EQS-Adhoc: ams-OSRAM AG: ams OSRAM veräußert Teilbereich seines Sensorgeschäfts für 570 Mio. Euro an Infineon, senkt Pro-forma-Verschuldungsgrad auf 2,5 und formt den führenden Anbieter in Digital Photonics (deutsch)

ams-OSRAM AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen

ams-OSRAM AG: ams OSRAM veräußert Teilbereich seines Sensorgeschäfts für 570

Mio. Euro an Infineon, senkt Pro-forma-Verschuldungsgrad auf 2,5 und formt

den führenden Anbieter in Digital Photonics

03.02.2026 / 19:37 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR (SIX) und gemäss

Art. 16 KR (BX)

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Ad-hoc-Mitteilung gemäß Art. 53 Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 MAR der Verordnung

(EU) Nr. 596/2014

ams OSRAM veräußert Teilbereich seines Sensorgeschäfts für 570 Mio. Euro an

Infineon, senkt Pro-forma-Verschuldungsgrad auf 2,5 und formt den führenden

Anbieter in Digital Photonics

Bilanz-Entschuldung

* Verkauf des nicht-optischen Analog-/Mixed-Signal-Sensorgeschäfts für

Automotive, Industrie und Medizin an Infineon für 570 Mio. Euro in bar;

Closing der Transaktion wird für Q2/2026 erwartet.

* Das veräußerte Geschäft erwirtschaftete rund 220 Mio. Euro Umsatz und

etwa 60 Mio. Euro bereinigtes EBITDA im Jahr 2025.

* Der Verkauf betrifft auch Gesellschaften, die rund 130 Mio. Euro an

Vermögenswerten halten, welche die Wandelanleihen und Senior Notes der

Gruppe besichern; die entsprechenden Erlöse werden für einen anteiligen

Rückkauf bzw. die Rückzahlung dieser Instrumente verwendet.

* In Summe bringen die Teilverkäufe im Rahmen des Entschuldungsplans von

ams OSRAM rund 670 Mio. Euro ein. Damit sinkt der

Pro-forma-Verschuldungsgrad von 3,3 auf 2,5 (inkl. OSRAM-Put-Optionen).

Strategische Neuausrichtung

* Die Transaktion erweitert die finanzielle und strategische Flexibilität

und positioniert das Unternehmen klar als führenden Anbieter im Bereich

Digital Photonics - mit Fokus auf intelligente optische Halbleiter für

Lichtemission und Sensorik.

* Digital Photonics steht für die Digitalisierung der Lichterzeugung durch

Pixel-Emitter und Sensoren, kombiniert mit intelligenter Elektronik.

Dieser Zukunftsbereich eröffnet eine Reihe mittelfristiger

Wachstumschancen, die den neuen finanziellen Zielen für 2030 zugrunde

liegen.

* ams OSRAM verfügt über das breiteste Portfolio modernster optischer

Halbleitertechnologien, von optischen Emittern samt spezialisierter

Treiber- und Power-Management-ICs bis hin zu einem vollständigen

Spektrum an optischen Sensoren und Sensormodulen.

* Das stabile traditionelle Automobil-Lampengeschäft inklusive des

Ersatzlampengeschäfts verbleibt im Konzern, um mit seinem stetigen

Free-Cash-Flow das Wachstum im Halbleitergeschäft gezielt zu

unterstützen.

* Neue Finanzziele 2030 (über den Halbleiterzyklus): Semiconductors:

Umsatz-CAGR im mittleren bis hohen einstelligen Bereich, >= 25%

bereinigtes EBITDA; Gruppe: Free-Cash-Flow > 200 Mio. Euro,

Verschuldungsgrad < 2.

Premstätten, Österreich, und München, Deutschland (3. Februar 2026) -- ams

OSRAM veräußert Teilbereich seines Sensorgeschäfts für 570 Mio. Euro an

Infineon, senkt Pro-forma-Verschuldungsgrad auf 2,5 und formt den führenden

Anbieter in Digital Photonics

"Mit dem gezielten Verkauf unseres nichtoptischen Automotive-, Industrie-

und Medizinsensorgeschäfts an Infineon für 570 Millionen Euro in bar

schlagen wir zwei Fliegen mit einer Klappe: Wir reduzieren unsere

Verschuldung deutlich schneller als geplant und formen den führenden

Anbieter in Digital Photonics. Wir sind das Photonics Powerhouse mit dem

breitesten Portfolio modernster Halbleiter-Technologie-Plattformen für

Lichtemission und Sensorik. Damit sind wir optimal positioniert, um von

entscheidenden Marktdurchbrüchen in Digital Photonics zu profitieren - in

der Automobilindustrie, bei Augmented-Reality Brillen, in der Biosensorik,

in der Robotik, bei optischen Datenverbindungen für KI-Rechenzentren und

vielleicht sogar in visionären Anwendungen wie der lasergestützten

Kernfusion", sagte Aldo Kamper, CEO von ams OSRAM.

