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Canadian Pacific Railway Aktie

Aktie
WKN:  A3D9ZG ISIN:  CA13646K1084 US-Symbol:  CP Branche:  Straßen- u. Schienenverkehr Land:  Kanada
Keine aktuellen Kursdaten verfügbar
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Marktkapitalisierung *
59,25 Mrd. €
Streubesitz
24,09%
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26,16
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Dividendenrendite
1,19%
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24 %
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Canadian Pacific Railway Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Canadian Pacific Railway Ltd, seit der Fusion mit Kansas City Southern als Canadian Pacific Kansas City (CPKC) firmierend, betreibt ein integriertes nordamerikanisches Güterbahnnetz mit durchgehender Verbindung von Kanada über die USA bis nach Mexiko. Der Konzern versteht sich als strategischer Logistikpartner für Industrie, Agrarwirtschaft und Energiebranche und fokussiert auf effizienten Schienengüterverkehr, intermodale Lösungen sowie grenzüberschreitende Lieferketten. Für institutionelle und konservative Privatanleger ist das Unternehmen vor allem als infrastrukturbasierter Qualitätswert mit zyklischer Ertragsstruktur und hohen Eintrittsbarrieren relevant.

Geschäftsmodell und Wertschöpfung

Das Geschäftsmodell von Canadian Pacific Railway beruht auf der Bereitstellung von Schienengütertransporten entlang einer kapitalintensiven, weitgehend monopolartigen Infrastruktur. Der Konzern erwirtschaftet Erlöse insbesondere durch Transportentgelte für Massengüter, Containerladungen und industrielle Produkte. Die Wertschöpfung entsteht durch:
  • den Betrieb eines eigenen Streckennetzes samt Bahnhöfen, Terminals und Rangierbahnhöfen
  • die Bündelung von Transportvolumina zu langen, energieeffizienten Güterzügen
  • optimierte Fahrpläne und Trassenplanung zur Maximierung der Streckenauslastung
  • digitale Planungssysteme und Tracking-Lösungen für Versender
Die Ertragsqualität hängt stark von Netzwerkeffekten, langfristigen Transportverträgen, operativer Effizienz (Fuel Efficiency, Auslastungsgrad, Pünktlichkeit) und der Fähigkeit ab, Preissetzungsmacht gegenüber Kunden und Wettbewerbern durchzusetzen. Canadian Pacific Railway agiert als Teil kritischer Infrastruktur, wodurch die Cashflow-Stabilität bei funktionierenden Lieferketten und soliden Industriekonjunkturen tendenziell hoch ist, jedoch konjunkturabhängigen Schwankungen sowie Regulierungsrisiken unterliegt.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Canadian Pacific Railway fokussiert auf sichere, zuverlässige und nachhaltige Gütertransporte über nationalen Grenzen hinweg. Im Zentrum stehen:
  • Betrieb eines effizienten, sicheren Bahnnetzes mit hoher Verfügbarkeit
  • Integration der Lieferketten von Kunden in Kanada, den USA und Mexiko
  • Reduktion von Emissionen im Güterverkehr durch Verlagerung von der Straße auf die Schiene
  • langfristige, partnerschaftliche Kundenbeziehungen mit planbaren Kapazitäten
Strategisch positioniert sich das Management als Anbieter einer durchgehenden Nord-Süd-Korridorlösung, die insbesondere den Handel zwischen Kanada, dem US-Mittelwesten, den Golfhäfen und Mexiko erleichtert. Die Mission ist eng mit Sicherheitskultur, regulatorischer Compliance und Umweltzielen verknüpft, um als verlässlicher Partner für große Industrie- und Agrarkonzerne zu gelten.

Produkte und Dienstleistungen

Canadian Pacific Railway bietet ein breit diversifiziertes Portfolio an Transport- und Logistikleistungen entlang seines Schienennetzes. Wesentliche Bereiche sind:
  • Schienengüterverkehr für Massengüter: Transport von Getreide, Düngemitteln, Kohle, Metallerzen, Chemikalien und anderen Rohstoffen
  • Intermodalverkehr: Containertransporte in Kombination mit Lkw-Vor- und Nachlauf, inklusive Terminals und Umschlagservices
  • Automotive-Logistik: Transport von Fahrzeugen und Fahrzeugkomponenten
  • Industriegüter: Stahl, Forstprodukte, Konsumgüter und Fertigwaren
  • Cross-Border-Logistik: spezialisierte Dienstleistungen für grenzüberschreitende Lieferketten, insbesondere zwischen Kanada, den USA und Mexiko
Ergänzt werden diese Kernleistungen durch Serviceangebote wie Wagenbereitstellung, Wartung von Güterwagen, Spurwechsel- und Umschlagservices, Lagerlogistik sowie digitale Tracking- und Informationsplattformen für Unternehmenskunden. Die Produktpalette ist so ausgelegt, dass sie unterschiedliche Konjunkturzyklen teilweise ausgleichen kann und sowohl volumenstarke Rohstoffkunden als auch höher margige Intermodalkunden adressiert.

