Orsted Aktie

ich weiß nicht, was ich davon halten soll, erst recht nicht, was da von fehlenden Zukunftsaussichten geschrieben wird. Das ist alles ziemlich wild und in meinen Augen werden da auch die falschen Dinge vorgeworfen, ich bin aber auch neu dabei ;). Also zuerst zu den Zukunftsaussichten: es ist allgemein bekannt, dass die letzten Ausschreibungen eher Nachteilig für Orsted, RWE und Co. waren, gerade in der Hochphase in 2021-2023. Damals hat Orsted halt nach Amerika geschaut und baut dort nun 2 Windparks. Hier wird immer die Situation da drüben so schlecht geredet (was sie auch ist) und Europa als Heilsbringer. 2023/24 war für alle Neu-Plan-Projekte (also die Bewerbungen, gebaut werden diese dann ja erst ab 2027 usw) echt schwierig. https://www.offshorewind.biz/2023/07/12/breaking-germany-rakes-in-eur-12-6-billion-through-dynamic-bidding-offshore-wind-auction/ BP, Total und Co. haben über 12,6Mrd. € ausgegeben, um vor Deutschland ihre Offshore errichten zu können, m.W. zu Marktpreisen. Ich bin froh, dass da Orsted nicht mit gemacht hat und ihre wirklich schlechten Projekte (Horsea 4, Ocean Wind 1+2, Skipjack 2 usw.) schon frühzeitig abgesagt hat. Was würde es bringen, wenn man diese Projekte weiterhin "in der Pipeline" hat (ca. 10GW) und damit in der Zukunft kein Geld verdienen wird? Dann lieber eine leere Pipeline, bis wieder neue Projekte hinzu kommen. Orsted hat Ende 2027 fast 20GW Erzeugungskapazitäten in Betrieb (also 100% Eigentum), welche bei normalen Wetterverhältnissen ca. 70 TWh Strom produzieren können... ohne wirklichen OPEX ist das dann eine Cashcow sondergleichen und man könnte mit minimalen Aufwand den aktuellen Börsenwert innerhalb kürzester Zeit als FCF einnehmen. Dann halt ohne Zukunft nach 2040. Aber auch das wird nicht passieren, (europäische) Regierungen werden wieder attraktivere Ausschreibungen starten (müssen sie auch, wenn die Ziele erreicht werden sollen) und dann wird Orsted halt zuschlagen. AR7 in UK sendet ja erste sehr ernste Signale (und dort ist Orsted in der Bieterrunde), wir werden hier zum Jahresende auch wieder Großprojekte sehen. Ich mache mir da überhaupt keine Sorgen. Orsted sollte erst einmal die laufenden, sehr ambitionierten Bauvorhaben abschließen (immerhin 7GW in Eigentum). Nach 2027 steht Orsted mit einem überschaubaren Schuldenstand (ich gehe von 10-15Mrd. € aus) und einem riesigen Kraftwerkspark da. Meiner Meinung muss Orsted nicht alle 2-3 Jahre 20GW Erzeugungskapazitäten (in Betrieb) hinzu gewinnen. Das Geschäftsmodel wird in Zukunft vielleicht ein etwas anderes sein (Schwerpunkt Projektierung zum Schwerpunkt Betrieb und Projektierung).

Orsted hat ja bisher auf stetigen Ausbau der offshore-Windkraft gesetzt. während der Niedrigzinsphase war man eigentlich eintypisches Wachstumsunternehmen. Nun hat der Wind etwas gedreht, zum einen wegen der höhen Zinsen sind die extremen Investitionen nicht mehr oder nicht mehr alleine zu schultern, zum Anderen sind die jeweiligen Staaten bei immer mehr zunehmenden Angeboten an "grünem" Strom (onshore-Wind und Solar) nicht mehr bereit, die bisher sehr ordentlichen Margen über Jahrzehnte zu garantieren. Orsted reagiert auf diese Veränderungen spät. Aber die Stornierung von Hornsea 4 und die geplante Reduzierung der Investitionen (bis 2030 um 25%) weisen den Weg. Doch auch in diesem Jahr sind mit der UK-Ausschreibung (3,5 GW) und Baltica 2 in Polen wieder große neue Projekte angeschoben worden. Und auch der eigentlich für 2025 geplante Anschluss großer Felder wie Riffgrund 3 vor Borkum, Greater Changhua 2b und 4 vor Taiwan und natürlich Revolution Wind wird wohl erst 2026 erfolgen. Aber: mit der KE werden diese Investitionen abgesichert sein und wohl auch die Schuldenlast verringert werden können. Und wenn der Vorstand dann auch tatsächlich die Investitionsgeschwindigkeit deutlich verringert, erwarte ich für 2026 endlich einen positiven FCF - die Einnahmen erhöhen sich ja schließlich aufgrund der Anschlüsse immer weiter. Und wer weiss - es braucht doch nur ein oder zwei Prognose-Erhöhungen und die Aussicht auf Dividendenzahlungen ab ´27 - und schon kann der Kurs sich in einem Jahr wieder den Marken aus ´23 nähern? time will tell P.S. Quellen: Orsted halbjahresbericht 2025 und News

Ist quasi eine Festpreisvereinbarung. Bei niedrigen Preisen ist die Vergütung garantiert, umgekehrt muss der Anlagenbetreiber den Strom zum festgelegten Preis abgeben, auch wenn der Marktpreis höher ist. Was die Verbraucher vor Marktschwankungen schützt. Hier ist‘s gut erklärt: https://www.next-kraftwerke.de/wissen/contract-for-difference

https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/us-gericht-prueft-trumps-stopp-des-offshore-windprojekts-vor-rhode-island-ce7d58dfdc8bfe22