Verkauf des nicht-optischen Analog-/Mixed-Signal-Sensorgeschäfts an Infineon

ams OSRAM veräußert sein nicht-optisches Analog-/Mixed-Signal-Sensorgeschäft

für Automotive-, Industrie- und medizinische Anwendungen auf schulden- und

bargeldfreier Basis für 570Mio.Euro in bar an Infineon. Das zu veräußernde

Portfolio erzielte rund 220Mio.Euro Jahresumsatz und 60Mio.Euro bereinigtes

EBITDA im Jahr 2025. Die Transaktion umfasst sämtliche Geschäftsaktivitäten

und relevante Patente. Rund 230 hochqualifizierte Mitarbeiterinnen und

Mitarbeiter wechseln - überwiegend an vier Standorten - zum Käufer.

Produktionsstätten sind nicht Teil der Transaktion; ams OSRAM wird Infineon

jedoch über mehrere Jahre hinweg Fertigungsdienstleistungen bereitstellen.

Vorbehaltlich der üblichen regulatorischen Genehmigungen wird der Abschluss

der Transaktion für das zweite Kalenderquartal 2026 erwartet.

Schaffung des führenden Unternehmens im Bereich Digital Photonics

Mit Abschluss der Transaktion entwickelt sich ams OSRAM zu einem

fokussierten, hochspezialisierten Photonics-Halbleiterunternehmen weiter.

Das Unternehmen vereint das breiteste Portfolio an hochmodernen,

differenzierten Emitter- und Sensortechnologien in der Branche, ergänzt

durch Kompetenzen für leistungsstarke Treiber- und Power-Management-ICs.

Zudem bietet ams OSRAM seinen Kunden geopolitisch robuste, vertikal

integrierte Lieferketten in vielen Segmenten.

Nach einer Übergangsphase, in der Organisation, Infrastruktur und

Kostenbasis an den neuen Fokus angepasst werden, erwartet das Unternehmen

starke mittel- und langfristige Wachstumsmöglichkeiten, getragen durch den

globalen Megatrend Digital Photonics.

Um diese Entwicklung weiter voranzutreiben, wird ams OSRAM seine

Investitionen in wichtige Wachstumsbereiche verstärken: Dazu gehören

hochauflösende Frontlichtlösungen für den Bereich Automotive aus der EVIYOS(TM)

Familie, Projektions-Mikro-Emitter-Arrays für AR-Brillen und optische

Datenverbindungen für KI-Rechenzentren. Im Bereich Sensorik stehen

Spektralsensorik, Biosensorik und Multi-Zone Time-of-Flight

Entfernungsmessung - insbesondere für Robotik-Anwendungen - im Fokus.

Parallel dazu wird das Unternehmen seine CMOS-Fähigkeiten entlang zweier

strategischer Achsen erweitern: Ausbau des Produktportfolios rund um

Emitter-Treiber und zugehörige Power-Management-ICs und Erweiterung der

200-mm-Mixed-Signal-Foundry-Kapazitäten in Premstätten, um vom rasch

steigenden globalen Bedarf in diesen Technologien zu profitieren.

Finanzziele 2030 (über den Halbleiterzyklus)

Auf vorläufiger Basis strebt das Unternehmen für das Jahr 2030 folgende

Ziele über den Halbleiterzyklus hinweg an:

2030 Semiconductors Gruppe2)

Umsatzwachstum mittlere bis hohe -

einstellige CAGR

EBITDA Marge (bereinigt) >= 25 % -

CAPEX - ~8 % der

Erlöse

Free-Cash-Flow - > 200

Mio. EUR

Verschuldungsgrad - < 2

(Nettoschulden1) / ber. EBITDA)

1) Nettoschulden = (langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige

Verbindlichkeiten + Kulim-II Sale-and-Lease-Back + OSRAM Minderheitsanteile)

abzüglich liquider Barmittel

2) Konzernziele beinhalten das traditionelle Autolampen Geschäft (stabile

Umsätze und 13 % bis 15 % adj. EBITDA erwartet)

Digital Photonics als Wachstumstreiber der Zukunft

Digital Photonics ist der Motor unseres zukünftigen Wachstums - die

umfassende Digitalisierung von Lichtemission und optischer Sensorik durch

die Kombination modernster Emitter, Sensoren und intelligenter Elektronik.