Geschäftssegmente und operative Einheiten

Canadian Pacific Railway gliedert seine Tätigkeit im Wesentlichen in Frachtkategorien und geographische Korridore, auch wenn die Berichterstattung überwiegend produkt- statt rechtsträgerbasiert erfolgt. Zu den typischen Geschäftssparten gehören:
  • Agricultural and Bulk: Transport von Getreide, Ölsaaten, Düngemitteln und anderen Agrarrohstoffen für Exporte über nordamerikanische Seehäfen
  • Energy, Chemicals and Plastics: Transporte für Energieunternehmen und Chemiekonzerne mit hohen Sicherheitsanforderungen
  • Metals, Minerals and Consumer Products: Logistiklösungen für Minengesellschaften, Baustoffhersteller und Konsumgüterunternehmen
  • Automotive: spezialisierte Waggons und Logistikprozesse für Fahrzeughersteller und Zulieferer
  • Intermodal: Containerverkehre mit hoher Frequenz, meist im Rahmen langfristiger Verträge mit Reedereien, Spediteuren und großen Logistikdienstleistern
Mit der erweiterten Netzstruktur nach Süden gewinnen Nord-Süd-Korridore und cross-border-Verkehre stärker an Bedeutung, insbesondere entlang Handelsrouten zwischen kanadischen Produktionsstandorten, US-Verarbeitungszentren und mexikanischen Montage- und Industrieclustern.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Zu den zentralen Moats von Canadian Pacific Railway zählt das kapitalintensive, historisch gewachsene Streckennetz mit begrenzter Replizierbarkeit. Die Errichtung konkurrierender Bahntrassen ist aufgrund hoher Investitionskosten, regulatorischer Hürden, Flächenverfügbarkeit und gesellschaftlicher Akzeptanz kaum wirtschaftlich darstellbar. Daraus resultieren:
  • natürliche Markteintrittsbarrieren in vielen Korridoren
  • teilweise monopolähnliche Positionen auf einzelnen Strecken
  • hohe Verhandlungsmacht gegenüber Kunden, insbesondere bei fehlenden Alternativrouten
Weitere Alleinstellungsmerkmale sind:
  • der durchgehende Nord-Süd-Korridor von Kanada bis Mexiko, der Differenzierung gegenüber rein nationalen Bahnunternehmen schafft
  • operative Effizienz und Kostenkontrolle, historisch ein Fokus des Managements
  • Sicherheits- und Zuverlässigkeitsstandards, die regulatorische Anforderungen übertreffen sollen
  • langjährige Kundenbeziehungen mit vertraglich abgesicherter Auslastung
Diese Elemente bilden einen strukturellen Wettbewerbsvorteil, schützen jedoch nicht vollständig vor politischer Regulierung, konjunkturellen Einbrüchen oder technologischen Veränderungen im Logistiksektor.

Wettbewerbsumfeld

Canadian Pacific Railway agiert in einem oligopolistischen Markt für nordamerikanischen Schienengüterverkehr mit wenigen großen Betreibern. Zu den wesentlichen Wettbewerbern zählen:
  • Canadian National Railway (CN): direkter Konkurrent in Kanada mit breitem Nord-Süd- und Ost-West-Netz
  • Union Pacific und BNSF Railway: große US-Bahngesellschaften mit Fokus auf inneramerikanische und transkontinentale Verkehre
  • CSX und Norfolk Southern: vor allem im Osten der USA aktiv
  • in Mexiko: weitere Bahngesellschaften und Hafenbetreiber, die mit CPKC um Volumen im grenzüberschreitenden Handel konkurrieren
Zusätzlich kämpft das Unternehmen im Intermodal- und Stückgutgeschäft mit Lkw-Flotten, Logistikern, Reedereien und zunehmend digitalen Plattformanbietern um Transportvolumen. Straßengüterverkehr bietet höhere Flexibilität, während Bahnlogistik bei großen Volumina Kostenvorteile und niedrigere Emissionen aufweist. Der Wettbewerbsdruck äußert sich in Preisverhandlungen mit Großkunden, Serviceerwartungen (Transitzeiten, Zuverlässigkeit) und der Notwendigkeit, kontinuierlich in Infrastruktur und Technologie zu investieren.

Management und Strategie

Das Management von Canadian Pacific Railway verfolgt eine klar auf Profitabilität, Netzoptimierung und Sicherheit ausgerichtete Strategie. Kernelemente sind:
  • Steigerung der operativen Effizienz durch Prozessstandardisierung, Train Length Optimization und Kapazitätsmanagement
  • Investitionen in Lokomotiven, Signaltechnik, Streckenmodernisierung und digitale Steuerungssysteme
  • Fokus auf margenstarke Frachtsegmente und selektives Wachstum in Nord-Süd-Handelskorridoren
  • Stärkung der Sicherheitskultur zur Reduktion von Unfällen, Ausfällen und regulatorischen Risiken
Die Integration der erworbenen Netzanteile in den USA und Mexiko ist ein mittel- bis langfristiges strategisches Schwerpunktprojekt. Für konservative Anleger ist relevant, dass ein solcher Integrationsprozess sowohl Synergiepotenziale als auch Umsetzungsrisiken birgt. Das Management muss gleichzeitig Wachstumschancen im interkontinentalen Handel realisieren und eine solide Bilanzstruktur bewahren, um finanzielle Flexibilität für Instandhaltung und regulatorisch geforderte Projekte zu sichern.

