Grenke Leasing

Nachdem der Kurs nunmehr um 50% seit High zurückgekommen ist, kann man hier eine Anfangsposition eingehen. Das erste größere Ziel wird bei 37 € gesehen.


Achtung: Analyse auf Weekly-Basis!

greetz nuessa

de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/...-ce7e5ad9d889f024

neben Wellington Management International Limited mit 0,70% ist ein weiterer Leerverkäufer an Bord gekommen, Tages Capital LLP mit 0,52%. Es bleibt spannend, mal sehen wo die Reise hingeht.

Egal wie viele Leerverkäufer noch an Bord kommen,  der Kurs7Buchwert liegt bei 0,55. Die Firma schreibt Gewinne und der Buchwert steigt jedes Jahr.
Ich würde jedenfalls nicht leer verkaufen  

für mich aktuell einer der interessantesten deutschen Werte hinsichtlich Bewertung... bin schon recht ordentlich engagiert, aber überlege vor den Zahlen in 2 Wochen noch weiter aufzustocken....  

www.grenke.com/de/unternehmen/...5/an-unsere-aktionaer-innen/

Fazit:
Konzernergebnis 71,8 Mio bei 1,7% Schadensquote und 16,7% DB2 Marge
Prognose erfüllt

Ausblick 2026:
Konzernergebnis 74 bis 86 mio
bei unverändert hoher Schadensquote 1,6 bis 1,7% und 16,5% DB2 Marge

Dividende: 0,42 EUR

Mittelfristziel:
EK Rendite auf 10%
(2025: 5,2%)


Persönliches Fazit:
Ich bin erleichtert, dass Grenke die Prognose erfüllt hat und sich für 2026 unter schwierigen weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen eine signifikante Gewinnsteigerung zutraut trotz weiterhin signifikant erhöhter Schadensquote...

Sollte die europäische Konjunktur trotz Ölpreisschock anziehen, sehe ich upside-Potenzial für die Gewinnprognose. Ich denke, man hat jetzt endlich den Weg zu einer einigermaßen konservativen Planung gefunden...

Die Analysten werden hoffentlich zur Kenntnis nehmen, dass das Unternehmen bei einem KBV < 0,5 extrem niedrig bewertet ist und wir jetzt nicht diskutieren müssen, ob man nach 21 Mio EUR Quartalsgewinn in Q4 für 2026 den Trend fortschreibend nicht min 84 Mio EUR Konzernergebnis hätte erwarten müssen...

Man muss dann auch mal zur Kenntnis nehmen, auf welchem Witzniveau die Aktie steht und welche Zukunftserwartumgen dieser Kurs rein mathematisch in Wahrheit reflektiert...

Wer jetzt behauptet, der Markt hätte für 2026 deutlich höhere Gewinnerwartungen eingepreist, muss mir das in einem DCF Modell mal vorrechnen, wie man dann auf 14 EUR Kurswert kommt...
Schön, wenn Analysten ihren eigenen Prognosen trauen, der Markt tat das zuletzt offensichtlich nicht...

Es wäre zu schön, wenn Grenke sich in einem schwachen Gesamtmarkt heute endlich einmal behaupten könnte und nach Xetra Start nicht wieder mal das böse Erwachen kommt, dass die vorbörslichen Tradegatekurse letztlich wieder mal Fake waren...

Die Zahlen sind unter den Gesamtumständen absolut solide. Der Ausblick ist positiv.

Wäre schön, wenn hier im Forum endlich mal etwas Leben einkehrte! Ist etwas frustrierend, sich hier zu engagieren ohne irgendwelche Kommentare... die Aktie hat Besseres verdient!

es wird Zeit brauchen bis Grenke im Kurs wieder steigt,
denke da muss die DivRendite Richtung 5% gehen, bevor hier jemand wieder einsteigt,
ich für mich sehe zumindestens aktuell keinen Grund einzusteigen,
werde Grenke aber weiterhin verfolgen und hoffe den richtigen Zeitpunkt zu erkennen

Grenke hatte historisch Dibi Renditen zwischen 2 und 3%. Wer auf 5% wartet, wird hier mutmaßlich niemals einsteigen.

Der Witz bei Dividenden Growth Modellen ist, dass die Dividende eines stark wachsenden Unternehmens wie Grenke parallel zum Konzernergebnis wächst.

Wenn sich die EK Rendite bis 2030 verdoppelt, würde sich das EPS ausgehend von 2025 mit 1,29 EUR  auf ca 3 EUR mehr als verdoppeln.

Die Dividende dürfte dann 2030 ca 1 EUR betragen, was gerechnet auf den heutigen Kurs zum Xetra Start bei ca 14 EUR gut 7% Divi Rendite bedeutet...

