Grenke Aktie

https://media.grenke.com/original/gallery/12428/files/original/0faf1b34-7363-40a0-bfd3-2a6a2219e4cc.pdf?cacheVersion=1763011543 Q3-Konzerngewinn: 22.417 TEUR Meine am 06.09.2025 publizierte Gewinnprognose i.H.v. 22 Mio € wurde demnach zu 100% getroffen. Der in Q2 25 begonnene Trend einer qoq Gewinnsteigerung um ca. 6 Mio € hat sich demnach in Q3 wie Anfang September prognostiziert fortgesetzt. Meine Q4-Prognose vom 06.09.2025 bleibt unverändert bei 28 Mio €, womit sich ein exakt in der Mitte der Guidance (71 - 81 Mio €) liegendes Konzernergebnis i.H.v. 76 Mio € ergäbe. Grenke sollte damit einen wichtigen Schritt auf dem steinigen Weg der Vertrauensbildung weitergekommen sein. Wie bereits mehrfach betont, halte ich die seit dem Halbjahresergebnis eingetretene 25% Kurskorrektur für fundamental NICHT gerechtfertigt. Mit diesen durchweg erfreulichen Q3-Zahlen im Rücken sollte der Markt meiner positiven Einschätzung für Grenke nunmehr hoffentlich - endlich - folgen! In Erwartung guter Zahlen habe ich gestern bei 14,78 € ein weiteres Mal beherzt aufgestockt. Wäre schön, mit 2 Monaten Zeitversatz jetzt endlich einmal für die Korrektheit meiner Prognosen belohnt zu werden.

Die gerade veröffentlichten Okt-PMIs für Deutschland und die Eurozone sind insbesondere im Service Bereich viel besser als erwartet. Für Grenke-Aktionäre, die sich offenbar aus Angst vor weiter steigenden insolvenzbedingten Forderungsausfällen ins Höschen machen, sind das extrem gute News!!! Wacht auf und konfrontiert euch mit der wirtschaftlichen Realität, dass die gesunkenen EZB-Zinsen endlich zu wirken beginnen und die europäische Wirtschaft anschieben! Sind hier alle short oder frisst die Angst einmal mehr das Hirn? Grenkes Bewertung bei Kursen unter 16 EUR ist ein schlechter Witz. Und dennoch sind die Tagesumsätze einfach nur noch jämmerlich, weil offenbar jeder auf einen weiteren Knall / Selloff spekuliert. Der Kurs steht ganz knapp unter der SMA200 und die SMAs 38 und 50 fallen infolge des Abverkaufs im Nachgang der durchweg erfreulichen Q2 Zahlen dem Kurs nun wie ein Stein entgegen. Man könnte den Verlauf der SMAs 38/50 via SMA200 als bullische Flagge interpretieren. Ein einziger starker Handelstag genügt, um die Aktie direkt über sämtliche SMAs zu hieven und ein starkes Kaufsignal zu generieren. Ich frage mich, warum hier nicht wenigstens ein paar Aktionäre genügend Mut und Tatkraft aufbringen, um mit dem Kauf weniger tausend Aktien den Kurs wieder in charttechnisch ruhigeres Fahrwasser zu befördern? Offenbar ist niemand mehr bereit, sich für Grenke irgendwie aus dem Fenster zu lehnen. Alles wartet auf irgendein Signal... warum??? Genügen die PMIs nicht, um sich selbst einen Reim darauf zu machen, dass der jüngste 20% Crash einfach Bullshit war und die typische german angst von Daytradern und Shorties hier fern jeder Begründung durch Fundamentaldaten gnadenlos geritten wird? Die megaschwachen Tagesumsätze und teilweise hohen Spreads sind ein Armutszeugnis für deutsche Börsenkultur. Hauptsache alle sind bei Nvidia, Tesla und Co. an Bord... Mit diesem pussyhaften Anlageverhalten bei deutschen Mittelstandsperlen zerstören wir uns selbst die langfristige Anlagestory in small caps und werfen uns Charttradern und US Hedgefonds zum Fraß vor! Schande über uns, dass wir Grenke Aktionäre so wenig Gemeinsinn entwickeln, den nimmersatten Chartzerstörern ein unmissverständliches Stoppschild aufzustellen, statt opportunistisch auf immer tiefere Kaufkurse zu spekulieren und mithin Shortsellerverhalten zu imitieren.