Regionale Präsenz und Branchenfokus

Canadian Pacific Railway konzentriert sich geographisch auf Nordamerika mit einem Fokus auf Kanada, den US-Mittelwesten sowie nordmexikanische Industrie- und Logistikzentren. Das Streckennetz bindet landwirtschaftlich geprägte Regionen, Rohstoffgebiete, Industriestandorte und Seehäfen an. Branchen, die für das Geschäftsmodell besonders wichtig sind, umfassen:
  • Agrarwirtschaft und Getreideexporte
  • Energie, Chemie und Petrochemie
  • Metall- und Bergbauindustrie
  • Automobilindustrie und Zulieferer
  • Handel und Konsumgüter über intermodale Ketten
Die regionale Konzentration auf Nordamerika bringt eine enge Korrelation mit der dortigen Konjunkturentwicklung, mit Handelsabkommen (etwa USMCA) und mit der Infrastrukturpolitik der beteiligten Staaten mit sich. Gleichzeitig reduziert die Fokussierung Währungs- und Länderrisiken, die bei global diversifizierten Logistikunternehmen teils stärker ausgeprägt sind.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Canadian Pacific Railway gehört zu den historisch bedeutendsten Infrastrukturunternehmen Kanadas. Die Ursprünge reichen in das 19. Jahrhundert zurück, als der Bau einer transkontinentalen Eisenbahnverbindung eine zentrale Rolle bei der wirtschaftlichen Erschließung und politischen Integration des Landes spielte. Im Laufe der Jahrzehnte entwickelte sich das Unternehmen von einem breit aufgestellten Transport- und Dienstleistungskonzern zunehmend zu einem fokussierten Schienengüterverkehrsanbieter. Nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten wurden schrittweise abgespalten oder veräußert. Die jüngere Unternehmensgeschichte ist von einer starken Ausrichtung auf Effizienz, Profitabilität und Netzwerkoptimierung geprägt. Der Zusammenschluss mit Kansas City Southern markiert einen strategischen Wendepunkt, da dadurch erstmals ein durchgehendes Bahnnetz unter einheitlicher Kontrolle von Kanada über die USA bis nach Mexiko entsteht. Diese Entwicklung stärkt zwar die Rolle von Canadian Pacific Railway im Nordamerika-Verkehr, erhöht aber zugleich die Komplexität des regulatorischen Umfelds und der operativen Integration.

Sonstige Besonderheiten

Zu den Besonderheiten von Canadian Pacific Railway zählt die Rolle als systemrelevante Infrastruktur für den kanadischen Agrarsektor und den Rohstoffexport. Witterungsrisiken, saisonale Erntespitzen und Hafenlogistik beeinflussen die Auslastung erheblich. Zudem unterliegt das Unternehmen einem dichten Netz von Sicherheits-, Umwelt- und Wettbewerbsregulierungen in mehreren Staaten. Nachhaltigkeit gewinnt an Bedeutung, da Bahnlogistik im Vergleich zu Straßentransport geringere Emissionen pro Tonnenkilometer verursacht. Canadian Pacific Railway investiert in emissionsärmere Lokomotiven, Effizienztechnologien und Programme zur Reduktion des ökologischen Fußabdrucks. Zugleich steht die Branche immer wieder im Fokus öffentlicher Diskussionen, wenn es um Gefahrguttransporte, Lärm oder Streckenführungen durch Gemeinden geht.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Canadian Pacific Railway ein Anlageprofil, das auf langfristigen Infrastrukturwerten, hohen Eintrittsbarrieren und diversifizierten Güterströmen basiert. Chancen ergeben sich insbesondere aus:
  • dem integrierten Nord-Süd-Korridor mit potenziell zunehmendem Handelsvolumen in Nordamerika
  • strukturellen Kostenvorteilen der Schiene gegenüber der Straße bei Massen- und Langstreckentransporten
  • Steigerung der Effizienz durch Digitalisierung, Automatisierung und verbesserte Kapazitätsplanung
  • möglicher politischer Unterstützung für Bahnprojekte im Rahmen von Klimaschutz- und Infrastrukturprogrammen
Demgegenüber stehen jedoch Risiken, die konservative Investoren berücksichtigen sollten:
  • Konjunkturabhängigkeit der Transportvolumina in Industrie, Bergbau und Handel
  • regulatorische Eingriffe in Preisgestaltung, Sicherheitsstandards und Wettbewerb, insbesondere bei wahrgenommener Marktmacht
  • operative Risiken wie Unfälle, Störungen, extreme Witterungsereignisse oder Streiks
  • Integrations- und Ausführungsrisiken im Zusammenhang mit der Ausweitung des Streckennetzes in die USA und nach Mexiko
  • hoher laufender Investitionsbedarf zur Instandhaltung und Modernisierung der Infrastruktur
Für ein mögliches Investment ist aus Sicht eines risikobewussten Anlegers entscheidend, inwieweit Canadian Pacific Railway seine Netzvorteile, seine Effizienz und seine Position im nordamerikanischen Handel langfristig verteidigen kann, ohne dabei die finanzielle Solidität oder die regulatorische Akzeptanz zu gefährden. Eine Bewertung erfordert die sorgfältige Abwägung von strukturellen Moats, zyklischen Einflussfaktoren und unternehmensspezifischen Ausführungsrisiken, ohne daraus zwangsläufig eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung abzuleiten.
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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 14.546 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 5.179 $
Jahresüberschuss in Mio. 3.713 $
Umsatz je Aktie 15,56 $
Gewinn je Aktie 3,98 $
Gewinnrendite +7,75%
Umsatzrendite +25,56%
Return on Investment +4,20%
Marktkapitalisierung in Mio. 97.339 $
KGV (Kurs/Gewinn) 26,16
KBV (Kurs/Buchwert) 2,03
KUV (Kurs/Umsatz) 6,69
Eigenkapitalrendite +7,76%
Eigenkapitalquote +54,18%
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Derivate

