NYNOMIC AG

Zur Namensänderung die Bilanzanalyse zu NYNOMIC:

Bei diesem Papier stimmt soweit alles. 

Umsatz und Gewinn wachsen, Ek wächst mit jährlich 27%. Ein KGV von 21 macht das Paket noch günstig.
Cashflow und Marge sind gut, Finanzaufwand hält sich in Grenzen.

Die Daten sind aus dem Jahresabschluss 2017.

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erklären? Für den Laien stellt sich die Frage, ob das einfach nur ein ("derzeit noch") unkonsolidiertes Sammelsurium ist (wie z.B. bei Manz DE000A0JQ5U3  ) oder ein raffiniert aufgezogenes Hütchenspiel.

Vgl.: de.wikipedia.org/wiki/Nynomic

Kommt "bald" eine Konsolidierung um all die tollen Synergien zu heben?
Ist da schon viel an Synergien gehoben worden?
Sind die Marken am Markt etabliert und können nicht vereint werden?
Muß das sein?
Verdient da jeweils der Lokalfürst mehr als am Ende die Aktionäre?

Besserung.

Aktuelle Daten schlicht ne Katastrophe, und den Auftrgsbestand mit dem extrem schwachen Niveau vom Juni zu vergleichen, ist doch nur Augenwischerei vom Vorstand. Und das Q4 saisonal guten Gewinn macht, sollte normal sein. Wäre schlimm, wenn selbst das nicht mal gelingt.
Ich seh anhand der Zahlen keinen Ansatzpunkt dafür, dass wir 2026 so deutliche Gewinnanstiege sehen, die die Aktie als unterbewertet erscheinen lassen. Allerdings ist es oftmals falsch an der Börse, darauf zu warten. Oft antizipiert der Markt das trotzdem früher.

Was bei mir fast noch schwerer wiegt, ist der massive Vertrauensverlust ins Management. Was wurden uns da in den letzten 3 Jahren nicht an wiederholten Märchen von nur verschobenen Aufträgen aufgetischt, die spätestens im Folgejahr kommen sollten und nie kamen...

Mit einer richtig fetten KE wurde reichlich Cash für anorganisches Wachstum eingesammelt und dann kam was? Nichts - wenn man mal von der einen kleinen Miniübernahme absieht. Die Preise sollten doch inzwischen wirklich passen.

Ich bin hier schon seit einem niedrigen einstelligen Kurs dabei und für mich war hier bisher der Investmentcase ein extrem konservativ prognostizierendes Management gepaart mit einem überdurchschnittlichen (vor allem anorganischem) Wachstum. Dabei hatte das Management über viele Jahre ein wirklich gutes Händchen bewiesen. Im Gegenzug verzichtet man als Aktionär auf eine Dividende.

Von meinem Investmentcase ist leider nichts mehr übrig geblieben. Das Vertrauen in die Aussagen des Vorstands ist hin und anorganisch bekommen die auch nichts mehr auf die Reihe. Nur die fehlende Dividende ist geblieben.

Zu diesen Kursen werde ich allerdings auch nicht mehr verkaufen, da die Chancen die Risiken deutlich überwiegen und bei einem drehenden wirtschaftlichen Umfeld die Chance auf einen enormen Hebel besteht. Wie Katjuscha bereits richtig bemerkte, weiß man halt nicht, wann der Markt das antizipiert. Aktuell für mich daher eine Halteposition.  

Ich kann den Pessimismus hier nicht ganz nachvollziehen. So schlimm fand ich die Zahlen für Q3 nicht. Trotz eher "kleinem" Umsatz war man wieder profitabel und der Auftragseingang macht Hoffnung auf anziehendes Geschäft in 2026.

Da zuletzt auch Frühindikatoren und Prognosen für die deutsche Wirtschaft in 2026 etwas besser ausgefallen sind, könnte ich mir für Nynomic im kommenden Jahr einen Umsatz von 100 Mio. € vorstellen. Wenn man dann noch das Sparprogramm mit einkalkuliert (eine Million der geplanten 5 bis 6 Mio. € dürften bereits in Q4 wirksam werden, bleiben also noch minimal 4 Mio. €), dann könnte locker ein EBIT von 6 Mio. € hängen bleiben.  

Sollte ich mit meiner Prognose recht haben, erschließt sich mir nicht, warum die Aktie 20% unter Buchwert notiert.  