Diese Technologie ermöglicht dynamische Beleuchtung, lichtbasiertes Design,

Projektion als Display, lichtbasierte Sensorik, Materialbearbeitung,

gerichtete Energieübertragung und Hochgeschwindigkeits-Datenkommunikation.

Diese Technologien bilden die Grundlage für wichtige globale Megatrends wie

Fahrassistenzsysteme, autonomes Fahren, Virtual und Augmented Reality,

Künstliche Intelligenz, Robotik, Wearables und fortschrittliche

Medizinanwendungen.

Die von ams OSRAM entwickelte "Digital Light"-Technologie, die 2024 mit dem

Deutschen Zukunftspreis ausgezeichnet wurde, markiert nach einem Jahrzehnt

Entwicklungsarbeit einen Durchbruch. Die erste kommerzielle Anwendung fand

sie in hochauflösenden Frontscheinwerfern unter der Marke EVIYOS(TM). Mit

bereits gesicherten Design-Wins mit einem Volumen von mehr als 500 Mio. Euro

hat diese Technologie eine klare Wachstumsperspektive. Mit der Verkleinerung

der Pixel und der Erweiterung des Farbspektrums wird "Digital Light" zu

einem überzeugenden Mikro-Projektor für alltagstaugliche AR-Brillen. In

Zukunft könnten weiter optimierte Mikro-Emitter diese Technologie zu einer

führenden Lösung für optische Datenverbindungen mit hoher Bandbreite,

geringem Stromverbrauch und niedrigen Kosten in KI-Rechenzentren machen.

"Digital Light" bietet somit ein erhebliches mittel- und langfristiges

Wachstumspotenzial.

ams OSRAM hat sich auch eine Führungsposition bei digitalisierten optischen

Sensoren aufgebaut, die bereits heute einen dreistelligen

Millionen-Euro-Umsatz erzielt. Das breite Portfolio, das Umgebungslicht-,

Näherungs-, Flicker-, Time-of-Flight-, Bio-, Spektral-, Ultraviolett-,

Infrarot-, Temperatur- und Force-Touch-Sensoren umfasst, setzt Maßstäbe in

der Branche in den Bereichen Display-Management, Kameraoptimierung und

zahlreichen angrenzenden Anwendungen. Dieser Geschäftsbereich bietet

substanzielle Wachstumschancen über die kommenden Jahre hinaus.

Die einzigartige Expertise des Unternehmens im Bereich der Optischen

Sensorik wurde 2025 erneut durch die Förderung von 215 Mio. Euro im Rahmen

des European Chips Act durch die österreichische Bundesregierung gewürdigt -

für die Errichtung einer einzigartigen Produktionsstätte, die CMOS, TSV

("Through-Silicon-Via") und spezialisierte optische Filtertechnologien

erstmals in dieser Form kombiniert.

Traditionelles Automotive-Lampengeschäft als interne Finanzquelle für das

Wachstum im Halbleitergeschäft

Das traditionelle Automotive-Lampen- und Ersatzteilgeschäft bleibt ein

fester Bestandteil des Konzernportfolios. Dieses Segment soll in den

kommenden Jahren umsatzstabil gehalten und konsequent auf Profitabilität

optimiert werden - typischerweise mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 13

% bis 15 % pro Jahr. Mit einem stabilen jährlichen Cashflow von rund

90Mio.Euro dient es als zuverlässige interne Finanzierungsquelle, die die

Transformation und das Wachstum des Halbleitergeschäfts unterstützt und

gleichzeitig zum Schuldendienst und zum weiteren Schuldenabbau beiträgt.

Umsetzung des Plans zur Stärkung der Bilanz

Am 30. April 2025 gab das Unternehmen einen beschleunigten, umfassenden Plan

zur Entschuldung seiner Bilanz bekannt. Neben operativen Verbesserungen im

Rahmen des Programms "Re-establish the Base" (RtB) umfasst der Plan die

Bewertung von Veräußerungen von Vermögenswerten im Wert von weit über

500Mio. Euro.

