für RITE AID CORP
23-Apr-2014
Geschäftsbericht
Punkt 7. Management-Diskussion und Analyse der Vermögens-und Ertragslage
Überblick
Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2014 war $ 249.400.000 oder $ 0,23 je Aktie unverwässert und verwässert verglichen mit einem Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2013 von 118,1 Mio. USD bzw. 0,12 je Aktie unverwässert und verwässert. Beitrag zur Steigerung des Reingewinns wurde ein Anstieg des bereinigten EBITDA und geringere Zinsaufwand, Verlust Schuldentilgung von $ 62.400.000 gegenüber $ 140.500.000 im Vorjahr, und niedrigere Mietverträgen und Wertminderungen. Teilweise wurde diese Verbesserungen ist eine LIFO-Ladung von 104,1 Millionen Dollar im Geschäftsjahr 2014 im Vergleich zu einem LIFO-Kredit von $ 147.900.000 im Geschäftsjahr 2013.
Das bereinigte EBITDA für das Geschäftsjahr 2014 war 1,325.0 Millionen US-Dollar oder 5,2 Prozent des Umsatzes, im Vergleich zu 1,128.4 Mio. USD bzw. 4,4% des Umsatzes für das Geschäftsjahr 2013. Der Anstieg des bereinigten EBITDA wurde durch erhöhte Apotheke Bruttoergebnis auf die weiterhin profitieren von generischen Einführungen auf Apotheke vertrieben Bruttomarge im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres, Einkauf Effizienz auf Generika und starke Kostenkontrolle.
Unsere operativen Ergebnisse sind im Detail in der "Operative" weiter unten beschrieben. Einige der wichtigsten Faktoren, die unsere Ergebnisse beeinflusst werden wie folgt zusammengefasst:
Umsatzentwicklung: Unser Umsatzwachstum für das Geschäftsjahr 2014 betrug 0,5% im Vergleich zum Umsatzrückgang von 2,8% für das Geschäftsjahr 2013 Geschäftsjahr 2014 Umsatzerlöse wurden positiv durch einen Anstieg der Same-Store Sales, die teilweise durch einen Rückgang der Same-Store-Rezept Zahl und einem negativen Offset beeinflusst. Auswirkung von generischen Einführungen und weiterhin niedriger Erstattungssätze und Speicher Schließungen.
Gross Profit: Unser Bruttoergebnis wurde durch die anhaltenden Auswirkungen von Generika-Einführungen, die einen höheren Bruttogewinn als ihre Markenkollegen haben und Einkauf Effizienz auf Generika, durch eine höhere Ladung LIFO-Offset beeinflusst. Wir erfassen den Wert unserer Bestands auf dem Last-In, First-Out (LIFO)-Methode. Wir verzeichneten einen LIFO Ladung von 104,1 Mio. USD und eine LIFO-Kredit von $ 147.900.000 im Geschäftsjahr 2014 bzw. 2013. Das laufende Jahr LIFO Ladung war auf höhere Inflationsraten Apotheke.
Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten: Unsere Vertriebs-und allgemeinen Verwaltungskosten ("SG & A") sank im Geschäftsjahr 2014 in erster Linie auf eine niedrigere Auflösung bestimmter Steuerfreistellungen Vermögenswerte, niedrigere Prozesskosten sowie Rechts-und Beratungskosten, Werbung und Abschreibungen . Diese Beträge werden teilweise durch höhere Lohn-und Gehaltskosten sowie dem Vorjahr 18.100.000 $ günstigere Zahlungskartenabwicklungsgebühr für Gerichtsverfahren gegenüber. Sowohl der Strom-und Vorjahr Wertaufholungen von 30,5 Millionen und 91,3 von Steuerfreistellungsansprüche aus unserer Siedlung mit der IRS mit einer vor der Übernahme Brooks Eckerd Steuerprüfung verbunden resultierenden Millionen US-Dollar werden von einem Steuerertrag ausgeglichen.
Kündigung Mietvertrag und Wertminderungen:. Wir nahmen die Beendigung von Mietverträgen und Wertminderungen von 41,3 Millionen Dollar im Geschäftsjahr 2014 im Vergleich zu $ 70.900.000 im Geschäftsjahr 2013 Unsere Gebühren sind niedriger tendiert aufgrund der verbesserten Ertragslage, die unsere Wertminderungen, und schließen weniger Läden reduziert Leasing, die Terminierungsentgelte verlangen.