hier noch ein paar Insights, da offensichtlich einige Mitforisten, welche bei einem Kurs von 13,50 noch negative Kommentare schreiben, Nachholbedarf bei der Bewertung von Leasingunternehmen haben:: - KGV ist ein mit Vorsicht zu genießender Faktor, da konjunkturelle Schwankungen vorliegen. Außerdem liegt das historische KGV eher bei 15-20. Ansonsten müsste man immer verkaufen, wenn gerade die Konjunktur schwankt, der langfristige Wert des Unternehmens ist dadurch sehr gering beeinflusst. - Zur Bewertung werden statt dessen oft Buchwert und erwartete Erträge des Leasingportfolios herangezogen. - Grenke hat sein Geschäft nicht nur in Deutschland, sondern ist international aufgestellt, leider musste man einige Kommentare zur Konjunktur in Deutschland lesen - Im Leasinggeschäft gibt es strategische Ziele, die Marktdurchdringung zu erhöhen, um Gewinne in der Zukunft zu erzielen. Bei der Bewertung von Leasingunternehmen wird deshalb auch oft die Anzahl der Verträge, Händler etc. berücksichtigt und nicht nur der aktuelle Gewinn. Wir haben hier ein Unternehmen, dass fast zu 50%einer Familie gehört, die auch bei einem Kurs von 100 Euro nicht verkauft hat. Da ist der langfristige Unternehmenswert im Fokus und deshalb wird auch investiert und nicht ohne Rücksicht auf Verluste das aktuelle Ergebnis des Jahres optimiert. Hoffe das hilft einigen, das Unternehmen besser zu verstehen. Aber sehen wir einfach in 3 Jahren, da lasse ich mich auf einen Kurs über 30 Euro festnageln. Gerne wieder aufgreifen.

Ich frage mich, wer Grenke immer weiter shortet? Hat diese Misere denn gar kein Ende? Die Analysten sagen unisono genug ist genug! Bei 13 EUR ist Grenke hat Grenke ein KBV unter 50%, was vielleicht angemessen wäre, wenn Grenke auf Jahre hinaus Verluste schreiben würde. Glaubt hier ernsthaft irgendwer, dass Grenke 2025 statt des lt. Factset erwarteten Gewinns von 1,56 € je Aktie tatsächlich Verluste schreiben wird? Wenn nicht, warum kauft der Markt die Aktie dann nicht wie verrückt sondern verkauft die Aktie auf immer irrwitzigere Kursniveaus ab? Natürlich habe auch ich wahrgenommen, dass das auf die Aktionäre entfallende Ergebnis im Q1 minimal negativ war und dass Grenkes Berichterstattung vorsichtig gesagt nicht gerade durch Transparenz glänzt. Auch habe ich zur Kenntnis genommen, dass das Management - wie im Vorjahr - eine Erholung wieder mal erst für das 2. Halbjahr prognostiziert und die letztjährigen Prognosen allesamt unzuverlässig waren. Indes scheint doch mit Händen greifbar, dass die EU-Konjunktur dank drastischer EZB-Zinssenkungen langsam wieder an Fahrt gewinnt. MDAX und SDAX sind seit Jahresanfang bereits fast 20% im Plus, ja warum wohl? Wieso also wird eine extrem konjunktursensible Aktie wie Grenke weiter abverkauft, während der Großteil an SDAX und MDAX Aktien dank Konjunkturhoffnungen längst drastisch an Wert zulegen konnte? Wie weit will der Markt die Aktie noch nach unten prügeln, bevor die große Aufholjagd startet? Dieses Forum ist aktuell genauso tot wie die Aktie :-(