Hebelprodukte (45)
 Faktor-Zertifikate 25
Knock-Outs 20

Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 4
Gesteigert seit 1 Jahr
Keine Senkung seit 23 Jahre
Stabilität der Dividende 0,97 (max 1,00)
Jährlicher 3,48% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs 9,92% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 18,9% (auf den Gewinn/FFO)
quote 36% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung 12,64%

Dividenden Historie

Datum Dividende
31.12.2025 0,23 CAD (0,14 €)
26.09.2025 0,23 CAD (0,14 €)
27.06.2025 0,23 CAD (0,14 €)
28.03.2025 0,19 CAD (0,12 €)
27.12.2024 0,19 CAD (0,13 €)
27.09.2024 0,19 CAD (0,13 €)
28.06.2024 0,19 CAD (0,13 €)
27.03.2024 0,19 CAD (0,13 €)
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31.03.2026 Quartalsmitteilung
Quelle: Leeway

Prognose & Kursziel

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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
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Zeit
Düsseldorf 67,00 € 0 %
67,00 € 09:32
Frankfurt 67,50 € +4,65%
64,50 € 04.02.26
Hamburg 64,50 € +2,38%
63,00 € 04.02.26
München 67,00 € +3,88%
64,50 € 15:27
Stuttgart 67,00 € -0,74%
67,50 € 18:46
L&S RT 67,25 € -0,37%
67,50 € 19:10
NYSE 79,17 $ -0,49%
79,56 $ 18:56
Nasdaq 79,17 $ -0,52%
79,58 $ 18:56
AMEX 79,33 $ -0,31%
79,58 $ 18:42
Tradegate 67,00 € -0,74%
67,50 € 18:59
Quotrix 67,50 € +3,85%
65,00 € 07:27
Gettex 67,50 € -0,74%
68,00 € 18:43
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Unternehmensprofil Canadian Pacific Railway Ltd

Canadian Pacific Railway Ltd, seit der Fusion mit Kansas City Southern als Canadian Pacific Kansas City (CPKC) firmierend, betreibt ein integriertes nordamerikanisches Güterbahnnetz mit durchgehender Verbindung von Kanada über die USA bis nach Mexiko. Der Konzern versteht sich als strategischer Logistikpartner für Industrie, Agrarwirtschaft und Energiebranche und fokussiert auf effizienten Schienengüterverkehr, intermodale Lösungen sowie grenzüberschreitende Lieferketten. Für institutionelle und konservative Privatanleger ist das Unternehmen vor allem als infrastrukturbasierter Qualitätswert mit zyklischer Ertragsstruktur und hohen Eintrittsbarrieren relevant.

Geschäftsmodell und Wertschöpfung

Das Geschäftsmodell von Canadian Pacific Railway beruht auf der Bereitstellung von Schienengütertransporten entlang einer kapitalintensiven, weitgehend monopolartigen Infrastruktur. Der Konzern erwirtschaftet Erlöse insbesondere durch Transportentgelte für Massengüter, Containerladungen und industrielle Produkte. Die Wertschöpfung entsteht durch:
  • den Betrieb eines eigenen Streckennetzes samt Bahnhöfen, Terminals und Rangierbahnhöfen
  • die Bündelung von Transportvolumina zu langen, energieeffizienten Güterzügen
  • optimierte Fahrpläne und Trassenplanung zur Maximierung der Streckenauslastung
  • digitale Planungssysteme und Tracking-Lösungen für Versender
Die Ertragsqualität hängt stark von Netzwerkeffekten, langfristigen Transportverträgen, operativer Effizienz (Fuel Efficiency, Auslastungsgrad, Pünktlichkeit) und der Fähigkeit ab, Preissetzungsmacht gegenüber Kunden und Wettbewerbern durchzusetzen. Canadian Pacific Railway agiert als Teil kritischer Infrastruktur, wodurch die Cashflow-Stabilität bei funktionierenden Lieferketten und soliden Industriekonjunkturen tendenziell hoch ist, jedoch konjunkturabhängigen Schwankungen sowie Regulierungsrisiken unterliegt.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Canadian Pacific Railway fokussiert auf sichere, zuverlässige und nachhaltige Gütertransporte über nationalen Grenzen hinweg. Im Zentrum stehen:
  • Betrieb eines effizienten, sicheren Bahnnetzes mit hoher Verfügbarkeit
  • Integration der Lieferketten von Kunden in Kanada, den USA und Mexiko
  • Reduktion von Emissionen im Güterverkehr durch Verlagerung von der Straße auf die Schiene
  • langfristige, partnerschaftliche Kundenbeziehungen mit planbaren Kapazitäten
Strategisch positioniert sich das Management als Anbieter einer durchgehenden Nord-Süd-Korridorlösung, die insbesondere den Handel zwischen Kanada, dem US-Mittelwesten, den Golfhäfen und Mexiko erleichtert. Die Mission ist eng mit Sicherheitskultur, regulatorischer Compliance und Umweltzielen verknüpft, um als verlässlicher Partner für große Industrie- und Agrarkonzerne zu gelten.

