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Hallo Madold
Zu Deiner Fragestellung:
Wie und wo kann man überhaupt (physisches) Silber shorten?
Ich gehe davon aus, dass man das auf den Handelsplätzen COMEX und London Metal Exchange tun kann.
Man kann ja wohl nur bei jemandem etwas leihen, der es (die Aktie, den Rohstoff, die Rechte etc.) besitzt und gerade nicht braucht, sozusagen mit Lagerware oder Zukunftsrechten.
Die Comex hat fünf Lagerhallen. Eine dieser Lagerhallen liegt im kanadischen Scotia Mocatta.
Nach meinem Beitrag #1721 hatte man dort entdeckt, das große-Lagerbestände nur Lagerscheine waren, nicht wirklich vorhandenes und lieferbares Silber.
Ein Futures-Kontrakt ist ein Kontrakt zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs oder eines Wertpapiers zu einem vorher festgelegten Preis an einem fixen Zeitpunkt in der Zukunft.
Die CME Group, die Betreiberin der Metallbörse COMEX in New York, unterscheidet bei ihren Silber-Lagerbeständen zwischen „Registered" und „Eligible".
„Registered"
Diese Kategorie umfasst generell Silberbarren, gegen die Quittungen für die Lieferung ausgestellt sind. Die COMEX weißt diese Lagerbestände täglich auf ihrer Webseite aus. Diese Kategorie umfasst Silberbarren, die zu jeder Zeit gegen fällige Terminkontrakte oder gegen anfängliche Terminkontrakte geliefert werden können, die sich „exchange-for-physicals" nennt. Es ist aber wichtig zu verstehen, dass die Investoren, die Lagerbestände in der „Registered"-Kategorie halten, kein Interesse haben, dieses Silber dem physischen Markt zur Lieferung zur Verfügung zu stellen. Diese Investoren halten weder Short-Positionen im Silber noch wollen sie Silber gegen Quittungen verkaufen, die von Short-Futures-Besitzern ausgestellt werden. Es ist sogar so, dass ein großer Teil der „Registered"-Kategorie aus Investoren besteht, die Long-Futures-Positionen eröffnet haben und die bei der Endfälligkeit der Kontrakte eine physische Lieferung anstreben. In anderen Worten: Diese Kategorie umfasst vor allem Investoren, und nicht kommerzielle Marktteilnehmer.
„Eligible"
Diese Kategorie umfasst Barren, die nach den Standards (Gewicht, Größe, Reinheit etc.) der COMEX entsprechen, gegen die aber keine Quittungen ausgestellt sind. Ein Investor kann zum Beispiel 1000 Unzen Silber von einem Händler kaufen und diese Barren dann an die COMEX-Lagerhallen liefern. Das ist ein privates Geschäft, das nichts mit der COMEX an sich zu tun hat. Bis zu dem Zeitpunkt, an dem diese Barren offiziell registriert werden (etwa über ein exchange-for-physicals-Geschäft) werden sie in der „Eligible"-Kategorie bleiben, bis sie vom Investor wieder an der Lagerhalle abgeholt werden. In anderen Worten: Die „Eligible"-Kategorie kann POTENZIELL einmal zu einer „Registered"-Kategorie werden, kann aber derzeit nicht verwendet werden, um eine physische Lieferung gegen einen Short-Futures-Kontrakt darzustellen.
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Wahrscheinlich hat Mr. King den Verkauf der 770.000 oz Silber für 27 AUD/oz mit so einem Kontrakt für Kosten in Höhe von 1,5 Mio $, abgesichert.
Gruß
LSS