Wer also heute kauft, könnte sich in ein paar Jahren bezogen auf den Kaufpreis über sehr ansehnliche Divi Renditen freuen.

Eine Divi Rendite von 5% im Kaufjahr wurd es bei Grenke m.E. niemals geben, solange man derart stark expandiert, weil man die Gewinnthesaurierung für das Wachstum benötigt, um die von den Kreditgebern geforderte Mindest EK Quote von 15% trotz Ausweitung der Bilanzsumme aufrecht zu erhalten.

@ariva: vom smartphone aus funktionieren Beiträge weiter nur in der APP. Siehe oben. Der Inhalt wurde nicht übernommen. Das nervt wie Hölle!

Der Leasingspezialist Grenke hat im Jahr 2025 etwas mehr verdient als im Vorjahr - trotz einer anhaltend hohen Zahl von Zahlungsausfällen und Insolvenzfällen unter seinen Kunden. 2026 dürfte die Schadenquote zwar weiterhin hoch bleiben, doch rechnet sich das Management nochmals mehr Gewinn aus. Zentraler Fokus für die kommenden Jahre bleibe dabei Rentabilität, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit. Dabei setzt Grenke auch auf den jüngsten Umbau des Geschäfts. Die Aktie stieg nach den Nachrichten im frühen Handel an der SDax-Spitze um fast drei Prozent. Zuletzt betrug das Kursplus gut zwei Prozent. Experten sprachen von guten Zahlen.
https://www.ariva.de/aktien/grenke-ag-aktie/news/...zen-mehr-11937507

Wenn Kanonen donnern... böse aber leider wahr  

Bei aller Vorsicht.. das KGV lockt hier zu sehr  

Ich überlege auch schon seit einer Weile, ob ich nachkaufen soll. Hänge schon seit Jahren drin bei Grenke. Aktuelles KGV ist zwar nur 10. Aber der auf die Aktionäre entfallende Gewinn geht sei Jahren stark zurück, ist nur noch erbärmliche 57mio € (2019: 142 mio €). Das Management, insbesondere der CFO, machen einen schwachen Eindruck. Die gegangene (vielleicht gefeuerte) Risikovorständin war wirkungslos. Wichtige und kluge Langfristinvestoren (Gané Value Event Fund, Rob Vinall), die teils über 10 Jahre gehalten hatten, haben schon vor Jahren verkauft und werden auch von den jetzigen Kursen nicht gelockt. Vinall hat den Verlust an unternehmerischer Kraft seit dem Ausscheiden von Wolfgang Grenke bemängelt und damit den Verkauf der Anteile begründet. Und ja, ich muss sagen, ich hätte  es ihm gleich tun sollen. Allein das grässliche Rebranding, der ganze IR Auftritt mit diesen blöden Videos etc. Grenke ist eben ein Corporate geworden, der das Geld der Aktionäre verpulvert...

Anyway, die Frage ist, wie es nun weiter geht. Die Bewertung ist günstig, und vielleicht gibt es eine zyklische Erholung. Aber die alten KGVs wird man nicht mehr sehen, dafür ist die Firma zu schrottig geworden. Und tatsächlich misst der Markt Grenke ja auch immer noch eine recht ordentliche Qualität zu, z.B. Western Union hat ein KGV von 4-5 obwohl da der Gewinn nicht so eingebrochen ist.

Du hast recht, die IR- Auftritte sind schlecht.
Das Schlechte daran ist, dass  sie sehr optimistisch sind, aber weit weg von der Realität.
Wenn man sich in den letzten 3 Jahren die Statments des Herrn Hirsch durchgelesen hat, hätte man denken können, dass Grenke bald richtig durchstartet.
Sind sie aber nicht, weil die Gewinnergebnisse weit hinter denn geweckten Erwartungen zurückgeblieben sind.
Selbst die komischen Analisten von Warburg und Berenberg haben alles geglaubt und Kurzziele von 39 € ausgerufen.

Teile Deine Meinung zu den Prognosen. Ich glaube, der Vorstand war entweder bemüht, zu übertünchen, wie viel schwächer das Geschäft läuft, auch in Folge des technischen Wandels. Oder er versteht es selber nicht ganz. Jedenfalls müssen die Prognosen dauernd geändert werden, die dahinter liegenden Modelle scheinen nicht valide zu sein.

Das letzte Mal, als der Vorstand sich kurzfristig erklären musste wirkte Hirsch dabei fahrig, Paal (sorry: Dr. Hirsch und Dr. Paal, wir sind ja in Deutschland!!) schien es nicht zu bedrücken, dass der Wert seines Unternehmens wieder mal eingekracht ist. Paal hat ja auch lang und breit erklärt, Grenke sei stark unterbewertet und damit den Rückkauf von 5% der Aktien begründet. Bezahlt hat Grenke das Doppelte des jetzigen Kurses. Verwendung der Aktien sollte schon lang kommuniziert werden. Hat er nicht gemacht. Warum kauft Paal eigentlich selbst keine Aktien, wenn es die gerade noch mal 50% billiger gibt als zum angeblich unterbewerteten Kurs von letztem Jahr? Da müsste er doch den Reibach des Jahrhunderts machen können? Aber wenn es ans eigene Portemonaie geht: actions speak louder than words...