Produkte und Dienstleistungen

Canadian Pacific Railway bietet ein breit diversifiziertes Portfolio an Transport- und Logistikleistungen entlang seines Schienennetzes. Wesentliche Bereiche sind:
  • Schienengüterverkehr für Massengüter: Transport von Getreide, Düngemitteln, Kohle, Metallerzen, Chemikalien und anderen Rohstoffen
  • Intermodalverkehr: Containertransporte in Kombination mit Lkw-Vor- und Nachlauf, inklusive Terminals und Umschlagservices
  • Automotive-Logistik: Transport von Fahrzeugen und Fahrzeugkomponenten
  • Industriegüter: Stahl, Forstprodukte, Konsumgüter und Fertigwaren
  • Cross-Border-Logistik: spezialisierte Dienstleistungen für grenzüberschreitende Lieferketten, insbesondere zwischen Kanada, den USA und Mexiko
Ergänzt werden diese Kernleistungen durch Serviceangebote wie Wagenbereitstellung, Wartung von Güterwagen, Spurwechsel- und Umschlagservices, Lagerlogistik sowie digitale Tracking- und Informationsplattformen für Unternehmenskunden. Die Produktpalette ist so ausgelegt, dass sie unterschiedliche Konjunkturzyklen teilweise ausgleichen kann und sowohl volumenstarke Rohstoffkunden als auch höher margige Intermodalkunden adressiert.

Geschäftssegmente und operative Einheiten

Canadian Pacific Railway gliedert seine Tätigkeit im Wesentlichen in Frachtkategorien und geographische Korridore, auch wenn die Berichterstattung überwiegend produkt- statt rechtsträgerbasiert erfolgt. Zu den typischen Geschäftssparten gehören:
  • Agricultural and Bulk: Transport von Getreide, Ölsaaten, Düngemitteln und anderen Agrarrohstoffen für Exporte über nordamerikanische Seehäfen
  • Energy, Chemicals and Plastics: Transporte für Energieunternehmen und Chemiekonzerne mit hohen Sicherheitsanforderungen
  • Metals, Minerals and Consumer Products: Logistiklösungen für Minengesellschaften, Baustoffhersteller und Konsumgüterunternehmen
  • Automotive: spezialisierte Waggons und Logistikprozesse für Fahrzeughersteller und Zulieferer
  • Intermodal: Containerverkehre mit hoher Frequenz, meist im Rahmen langfristiger Verträge mit Reedereien, Spediteuren und großen Logistikdienstleistern
Mit der erweiterten Netzstruktur nach Süden gewinnen Nord-Süd-Korridore und cross-border-Verkehre stärker an Bedeutung, insbesondere entlang Handelsrouten zwischen kanadischen Produktionsstandorten, US-Verarbeitungszentren und mexikanischen Montage- und Industrieclustern.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Zu den zentralen Moats von Canadian Pacific Railway zählt das kapitalintensive, historisch gewachsene Streckennetz mit begrenzter Replizierbarkeit. Die Errichtung konkurrierender Bahntrassen ist aufgrund hoher Investitionskosten, regulatorischer Hürden, Flächenverfügbarkeit und gesellschaftlicher Akzeptanz kaum wirtschaftlich darstellbar. Daraus resultieren:
  • natürliche Markteintrittsbarrieren in vielen Korridoren
  • teilweise monopolähnliche Positionen auf einzelnen Strecken
  • hohe Verhandlungsmacht gegenüber Kunden, insbesondere bei fehlenden Alternativrouten
Weitere Alleinstellungsmerkmale sind:
  • der durchgehende Nord-Süd-Korridor von Kanada bis Mexiko, der Differenzierung gegenüber rein nationalen Bahnunternehmen schafft
  • operative Effizienz und Kostenkontrolle, historisch ein Fokus des Managements
  • Sicherheits- und Zuverlässigkeitsstandards, die regulatorische Anforderungen übertreffen sollen
  • langjährige Kundenbeziehungen mit vertraglich abgesicherter Auslastung
Diese Elemente bilden einen strukturellen Wettbewerbsvorteil, schützen jedoch nicht vollständig vor politischer Regulierung, konjunkturellen Einbrüchen oder technologischen Veränderungen im Logistiksektor.

Wettbewerbsumfeld

Canadian Pacific Railway agiert in einem oligopolistischen Markt für nordamerikanischen Schienengüterverkehr mit wenigen großen Betreibern. Zu den wesentlichen Wettbewerbern zählen:
  • Canadian National Railway (CN): direkter Konkurrent in Kanada mit breitem Nord-Süd- und Ost-West-Netz
  • Union Pacific und BNSF Railway: große US-Bahngesellschaften mit Fokus auf inneramerikanische und transkontinentale Verkehre
  • CSX und Norfolk Southern: vor allem im Osten der USA aktiv
  • in Mexiko: weitere Bahngesellschaften und Hafenbetreiber, die mit CPKC um Volumen im grenzüberschreitenden Handel konkurrieren
Zusätzlich kämpft das Unternehmen im Intermodal- und Stückgutgeschäft mit Lkw-Flotten, Logistikern, Reedereien und zunehmend digitalen Plattformanbietern um Transportvolumen. Straßengüterverkehr bietet höhere Flexibilität, während Bahnlogistik bei großen Volumina Kostenvorteile und niedrigere Emissionen aufweist. Der Wettbewerbsdruck äußert sich in Preisverhandlungen mit Großkunden, Serviceerwartungen (Transitzeiten, Zuverlässigkeit) und der Notwendigkeit, kontinuierlich in Infrastruktur und Technologie zu investieren.