Grenke unter 14 EUR... für mich ein Nobrainer. EPS 2024 i.H.v 1,44 EUR Für 2025 am unteren Ende der Prognose 1,45 EUR erwartet. Am oberen Ende ca. 1,62 EUR. Das KGV 25 liegt bei einem Kurs von 13,90 demnach selbst am unteren Ende der Prognose klar unter 10. Angesichts eines erwarteten nachhaltigen Umsatzwachstums im Bereich von 8 bis 10% eine absolute Witzbewertung. Ich verstehe die Enttäuschung einiger Aktionäre, aber was ist passiert? Die Rezession hat die Unternehmsinsolvenzen in die Höhe getrieben und damit Grenkes Schadenquote deutlich belastet. In einem enorm schwierigen Marktumfeld hat Grenke seine Umsatzerlöse zweistellig gesteigert und unter dem Strich immer noch 70 Mio EUR verdient, bei einem auf 600 Mio gefallenen Marktwert und einem EK Buchwert über 1,1 MRD EUR... Dem Management ist anzulasten, dass man sich lange Zeit zu optimistisch über die Gewinnentwicklung äußerte. Die Unternehmenssubstanz hingegen hat ihre Resilienz einmal mehr bewiesen. Ist es nicht genau das, was Investoren sehen wollen? Ein Geschäftsmodell, dass selbst in einer tiefen Industrierezession Wachstum generiert und hohe Profitabilität sicherstellt? Was wäre passiert, wenn das Management von Anfang an einen Gewinnrückgang auf 70 Mio EUR prognostiziert hätte? Stünde die Aktie dann auch bei 13,90? Es hat doch gute Gründe, warum das Management die Lage im Nachhinein zu optimistisch sah. Man betrachte nur mal die Entwicklung der Wachstumsprognosen der Wirtschaftsweisen und Bundesregierung im Laufe des letzten Jahres. Auch die EZB musste ihre Wachstumsprognosen wiederholt reduzieren... Aber Grenke soll das alles perfekt prognostizieren und wird für einen 20% Gewinnrückgang mit einem 70% Absturz der Aktie bestraft? Das ist lächerlich! Angesichts des signifikant über Plan liegenden Umsatzwachstums ist davon auszugehen, dass das langfristige Gewinnpotenzial sich 2024 sogar gesteigert hat, der innere Wert des Unternehmens mithin entgegen der Kursentwicklung gestiegen ist. M.E. war die Diskrepanz zwischen dem objektivierten Unternehmenswert und dem durch Sentiment und Momentum geradezu abgeschlachteten Marktwert noch nie höher als heute. Daher für mich ein Nobrainer. Dass Unternehmen in Aufschwungphasen eine vorsichtige Prognose gerne mal deutlich übererfüllen, scheint in all dem Insolvenzgeschrei niemand mehr auf dem Schirm zu haben. Wirtschaftswachstum ist immer auch eine Frage des Basiseffekts. Dtl. Industrie ist derart ausgebombt, dass schon ein kleiner Sonnenstrahl das Wachstumspflänzchen erblühen lassen kann. Warum wohl ist der DAX so dermaßen stark und resilient gegen einen 10% Einbruch der US Börsen? Das Industriewachstum kehrt gerade zurück und viel stärker als von Politik und Wirtschaftsweisen erwartet.... Das zentrale Problem einer hochverschuldeten Wirtschaft sind die FK Zinsen. 150 Basispunkte Zinssenkung der EZB beginnen mit üblicher Verzögerung um 3 bis 6 Monate zu wirken... Allein die Reduktion der Finanzierungskosten entlastet die GuV kapitalintensiver Industriewerte und schiebt die Gewinne auch ganz ohne Umsatzwachstum nach oben. Die Amis müssen gerade bitter lernen, dass Zinsen in einer unsicheren Welt Wachstum schlagen... Euroland generiert durch die wachsende Zinsdifferenz zum USD Raum erhebliche Wettbewerbsvorteile... und die FED ist in der Trumpschen Inflationsspirale gefangen und kann der US Wirtschaft nicht mit Zinssenkungen unter die Arme greifen. Frau Lagarde nutzt dieses Dilemma der FED knallhart aus und beantwortet den Zollkrieg der USA mit einem Zinskrieg. Wer wissen will, wie Aktienmärkte laufen, wenn ein Land die Zinsen senkt oder stabil hält, während der Rest der Welt Zinsen erhöht, möge die extreme Outperformance des Nikkei in 2023 und 2024 betrachten. Jetzt läuft m.E. genau diese Zinsdifferenzspekulation in Euroland... Good News für Grenke!