Refinanzierung und sonstige Kapitalbewegungen: Im Geschäftsjahr 2014 setzten wir Maßnahmen ergreifen, um die Bedingungen unserer Schulden zu verlängern, reduzieren Zinsaufwendungen und um mehr Flexibilität zu erhalten. Wir erwarten, dass in ähnlichen Bemühungen in Zukunft zu engagieren. Im Geschäftsjahr 2014 und das Geschäftsjahr 2013 schlossen wir mehrere Refinanzierungsgeschäfte, Zinsaufwand verursacht zu verringern, über 90,0 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2014. Im März 2014 haben wir die Refinanzierung unseres Tranche 6 Darlehen mit unserem neuen Tranche 7 Darlehen, die Zinsen senken wird Aufwand durch eine zusätzliche $ 5,0 Mio. pro Jahr. Diese Transaktionen werden im Detail in der "Liquidität und Kapitalressourcen" weiter unten beschrieben.
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Einkommensteuer: Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2014 enthalten Ertragsteueraufwand von $ 0,8 Mio., verglichen mit Steuerertrag von $ 110.600.000 für das Geschäftsjahr 2013 Ertragsteueraufwand für das Geschäftsjahr 2014 führte zu einer Erhöhung des latenten Steuer Wertberichtigung um die Windfall-Steuervorteile ausgeglichen. in der aufgezeichneten zusätzlich einbezahltes Kapital ("APIC") gemäß dem Steuerrecht Bestell Ansatz, durch Anpassungen der nicht erfassten Steuervorteile aufgrund der Ablauf der Verjährungsfrist gegenüber. 2007 und die Geschäftsjahre - Die im Geschäftsjahr 2013 anerkannter Vorteil wurde vor allem der Anerkennung von bisher nicht erfassten Steuervorteile aus dem Internal Revenue Service ("IRS") und Commonwealth of Massachusetts Berufungs Divisionen Siedlungen zu den Untersuchungen der Brooks Eckerd Geschäftsjahre 2004 resultierenden Zusammenhang besteht 2005 - 2007 auf. Dieser Betrag wurde durch eine Umkehr der damit verbundenen Steuer Vermögenswert für Entschädigungsleistungen, die in den Verkauf aufgenommen wurde versetzt wurden allgemeine und Verwaltungskosten, da diese Abschlussprüfungen vor, Erwerbszeiträume. Zusätzlich wurde der Steueraufwand für 2014 und für das Jahr 2013 Netto-Nutzen von Anpassungen aufgezeichnet, um eine vollständige Wertberichtigung gegen unseren aktiven latenten Steuern zu erhalten.
Wir pflegen eine vollständige Wertberichtigung der aktiven latenten Steuern als Folge eines drei Jahre kumulierte Verlust Position zum 1. März 2014. ASC 740, "Ertragsteuern" einer Gesellschaft den aktiven latenten Steuern auf einer regelmäßigen Basis zu bewerten, bestimmen, ob eine Wertberichtigung der aktiven latenten Steuern erforderlich. Ein kumulativer Verlust in den letzten Jahren erhebliche negative Beweise in der Frage, ob latente Steueransprüche sind realisierbar. Basierend auf der negativen Beweis, ASC 740 schließt aus, dass die sich auf Projektionen der künftigen zu versteuernden Einkommen, um die Anerkennung der aktiven latenten Steuern zu unterstützen.
Ertragslage Umsatz und sonstige betriebliche Datenjahr zum 1. März 2. März 3. März 2014 2013 2012 (52 Wochen) (52 Wochen) (53 Wochen) (in Tausend Dollar) Umsatz $ 25.526.413 $ 25.392.263 $ 26.121.222 Umsatzwachstum (Rückgang ) 0,5% (2,8)% 3,6% Same-Store Sales Wachstum (Rückgang) 0,7% (0,3)% 2,0% Umsatzwachstum Apotheke (Rückgang) 0,9% (1,6)% 1,9% Same-store Rezept count (Abnahme) Zunahme (0,3)% 3,4% 0,9% Same-store-Apotheke Umsatzwachstum (Rückgang) 1,2% (1,0)% 2,4% Apothekenumsatz in% des Gesamtumsatzes 67,9% 67,6% 68,1% Umsatz mit Dritten als% des gesamten Apothekenumsatz 97,0% 96,6% 96,5% Front-End-Verkäufe (Rückgang) Wachstum (0,4)% 0,8% 0,7% Same Store Front-End-Verkäufe (Rückgang) Wachstum (0,2)% 1,4% 1,1%-Front-End-Verkäufe in% der Gesamtumsatz 32,1% 32,4% 31,9% Das bereinigte EBITDA (*) $ 1.324.959 $ 1.128.379 $ 942.902 Shop-Daten: Gesamtspeicher (zum Jahresbeginn) 4.623 4.667 4.714 neue Filialen --- Shop Akquisitionen 1 - Geschlossene Geschäfte (37) (44) (47) Gesamt-Shops (Ende des Periode) 4.587 4.623 4.667 Relocated speichert 11 13 15 umgebaut und erweitert speichert 409 516 279 ---------- ----------------------- ----------------------------------------------- º (* )