Seitdem hat das Unternehmen Vereinbarungen zum Verkauf seines

Geschäftsbereichs Entertainment & Industrial ("Specialty") Lamps an Ushio

Inc. für einen Nettoerlös von rund 100 Mio. Euro unterzeichnet.

Einschließlich der heute bekannt gegebenen Transaktion werden diese

Teilverkäufe eine Barsumme von rund 670 Mio. Euro erlösen, die für die

Reduzierung der Verschuldung vorgesehen sind. Das Unternehmen beabsichtigt,

rund 130 Mio. Euro an Erlösen, die sich auf Vermögenswerte, welche die

Wandelanleihen und Senior Notes der Gruppe besichern, zur Reduzierung dieser

finanziellen Verbindlichkeiten zu verwenden - in Übereinstimmung mit und

vorbehaltlich der Bedingungen dieser Finanzierungsinstrumente.

Zum 31. Dezember 2025 verfügte das Unternehmen über Barmittel von 1.483Mio.

Euro, was zu einer Nettoverschuldung von 1.518Mio. Euro ohne die

ausstehenden OSRAM-Put-Optionen bzw. 2.023Mio. Euro einschließlich der

Put-Optionen führte. Basierend auf einem veranschlagten bereinigten EBITDA

von 600Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2025 (berichtetes Q1 bis Q3 plus

Mittelwert der Q4-Prognose) lag das Verhältnis Nettoverschuldung zu

bereinigtem EBITDA der letzten zwölf Monate bei 2,5 bzw. 3,3.

Konzernbilanz

IFRS 31.12.2025 Verschuldungsgr- Pro-forma Verschuldungsgrad2)

Buchwerte ad1) nach (pro-forma)

[in Mio. Abschluss

EUR]

bereinig- ca. 600 pro-forma 525

tes

EBITDA

Barmittel (1.483) (1.283)

Transakti- (670)

onserlös

(nach

Abschluss-

)5)

Sonstige 167 167

Finanzver-

bindlich-

keiten

Wandelan- 715 5154)

leihe

2027 in

EUR

(2,125%)

Unbesi- 1.031 1.031

cherte

vorrangi-

ge

Anleihe

2029 in

EUR

(10,50%)

Unbesi- 648 648

cherte

vorrangi-

ge

Anleihe

2029 in

USD

(12,25%)

SLB-Malay- 440 440

sia-Trans-

aktion

Gesamtver- 3.001 2.801

schuldung

Nettover- 1.518 2,5 848 1,6

schuldung

ausstehen- 505 505

de

OSRAM-Put-

-Optionen-

3)

Gesamtnet- 2.023 3,3 1.353 2,5

tover-

schuldung

(inkl.

OSRAM-Put-

-Optionen-

1) Verschuldungsgrad: Nettoverschuldung / ber. EBITDA der letzten zwölf

Monate, unter der Annahme eines ber. EBITDA von ca. 600 Mio. EUR für 2025

(Q1/25 bis Q3/25 plus Prognosemittelwert für Q4/25).

2) Verschuldungsgrad: Pro-forma-Nettoverschuldung / ber. EBITDA der letzten

zwölf Monate, unter der Annahme eines ber. EBITDA von ca. 525 Mio. EUR (ca.

2025 abzüglich veräußertes ber. EBITDA).

3) Unter der Annahme, einer 100 %igen Ausübung der ausstehenden

OSRAM-Put-Optionen nach dem endgültigen Urteil.

4) Einschließlich 199,9 Mio. EUR Rückkauf von Wandelanleihen im Januar 2026.

5) Gesamtverkaufserlös von 670 Mio. EUR = 570 Mio. EUR aus dem Verkauf des

Geschäftsbereichs Nicht-optische Mixed-Signal-Produkte + ca. 100 Mio. EUR

aus dem Verkauf des Specialty-Lamps-Geschäfts.

Einschließlich der Transaktionserlöse in Höhe von 670Mio. Euro wird sich die

Pro-forma-Verschuldungsquote (Verhältnis von Pro-forma Nettoverschuldung zu

bereinigtem EBITDA der letzten zwölf Monate) auf 2,5 verringern

(einschließlich der OSRAM-Put-Optionen) und reduziert gleichzeitig den

künftigen Refinanzierungsbedarf signifikant.

