Nynomic Aktie

Was bei mir fast noch schwerer wiegt, ist der massive Vertrauensverlust ins Management. Was wurden uns da in den letzten 3 Jahren nicht an wiederholten Märchen von nur verschobenen Aufträgen aufgetischt, die spätestens im Folgejahr kommen sollten und nie kamen... Mit einer richtig fetten KE wurde reichlich Cash für anorganisches Wachstum eingesammelt und dann kam was? Nichts - wenn man mal von der einen kleinen Miniübernahme absieht. Die Preise sollten doch inzwischen wirklich passen. Ich bin hier schon seit einem niedrigen einstelligen Kurs dabei und für mich war hier bisher der Investmentcase ein extrem konservativ prognostizierendes Management gepaart mit einem überdurchschnittlichen (vor allem anorganischem) Wachstum. Dabei hatte das Management über viele Jahre ein wirklich gutes Händchen bewiesen. Im Gegenzug verzichtet man als Aktionär auf eine Dividende. Von meinem Investmentcase ist leider nichts mehr übrig geblieben. Das Vertrauen in die Aussagen des Vorstands ist hin und anorganisch bekommen die auch nichts mehr auf die Reihe. Nur die fehlende Dividende ist geblieben. Zu diesen Kursen werde ich allerdings auch nicht mehr verkaufen, da die Chancen die Risiken deutlich überwiegen und bei einem drehenden wirtschaftlichen Umfeld die Chance auf einen enormen Hebel besteht. Wie Katjuscha bereits richtig bemerkte, weiß man halt nicht, wann der Markt das antizipiert. Aktuell für mich daher eine Halteposition.

Ich habe mir das mal angeschaut. War ziemlich unspektakulär. Die Unsicherheit ob der konjunkturellen Entwicklung und auch die persönliche Enttäuschung der Vorstände war recht authentisch erkennbar. Ist eben ein ziemlicher Blindflug aktuell. Immerhin gibt es keine Stornierungen o.ä. Immerhin wurde nicht dick aufgetragen und Mäuler aufgerissen. Ich würde sagen, dass ist hier im Moment ne gute Halteposition. Für Käufe vielleicht noch zu früh, verkaufen muss man auf dem Ramschkurs aber auch nicht unbedingt mehr...

Meiner Meinung ist inzwischen sehr viel am berechtigten Pessimismus im Kurs enthalten. Das es hier nicht über Nacht zur großen Ertragswende kommt ist auch klar. Sicher scheint mir aber auch, dass der inzwischen länger als gedacht anhaltende Konjunkturabschwung irgendwann ein Ende findet. Also alles eine Frage des Timings und des Sitzefleisch...

absehbar. Läuft leider immer noch nichts in Deutschland/Europa. Wird defintiv das dritte Rezessionsjahr in Deutschland.

entdeckt und es fließt zunehmend Geld hinein. Ob jetzt nochmal in den Zahlen die aktuelle Marktschwäche zu sehen ist oder nicht. Denke in diesem Quartal wird klar werden, wie die Rahmenbedingungen die nächste Zeit sein werden und darauf hin die Invests entsprechend getätigt werden. Die Börse schaut immer 6 Monate voraus, die Läger sind weitesgehend leer. Basiseffekte greifen. Die Unternehmen machen Ihre Hausaufgaben, siehe auch Nynomics und wenns wieder anzieht, werden die Margen tendenziell eher höher ausfallen. Vor allem ist Nynomics sehr Markteng und in der Korrektur konnte man sich sehr gut einkaufen. Es sieht danach aus, daß sich das jetzt dreht Verkäufe sind durch und die zittrigen, wenn aufwärts geht, wirds nicht mehr viel geben.. Mache werden weiterhin auf Kurse Richtung 10 warten, ist auch gut so.. denke aber nicht das wir die noch sehen

den Abgeber. Alpha Star hat seinen gesamten Nynomic Bestand veräußert und 60% Verlust realisiert.