Wobei, um auch mal was positives zu sagen: Ich finde es gut, dass die IR die Calls auf Youtube postet und auch diese SdK Veranstaltungen macht.  

nächste Woche gibts hier Dividende plus nach wie vor super Einstiegs/Aufstockungschance... denke 16-17 EUR sollten hier zeitnah wieder stehen, meines Erachtens eindeutig unterbewertet auf dem jetzigen Niveau....  

Wer die HV vor Ort oder im Livestream verfolgt hat, hat vom CEO gehört, dass die Q1-Zahlen keine Überraschung bringen sollten und das Unternehmen die Profitabilität ab sofort gegenüber allen anderen Unternehmenszielen priorisiert. Mittelfristig soll die EK-Rendite von aktuell völlig unbefriedigenden 5% auf mindestens 10% gesteigert werden.

Ab 2026 soll die EK-Rendite jährlich um min 1 Prozentpunkt gesteigert werden.
Die Entwicklung der letzten 4 Quartale zeigte trotz erhöhter Risikovorsorge bereits eine stetig steigende Profitabilität, die sich u.a. in einer gegenüber 2024 von 59,2% auf 55,2% signifikant verbesserten cost-income-ratio niederschlug.

Lt. HV-Rede soll das in 2025 erreichte CIR-Niveau um 55% dauerhaft gehalten oder sogar weiter verbessert werden.

Insbesondere die glasklare Aussage, für die am 13.05.2026 publizierten Q1-Zahlen keine (negativen) Überraschungen zu erwarten, hätte den Kapitalmarkt, der bei Grenkes Berichterstattung offenbar nur noch Katastrophen erwartet, beruhigen können / sollen.
Nach einer kurzzeitigen Stabilisierung am ex-Div-Tag gingen die Trendfolger bei teilweise riesigen Tagesumsätzen im Bereich der 13 € Marke offensichtlich wieder zu Business as usual über, sprich die Aktie wurde weiter abverkauft.

Vom Chartbild her ist beim heutigen Xetra-Schlusskurs 12,22 EUR nach unten die Falltür geöffnet.
Für Algos eine glasklare Ansage, immer weiter draufzuhauen. Wenn Börse dieser scheinbar unschlagbaren Trendfolgelogik sturheil folgen würde, gäbe es niemals Trendwechsel und alle Abwärtstrends endeten zuverlässig bei NULL EUR. Dass dem offensichtlich nicht so ist, zeigt ein Blick auf die Kurszettel...

Mithin ist immer irgendwo ein Punkt erreicht, wo der Markt soviel Negatives eingepreist hat, dass selbst Horror-Q1-Zahlen wie zuletzt bei Evotec am Tagesende einen 5%-Anstieg sehen...
Motto: genug ist genug!

Und wie immer an der Börse kommen Trendwechsel genau dann, wenn sich die Mehrheit der Anleger gewiss ist, dass die Aktie nur noch fallen kann... sprich wenn ein übergroßer Anteil kurzfristig agierender Marktteilnehmer short ist und ein Trendbruch maximale Schmerzen verursacht...

Langfristanlager haben hier einen glasklaren Vorteil... solange die Anlagestrategie intakt ist und das Unternehmen absehbar wieder steigende Gewinne / Free Cashflows erzielen wird, kann man Buchverluste ggf. auch jahrelang einfach aussitzen. Shortseller und Hebelprodukte hingegen sind durch Leihgebühren und Verzinsung mit erheblichen laufenden Kosten verbunden, womit langfristiges Aussitzen regelmäßig zu Verlusten führt. Der Anlagehorizont dieser Marktteilnehmer ist demnach überwiegend kurzfristiger Natur und mithin in hohem Maße spekulativ getrieben.

Wenn  Grenke am 13.05. auch nur einigermaßen vernünftige Zahlen liefert, woran ich derzeit Null Zweifel habe, dürfte die Aktie allmählich reif für eine Neubewertung sein, weil sich der Aktienkurs und die den betriebswirtschaftlichen Unternehmenswert leitende Gewinnentwicklung nicht endlos auseinanderentwickeln werden. Irgendwo ist auch für den stärksten Abwärtstrend das Ende der Fahnenstange erreicht!