Das Unternehmen arbeitet zudem weiter an einer Lösung für die

Sale-and-Lease-Back (SLB) Finanzierung der Kulim-II Fabrik. Sobald dieses

Thema gelöst ist, wird erwartet, dass der Pro-forma-Leverage unter die

Zielgröße von 2 sinkt.

Im Jahr 2026 wird das bereinigte EBITDA des Konzerns vorübergehend niedriger

ausfallen - aufgrund der Veräußerungen und eines zeitweisen Kostenüberhangs.

Während dieser Übergangsphase bis zur finalen Refinanzierung der

verbleibenden Verbindlichkeiten erwartet das Unternehmen jährliche

Finanzierungskosten von rund 250 bis 300Mio.Euro.

Die verbleibenden Finanzierungselemente sollen anschließend zu besseren

Konditionen refinanziert werden. ams OSRAM hat das klare Ziel, die

Finanzierungskosten im Jahr 2028 durch die geringere Schuldenlast und

attraktivere Refinanzierungsbedingungen auf unter 150Mio.Euro pro Jahr zu

senken und damit den operativen Cashflow nachhaltig zu stärken.

Berater

Morgan Stanley & Co. International plc fungierte als finanzieller Berater

und Linklaters LLP als Rechtsbeistand von ams OSRAM im Zusammenhang mit der

Transaktion.

Zusätzliche Informationen

Eine ausführliche Präsentation 'Creating the leader in Digital Photonics'

für Investoren steht auf der Unternehmenswebsite bereit.

ams OSRAM wird zudem kurzfristig eine Analysten- und

Investorenkonferenzschaltung abhalten - morgen, den 4. Februar 2026, um 8:45

Uhr MEZ. Die Teilnahme ist per Webcast möglich.

Zudem findet eine Online-Pressekonferenz morgen um 9:45Uhr MEZ statt: [

Link].

Über ams OSRAM

Die ams OSRAM Gruppe (SIX: AMS) ist ein weltweit führender Anbieter von

innovativen Licht- und Sensorlösungen.

Mit mehr als 110 Jahren Branchenerfahrung verbinden wir Ingenieurskunst und

globale Fertigungen mit Leidenschaft für bahnbrechende Innovationen. Unser

Ansporn, die Grenzen der Beleuchtung, Visualisierung und Sensorik ständig zu

erweitern, ermöglicht grundlegende Fortschritte in den Märkten Automobil,

Industrie, Medizin und Consumer-Elektronik.

"Sense the power of light" - unser Erfolg basiert auf dem tiefen Verständnis

des Potenzials von Licht sowie unserem einzigartigen Portfolio an Emitter-

und Sensortechnologien. Rund 19.700 Mitarbeiter weltweit konzentrieren sich

auf wegweisende Innovationen im Zusammenhang mit gesellschaftlichen

Megatrends wie Digitalisierung, Smart Living und Nachhaltigkeit. Das

spiegelt sich in über 13.000 erteilten und angemeldeten Patenten wider. Die

Gruppe mit Hauptsitz in Premstätten/Graz (Österreich) und einem Co-Hauptsitz

in München (Deutschland) erzielte 2024 einen Umsatz von 3,4 Milliarden Euro

und ist als ams-OSRAM AG an der SIX Swiss Exchange notiert (ISIN:

AT0000A3EPA4).

Mehr über uns erfahren Sie auf https://ams-osram.com.

ams und OSRAM sind eingetragene Handelsmarken der ams OSRAM Gruppe.

Zusätzlich sind viele unserer Produkte und Dienstleistungen angemeldete oder

eingetragene Handelsmarken der ams OSRAM Gruppe. Alle übrigen hier genannten

Namen von Unternehmen oder Produkten können Handelsmarken oder eingetragene

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Dr. Jürgen Rebel Bernd Hops

Senior Vice President Senior Vice President

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[1]investor@ams-osram.com [1]press@ams-osram.com

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Ende der Adhoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

Unternehmen: ams-OSRAM AG

Tobelbader Straße 30

8141 Premstaetten

Österreich

Telefon: +43 3136 500-0

E-Mail: investor@ams-osram.com

Internet: https://ams-osram.com/

ISIN: AT0000A3EPA4

Valorennummer: A118Z8

Börsen: Freiverkehr in Düsseldorf, Frankfurt, München,

Stuttgart, Tradegate BSX; BX Berne eXchange; SIX

Swiss Exchange; Wiener Börse (Vienna MTF)

EQS News ID: 2270626

Ende der Mitteilung EQS News-Service

2270626 03.02.2026 CET/CEST

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