º Siehe bereinigte EBITDA und andere Non-GAAP-Maßnahmen für weitere Informationen
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Die Umsatzerlöse
Fiscal 2014 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2013: Der Anstieg von 0,5% der Umsatzerlöse ist im Wesentlichen auf eine Zunahme der Apotheke Same-Store Sales, die teilweise durch einen Rückgang der Verkäufe vor Ende ausgeglichen. Der Anstieg der Apotheke gleichen Läden Umsatz wurde vor allem von Markenmedikamenten Inflation, teilweise durch einen Rückgang der Same-Store-Rezept Zahl, negativen Auswirkungen von Generika Einführungen und setzte Erstattungssatz Druck ausgeglichen. Wir erwarten niedrigere Erstattungssätze weiterhin negative Auswirkungen auf unsere Umsätze haben. Same Store Sales Trends für das Geschäftsjahr 2014 und das Geschäftsjahr 2013 sind in den folgenden Abschnitten beschrieben. Wir sind in Same-Store Sales Alle Läden öffnen, die zuvor mindestens ein Jahr. Shops in Liquidation gelten als geschlossen. Relocation-Shops sind nicht im gleichen Store Sales enthalten bis zu einem Jahr abgelaufen ist.
Apotheke Same-Store Sales um 1,2%. Apotheke Same-Store Sales wurden positiv von Marke Droge Inflation belastet. Die Steigerungen wurden teilweise durch einen Rückgang von 0,3% im gleichen Geschäft Rezept Zahl und der fort Auswirkungen der Generika-Einführungen, die einen wesentlich geringeren Verkaufspreis als ihre Markenkollegen aber höhere Bruttogewinn haben ausgeglichen. Apotheke Same-Store Sales waren durch anhaltErstattungsSatz Druck beeinflusst.
Front-End-Same-Store Sales um 0,2% zurückgegangen. Der Rückgang bei den Same-Store-Front-End Vertriebs wurde von Konsumausgaben Gewohnheiten und die schwere Werbeumfeld, teilweise durch die positiven Auswirkungen des Wellness + Treueprogramm, zusätzliche Verkäufe von unserem Wellness-Format speichert, und andere Management-Initiativen Offset beeinflusst Frontend Umsatz steigern . Aktiv Wellness + Mitglieder, definiert als diejenigen, die ihre Karten in den letzten 26 Wochen mindestens zweimal benutzt haben, war fast 25 Millionen zum 1. März 2014. Wir haben über 1.200 Wellness-Shop umbaut als 1. März 2014 abgeschlossen.
Geschäftsjahr 2013 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2012: Der Rückgang der Umsatzerlöse um 2,8% ist vor allem auf ein weniger Woche im Geschäftsjahr 2013 und einem Rückgang der Same-Store Sales. Der Rückgang bei den gleichen Läden Umsatz wurde vor allem durch allgemeine Einführungen und Forterstattungssatz Druck, teilweise durch erhöhte gleichen Geschäft Rezept Zahl, die positiven Auswirkungen des Wellness + Treueprogramm und anderen Management-Initiativen zur Umsatzsteigerung ausgeglichen. Der Anstieg der Same-Store-Rezept Zahl wurde zum Teil durch die Walgreens / Express Scripts Streitigkeiten, die im September 2012 angesiedelt wurde, unser Programm und unsere Immunisierung Wellness + Treueprogramm angetrieben.
Apotheke Same-Store Sales um 1,0% zurückgegangen. Apotheke Same-Store Sales wurden negativ durch Generika-Einführungen und niedrigere Erstattungssätze beeinflusst. Diese Rückgänge wurden teilweise durch einen Anstieg von 3,4% im gleichen Geschäft Rezept Zahl zum Teil durch inkrementelle Rezepte aus der Walgreens / Express Scripts Streit gewonnen und von unseren Immunisierungsprogramm und Wellness + Treueprogramm angetrieben ausgeglichen.
Front-End-Same-Store Sales um 1,4%. Der Anstieg vor Ende Same-Store Sales spiegelt die positive Wirkung unserer Wellness + Treueprogramm, zusätzliche Verkäufe von unserem Wellness-Format speichert, und andere Management-Initiativen Frontend Umsatz zu steigern.