Allianz SE

Allianz ist für mich zum Stand 17. April 2026 keine billige, aber eine der qualitativ stärksten Versicherungsaktien Europas. Am 17.4.2026 zeigte die Allianz-IR-Seite für Xetra 390,00 Euro. Operativ steht dahinter ein sehr starkes Jahr 2025: 186,9 Milliarden Euro Geschäftsvolumen, 17,4 Milliarden Euro operativer Gewinn, 11,43 Milliarden Euro Jahresüberschuss, 28,61 Euro Core-EPS, 18,1 Prozent Core-RoE und eine Solvency-II-Quote von 218 Prozent. Das ist genau die Kombination, die man bei einem Großversicherer sehen will: Wachstum, Profitabilität und Kapitalstärke zugleich. (Allianz.com)

Zur Geschichte: Allianz wurde am 5. Februar 1890 in Berlin gegründet, die Aktie wird seit dem 12. Dezember 1895 an der Berliner Börse gehandelt, 1949 zog der Hauptsitz nach München, 1988 wurde Allianz Gründungsmitglied des DAX und 2006 als erste DAX-Gesellschaft in eine SE umgewandelt. Aus einem regionalen Transport- und Schadenversicherer ist über mehr als 130 Jahre ein globaler Versicherer und Asset Manager geworden. Heute ist Allianz in fast 70 Ländern aktiv, betreut rund 97 Millionen Kunden und beschäftigt mehr als 156.000 Menschen.

Das Entscheidende an Allianz ist die Qualität des Geschäftsmodells. Der Konzern hängt nicht an einem einzigen Ergebnishebel. 2025 kamen 8,99 Milliarden Euro operativer Gewinn aus Schaden/Unfall, 5,60 Milliarden aus Leben/Kranken und 3,35 Milliarden aus Asset Management. In Schaden/Unfall lag die Combined Ratio bei sehr starken 92,2 Prozent, in Leben/Kranken die Neugeschäftsmarge bei 5,7 Prozent, und im Asset Management lagen die verwalteten Drittgelder bei 1,99 Billionen Euro bei einer Cost-Income-Ratio von 60,7 Prozent. Laut Fact Sheet entfallen auf die operative Gewinnverteilung rund 50 Prozent auf Schaden/Unfall, 31 Prozent auf Leben/Kranken und 19 Prozent auf Asset Management. Genau diese Mischung macht Allianz so robust: Versicherungstechnisches Ergebnis, Zins- und Kapitalanlageeffekte sowie Gebühreneinnahmen aus dem Asset Management greifen ineinander. (Allianz.com)

Für Dividendenanleger ist Allianz weiterhin eine der besten DAX-Adressen. Für das Geschäftsjahr 2025 sollen 17,10 Euro je Aktie ausgeschüttet werden, nach 15,40 Euro für 2024 und 13,80 Euro für 2023. Auf der Dividenden-Seite verweist Allianz selbst darauf, dass die Dividende über zehn Jahre im Schnitt um 8 Prozent pro Jahr gestiegen ist. Wichtiger noch ist die neue Kapitalmanagementpolitik: regulär 60 Prozent des um Sondereffekte bereinigten Nettoergebnisses als Dividende, mindestens die Vorjahresdividende je Aktie und zusätzlich im Schnitt mindestens 15 Prozent des bereinigten Nettoergebnisses über Aktienrückkäufe in den Jahren 2025 bis 2027. Management und Kapitalmarkttag sprechen damit faktisch von einer durchschnittlichen Gesamtausschüttung von mindestens 75 Prozent. Dazu passt das laufende Rückkaufprogramm 2026 über bis zu 2,5 Milliarden Euro; die zurückgekauften Aktien sollen eingezogen werden. Von 2017 bis September 2025 hat Allianz bereits zwölf Rückkaufprogramme mit zusammen 16 Milliarden Euro umgesetzt. Das ist aktionärsfreundlich und diszipliniert. (Allianz.com)

Die Fundamentals der Aktie sind deshalb stark, aber der Kurs spiegelt das inzwischen auch wider. Deutsche Börse weist für Allianz eine Dividendenrendite von rund 4,43 Prozent und ein KGV von 13,62 aus. Auf Basis von 62,722 Milliarden Euro Eigenkapital und 380,4 Millionen Aktien ergibt sich ein Buchwert je Aktie von rund 164,9 Euro; das entspricht grob einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,37. Das wäre für einen mittelmäßigen Versicherer zu teuer. Für einen Konzern mit 18,1 Prozent Core-RoE, 218 Prozent Solvency II und Top-Ratings von S&P AA, Moody’s Aa2 und A.M. Best A+ ist das dagegen nicht billig, aber vertretbar. Mein Urteil lautet daher: Qualität ja, Schnäppchen nein. (Deutsche Börse)