dass Trend und teils ja auch Vorstandsaussagen (am Ende der letzten Meldung) dafür sprechen, dass das 1.Halbjahr deutlich schlechter wird als im Vorjahreszeitraum. Und diese Lücke muss man dann halt erstmal im zweiten Halbjahr aufholen, weshalb es so wichtig ist wie der Auftragseingang aktuell und dann der Auftragsbestand zum Halbjahr aussehen wird. Muss man halt abwarten. Meine Befürchtung ist, dass durch die aktuellen Unsicherheiten sich das verzögern wird und daher eine Gewinnwarnung fürs laufende Jahr kommen wird. Allerdings heißt das nicht, dass die Aktie kein Kauf wäre. Wenn der Turnaround dann beim AE/AB kommt, dann kann es sehr schnell mit dem Gewinnanstieg gehen. Zusätzlich könnte es anorganisches Wachstum geben. Ist daher irgendwo auch Ansichtssache, wann der Kurs was von dem differenzierten Bild einpreist.

größere Abgeber durch ist. Gestützt sicher auch durch die allgemeine stabilisierte Börsenlage, finden sich jetzt auch größere Käufer. Mal schaun wo wir Ende der Woche stehen. Entgegen katjuscha, glaube ich daß der schwache AE im letzten Jahr, bzw. 2 HJ. eben auch dem Lagerabbau bei Kunden geschuldet war, wie das ganz viele gemacht haben. Einmal um Cash aufzubauen, aber auch weil Produkte wieder schneller und kurzfristiger lieferbar sind. Das ist halt auch irgendwann durch. Dann normalisiert sich das udn bei steigender Nachfrage, werden wir hier auch gegenläufige Trends sehen. Nynomic liefert oftmals als single source Lösung und mit geringem Anteil zum Umsatz des Kundenprojekts, was hier keinen Margendruck ausüben sollte. Die Chancen auf ne günstigere Aquise, sind jetzt sicher auch gestiegen, jede Lage hat Ihre Vor- und Nachteile

der oder die Abgeber scheint/scheinen fertig zu sein. Schau mer mal, wann Nynomic selbst anfängt zu liefern...

der letzten Tage haben den Kurs nicht die Bohne interessiert. Nach der 2. Verkündigung zu den "nur ins nächste Jahr verschobenen" Aufträgen vom letzten Jahr, sollte die Aufträge dann auch irgendwann mal kommen, wenn man sich einen Rest von Glaubwürdigkeit erhalten will. Beim Call konnte das Management ja gefühlt vor Kraft kaum Laufen und verbreitete Superoptimismus, was da so alles in der Pipeline wäre... Im Call hatte man ja selbst Aktienrückkäufe nicht mehr kategorisch ausgeschlossen. Mir wäre zwar ein schöne Übernahme auch lieber, aber wenn man aktuell auch in dieser Hinsicht nichts Sinnvolles auf die Reihe bekommt, dann sollte doch zu aktuellen Kursen ein Invest ins eigene Unternehmen keine all zu dumme Idee sein... Aktuell stehen wir wieder da, wo wir April 2017 standen. Damit ist die Kursentwicklung der letzten 8 Jahre vernichtet und in dieser Zeit gab es nicht mal eine Dividende als Wegzehrung.

Könnte daher nur ein temporäres Problem sein. Aber es ist auch genau das eingetreten, was ich schon 2-3 mal angesprochen hatte. Die Analystenprognosen für 2024 und vor allem für 2025 waren einfach zu hoch. Bei marketscreener wird mit 123 Mio Umsatz bei 15,8 Mio Ebit gerechnet. Da ist der heutige Vorstandsausblick aber heftig geringer. Analysten hatten die hohen Schätzungen immer mit Auftragsverschiebungen ins Jahr 2025 begründet. Und die kommen nun offenbar nicht. EV/Ebit etzt für 2025 bei etwa 13 und KGV etwa 18-19. Ich glaub, da wird sich im Kurs vorläufig nicht viel tun, weder nach oben noch nach unten.