Da kann man nur mutmaßen, aber ich kann ungefähr formulieren, warum mein Bauchgefühl mich bislang von einem Investment abhielt:
- unklare bzw. unnötig komplizierte Unternehmensstruktur (mit daran dürfte Manz gescheitert sein, Ferndiagnose bzw. "Meinung")
- zu blumige Bezeichnungen "Clean Tech", "Green Tech", "Life Sciences"
- Unklarheit zur Aktionärsstruktur
 mal so de.marketscreener.com/kurs/aktie/...47/unternehmen-aktionare/ (13,28% Institutionelle, 86,72% "unbekannt")
 mal so www.boerse.de/unternehmensprofil/Nynomic-Aktie/DE000A0MSN11 (Vorstand & Aufsichtsrat 32,00%)
  keine unmittelbar auffindbare Auskunft beim Unternehmen selbst www.nynomic.com/zahlen-und-fakten/  (nicht gut für mein Bauchgefühl)
- Der Geschäftsbericht 2024 www.nynomic.com/geschaeftsbericht_2024/ (und auch 2023) nennt nicht die Bezüge der Vorstände: "Gesamtbezüge des Vorstands
Die Schutzklausel gemäß § 314 Abs. 3 HGB in Verbindung mit § 286 Abs. 4 HGB wird in Anspruch genommen." Hmh, weil die für einen Hungerlohn arbeiten oder weil die den Laden ausplündern und die Aktionäre darben lassen?
- keine sprudelnde Goldader (andere Unternehmen liefer(te)n bessere Kursperformance und Dividende)

Ich möchte keinem Investierten das Engagement madig machen, eher würde ich ihn/sie darum bitten, mir für die nächste HV eine Eintrittskarte zu bestellen, damit ich mir von den handelnden Personen ein Bild machen kann. Hmh, Tageskurs 11,-€ + Mindestgebühr Broker + Fahrtkosten + aufgewandte Zeit gegen ein warmes Essen und Kaffee auf der HV (vermutlich in der Mensa der FH, evtl. Fremdcatering) - und ich würde die ersten 11,-€ lieber sparen als meine Neugierde zu befriedigen.

Vom Geschäftsfeld her finde ich Nynomic "interessant" und da könnte auch "eines Tages" Geld raus sprudeln, aber ich "verstehe" die Firma noch weniger als andere Firmen.

Und bei einer Firma, die keine Dividende zahlt, da bin ich gleich 2x neugierig wieviel Geld und geldwerte Leistungen der Vorstand bekommt (zum Aufsichtsrat wird es berichtet).

Ist Du pessimistischer als ich.

Ich erwarte eher 8-9 Mio bei 3-4% Umsatzwachstum in 2026.

Aber selbst dann hätte man etwa EVEbitda von 5 und KGV von etwa 14.
Das ist ja nun nichts was heutzutage besonders günstig wäre. Und KBV lockt sich heutzutage auch niemandem mehr hinterm Ofen hervor. Ich hab ja auch einige Depotwerte mit KBV zwischen 0,60 und 0,75. Wenn der FreeCashflow und Umsatzwachstum nicht passen, hilft das nicht.

Auftragsbestand ist auch schwach. In Q3 gab es den Push ja nur, weil der Vergleichswert beim AE so extrem niedrig war.

Was Nynomic helfen würde, wäre eine sehr interessante und günstige Übernahme, die Synergien und Wachstumsfantasie schafft. Aber sowas gibt es eher selten auch günstig.

des Unternehmens sehr übertschätzt. Dachte mit Sektoren wie Agrar und Meduzintechnik kommt man hier besser durch die Krise. Aber offenbar kann man auf Nynomic Produkte gut verzichten. Verkaufen werde ich jetzt auch nicht mehr, aber der Turnaround wird länger dauern. In der Tat würde eine größere Übernahme hier weiter helfen. Das Unternehmen zahlt ja keine Dividenden, dann sollte man aber auch auf der anorganischen Ebene liefern.

2002 haben Bewertungen auch keine Rolle gespielt, es gab sogar Aktien von profitablen Firmen, die unter Cash-Bestand notierten. Irgendwann haben es die Anleger gemerkt und zugegriffen. Die Aktie von Utd. Internet hat sich z.B. innerhalb von 5 Jahren verdreißigfacht.

Aktuell gibt es bei Nebenwerten wieder einige Schnäppchen (allerdings keine Bewertungsniveaus wie 2002). Meine Meinung - oder Hoffnung ;-) - ist, dass zumindest die Aktien von guten Unternehmen, die in der Vergangenheit gezeigt haben, dass sie wachsen und ordentliche Renditen erwirtschaften können, wieder "vernünftigere" Bewertungen erreichen.

Das gilt für Nynomic, die bei einem ausgewiesenen Eigenkapital von 94 Mio. € (ohne Minderheiten) gerade mit 72 Mio. € bewertet werden (daher KBV von 0,77). Ich bin aber auch hoffnungsvoll, dass Firmen wie Stratec oder Jenoptik mittelfristig an die früher deutlich höheren Bewertungen rankommen. Bei Stratec sollte der demographische Wandel für eine Geschäftsbelebung sorgen, bei Jenoptik die steigende Halbleiternachfrage (KI, E-Mobilität, Data Center usw.).  

