Renk: Steht der Aktie das Schlimmste erst noch bevor?

Rüstungsaktien unter Druck: Wachstum steht in Frage

Deutsche Rüstungsaktien durchleben ein bislang schwieriges Börsenjahr. Nach dem Jahresauftakt noch stark gestartet, drehte sich in den vergangenen Wochen der Wind und die Verkäufe haben überhandgenommen.

Die Vermittlungsversuche im Ukraine-Krieg sowie die bislang ausgebliebene Eskalation der Spannungen zwischen den USA und Iran belasten das Sentiment. Dazu kommen am Mittwoch Sorgen um eine möglicherweise langsamere Geschäftsentwicklung als gedacht.

Die Rheinmetall-Aktie verlor bis zu 8 Prozent und zog auch Hensoldt, TKMS und Renk mit nach unten. Während die drei zuerst genannten noch über einen recht komfortablen Abstand zu ihren letzten Verlaufstiefs verfügen, fehlt bei Panzergetriebehersteller Renk nicht mehr fiel und es drohen neben dem Unterschreiten der Unterstützung bei 50 Euro auch neue Korrekturtiefs und damit ein Verkaufssignal. Ist die Lage aus technischer Perspektive aussichtslos oder gibt es Anlass, auf Besserung zu hoffen?

Absturz auf 30 Euro? Das ist durchaus denkbar

Übergeordnet befindet sich die Renk-Aktie in einem Aufwärtstrend. In den vergangenen 10 Monaten ist das Papier unter dem Strich allerdings kaum vom Fleck gekommen. Das spricht innerhalb des übergeordneten Trends für einen Seitwärtstrend.

Ablesbar wird dieser auch an den sich stetig eintrübenden technischen Indikatoren RSI und MACD. Diese lieferten zunächst bearishe Divergenzen, weswegen sich das Allzeithoch Ende September als Fehlsignal entpuppte und eine Konsolidierung einsetzte.

Die wird aktuell durch die weitere Verschlechterung bestätigt, sodass fallende Kurse zu bevorzugen sind – erst recht, nachdem es kurzfristig zu einem Abwärtstrendkanal gekommen ist, welcher die Aktie nicht nur unter die gleitenden Durchschnitte, sondern auch an die Unterstützung bei 50 Euro geführt hat.

Wird diese nachhaltig unterschritten, würde das ein neues Korrekturtief und damit ein Verkaufssignal bedeuten. Mit Abgaben müsste dann bis mindestens 40 Euro gerechnet werden.  Die nächste Eskalationsstufe läge bei 30 Euro und damit auf dem Tief vom Zoll-Crash im April vergangenen Jahres.

Dieses Intraday-Reversal kam keinen Tag zu spät!

So schwach der Handel am Donnerstag zwischenzeitlich verlaufen ist, so sehr bietet er jetzt jedoch die Chance auf einen Konter der Bullen. Im Chart ist nach einem Intraday-Reversal eine Hammer-Kerze entstanden, die häufig das Ende einer Abwärtsbewegung markiert.

Gleichzeitig ist der RSI bereits in den überverkauften Bereich gerutscht, womit eine Erholung genau an der bei 50 Euro liegenden Unterstützung immer wahrscheinlicher wird.

Allzu groß ist das unmittelbare Erholungspotenzial allerdings nicht. Bereits zwischen 55 und 56 Euro, wo neben der 50-Tage-Linie auch die Oberkante des Abwärtstrendkanals liegt, ist bereits mit dem erneuten Widerstand der Bären zu rechnen. Ist der Kaufdruck jedoch groß genug, bestünde weiteres Potenzial zunächst bis in den Widerstandsbereich um 60 Euro.

Mit Blick auf den MACD muss jedoch festgehalten werden, dass die Aktie aktuell klar in einem Abwärtstrend handelt, der erst verlassen wäre, wenn hier ein Vorzeichenwechsel gelungen ist und sich der RSI wenigstens bis 50 Punkte erholen konnte. Alles bis dahin ist lediglich als Gegenbewegung innerhalb eines intakten Abwärtstrends und nicht als bereits erfolgte Trendwende zu verstehen.

Fazit: Erholung möglich, aber Gegenwind dürfte anhalten

Der größte Gegenwind für Renk kommt ohnehin unverändert von Seiten der Bewertung. Für 2026 sind die Augsburger bereits mit dem 35,5-Fachen ihrer erwarteten Gewinne bewertet, während der Branchendurchschnitt in der Verteidigungsindustrie bei etwa 22 liegt. US-Konzerne wie Lockheed Martin gibt es teilweise sogar noch darunter zu kaufen.

Auch bei vielen anderen Kennziffern handelt nicht nur Renk, sondern auch Hensoldt, Rheinmetall und TKMS, deutlich über den Vergleichswerten. Um diese Aufschläge zu rechtfertigen, wäre sogar eine weitere Wachstumsbeschleunigung von Nöten.

Genau die steht nach den gesenkten Analystenerwartungen für Rheinmetall jedoch zur Debatte. Für kurzfristige Trading-Gewinne könnte es sich daher lohnen, jetzt bei Renk einzusteigen (Stopp-Loss etwas unterhalb von 50 Euro nicht vergessen). Mittel- und langfristig hat die Geschäftsentwicklung gegenüber der Bewertung aber einiges aufzuholen.

Autor: ARIVA.DE Redaktion/Max Gross