Goldzyklus 2026: Warum diese Aktie einer der großen Gewinner im neuen Goldzyklus sein könnte

Liebe Leserinnen und Leser,

der Goldmarkt erlebt derzeit einen Wendepunkt, den viele Analysten seit über einem Jahrzehnt nicht mehr beobachtet haben. Vor dem Hintergrund wachsender geopolitischer Risiken und einer zunehmend globalen Inflationsdynamik wenden sich institutionelle Anleger zunehmend physischem Gold zu – und Produzenten, die von starken Goldpreisen profitieren. Hier kommt Equinox Gold Corp. (WKN: A2PRZ9 | ISIN: CA29446Y5020) ins Spiel: Das Unternehmen liefert derzeit eine Reihe von Erfolgen, die die gesamte Narrative grundlegend verändern – und möglicherweise den Beginn eines außergewöhnlichen Wachstumszyklus markieren.

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– Werbematerial/Werbematerial – – Im Namen der Equinox Gold Corp. (WKN A2PRZ9) – Dieser Artikel ist eine bezahlte Werbung für Equinox Gold Corp. (TSX: EQX | NYSE-A: EQX). Orange Unicorn Ltd. wurde für seine Marketingdienstleistungen entschädigt. Dieser Inhalt ist keine Anlageberatung. Investieren birgt Risiko, und Leser sollten sich selbst informieren, bevor sie Investitionsentscheidungen treffen. Dieser Artikel enthält außerdem bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen und zukunftsgerichtete Informationen (zusammenfassend als "zukunftsgerichtete Aussagen" bezeichnet) im Sinne der geltenden Wertpapiergesetze und kann zukunftsgerichtete Finanzinformationen oder Finanzprognosen enthalten. Die tatsächlichen Ergebnisse können wesentlich von den Schätzungen und Annahmen abweichen, die in einer Zukunftsgerichteten Information dargelegt sind, wie am Ende dieses Artikels ausführlicher dargelegt.

Während viele Anleger noch auf den „nächsten Goldboom“ warten, ist dieser bereits seit einiger Zeit im Gange...

Und im Schatten der Schlagzeilen steht Equinox Gold (ISIN: CA29446Y5020 | WKN: A2PQPG):

Durch die Fusion von Equinox Gold mit Calibre Mining im Juni 2025 entstand ein diversifizierter Goldproduzent mit einem erfahrenen Team, einer bedeutenden Goldproduktion aus langlebigen Minen und einer der stärksten Wachstumspipelines der Branche, die sich alle auf den bergbaufreundlichen amerikanischen Kontinent konzentrieren.

Rund 750.000 Unzen Goldproduktion im Jahr 2026, mit Goldpreisen und operativen Margen auf Allzeithochs.

Mehr als 500.000 Unzen organisches Wachstumspotenzial in den nächsten Jahren durch Expansionsprojekte in Kanada, den USA und Mexiko.

Zwei langlebige Tier-1-Goldminen in Kanada.

Gute Finanzierung durch Cashflow aus dem Betrieb der Minen, eine starke Bilanz und das Ziel, in den nächsten 18 Monaten Kapital an die Aktionäre zurückzugeben.

Erfahrenes Team unter der Leitung von CEO Darren Hall und Chairman Ross Beaty. Wenn man sich die jüngsten Interviews mit Hall und Beaty ansieht, wird die Strategie klar: Shareholder Value. Hier geht es nicht mehr um Träume. Hier geht es um Umsetzung.

Equinox Gold ist bereit für die Umsetzung

Das Unternehmen hat sein Portfolio optimiert, um seine Zeit und sein Kapital auf renditestarke Vermögenswerte in diesem Gold-Bullenmarkt zu konzentrieren.

Was bedeutet das?

Anstatt die Produktion um jeden Preis zu maximieren, konzentriert sich das Unternehmen auf Tier-1-Vermögenswerte, um sicherzustellen, dass es hochwertige Unzen aus Minen und Rechtsgebieten liefert, die die höchsten Marktbewertungen erhalten.

Durch die Fusion mit Calibre Mining im Juni 2025 entstand Equinox Gold (ISIN: CA29446Y5020 | WKN: A2PQPG) nicht als gewöhnlicher Konsolidierer, sondern als skalierbarer Produzent mit klarem Fokus auf Nordamerika. Die Fusion brachte eine neue Mine in Kanada und einen Betriebskomplex mit stabiler Produktion in Nicaragua mit sich. Diese neuen Vermögenswerte wurden Teil der Produktionsgrundlage des Unternehmens, und mit zwei langlebigen Minen in Kanada etablierte sich Equinox Gold als zweitgrößter Goldproduzent Kanadas.

Um seine Vision als auf Nordamerika fokussierter Produzent mit hochrentablen Vermögenswerten zu verwirklichen, verkaufte Equinox Gold im Oktober 2025 eine kleine Mine und einige Vermögenswerte im Frühstadium in Nevada für 110 Millionen US-Dollar und gab im Dezember 2025 den Verkauf seiner vier Minen in Brasilien für bis zu 1,015 Milliarden US-Dollar bekannt.