Ich bin recht zuversichtlich, dass wir besagten Trendwechsel bei Grenke in nicht allzu ferner Zukunft sehen werden. Allen Longies wünsche ich bis dahin Durchhaltevermögen und Zuversicht!
Allen Shorties sage ich... winter is coming ;-)

Hoffe für das erste Quartal auf einen Gewinn von 17 Mio. €.
Davon werden ja noch Anteile Dritter ( ausschließlich in Q1) bezahlt.

grenke steigert Konzernergebnis und Neugeschäft im ersten Quartal 2026

Konzernergebnis im ersten Quartal 2026 wächst gegenüber Vorjahresquartal auf 15,5 Mio. Euro (Q1 2025: 10,2 Mio. Euro)
Leasingneugeschäft um 4,2 % auf 786,4 Mio. Euro gesteigert (Q1 2025: 754,6 Mio. Euro)
Operatives Ergebnis vor Schadensabwicklung und Risikovorsorge um 20,8 % verbessert
Schadenquote mit 1,9 % weiterhin erhöht (Q1 2025: 1,9 %)

www.grenke.com/de/grenke-aktuell/...t-im-ersten-quartal-2026/

Es ist leider hoffnungslos solange große Shortseller den Kurs beeinflussen und damit Geld machen. Da dies in der Vergangenheit sehr gut funktioniert hat, sind einige "normale" Anleger mit Shortpositionen dabei. Alles keine gute Voraussetzungen für eine positive Kurserholung. Wenn, dann nur kurz um den Ertrag für die Shortpositionen zu generieren. Der hoffnungsvolle Daytrader zahlt die Zeche und die bereits investierten sehe kein Licht mehr am Ende des Tunnels. Hier geht es schon lange nicht mehr um Zahlen oder Ausblick, hier greift das System der Shortseller.    

Hast du eine Quelle? Ansonsten unbelegte Aussage, danke.

Offenbar benötigten die Marktteilnehmer erst einen "Übersetzer" der gestrigen Quartalszahlen.
Dankenswerter Weise hat Berenberg sich heute Morgen mit einer erneuerten Kaufempfehlung aus der Deckung gewagt und somit den offensichtlich marktdominierenden Algos und Charttradern eine glasklare Ansage gemacht...

www.finanznachrichten.de/...berg-stuft-grenke-auf-buy-322.htm

Nachdem man die vorbörsliche Kursreaktion nach Zahlenbekanntgabe erst einmal gnadenlos verkauft und die Aktie auf ein neues Allzeittief bei 11,90 EUR geshortet hat, sind die Algos heute Morgen offenbar mit der Erkenntnis erwacht, dass die Quartalszahlen stark waren und die 2026er Guidance selbst bei einer längerfristigen Verstetigung der historisch hohen Risikovorsorge von 1,9% erreichbar ist, dank erfolgreicher Kostensenkungsmaßnahmen und einer historisch einmaligen CIR von 52%.

Fazit: Grenke hat die Hausaufgaben gemacht und die Profitabilität signifikant gesteigert. Wenn jetzt irgendwann noch die europäische Konjunktur anzieht, könnte sich der Kurs ausgehend vom aktuellen Ramschniveau vervielfachen. Nachdem Q1 traditionell Grenkes mit Abstand schwächstes Quartal darstellt und das Q1-EPS obendrein durch die im Anfangsquartal komplett verbuchten Zinszahlungen an Hybridkapitalgeber i.H.v. 17,5 Mio € belastet ist, dürften wir in Q2 einen Megasprung des EPS erleben. Ich rechne mit min 50 Cent Gewinn je Aktie in Q2, womit der aktuelle Factset-Marktkonsens für 2026 i.H.v. 1,5369 € je Aktie konservativ erscheint...

Sollte Grenke das EPS von 1,29 € in 2025 tatsächlich auf min. 1,54 € in 2026 steigern, dürfte die Aktie zum Jahresende wieder bei 20 EUR  notieren und das  langjährige Tal der Tränen endlich hinter sich lassen. Für 2026 steht der Factset-Konsens aktuell bei einem EPS i.H.v. 2,0553 €.
Schon crazy, dass die Analysten derart starkes Gewinnwachstum sehen und die Aktie sich dennoch nahe Allzeittief aufhält. Die 13 EUR-Marke scheint heiß umkämpft bei den Shorties. Sobald der Kurs darüber notiert, wurde in den letzten Handelstagen immer wieder mit extrem hohen Umsätzen gekontert... ich fürchte, das werden die Algos nicht dauerhaft durchhalten, wenn Grenke wie in Q1 endlich wieder deutliche Gewinnsteigerungen abliefert...

Der heutige Handelstag könnte den Beginn einer nachhaltigen Trendwende einleiten...hoffentlich!!!

Grenke hat gemäß leerverkauf.de und bundesanzeiger.de lediglich 0,62% Leerverkaufspositionen, die noch aus 2025 stammen.