Es ist Grenkes KERNGESCHÄFT, mit Insolvenzwahrscheinlichkeiten zu handeln! Je höher die Unsicherheit, desto höher langfristig die Margen! Kurzfristig höhere Insolvenzwahrscheinlichkeiten schlagen sich langfristig in höheren Margen aus dem Leasinggeschäft nieder. Das gleiche Prinzip wie bei Naturkatastrophen und deren Auswirkungen auf die langfristige Entwicklung der Versicherungsprämien und Gewinne von Versicherungskonzernen. Komisch, dass bei Allianz und Munich RE das Prinzip vom Markt erkannt wird, bei Grenke indes nur auf die kurzfristige Kostenentwicklung gestarrt wird, nicht aber auf die absehbaren positiven Folgen höherer Risikoprämien für die langfristige Umsatz- und Gewinnentwicklung... Ich bleibe dabei. Grenke unter 17 EUR ist ein Nobrainer und daher habe ich auch heute bei 16,38 € weitere Aktien nachgekauft. Wenn Grenke die positiven Konsensschätzungen für 2025 und 2026 auch nur näherungsweise erfüllt, sehe ich die Aktie wieder deutlich über 30 EUR. Ein Wachstumsunternehmen, das aktuell bei einem Kurs-Buchwert-Verhältnis unter 60% notiert... solch eine Bewertung eines hochprofitablen, wachstumsstarken deutschen Topunternehmens nenne ich eine Frechheit! Shortseller und Analysten haben einen derart guten Job gemacht, dass kaum ein Marktteilnehmer noch zu wissen scheint, was ein solches Unternehmen WERT ist!!! Es ist einfach lächerlich, sich auf etwaig höhere Insolvenzquoten eines einzigen Jahres zu fokussieren und den Wert der für 2026ff. erwarteten Cashflows völlig auszublenden. Der Unternehmenswert wird maßgeblich durch die ewige Rente bestimmt. Was juckt mich da die Schwankung eines einzigen Jahresergebnisses um 10, 20 oder auch 50 Mio €, solange die zukünftig erwartete, nachhaltige Ertragskraft des Unternehmens unverändert bleibt oder bedingt durch ein bärenstarkes Neugeschäft und neue Kooperationen mit finanzstarken Partnern wie der Intesa Sanpaolo sogar signifikant steigt.?. Grenke dürfte für Q4 2024 ein EPS von 0,30 bis 0,50 € melden. Für 2024 insgesamt 1,40 bis 1,60 € Gewinn pro Aktie. Für 2025 sieht der Analystenkonsens bereits einen Anstieg auf 1,74 € und 2026 auf 2,29 € Gewinn je Aktie. Meine persönliche Gewinnschätzung für 2025 ist noch optimistischer und liegt bei einem EPS > 2 €, was einem KGV von ca. 8 entspricht und angesichts zweistelliger Umsatzwachstumsraten einfach nur spottbillig ist. Meines Erachtens nach wird Grenke sowohl umsatz- als auch kostenseitig massiv von weiteren Leitzinssenkungen der EZB profitieren. Da man nahezu 100% des Geschäfts in Euroland macht, sollte Grenke sehr stark von der im Jahresverlauf erwarteten Wiederbelebung der deutschen und europäischen Industriekonjunktur profitieren, die wegen der hohen Kapitalintensität extrem zinssensitiv ist und mithin spätestens nach Durchführung der bis Jahresmitte erwarteten weiteren Leitzinssenkungen um 75 bis 100 Basispunkte deutlich an Fahrt gewinnen sollte. Dass die Märkte weiterhin brutal US- und FED-orientiert agieren und nicht bemerken, dass sich die europäische Konjunktur- und Inflationsentwicklung überdeutlich von der US-Entwicklung entkoppelt hat und hochzinssensitive Geschäftsmodelle wie etwa Immobilien in Euroland längst eine Neubewertung hätten erfahren müssen, bietet value-orientierten Anlegern aktuell viele unglaublich unterbewertete Anlagemöglichkeiten, die einem Free Lunch nahekommen. Grenke oder auch Grand City Properties sind derzeit m.E. Kaufgelegenheiten mit unerhört günstigem CRV, die an der Börse nur sehr selten zu finden sind.