Management und Strategie

Das Management von Canadian Pacific Railway verfolgt eine klar auf Profitabilität, Netzoptimierung und Sicherheit ausgerichtete Strategie. Kernelemente sind:
  • Steigerung der operativen Effizienz durch Prozessstandardisierung, Train Length Optimization und Kapazitätsmanagement
  • Investitionen in Lokomotiven, Signaltechnik, Streckenmodernisierung und digitale Steuerungssysteme
  • Fokus auf margenstarke Frachtsegmente und selektives Wachstum in Nord-Süd-Handelskorridoren
  • Stärkung der Sicherheitskultur zur Reduktion von Unfällen, Ausfällen und regulatorischen Risiken
Die Integration der erworbenen Netzanteile in den USA und Mexiko ist ein mittel- bis langfristiges strategisches Schwerpunktprojekt. Für konservative Anleger ist relevant, dass ein solcher Integrationsprozess sowohl Synergiepotenziale als auch Umsetzungsrisiken birgt. Das Management muss gleichzeitig Wachstumschancen im interkontinentalen Handel realisieren und eine solide Bilanzstruktur bewahren, um finanzielle Flexibilität für Instandhaltung und regulatorisch geforderte Projekte zu sichern.

Regionale Präsenz und Branchenfokus

Canadian Pacific Railway konzentriert sich geographisch auf Nordamerika mit einem Fokus auf Kanada, den US-Mittelwesten sowie nordmexikanische Industrie- und Logistikzentren. Das Streckennetz bindet landwirtschaftlich geprägte Regionen, Rohstoffgebiete, Industriestandorte und Seehäfen an. Branchen, die für das Geschäftsmodell besonders wichtig sind, umfassen:
  • Agrarwirtschaft und Getreideexporte
  • Energie, Chemie und Petrochemie
  • Metall- und Bergbauindustrie
  • Automobilindustrie und Zulieferer
  • Handel und Konsumgüter über intermodale Ketten
Die regionale Konzentration auf Nordamerika bringt eine enge Korrelation mit der dortigen Konjunkturentwicklung, mit Handelsabkommen (etwa USMCA) und mit der Infrastrukturpolitik der beteiligten Staaten mit sich. Gleichzeitig reduziert die Fokussierung Währungs- und Länderrisiken, die bei global diversifizierten Logistikunternehmen teils stärker ausgeprägt sind.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Canadian Pacific Railway gehört zu den historisch bedeutendsten Infrastrukturunternehmen Kanadas. Die Ursprünge reichen in das 19. Jahrhundert zurück, als der Bau einer transkontinentalen Eisenbahnverbindung eine zentrale Rolle bei der wirtschaftlichen Erschließung und politischen Integration des Landes spielte. Im Laufe der Jahrzehnte entwickelte sich das Unternehmen von einem breit aufgestellten Transport- und Dienstleistungskonzern zunehmend zu einem fokussierten Schienengüterverkehrsanbieter. Nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten wurden schrittweise abgespalten oder veräußert. Die jüngere Unternehmensgeschichte ist von einer starken Ausrichtung auf Effizienz, Profitabilität und Netzwerkoptimierung geprägt. Der Zusammenschluss mit Kansas City Southern markiert einen strategischen Wendepunkt, da dadurch erstmals ein durchgehendes Bahnnetz unter einheitlicher Kontrolle von Kanada über die USA bis nach Mexiko entsteht. Diese Entwicklung stärkt zwar die Rolle von Canadian Pacific Railway im Nordamerika-Verkehr, erhöht aber zugleich die Komplexität des regulatorischen Umfelds und der operativen Integration.

