100 % Anstieg - Nachfolgethread!

7059 hab ich doch tatsächlich überlesen beim überfliegen der postings...

;)

hör auf mich permanent mit BM's zu attackieren und lass deine schwarzen fruststerne. man regst du mich auf...

s.

am einfachsten ist, diese Seite als Startseite einzurichten, dann siehst du den Nachbarthread erst gar nicht und brauchst dich nicht zu ärgern...

Drillisch, die an einem schnellen Erwerb des Mobilfunk-Geschäfts interessiert sei, könne ohne einen Dritten eine Übernahme nicht stemmen. Die Strategie von United Internet und Drillisch dürfte eher darauf abzielen, auf der nächsten Hauptversammlung (Termin vermutlich Juni 2008) von freenet den Aufsichtsrat neu zu besetzen und so Einfluss auf das Management zu nehmen.

Darüber hinaus hätten United Internet und freenet die Verhandlungen über eine strategische Kooperation Ende letzten Jahres beendet. Im Dezember sei für Drillisch die Exklusivität für die Übernahme des Mobilfunkbereichs von freenet ausgelaufen.

Die bisherige Bewertung und das Kursziel der Analysten von SES Research basierten auf den folgenden drei Komponenten (bezogen auf eine Aktienzahl von 35,9 Mio. Stück): Barwert des operativen Geschäfts, Mehrerlösoption mittels VS GmbH, Kursgewinne freenet-Aktienpaket. Das neue Kursziel basiere auf Barwert des operativen Geschäfts (DCF) zuzüglich der Net Cash Position von Drillisch zuzüglich des anteiligen Werts der freenet-Aktien (Wertansatz: SES Research-Kursziel für freenet).

Auf Basis eines WACC von 9,75%, einer steady state EBITDA-Marge ab 2010 von 9,0% sowie eines steady state-Umsatzwachstums von 2010e bis 2015e von 1% p.a. ergebe sich für das operative Geschäft ein Barwert von EUR 4,70.

Per 30.09.2007 habe Drillisch Finanzverbindlichkeiten von rund EUR 94 Mio. sowie eine Liquiditätsposition von EUR 3,7 Mio. ausgewiesen. Im Zuge der Kapitalerhöhung seien Drillisch netto ca. EUR 100 Mio. zugeflossen. Daraus ergebe sich eine Net Cash Position von EUR 9,7 Mio., bzw. von EUR 0,18 pro Aktie.

Drillisch habe die freenet-Aktien an die MSP-Holding übertragen. Beim Übertrag sei von Drillisch bereits ein außerordentlicher Ertrag erzielt worden (nicht Cash-wirksam). Die MSP Holding halte derzeit ca. 23,8 Mio. freenet-Aktien. Die Analysten von SES Research haben für freenet derzeit ein Kursziel von EUR 15 festgesetzt. Auf Basis des DCF-Kurszieles wäre das Paket demnach mit EUR 357 Mio. bewertet. Davon seien 50%, bzw. EUR 178 Mio. (EUR 3,35 pro Drillisch-Aktie) Drillisch zuzuordnen. Abzuziehen seien hier mögliche Finanzverbindlichkeiten der MSP.

Die Analysten von SES Research gehen davon aus, dass sich per 31.12.2007 keine Finanzverbindlichkeiten in der MSP Holding befanden. Jedoch würden die Analysten erwarten, dass der Erwerb des gestern bekannt gegebenen Paketes zu ca. 50% mit FK finanziert worden sei. Bei einem angenommenen Durchschnittskurs der freenet-Aktien von EUR 14 würde dies einem FK-Anteil von ca. EUR 33 Mio. entsprechen, anteilig für Drillisch also knapp EUR 17 Mio., bzw. EUR 0,32 pro Aktie.

Unter der Berücksichtigung der drei Komponenten Barwert des operativen Geschäfts, Net Cash und anteiliger Wert an freenet ergebe sich ein neues Kursziel von EUR 7,90 nach EUR 10,20. Derzeit werde Drillisch mit einem EV von rund EUR 213 Mio. bewertet. Abzüglich des Wertes des freenet-Anteils von EUR 161 Mio. ergebe sich für das operative Geschäft von Drillisch ein EV von rund EUR 51 Mio. Damit ist auf Basis der Schätzungen der Analysten von SES Research für 2008 das operative Geschäft mit einem EV/ EBITDA von 1,3 bewertet.

Das Rating der Analysten von SES Research für die Drillisch-Aktie lautet weiter "kaufen". (Analyse vom 24.01.2008) (24.01.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


Quelle: aktiencheck.de

welch ein zufall, habe gerade die ausführliche analyse in den zwischenspeicher geladen und wollte einfügen. siehe da, du warst schneller!

interesting content right?

s.

steffen, denkst Du Britney wäre als Bezeichnung o.k.?

von gestern zum neuen 8,5-Cent-Tarif in alle Netze:

www.drillisch.de/downloads/presse/2008/simply_Tarifrelaunch.pdf

sollte eigentlich ein Renner werden

schönen Abend
Juche

hat in seinem PDF heute ein EPS für Drillisch in 2007 von 0,33 Euro.
mann sind die doof oder was........ jedesmal ist was falsch da drin.
Drillisch erklärt den Ertrag aus der Einbrinung der Freenet Aktien in die MSP per Ad Hoc und SES verpennt es einfach.
Außerdem ist 2007 eine Sache mit dem Sonderertrag der uns das Ergebnis mit den 17 Mio. MehrAktien rettet.
Und 2008 ist dann eine andere Sache wo dann wieder was passiert in Sachen Konsolidierung.
Also kann ich doch kein EPS für Drillisch für 2008 oder 2009 ausweisen, wenn klar ist dass Drillisch mit UI schon über 25% an Freenet hat und dass das auf etwas hinausläuft.

man kann wohl schlecht eine Prognose für Drillisch stellen und dann nur für das operative Geschäft mit mehr Aktien. Und sich dann beschweren dass die jetzt mehr Aktien haben. Erstmal muß man das Ergebnis aus der Freenet Beteiligung abwarten.