Hey Gemeinde, ich habe mich dem Thema Orsted einmal angenommen. Ich betrachte die Aktie schon seit einer Ewigkeit und wollte schon immer einmal zuschlagen. Hab ich jetzt endlich am Freitag gemacht. Nun meine Überlegungen zur "Bewertung" der Aktie: Kommen wir zum Unternehmenswert allgemein von Orsted nach der KE: Market Cap heute (10,7Mrd. €) + neue Aktien (7,9Mrd. €) = 18,687Mrd. € Schulden: 9Mrd. € - Kapitalerhöhung 7,9Mrd = 1Mrd. € Unternehmenswert: ca. 19,7Mrd. € nach KE (Market Cap + debt) Jetzt schauen wir mal die Haben-Seite (Kapazitäten) an, also die Assets, die bereinigt zu 100% Orsted gehören: Offshore: 5435MW Onshore: 3720MW Solar: 1600MW BioMasse: 1602MW Gas vernachlässige ich, interessiert nicht. Ich habe mir jetzt mal die letzten Offshore-Verkäufe (Beteiligungen) von Orsted angeschauen: Walney Extension, Hornsea 1, Hornsea 2, GodeWind1, Godewind 2, Godewind 3, Borssele 1 und 2, Greater Changhua 1, Greater Changhua 4a, hier wurden im Schnitt 6 Mio pro MW Erzeugungskapazitäten erziehlt. 6 Mio pro MW x 5435MW Eigentum Offshore Orsted ergibt ca. 32,7Mrd. Euro Wert für die fertig gestellten, Energie-Erzeugenden Anlagen im Meer. Beim Anteilsverkauf von Solar + Onshore wurden in der Vergangenheit Werte von über 1 Mio/MW erzielt, d.h. hier "schlummert" ebenfalls ein Wert i.H.v. 7-10 Mrd. € Macht zusammen ca. 40Mrd. € vs. 19,7Mrd. € Börsenwert nach KE + Schulden. Ich vernachlässige in meiner Betrachtung die in Bau und Planung befindlichen Anlagen mit einer Gesamtkapazität i.H.v. 7500MW (6700MW Offshore + 400 Onshore + 400 Solar), hier wurde auch schon sehr viel investiert (1800MW sollen alleine nächstes Jahr ans Netz gehen, unabhängig vom US-Desaster). In meinen Augen MUSS Orsted mindestens 30-40€/share wert sein, selbst wenn man das US-Abenteuer komplett in die Tonne schmeißt. Wo ist mein Denkfehler? Normalerweise handle ich schon immer nach dem denglischen Motto "never greif in a falling kneif" aber dieses Mal war es zu verlockend. Was habe ich übersehen?

Die sind doch bestens vernetzt. Außerdem haben die Aladdin. Denke nicht, dass man sich hier um Blackrock sorgen machen muss. Aber die Geschichte mit dem Grönland Deal gibt mir zu denken. Wenn es da mal nicht einen Zusammenhang gibt. Schließlich ist es kein Geheimnis, dass Donald Duck sehr nachtragend ist. Allen hier noch Investierten weiterhin viel Glück. Ich werde hier nicht investieren.

wohl nur nach kaufen und verbilligen..... im übrigen ist BLACKROCK auch mit 50% beteiligt an diesem Windpark in den USA... kann mir nicht vorstellen das die da jetzt einfach so eine Baustellen-Ruine im Wasser haben wollen .... wahrscheinlich einfach nur wieder so ein mieser dreckiger Poker-"Deal" von Dönald... nix weiter.

fällt mir noch ein : Novo Nordisk , ebenfalls eine AG aus Dänemark , beklagt aktuell ebenfalls massive Probleme in der USA zu haben. Warum auch immer . Wo doch Dänemark als auch das dazugehörige Grönland so schöne Touristikplätze inne haben. Alles wohl Zufall , oder ?

habe den Wert bislang nur auf der Watchlist, ein Glück kann man da nur sagen. unter 70€ wird es langsam interessant, meine Meinung

Diese News schicken den Kurs heute leider auf Talfahrt. https://orsted.com/en/company-announcement-list/2023/08/oersted-announces-anticipated-impairments-on-its-u-71411

Ich halte mich ziemlich genau an das, was die auf ihren Investorentagen und in den Rechenschaftsberichten vorstellen. Die Informationen sind übersichtlich und, wenn man die mit vorangegangenen Versionen vergleicht, wohl recht treffsicher. Was mein Ziel ist? Angenommen Orsted erreicht weitgehend alle seine Ziele, so kann man als Investor das immer noch nicht in Nettoerträge und Gewinnwachstum umrechnen, da man erstens nicht weiß, zu welchen Preisen an den Spotmärkten gehandelt werden wird und zweitens, ob die ein oder andere Regierung sich nicht doch für einen anderen Generalunternehmer/ Konstrukteur als Orsted entscheidet, was zu Verspätung oder Ausfall von Projekten führt. Für meinen Investmentansatz bedeutet dies, dass ich ich mich erst einmal auf den Bereich konzentriere, in dem der Kurs voraussichtlich am stärksten steigen würde. Das wäre zu Beginn der Wiederaufnahme einer Trendforstsetzung, die im Regelfall nach Gegenbestätigung eines Ausbruchssignals einsetzt.

Laut dem Report vom Capital Markets Day bezüglich der Dividende: High single-digit annual growth von 2020 bis 2025 Mid single-digit annual growth von 2025 bis 2030