Ist heut mal echt gut an zu schaun , kurstechnisch..

Bescheid.

Krass hohe Umsätze heute bei 30% Kursanstieg gegen den schwachen Markt. Na wenn das kein Insiderwissen ist …

Oder haben wir irgendeine News übersehen?

"Intransparenz" oder ein "Insider-Ding" oder jemand mit etwas Kleingeld in den Taschen bastelt sein eigenes Pump&Dump zusammen (und morgen ist wimre Verfallstag).

Heute ca. 370.000 Stück zu "12,50" gehandelt, das ist für die "großen Jungs" kein echtes Geld. Und wenn man sich davon 300.000 Stück 12x 25.000 Stück linke Tasche - rechte Tasche - linke Tasche - ... selbst zuschiebt, ist es relativ leicht zu stemmen und man muß dafür nichtmal seinen Bausparvertrag kündigen - und wenn jemand wach geworden ist, läßt man den auf den 25.000 Stück sitzen.
Stücke und Marktplätze:
www.finanzen.net/boersenplaetze/nynomic

Auf 3 der 5 Jahre betrachtet immernoch ein Trauerspiel.

Tagesumsatz der letzten 3-4 Jahre.

Also irgendwas kommt da demnächst. Vielleicht ne Übernahme oder Großauftrag?

we have "yes", "no" and "ich blicke nicht durch". [Charlie Munger]

Und dieses "ich blicke nicht durch" war und ist eine große Warnlampe. Man weiß nie alles und man blickt nie voll durch, und dann kommen trotzdem Überraschungen - aber etwas mehr Durchblick ("Transparenz") dürfte es schon sein. Neueste Nachrichten?

Legal? Illegal? Das ist denen mit Pech doch schietegal bis ganzegal. Egal ob Insider ("Informationsvorsprung") oder Marktmanipulation.

vergessen, dass der Kurs auf 8 EUR runtergegangen ist. Das waren rd. 50 Mill. Börsenwert. Bei der letzten Kapitalerhöhung 2023 hatte man 20 Mill. eingenommen.

und die (für mich nach öffentlichen Quellen) unklare Aktionärsstruktur (vgl. #236) sollte ebenfalls ein Warnsignal sein. Hier kann alles passieren, auch das Gegenteil. TRANSPARENZ!

Da muß man sich dann überlegen ob man von denen www.nynomic.com/vorstand/ und/oder denen www.nynomic.com/aufsichtsrat/ einen Gebrauchtwagen kaufen würde (und ich hätte es gerne öffetnlich gemacht, wieviel Vergütung Vorstand und Aufsichtsrat erhalten! Das geht bei anderen Firmen doch auch!). TRANSPARENZ!

als positiv zu verkaufen, ist ja etwas lächerlich. Da ha sich gar nichts gegenüber den letzten Aussagen vor ein paar Monaten verbessert.

Beyond the near-term recovery, one of Nynomic's most compelling mid-term
drivers is LayTec, which produces precision measurement tools used in
semiconductor manufacturing. One of its niches is Indium Phosphide (InP), a
compound semiconductor that, unlike silicon, can generate and transmit
light, making it essential for the high-speed optical connections inside AI
datacentres. Within InP process metrology, LayTec holds a near-monopoly.

www.finanztreff.de/nachrichten/...ag-von-nuways-ag-buy-617323

Wer den auslösenden Artikel noch nicht gelesen hat, hier zum Nachlesen

fwriter.substack.com/p/...se%2Ffinance&utm_medium=reader2

Nynomic in Summe ein AI Profiteur mit 0% Wahrscheinlichkeit, dass das Geschäftsmodell durch AI disrupted wird. Sehr wichtiger Punkt in der heutigen Zeit.

2027 zweistellige Ebitmargen zu erreichen.

In dem Artikel sieht man sehr schön das man in Bereichen eine Dominate Marktstellung hat, die starke Margen ermöglichen.

Cash Ende 25 ca. 11 Mio. E.

Denke 2027 sollten wir die 30 E im Kurs wieder sehen

sehe ich hier auch, inebsondere wegen der anziehenden Investitonen in AI Datacenter, wo Nynomic acuh als Zulieferer tätig ist.

Nynomic Kunden Aixtron, hier sollten sich also auch bald die Auftragsbücher füllen.

weiter unten im Text , best case 45 E

fwriter.substack.com/p/...se%2Ffinance&utm_medium=reader2

ist eine KI Halbleiterperle. Kann mir auch vorstellen, dass Nynomic die mittelfristig verkauft um hier mal die Wertaufhellung zu zeigen. Glaube der Kurs wird sich sehr schnell dem Base Szenario von 30 Euro annähern.