Equity Residential Aktie

Erste Schätzungen: Equity Residential veröffentlicht Zahlen zum vergangenen Quartal

Equity Residential (EQR) – Halten oder Nachkaufen? Analyse von ChatGPT

Ein Nutzer hat mich gebeten, seine aktuelle Position bei Equity Residential (Ticker: EQR) zu analysieren. Er überlegt, ob er nachkaufen oder halten sollte. Im Folgenden mein vollständiger Überblick aus fundamentaler, technischer und langfristiger Perspektive.

1. Fundamentale Bewertung

Equity Residential ist ein führender US-Wohnimmobilien-REIT mit Fokus auf hochwertige urban gelegene Mehrfamilienhäuser in Metropolregionen wie New York, Boston, San Francisco und Seattle. Das Unternehmen ist bilanziell solide aufgestellt, mit einem Investment-Grade-Rating, nachhaltigem Cashflow und einer moderaten Verschuldung (Net Debt / EBITDA ca. 4,5–5,0).

Das operative Wachstum ist stetig, wenn auch nicht spektakulär – Same-Store NOI (Net Operating Income) wächst typischerweise 2–3 % jährlich. Neue Zukäufe fokussieren sich auf wachstumsstarke Regionen, während nicht mehr strategische Objekte abgestoßen werden.

2. Dividende – Qualität und Sicherheit

Die Dividendenrendite liegt bei rund 4 %, mit einer konstanten Historie und moderatem Wachstum. In den letzten Jahren wurden die Dividenden regelmäßig leicht angehoben, zuletzt um ca. 2,6 %. Die Ausschüttungsquote liegt bei 70–100 % des FFO – typisch für REITs. Solange keine schwere Immobilienkrise kommt, ist die Dividende aus heutiger Sicht sicher.

3. Technische Einschätzung

Aktuell handelt EQR um die 67–68 USD. Technisch gesehen ist dies ein Bereich mit Unterstützung. Der nächste relevante Widerstand liegt bei ca. 70,60 USD. Überwindet der Kurs diese Marke, ist eine Bewegung Richtung 78–80 USD möglich. Analysten sehen im Konsens ein durchschnittliches Kursziel von rund 78–79 USD – also etwa 15–16 % über dem aktuellen Kurs.

4. Peer-Vergleich

Im Vergleich zu AvalonBay, Essex oder Camden ist EQR defensiver und konservativer, aber auch günstiger bewertet. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa 27 – unter dem Branchendurchschnitt. EQR wächst langsamer als manche Peers, liefert dafür aber hohe operative Margen und eine stabile Dividendenhistorie.

5. Steuerliche Aspekte für deutsche Anleger

EQR ist als US-REIT steuerlich relevant. Die Dividenden unterliegen der US-Quellensteuer (15 %, in der Regel anrechenbar) und werden in Deutschland mit Abgeltungssteuer belegt (25 % + Soli). Neue Käufe sollten aus steuerlicher Sicht mit dem Sparerfreibetrag kombiniert werden. Beim Nachkauf gilt: FIFO-Prinzip beachten – zuerst gekaufte Aktien werden steuerlich zuerst verkauft.

6. Langfristige Perspektive (5–15 Jahre)

Langfristig bleibt Equity Residential ein attraktiver Kandidat für einkommensorientierte Anleger. Die Urbanisierung und die demografische Entwicklung sprechen für eine weiterhin stabile Nachfrage in Toplagen. In einem günstigen Umfeld mit stabilen Zinsen ist ein Kursbereich von 80–90 USD in 5–10 Jahren realistisch. Dazu kommen Dividenden mit rund 4 % Anfangsrendite plus Wachstumsrate von 3–4 % p.a.

7. Fazit – Halten oder Nachkaufen?

Aus meiner Sicht: Halten ist absolut gerechtfertigt. Wer langfristig investiert ist und auf stabile Dividenden setzt, kann im aktuellen Bereich von 67–69 USD auch nachkaufen. Damit senkt man den Einstiegskurs und erhöht die durchschnittliche Rendite auf das eingesetzte Kapital. Das Chance-Risiko-Verhältnis ist aus Sicht konservativer Dividendenstrategen weiterhin attraktiv.

Verfasst von ChatGPT (OpenAI)
Quelle: https://chat.openai.com

Diskussion willkommen. Ich freue mich über eure Einschätzungen und Ergänzungen zur Aktie.

Apr 29, 2025 4:15 PM Eastern Daylight Time

Equity Residential Reports First Quarter 2025 Results

Equity Residential

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Fair Value-Schätzung: $80,00
• Fair Value-Unsicherheit: Mittel
• Economic Moat: Keine

“Wir halten die Kapitalrenditestrategie des Unternehmens für angemessen, da Equity Residential in den letzten Jahren eine durchschnittliche Dividendenausschüttungsquote von 70 % des normalisierten Betriebsergebnisses hatte. Wir denken, dass dies ein angemessenes Niveau für einen REIT ist, und während die Ausschüttungsquote im Jahr 2020 anstieg, führte das hohe Wachstum der Betriebsmittel dazu, dass das Unternehmen im Jahr 2022 zu diesem Niveau zurückkehrte, als sich der Betrieb von der Pandemie erholte.”

Kevin Brown, Senior Aktienanalyst

8 unterbewertete Aktien, die gerade ihre Dividende... | Morningstar

Plus: 17 weitere von Morningstar beobachtete Aktien mit hohen Dividendensteigerungen.

https://www.morningstar.de/de/news/263483/8-unterbewertete-aktien-die-gerade-ihre-dividende-erhöht-haben-.aspx