Sonstige Besonderheiten

Zu den Besonderheiten von Canadian Pacific Railway zählt die Rolle als systemrelevante Infrastruktur für den kanadischen Agrarsektor und den Rohstoffexport. Witterungsrisiken, saisonale Erntespitzen und Hafenlogistik beeinflussen die Auslastung erheblich. Zudem unterliegt das Unternehmen einem dichten Netz von Sicherheits-, Umwelt- und Wettbewerbsregulierungen in mehreren Staaten. Nachhaltigkeit gewinnt an Bedeutung, da Bahnlogistik im Vergleich zu Straßentransport geringere Emissionen pro Tonnenkilometer verursacht. Canadian Pacific Railway investiert in emissionsärmere Lokomotiven, Effizienztechnologien und Programme zur Reduktion des ökologischen Fußabdrucks. Zugleich steht die Branche immer wieder im Fokus öffentlicher Diskussionen, wenn es um Gefahrguttransporte, Lärm oder Streckenführungen durch Gemeinden geht.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Canadian Pacific Railway ein Anlageprofil, das auf langfristigen Infrastrukturwerten, hohen Eintrittsbarrieren und diversifizierten Güterströmen basiert. Chancen ergeben sich insbesondere aus:
  • dem integrierten Nord-Süd-Korridor mit potenziell zunehmendem Handelsvolumen in Nordamerika
  • strukturellen Kostenvorteilen der Schiene gegenüber der Straße bei Massen- und Langstreckentransporten
  • Steigerung der Effizienz durch Digitalisierung, Automatisierung und verbesserte Kapazitätsplanung
  • möglicher politischer Unterstützung für Bahnprojekte im Rahmen von Klimaschutz- und Infrastrukturprogrammen
Demgegenüber stehen jedoch Risiken, die konservative Investoren berücksichtigen sollten:
  • Konjunkturabhängigkeit der Transportvolumina in Industrie, Bergbau und Handel
  • regulatorische Eingriffe in Preisgestaltung, Sicherheitsstandards und Wettbewerb, insbesondere bei wahrgenommener Marktmacht
  • operative Risiken wie Unfälle, Störungen, extreme Witterungsereignisse oder Streiks
  • Integrations- und Ausführungsrisiken im Zusammenhang mit der Ausweitung des Streckennetzes in die USA und nach Mexiko
  • hoher laufender Investitionsbedarf zur Instandhaltung und Modernisierung der Infrastruktur
Für ein mögliches Investment ist aus Sicht eines risikobewussten Anlegers entscheidend, inwieweit Canadian Pacific Railway seine Netzvorteile, seine Effizienz und seine Position im nordamerikanischen Handel langfristig verteidigen kann, ohne dabei die finanzielle Solidität oder die regulatorische Akzeptanz zu gefährden. Eine Bewertung erfordert die sorgfältige Abwägung von strukturellen Moats, zyklischen Einflussfaktoren und unternehmensspezifischen Ausführungsrisiken, ohne daraus zwangsläufig eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung abzuleiten.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 59,25 Mrd. €
Aktienanzahl 933,35 Mio.
Streubesitz 24,09%
Währung EUR
Land Kanada
Sektor Industrie
Branche Straßen- u. Schienenverkehr
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+75,91% Weitere
+24,09% Streubesitz

Community-Beiträge zu Canadian Pacific Railway Ltd

  • Community-Beiträge
  • Aktuellste Threads
Avatar des Verfassers
MrTrillion3
CA13646K1084 - Canadian Pacific Kansas City
Just for the record: Habe die aktuelle Kursschwäche inzwischen genutzt und nochmal eine Tranche nachgekauft. Zielbestand jetzt endgültig erreicht, Anlagehorizont long.
Avatar des Verfassers
MrTrillion3
CA13646K1084 - Canadian Pacific Kansas City

Autor: ChatGPT | Quelle: https://chatgpt.com

Unternehmensprofil: Canadian Pacific Kansas City Ltd. (CPKC)
ISIN: CA13646K1084
Boersenkurzel: CP (NYSE, TSX)
Sitz: Calgary, Alberta, Kanada
Branche: Eisenbahn / Transportinfrastruktur
Marktkapitalisierung (Stand Juni 2025): ca. 76 Mrd. EUR
Dividendenrendite: ca. 0,7 Prozent p.a.
Ausschuettung: quartalsweise, ausschuettend (kein Thesaurierer)

Ueberblick

Canadian Pacific Kansas City Ltd. (CPKC) ist seit April 2023 das fusionierte Unternehmen aus Canadian Pacific Railway Ltd. (CP) und Kansas City Southern (KCS). Die Fusion im Wert von rund 31 Mrd. USD war der erste grosse Zusammenschluss zweier nordamerikanischer Class-I-Frachtbahnen seit zwei Jahrzehnten. CPKC ist damit das erste und einzige Schienennetzwerk, das Kanada, die USA und Mexiko durchgehend verbindet.

Netzwerk und Geschaeftstaetigkeit

Das Unternehmen betreibt rund 32.000 Kilometer Schienennetz, das sich ueber drei Laender erstreckt. CPKC transportiert eine breite Palette von Guetern, darunter:

  • Getreide und Agrarprodukte

  • Automobile und Autoteile

  • Chemikalien und Rohstoffe

  • Containerfracht (Intermodalverkehr)

  • Kohle und Industrieprodukte

Das Nord-Sued-Netz erlaubt durchgaengige Lieferketten vom kanadischen Oel- und Agrarguertel ueber den US-amerikanischen Industrieraum bis zu den Exporthaefen Mexikos – ein Alleinstellungsmerkmal im nordamerikanischen Eisenbahnmarkt.

Strategie und Synergien

CPKC verspricht durch die Fusion erhebliche Synergiepotenziale, unter anderem:

  • Reduzierung von Umladungen (nahtlose Logistik)

  • Skaleneffekte bei Betrieb und Wartung

  • Verbesserte Transitzeiten fuer Containertransporte Mexiko - USA - Kanada

  • Cross-Border-Transport (insbesondere Automotive aus Mexiko)

Im Fokus steht der intermodale Gueterverkehr, der als wachstumsstark und margenstabil gilt – vor allem in Konkurrenz zu LKW-Transporten, die unter Fahrermangel und steigenden Loehnen leiden.

