+ Neue Kaufempfehlung von First Berlin Research
+ Weiterhin hohes Umsatzwachstum dank Wettsparte erwartet
+ 0,18 und 0,34 Euro Gewinn/Aktie in 2008e und 2009e
+ Fazit der Studie: 4,70 Euro fairer Wert!
+ Unser Kursziel 5 Euro (aktuell 2,55 Euro)
Sehr geehrte Leserinnen und Leser!
Eine neue Analyse mit Kaufempfehlung gibt es fuer unseren
Musterdepot-Wert Fluxx (WKN A0JRU6, Aktien-Kuerzel FXXN,
ISIN DE000A0JRU67), die Sie beiliegend als PDF erhalten.
Das renommierte Analystenhaus First Berlin Research hat im Update
anlaesslich der Veroeffentlichung der 2007er Bilanz die Empfehlung
'Kaufen' sowie den fairen Wert von 4,70 Euro bestaetigt.
Damit besitzt die Aktie rund +100 % Kurspotenzial!
Der Titel der Analyse, 'Fortgesetztes reges Wachstum durch Sportwetten'
(Continued buoyant growth from sports betting) zeigt deutlich, woher
das weiterhin hohe Wachstum kommen soll.
2007er Umsatz deutlich ueber Erwartungen
Fluxx setzte letztes Jahr 73,9 Mio. Euro um, was ein Wachstum von
+45 % gegenueber 2006 bedeutete. Damit lag der 2007 Umsatz - dank
boomender Sportwett-Sparte - deutlich ueber der Erwartung von
67,9 Mio. Euro. Das EBITDA erreichte mit 6,5 Mio. Euro
(2006: 0,5 Mio. Euro) ebenfalls Rekord-Niveau. Durch hohe Investitionen
stiegen die Abschreibungen von 6,4 auf 11,4 Mio. Euro, sodass das EBIT
-4,9 Mio. Euro (2006: -5,9 Mio. Euro) betrug sowie das Nettoergebnis
-5,7 Mio. Euro (2006: -8,7 Mio. Euro).
2008e: +65 % Umsatzwachstum und wieder Gewinne
Im laufenden Geschaeftsjahr 2008 soll der Umsatz um +60 % auf
118,4 Mio. Euro klettern. Dabei ist sicher die Fussball-EM ein wichtiger
Beschleuniger und Sondereffekt. 2009 wird mit 138,4 Mio. Euro Umsatz
deshalb nur ein geringeres Wachstum von +17 % erwartet. Das EBIT soll
in den beiden Jahren auf 3,7 Mio. Euro und 2009 auf 7,4 Mio. Euro
anwachsen. Daraus resultiert ein Nettogewinn von 3,0 Mio. Euro in
2008e (0,18 Euro Gewinn/Aktie) sowie von 5,5 Mio. Euro in 2009e
(0,34 Euro/Aktie). Das macht die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau
zu einem wahren Schnaeppchen und der Aktienkurs sollte bald deutlich
steigen.
Umsatz EBIT Gewinn Gewinn/Aktie
2006: 50,9 -5,9 -8,7 -0,60
2007: 73,9 -4,9 -5,7 -0,38
2008e: 118,4 3,7 3,0 0,18
2009e: 138,4 7,4 5,5 0,34
(Werte in Mio. Euro bzw. G/A in Euro)
Fazit: Kaufen
Insgesamt kommt First Berlin zu der Einschaetzung, dass Fluxx mit
rund 40 Mio. Euro Boersenwert derzeit deutlich zu billig ist. Die
Umsatz- und Gewinnschaetzungen ergeben einen fairen Wert in Hoehe
von 4,70 Euro pro Aktie. Somit wird Fluxx von den Experten mit
'Kaufen' eingestuft.
Auch fuer uns ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ein klarer
Kauf. Die hohen Umsatzsteigerungen fuehren zu laufend steigenden
Ergebnissen. Das sollte sich - in einem etwas freundlicheren
Boersenumfeld - auch wieder auf den Aktienkurs auswirken, der
dementsprechend deutlich anziehen sollte!
Kaufen Sie die Aktie an der Boerse Xetra/Frankfurt bei Kursen unter
3 Euro mit einem Kursziel von 5 Euro.
Unternehmen: Fluxx AG
Boerse: Xetra/Frankfurt
WKN: A0JRU6
Kuerzel: FXXN
ISIN: DE000A0JRU67
Aktuell: 2,55 Euro
Kaufen bis: 3,00 Euro
Kursziel: 5 Euro (+96 %)
Homepage von Fluxx:
http://i.derspekulant.ch/click_at.html?ADVD=91464.94117632.1.0118204.
Aktuelle Nachrichten zu Fluxx:
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Aktuelles Xetra-Orderbuch von Fluxx:
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Lesen Sie unbedingt das beiliegende PDF!
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