Bei den Kurszielen muss man sauber trennen zwischen Fremdeinschätzung und eigener Bewertung. Der Analystenkonsens lag zuletzt bei rund 397,30 Euro und damit nur knapp über dem damaligen Kurs; die Spanne reichte von 325 bis 504 Euro. Das zeigt: Der Markt sieht kurzfristig keine eklatante Fehlbewertung. Meine eigene Einschätzung ist etwas konstruktiver, weil Allianz bis 2027 ein Core-EPS-Wachstum von 7 bis 9 Prozent anstrebt und auf dem Kapitalmarkttag einen 2027er EPS-Mittelpunkt von rund 31,5 Euro gezeigt hat. Daraus leite ich für die nächsten 12 bis 18 Monate einen fairen Korridor von 420 bis 440 Euro ab. In einem schwächeren Szenario mit höherer Schadeninflation, mehr Naturkatastrophen und schwächeren Kapitalmärkten sehe ich eher 340 bis 360 Euro. In einem starken Szenario mit sauberer Zielerreichung, fortgesetzten Rückkäufen und anhaltender Bewertungsprämie halte ich 480 bis 520 Euro für möglich. Das sind meine Kursziele, nicht die des Unternehmens. (MarketScreener)

Für die nächsten 5 bis 15 Jahre sind die Aussichten aus meiner Sicht gut. Allianz sitzt auf zwei strukturell attraktiven Themen: Schutz und Altersvorsorge. Der Konzern sagt selbst, dass steigende Gesundheitskosten, unterversicherte Vermögenswerte und der Druck auf öffentliche Rentensysteme die Nachfrage nach Protection- und Retirement-Lösungen treiben. Dazu kommen die 2027er Zielbilder: rund 9,5 Milliarden Euro operativer Gewinn in Schaden/Unfall, rund 6 Milliarden in Leben/Kranken und rund 4 Milliarden im Asset Management. Das klingt nicht nach spektakulärem Hype-Wachstum, aber nach solidem, sehr gut kapitalisiertem Wertzuwachs. Die Risiken sind real und man sollte sie nicht kleinreden: Naturkatastrophen, Regulierung, Schadensinflation, geopolitische Verwerfungen und schwache Kapitalmärkte. Dass das keine theoretischen Risiken sind, zeigt Allianz selbst: Am 17. April 2026 warnte der Konzern, dass die steigenden wirtschaftlichen Kosten von Naturkatastrophen die Bezahlbarkeit und Tragfähigkeit von Versicherung in Europa belasten. (Allianz.com)

Unterm Strich halte ich Allianz zum Stand 17.4.2026 für eine sehr gute Aktie für Anleger, die Qualität, solide Dividenden, planbare Kapitalrückflüsse und moderate Wachstumschancen suchen. Wer den nächsten Kursvervielfacher will, ist hier falsch. Wer dagegen einen europäischen Finanz-Compounder mit starker Bilanz, klarer Aktionärsorientierung und sehr guter Langfrist-Qualität sucht, bekommt mit Allianz eine der besten Adressen im Sektor. Dass die Aktie über 2015 bis 2024 inklusive reinvestierter Dividenden eine annualisierte Rendite von 13,3 Prozent erzielt hat, passt ins Bild. Mein Fazit ist deshalb klar: gute Aktie, gutes Unternehmen, gute Dividende – aber auf dem aktuellen Niveau eher ein Qualitätskauf als ein Tiefstpreis-Kauf. (Allianz.com)

Autor: ChatGPT

Gerade als Dividendenanleger ist ein Kauf ex Dividende häufig cleverer. Der Divi-Abschlag ist meist größer als die Dividende und auf diese musst man Steuer zahlen. Ich spekuliere auf einen Dip Ex-Divi auf roundabout 300 EUR, dann kaufe ich ein paar Allianzen nach. Ähnlich, wie letztes Jahr, nur bei einem allgemein etwas pessimistischerem Umfeld. Aber der Kauf jetzt bei 340 ist wahrscheinlich auch eine gute Entscheidung. Allianz ist bei mir auch eine Säule meiner künftigen Rente bzw. meines " privaten bedingungslosen Grundeinkommens".