Eins ist klar. Die SES hat nicht mit Drillisch oder dem Herrn Keil gesprochen. Weil der Keil hätte den Murks von SES sofort gesehen !
Aber besser als nix sag ich mal....  man muß sich ja in diesen schon mit allem was positiv klingt zufrieden geben.  

News

DJ ANALYSE/Citigroup erhöht freenet auf Buy (Hold)
VWD

 
===
Einstufung: Erhöht auf Buy (Hold)
Kursziel:   Gesenkt auf 16,70 (18,00) EUR
===

Nachdem freenet seit dem jüngsten Kurshoch um fast 40% nachgegeben hätten und nun deutlich unter dem fairen Stand-Alone-Wert gehandelt würden, empfiehlt Citigroup die Aktie zum Kauf. Obwohl das Unternehmen nach wie vor mit der operativen Entwicklung zu kämpfen habe, rechtfertige dies nicht das aktuelle Kursniveau. Aufwärtspotenzial ergebe sich damit nun nicht mehr allein aus einer möglichen Übernahme, wie es heißt. Das Kursziel werde aus bewertungstechnischen Gründen zurückgenommen.

   DJG/thh/cln


(END) Dow Jones Newswires

January 25, 2008 02:27 ET (07:27 GMT)

Copyright (c) 2008 Dow Jones & Company, Inc.
 
Diese Seite drucken  
Quelle: VWD   25.01.2008 08:27:00

390 4,300 4,420 349
2.700 4,230 4,430 681
750 4,200 4,450 2.300
100 4,100 4,650 725
10.000 4,060 4,680 1.000
300 4,050 4,800 4.000
450 4,020 4,950 100
1.000 3,960 5,210 500
1.000 3,950 5,380 46
2.000 3,930 5,550 595

tatsächlich wieder anziehen, kann man wohl damit rechnen, dass möglichst bald die 30%-Meldung kommt und ein Übernahmeangebot gemacht wird.
Bei steigendem Freenet-Kurs wäre ja bald auch mit einem wieder steigenden Mindestangebot an die übrigen Freenet-Aktionäre zu rechnen.

1.411 4,500 4,640 2.849
2.500 4,490 4,650 725
2.500 4,470 4,680 1.000
3.197 4,460 4,790 1.000
596 4,410 4,800 4.000
5.300 4,400 4,950 100
5.227 4,300 5,210 500
500 4,250 5,380 46
200 4,230 5,550 595
200 4,210 5,640 5.000

+ 10 %, hab ich mir eigentlich gestern schon erwartet, ist aber heute auch ok ;-)

Allerdings lässt das Volumen doch arg zu wünschen übrig.
Ich messe diesen Kurskapriolen bis zur FRN-HV oder (besser) zu Vollzugs-Meldungen
nur geringe Bedeutung zu.
Leider traut der Markt, bei der Verschwiegenheit der Akteure, den beteiligten
Papieren nicht über den Weg. Aber... DAS kommt noch.

Gruss vom TecNicker
Stay Loong

22k in 30 Minuten ist aber eigentlich ein sehr guter Umsatz

gibt es auch nicht heute, da der Kurs vorgestern schon 4,38 hatte und heute Eröffnung mit 4,39

wenn grad keiner mehr was verkauft, dann kanns auch net groß Umsatz geben.... so schlecht is das nicht.

hat mich mein linkes .. gejuckt. :D

Was ist jetzt los ! wir werden wohl nicht den Markt outperformer spielen ;-)

die Kurzfristzocker also draussen?
Na dann will ich das mal glauben ;-))))
Ich hab aber sowieso viel Zeit.
(Ich will sehen wie dem Spoerr eins übergebraten wird)

druck kann jederzeit wieder aufkommen, aber wenns mal ordentlich (und 10% SIND ordentlich) "ohne" Umsatz hochgeht, dann weißte was passiert, wenn der Umsatz kommt, also richtig dick Nachfrage da ist. Dann beginnt die Rally nämlich glei von nem höheren Niveau. gefällt mir besser!  ;)

Nichts desto trotz brauchen wir facts, logisch. Ohne MOB sind vielleicht 5-5,50 fair, mehr nicht. Den Rest bringt mit Sicherheit dieses Jahr.... Und das bringt nen richtig bösen Hebel....

stay longer!

SES ist doch mit den Prognosen immer sehr vorsichtig und grade was die KZ bei Drillisch angeht. Kennen wir doch aus der Vergangenheit schon. Zum einen finde ich es gar nicht schlecht das die bisschen auf die Euphoriebremse treten. Sie rechnen eben mit dem was da ist und nicht mit dem was passieren könnte. Wir nehmen zwar an das es zu einer Freenetübernahme kommen wird SES eben nicht. Warten wir es ab.

Und ein KZ von 7,90 € finde ich heute so schlecht nicht. Bis dahin sind nämlich noch so einige Euros platz. Also ich wäre schwer zufrieden, wenn wir die nächste Zeit dieses Ziel erreichen. Darauf lässt sich aufbauen

und dann, bei 10% drüber (ca. 6,70) wird sich zeigen wieviel Vertrauen noch da ist.
Ansonsten korrekt... stay longer! (Prost)