Die neue Bundesregierung wird aber den lahmen Tanker Deutschland nicht mal eben um 180 Grad drehen können schon gar nicht mit einem Koalitionspartner, der alle sozialen Sicherungssysteme mit Mann und Maus verteidigen wird. Das wird eher eine Geschichte die ein paar Jahre dauern wird. Deswegen werden Effekte auch nicht direkt die wirtschaftliche Lage der angeschlagenen Unternehmen beeinflussen. Ich denke, dass den meisten Menschen die Lage gar nicht wirklich klar ist und manche aus der Generation Z werden vielleicht das erste Mal im Leben merken, dass Wohlstand keine Einbahnstraße ist.

positiv5: "..., da sich grenke in der Hand der shortseller befindet..." ===================================

In der Hand der LV? Wer hat dir denn den Floh ins Ohr gesetzt? Die LV Quote bei Grenke ist doch historisch gesehen gegenwärtig extrem niedrig mit nur 1,79%. Schau dir mal im Vergleich die Liste anderer deutschen Aktienwerte an. => https://shortsell.nl/universes/Duitsland. Wo steht da Grenke im Ranking? Dagegen ist das ja geradezu winzig was bei Grenke passiert. Wenn man diese wenig haltbare Buhmann-Theorie der "bösenLV" mal wegnimmt, dann ist der Grund für die Kursrückgänge ja wohl eher in den zu oft enttäuschenden Zahlen der letzten Jahren und den ständigen Gewinnwarnungen nach ständig übertriebenen vorhergehenden den Prognosen zu suchen, speziell beim Thema richtige Risikovorsorge hat man in den letzten Jahren versagt. Da haben weniger LV die Dinge bewegt, sondern enttäuschte Long-Anleger haben sich verabschiedet. Von daher mit dieser Vorgeschichte durchaus verständlich, daß angesichts der in 2025 dynamisch weiter hochschwappenden Inso.Welle über Deutschland jetzt so eine sonnig-harmlose erscheinende Risikovorsorge auf Höhe des "historischen Durchschnitts" ( =>https://www.ariva.de/news/roundup-grenke-erzielt-so-viel-neugeschaeft-wie-noch-nie-11494610 "...Mit Blick auf die zunehmenden Firmenpleiten des vergangenen Jahres rechnet der Manager für 2025 mit keinen ungewöhnlich hohen Belastungen. Die Risikovorsorge dürfte auf dem historischen Durchschnittsniveau liegen, schätzt er. ..") nicht von jedem als besonders tragfest angesehen wird. Insolvenzen und Firmenpleiten: Pleitewelle überrollt deutsche Wirtschaft – Und: 2025 wird es richtig schlimm 17.12.2024 https://www.agrarheute.com/management/agribusiness/pleitewelle-ueberrollt-deutsche-wirtschaft-2025-richtig-schlimm-630241 Setzt man die Risikovorsorge optimistisch niedriger an, kann man so natürlich höhere Margen prognostizieren. Aber wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit es kommt doch wieder anders? Da wäre es eben aus meiner Sicht vielleicht besser gewesen, auch bei der erwähnten negativen News-Lage aus der Wirtschaft, deutlich konservativer zu Jahresbeginn erst einmal zu kommunizieren. Lieber im eventuell später guten Fall dann Rückstellungen reduzieren (und damit Good News zu erzeugen) als notgedrungen doch wieder anzuheben und damit endgültig den Glauben an die Prognosefähigkeit des Managements zu verlieren und den Kurs dadurch wieder über die Klippe zu schubsen.

bin zum glück bei 95 raus nach dem es wieder nach einem absturz aussah. ...und immer noch davon überzeugt das wir über 100 steigen werden. einfach abwarten...

Was ist denn nun passiert: Grenke hat die Gewinnprognose reduziert, gleichzeitig die Umsatzprognose leicht nach oben angepasst. Ursache der reduzierten Gewinnprognose sind erhöhte Rückstellungen. Also, reine Vorsichtsmaßnahmen. Und was passiert denn bei einem Forderungsausfall im Leasinggeschäft? Das Leasinggerät gehört Grenke, und die fordern es vom Leasingnehmer zurück und verwerten es. Das sollte bei den Grenke-üblichen Leasinggütern wie EDV doch kein Beinbruch sein. Zumal die vielen kleinen Verträge doch kein Klumpenrisiko befürchten lassen. Klar, Zahlungsausfälle sind nicht schön, aber hier kein Beinbruch, solange das Geschäftsmodell als solches läuft. Ich habe jedenfalls den Kursrückgang zu Nachkäufen genutzt.

Chance nachzukaufen ......;)

gekappt auf 80-90% der Prognose, schon heftig. Aber bei Rezession voraus KZ 25€. Insolvenzen ziehen an. Algk steigt