Mindblog, deine Sorge vor systemischen Risiken ist nachvollziehbar, aber die Argumentation greift zu kurz. Zölle müssen nicht zurückgezahlt werden und die US Staatsverschuldung erzeugt kein unmittelbares systemisches Risiko, schon gar nicht für Versicherer. Die Allianz ist strukturell sogar Profiteur des aktuellen Umfelds. Höhere Zinsen erhöhen die Kapitalanlageerträge, die Solvency II Quote bleibt stark über 200 Prozent und Rückkäufe sowie Rekorddividenden laufen weiter. Versicherer sind keine Banken. Sie haben kaum Fremdfinanzierung, kein Interbankenrisiko und gelten historisch als Stabilitätsanker. Der Kursrückgang ist marktpsychologisch, nicht fundamental. Die Allianz bleibt eines der robustesten DAX Unternehmen.

Wer nicht auf den Kurs sieht, sondern nur auf die Dividenden der Schläft Ruhiger. Ich habe ein Dividenden Depot, als angehender Rentner, Freut mich die Dividendenerhöhung. Das sehe ich auch bei meinen anderen Werten. Warum also Raus und Rein? Wer heute morgen raus ist, der weint am abend wer gestern abend raus ist, und heute morgen wieder rein, der Lacht. Und wer seit Jahren einfach geblieben ist, der hat auf seinen Einkaufskurs eine Top dividendenrendite.

Also ich glaub, hier wird einfach Sektor-Rotation gespielt. Alte Industrie ist derzeit grad angesagt (BASF, Symrise). Das hat man vor einigen Tagen schon gelesen. Heute kam dann auch noch ne Studie von Goldman dazu. Konjunktur scheint auch weder etwas aus dem Tiefschlaf aufzuwachen. Zyklische Werte sind derzeit en vogue. Und wenn also jetzt wieder Geld dort hin geht, muss es irgendwo anders herkommen. 2% (10€) bei Allianz sind Rauschen. da muss man sich noch keine Sorgen machen. Es lief ja auch mega gut. Eigentlich könnte es mal 20% rücksetzen. Dann sind auch wieder Käufer da. Bei den Rückversicherern ist das schon gewesen. Plus 10%, minus 10 Prozent. Das ist doch ein schöner Korridor für einen Trader. Und mit der königlichen Dividende, die wir bei den Versicherern und Rückversicherern bekommen, freuen wir Investoren uns doch auch. Nullzins ist erst einmal vorbei. Gut für die Versicherer. Time in the market beats timing in the market.

Allianz ist stabil. Das sieht man sehr schön heute. Denke 10% runter steht der Aktie sehr gut bevor man die wieder anfasst. Genau mein Humor. Aber nur meine Meinung.

Das ist ja schon der Sinn. Irgendwo muss das fehlende Geld herkommen. Irgendwer muss draufzahlen im Vergleich zu jetzt. Ich bin ja schon gespannt auf das gebrochene Versprechen meiner und der Generation nach mir. Irgendwann hiess es mal, das jeder ein Eigenheim haben kann (1). Ich glaub das ist durch. Dann hiess es, die Rente ist sicher (2). Ich glaub, alle hatten an mehr als das Existenzminimum gedacht. Dass eine qualifizierte Ausbildung (3) [ggf. grad in der IT] und etwas Motivation zureichen würde, um immer gut mit dem Kopf über Wasser zu schwimmen, dürfte zumindest in strukturschwachen Regionen auch nicht mehr ausreichen. Da ist zumindest die Bereitschaft umzuziehen oft noch notwendig. [Und das ist aber schon unvereinbar mit Haus mit Lattenzaun.]