Finanzen und Dividendenpolitik

  • Solide Cashflows mit langfristigem Wachstumspfad

  • Moderate Verschuldung (Leverage Ratio unter Branchenschnitt)

  • Dividendenhistorie von ueber 15 Jahren – zuletzt mit kontinuierlichen Erhoehungen

  • Aktuelle Ausschuettung: ca. 0,7 Prozent p.a. (gering, aber wachstumsorientiert)

Bewertung und Einstiegsniveau

Aktuell (Juni 2025) liegt das erwartete KGV bei ca. 24 bis 26, was als sportlich bewertet gilt, gemessen am historischen 10-Jahres-Schnitt von etwa 18 bis 20.

Ein attraktives Einstiegs-KGV fuer fundamental orientierte Anleger liegt im Bereich von 17 bis 19 – also in etwa auf Hoehe des langfristigen Durchschnitts oder leicht darunter. Ein Einstieg unterhalb eines KGV von 17 waere historisch betrachtet bereits guenstig, sofern keine strukturelle Schwäche vorliegt.

Fuer ertragsorientierte Investoren mit einem Anlagehorizont von 5 bis 15 Jahren gilt:
Ein Kauf auf aktuellem Bewertungsniveau kann sich dennoch lohnen – unter der Annahme, dass:

  • die erwarteten Synergieeffekte aus der Fusion mit KCS realisiert werden

  • das Verkehrsvolumen ueber die Nord-Sued-Achse durch Nearshoring weiter zunimmt

  • und CPKC seine Preissetzungsmacht langfristig verteidigen kann

Allerdings sollte man bereit sein, kurz- bis mittelfristige Bewertungskorrekturen auszusitzen, da ein KGV von 24 bis 26 kaum Sicherheitsmarge bietet. Wer nicht jeden Preis bezahlt, sondern auf ein KGV unterhalb von 19 wartet, verbessert das Chancen-Risiko-Profil deutlich.

Ausblick

CPKC gilt als Premium-Wert im Infrastruktursektor mit oligopolartiger Marktstellung. Das Nordamerika-Netz ist nicht replizierbar – das Unternehmen profitiert stark vom Burggraben-Charakter seines Geschaeftsmodells.

Zukunftstreiber:

  • Reshoring-Trends (zum Beispiel Nearshoring nach Mexiko)

  • Dekarbonisierung (Schiene ist CO2-effizienter als LKW)

  • Langfristige Transportvertraege mit Grosskunden

Risiken:

  • Regulatorische Eingriffe (insbesondere in den USA)

  • Konjunkturabhaengigkeit bei Industrie- und Konsumguetern

  • Potenzielle Arbeitskaempfe im Bahnsektor

Fazit

Canadian Pacific Kansas City Ltd. ist ein langfristig ausgerichtetes Infrastrukturunternehmen mit niedriger, aber wachsender Dividende, einzigartiger geografischer Positionierung und hoher Preissetzungsmacht. Fuer ertragsorientierte Investoren mit einem Anlagehorizont von 5 bis 15 Jahren ist CPKC ein interessanter Kandidat, der stabile Ertraege und strategischen Zugang zum wachsenden Nordamerika-Verbund bietet.

Ein disziplinierter Einstieg unterhalb eines KGV von 19 erhoeht die langfristige Renditeerwartung. Aktuelle Kurse setzen dagegen Vertrauen in das Management und die Synergien der Fusion voraus.

Autor: ChatGPT
https://chatgpt.com

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MrTrillion3
CA13646K1084 - Canadian Pacific Kansas City
Ab min 29:36 geht es um Canadian Pacific Kansas City
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MrTrillion3
CA13646K1084 - Canadian Pacific Kansas City
Canadian Pacific fährt mehr Umsatz und Gewinn ein
Der kanadische Güterzugbetreiber Canadian Pacific Kansas City (CPKC) hat gute Geschäftszahlen für das erste Quartal 2025 veröffentlicht, wird bei seiner Prognose für das Gesamtjahr aber pessimistischer. Wie interessant ist die Aktie derzeit?
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Häufig gestellte Fragen zur Canadian Pacific Railway Aktie und zum Canadian Pacific Railway Kurs

Das Tickersymbol der Canadian Pacific Railway Aktie lautet CP.
Die Marktkapitalisierung beträgt 59,25 Mrd. €
Insgesamt sind 934,8 Mio Canadian Pacific Railway Aktien im Umlauf.
Am 14.05.2021 gab es einen Split im Verhältnis 1:5.
Am 14.05.2021 gab es einen Split im Verhältnis 1:5.
Laut money:care Nachhaltigkeitsscore liegt die Nachhaltigkeit von Canadian Pacific Railway bei 24%. Erfahre hier mehr
Canadian Pacific Railway hat seinen Hauptsitz in Kanada.
Canadian Pacific Railway gehört zum Sektor Straßen- u. Schienenverkehr.
Das KGV der Canadian Pacific Railway Aktie beträgt 26,16.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Canadian Pacific Railway betrug 14,55 Mrd CAD.
Die nächsten Termine von Canadian Pacific Railway sind:
  • 31.03.2026 - Quartalsmitteilung
Ja, Canadian Pacific Railway zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,23 CAD (0,14 €) gezahlt.
Zuletzt hat Canadian Pacific Railway am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,23 CAD (0,14 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 0,00%. Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Canadian Pacific Railway wurde am 31.12.2025 in Höhe von 0,23 CAD (0,14 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 0,00%.
Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 31.12.2025. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,23 CAD (0,14 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.