Drillisch eine Halteposition (TradeCentre.de)
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" sehen in der Aktie der Drillisch AG (ISIN
DE0005545503/ WKN
554550)
mindestens eine Halteposition.
In der vergangenen Woche habe die Drillisch AG für einen Paukenschlag an der Börse gesorgt. Die "kleine" Drillisch mit einem Börsenwert von rund 200 Millionen Euro habe sich an der mehr als sechsfach größeren mobilcom mit knapp zehn Prozent beteiligt. "Damit wollen wir die Konsolidierung unter den Mobilfunk-Dienstleistern einleiten", habe Vorstandssprecher Paschalis Choulidis im Hintergrundgespräch mit den Experten von "TradeCentre.de" gesagt. Das Endziel wäre nach eigenen Angaben ein
Jumbo-Reseller unter den vier größten Playern in der Branche. "Alle Service-Provider vereinigt euch". Das wäre mobilcom, Debitel, Talkline und Drillisch unter einem Dach.
Kartellrechtlich rechne Choulidis bei solch einem Zusammenschluss mit keinen Problemen. Die Wahl auf mobilcom als Dach des Jumbos sei aufgrund der rund drei Milliarden Verlustvorträge gefallen, sage der Firmenchef. Ob er sogar eine komplette Übernahme von mobilcom plane, wollte Choulidis nicht kommentieren. Machbar wäre eine solche Übernahme bestimmt. mobilcom fusioniere derzeit mit der Tochter freenet.de, die entsprechend zerschlagen werden könnte. Damit wäre mobilcom für Drillisch locker finanzierbar. Angeblich würde eine Schweizer Großbank für solch einen Deal einen Kredit zur Verfügung stellen, würden die Experten hören.
Eine solche Transaktion wäre für mobilcom und freenet.de-Chef Eckhard Spoerr eine Katastrophe. freenet.de sei sein eigenes Baby. Zudem habe er jetzt monatelang für eine Fusion mit mobilcom gekämpft. Wenn freenet.de bei einer Übernahme von mobilcom zerlegt werde, wäre Spoerr der große Verlierer in dem Spiel. Sofern Spoerr jetzt clever sei, würde er Drillisch ein Übernahmeangebot machen und kaufe sich die Nummer vier unter den Service-Providern einfach selbst.
Zudem sollte er Choulidis in den mobilcom-Vorstand berufen, da dieser in der Branche unter den Service-Providern-Managern die größten Erfahrungen besitze. Zudem erziele er mit Drillisch die besten Margen. Den Deal könnte Spoerr im Wesentlichen in Cash finanzieren. Am Freitag habe sich Spoerr mit Choulidis getroffen. Beide Manager seien der Ansicht, dass eine Konsolidierung in der Branche sinnvoll sei. "Die Synergien in unserer Branche wären sehr groß. Ich habe das Gefühl, dass wir bei mobilcom bei offenen Türen eingelaufen sind", so Choulidis.
Ziel sei jetzt gemeinsam an einem Strang zu ziehen und Mehrwert für alle Aktionäre zu schaffen. "Deshalb sind wir angetreten". Choulidis habe auch eine weitere Aufstockung des Anteils an mobilcom nicht ausschließen wollen. "Sofern unsere Interessen nicht so zügig umgesetzt werden, wie wir uns das vorstellen, werden wir alle Optionen nutzen, um unseren Einfluss auszubauen", sage der Vorstand. Das würde über einen Ausbau der Anteile funktionieren. Sofern sich die Parteien einig seien, benötige Drillisch keine weiteren Aktien von mobilcom.
Operativ laufe es bei Drillisch wie geplant. "Wir liegen nach Ablauf der ersten neun Monate voll im Plan und bekräftigen unsere Jahresziele", sage Choulidis. Den Umsatz erwarte er bei 290 bis 295 Millionen Euro. Das EBITDA bei 30 Millionen Euro und das EBIT bei circa 27 Millionen Euro. Netto würden die Experten von einem Gewinn je Aktie von mindestens 40 Cent ausgehen. Drillisch sei nach der sensationellen Meldung endlich wachgeküsst worden. Die zigfachen Empfehlungen der Experten für die Aktie hätten sich somit bezahlt gemacht.
Die Drillisch-Aktie ist für die Experten von "TradeCentre.de" weiter mindestens eine Halteposition, wenn nicht sogar aufgrund der eigenen entfachten Übernahmefantasie erneut ein Kauf. (23.10.2006/ac/a/nw) Analyse-Datum: 23.10.2006
Analyst: TradeCentre.de
Rating des Analysten: halten
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