Offshore-Anleiheinhaber von Evergrande drohen mit rechtlichen Schritten wegen mangelnden Engagements
Investoren beklagen „undurchsichtige Entscheidungsfindung“ bei hoch verschuldeter chinesischer Immobiliengruppe
Evergrande verpasste im September erstmals die Zinszahlungen für seine Offshore-Anleihen, sagte aber letzten Monat, dass der Bau von 92 % seiner Projekte wieder aufgenommen wurde.
Internationale Anleihegläubiger von Evergrande, der hoch verschuldeten Immobiliengruppe, die im Zentrum einer Immobilienkrise in China steht, haben einen Offshore-Anwalt engagiert und mit rechtlichen Schritten gedroht, nachdem das Unternehmen kein „substantielles Engagement“ gezeigt hatte.
Eine Gruppe von Anleihegläubigern, die von der Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis und der Investmentbank Moelis vertreten wird, sagte, sie habe die Anwaltskanzlei Harneys beauftragt, weil ihr „keine andere Wahl blieb, als ernsthaft Durchsetzungsmaßnahmen in Betracht zu ziehen“.
Die Ankündigung ist der bedeutendste Schritt von Offshore-Anleiheinhabern und könnte den Beginn eines Rechtsstreits einläuten, Monate nachdem Evergrande die ersten Zahlungen in einer Saga versäumt hat, die von einem Mangel an offizieller Offenlegung geprägt war.
„Trotz der Bemühungen um einen substanziellen Dialog mit der Gruppe [Evergrande], auch durch Informationsanfragen, hat die [Gruppe der Anleihegläubiger] bisher kaum mehr als vage Absichtserklärungen erhalten, denen es sowohl an Details als auch an Substanz mangelte“, so die Berater der Anleihegläubiger sagte am Donnerstag.
Die Offshore-Investoren seien „bereit, alle notwendigen Maßnahmen zu ergreifen, um ihre gesetzlichen Rechte vehement zu verteidigen und ihre legitimen Interessen zu schützen“, fügten sie hinzu.
Evergrande verpasste erstmals im September die Zinszahlungen für seine Offshore-Anleihen und wurde im Dezember von der Ratingagentur Fitch als ausgefallen eingestuft. Die Liquiditätskrise erfasst inzwischen den gesamten Immobiliensektor des Landes, der über ein Viertel der chinesischen Wirtschaftsleistung ausmacht.
Evergrande hat Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar, von denen etwa 19 Milliarden US-Dollar auf den internationalen Anleihemärkten aufgenommen wurden, und hat große Vermögensverwalter wie BlackRock zu seinen Investoren gezählt.
Chinesische Entwickler sind bedeutende Kreditnehmer auf den Märkten für Hochzinsanleihen in Asien, wo Konkurrenten von Evergrande wie Kaisa und Fantasia ebenfalls mit ihren Schulden in Verzug geraten sind. Die Renditen riskanterer chinesischer Anleihen sind aufgrund der Immobilienprobleme des Landes auf den höchsten Stand seit der globalen Finanzkrise 2008/09 gestiegen, während die politischen Entscheidungsträger in Peking Schritte unternommen haben, um die monetären Bedingungen zu lockern.
Die Krise des Unternehmens wurde von den globalen Märkten und politischen Entscheidungsträgern genau beobachtet. Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England, wies am Mittwoch auf eine „Ansteckung“ in China hin, sagte aber, sie scheine unter Kontrolle zu sein.
„Ich würde im Moment sagen, dass das, was wir sehen, eine ziemlich langwierige Lösung davon [Evergrande] ist. . . Wir sehen eine Ansteckung in China, aber sie scheint unter Kontrolle gehalten zu werden“, sagte er dem ausgewählten Ausschuss des Finanzministeriums des britischen Parlaments.
„Sie handhaben es, indem sie Onshore-Gläubiger effektiv gegenüber Offshore-Gläubigern bevorzugen“, fügte er hinzu. „Aber natürlich ist es uns ein Anliegen.“
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