Sektion 899 in einem Info Brief habe ich gelesen, 5% mehr Steuern zahlen Und den Dollar schwächen, Beides würde die Gewinne der Allianz betreffen, nur was Donald macht, weis keiner, nicht mal er selbst

Wirtschaftswoche - Allianz chancenreich 15:43 25.06.07 Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Wirtschaftswoche" halten die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) für chancenreich. Der deutsche Leitindex befinde sich auf Rekordkurs, aber es seien darin noch immer Aktien zu finden, die preiswert seien. Die Allianz zähle mit einem 2007er-KGV von 10 dazu. Der Versicherungsriese habe im ersten Quartal 3,2 Mrd. Euro verdient. Das sei nach Meinung der Experten ein überraschender Gewinnsprung. Hier seien zwar einerseits einmalige Kapitalerträge aus Beteiligungsverkäufen mit eingeflossen. Andererseits habe der Orkan Kyrill mit 340 Mio. Euro zu Buche geschlagen. Die neue Struktur der Allianz als europäische Aktiengesellschaft mit der Integration der französischen AGF und der italienischen RAS sei ein Schachzug gewesen, mit dem das Unternehmen seine internationale Schlagkraft erhöhe. Auch das Tochterunternehmen Dresdner Bank verdiene inzwischen wieder gut. An dieser Stelle habe sich das Verhältnis von Kosten zu Erträgen im ersten Quartal von 73,7 Prozent auf 66,9 Prozent verbessert. Demnach dürfte es kein Problem darstellen, in den kommenden Jahren den konzernweiten Betriebsgewinn pro Saison um 10 Prozent zu erhöhen. Dann werde sich auch die Dividende weiter verbessern. Die Ausschüttungsquote könnte auf über 30 Prozent zulegen. Demzufolge wäre eine Dividendenrendite von 3 Prozent und mehr auf Dauer möglich. Zu den operativen Fortschritten komme bei der Allianz ein Paket strategischer Optionen. Das in München ansässige Unternehmen lote im Zuge der Konsolidierung der weltweiten Finanzbranche Fusionen mit potenten Partnern aus, etwa einer global aufgestellten Bank. Hinzu komme, dass Möglichkeiten durchgespielt würden, wie sich die Allianz von Teilen der Dresdner Bank trennen könnte. Auf jeden Fall werde die Aktie der Münchener unter Großaktionären im Moment immer beliebter. An der Börse werde das Unternehmen mit 78 Mrd. Euro bewertet. Finanzadressen wie Axa, Barclays und die UBS hätten in den letzten Wochen ihre Anteile an der Allianz jeweils auf mehr als 3 Prozent aufgestockt. Die Allianz-Aktie erachten die Experten der "Wirtschaftswoche" als chancenreich. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 147,50 Euro platziert werden. (Ausgabe 26) (25.06.2007/ac/a/d) Quelle: aktiencheck.de

Sell CK5361 8000 Stück 08.36 Uhr vorbörslich zu 0,83 € Buy CK5361 15000 Stück 0,74 €

Allianz (Nachrichten/Aktienkurs) - WKN: 840400 - ISIN: DE0008404005 Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 174,86 Euro Kursverlauf vom 07.11.2006 bis 26.06.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Tag) Kurz-Kommentierung: Die ALLIANZ Aktie markierte nach mittelfristiger Aufwärtsbewegung Mitte Juni 2007 ein neues Mehrjahreshoch bei 180,29 Euro und korrigiert seit dem auf hohem Niveau. Nach dem Ausbruch über die innere Trendlinie Ende Mai sind nun weiter steigende Kurse wahrscheinlich, idealerweise im Zuge einer Aufwärtstrendbeschleunigung. Die nächsten Ziele bei einem Anstieg per Tagesschluss über 180,29 Euro sind die Oberkanten der Aufwärtstrends bei aktuell 188,50 und 192,50 Euro und darüber der primäre Abwärtstrend seit April 2000 bei aktuell 205,38 Euro. Ein signifikanter Anstieg über diese Abwärtstrendlinie würde ein weiteres, mittelfristiges Kaufsignal generieren. Fällt die Aktie hingegen wider Erwarten per Tages- und Wochenschluss unter 173,00 Euro zurück, wird eine Abwärtskorrektur bis 168,45 und darunter ggf. sogar 162,30 Euro wahrscheinlich.

Der Wert des Scheins hat im Top sogar 0,92 € erreicht. Der Schein bleibt bis auf weiteres im Depot, da keine negativen Vorgaben aus Amerika zu erwarten sind. Sollte im Dow die weisse Tageskerze die schwarze Kerze vom Freitag oberhalb der 50% Linie beenden, so ist die Korrektur beendet. Der Dow mutet an ein steigendes Dreieck zu generieren, was in einem Monat nach oben durchbrochen werden sollte, was wiederum ein mittelfristiges Anlaufen der 200 € Marke der Allianz begünstigen würde. Bei diesem Szenario wäre dies ca. August/September. Veränderungen im Depot hier bei Ariva im update und zunächst kostenlos ;-)