Der Verkauf dieser Vermögenswerte war ein strategischer Schritt für Equinox Gold, um das Portfolio zu straffen und sich auf renditestärkere, längerfristige Anlagen zu konzentrieren. Der Mittelzufluss veränderte die Bilanz des Unternehmens grundlegend. Equinox Gold reduzierte seine Schulden im Jahr 2025 um 214 Millionen US-Dollar und tilgte nach Abschluss des Verkaufs in Brasilien am 23. Januar 2026 sofort mehr als 800 Millionen US-Dollar Schulden. Fazit: Schuldenabbau von über 1 Milliarde US-Dollar in weniger als sechs Monaten, eine Bilanzrestrukturierung, eine deutliche Reduzierung der Zinszahlungen und die Möglichkeit für das Unternehmen, Kapital in seine hochprofitablen Wachstumsprojekte zu investieren.

Mit der Tilgung der Schulden und dem Cashflow aus den in Betrieb befindlichen Minen wird Equinox Gold auch über größere Flexibilität verfügen, um das organische Wachstum aus seiner vielversprechenden Pipeline von Expansionsprojekten potenziell selbst zu finanzieren und darüber hinaus eine Kapitalrückzahlung an die Aktionäre in Form von Aktienrückkäufen oder sogar einer Dividende in Betracht zu ziehen.

Wichtige kanadische Vermögenswerte

Die Greenstone-Mine von Equinox Gold in Ontario, Kanada, förderte im Mai 2024 erstmals Gold, erreichte im November 2024 die kommerzielle Produktion, zeigte unter der Führung von Darren Hall in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 eine stetige Verbesserung und wird voraussichtlich Mitte 2026 ihre volle Kapazität erreichen. Durch die Fusion erhielt Equinox Gold eine zweite langlebige Mine in Kanada, das als eines der weltweit besten Bergbaugebiete gilt, zu einer Zeit, in der Investoren nach Investitionen in Ländern mit geringem Risiko suchen. Die Valentine-Mine in Neufundland schüttete im September 2025 das erste Gold aus und erreichte im November 2025 rasch die kommerzielle Produktion. Die Inbetriebnahme schreitet weiterhin gut voran, und Valentine wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2026 die angestrebten Abbau- und Produktionsraten erreichen.

Diese beiden Eckpfeiler bilden die Grundlage für nachhaltiges Wachstum und starke Cashflows und werden voraussichtlich 2026 ihre Nennkapazität erreichen. Bei voller Auslastung wird Equinox Gold voraussichtlich jährlich etwa 500.000 Unzen Gold aus Kanada fördern und damit zum zweitgrößten Goldproduzenten Kanadas aufsteigen.

Neben einer Lebensdauer der bestehenden Tagebaureserven von 14 Jahren bieten beide Projekte ein erhebliches Potenzial sowohl für die Steigerung der Produktion als auch für die Verlängerung der Lebensdauer der Mine. Greenstone verfügt über große unterirdische Ressourcen, die nicht in der aktuellen Lebensdauer der Mine enthalten sind, sowie über Explorationspotenzial in der Nähe der Mine und in der Region. In Valentine hat Equinox Gold bereits neue Vorkommen entlang des Streichs der bestehenden Tagebaue entdeckt und für 2026 ein umfangreiches Bohrprogramm geplant, um diese vielversprechenden Entdeckungen weiter zu untersuchen.

Diversifizierung in ganz Amerika

Neben der wachsenden Produktion in Kanada betreibt Equinox Gold die Mesquite-Mine in Kalifornien, USA, eine seit 1986 in Betrieb befindliche Haufenlaugungsmine, sowie einen Bergbaukomplex in Nicaragua mit zwei Mühlen und mehreren Tagebau- und Untertagebergwerken.

Aus diesem diversifizierten Portfolio erwartet Equinox Gold für 2026 eine Produktion von 700.000 bis 800.000 Unzen Gold – selbst nach der Veräußerung der brasilianischen Vermögenswerte – bei Gesamtkosten von 1.775 bis 1.875 US-Dollar

Quelle: Equinox Gold-Website: Investor Centre / Präsentationen

Management mit nachgewiesener Erfolgsbilanz – Der unterschätzte Hebel der Equinox Gold-Geschichte

Ein entscheidender Faktor für den Erfolg eines Goldproduzenten ist sein Management. Durch die Fusion von Calibre und Equinox Gold wurden nicht nur erstklassige Vermögenswerte zusammengeführt, sondern auch erfahrene Führungskräfte mit einem gemeinsamen Ziel: maximale Wertschöpfung für die Aktionäre.

CEO Darren Hall, ehemaliger CEO von Calibre Mining, ist ausgebildeter Bergbauingenieur mit über 35 Jahren Erfahrung, unter anderem bei Newmont, einem der weltweit größten Goldproduzenten. Der Vorsitzende Ross Beaty gilt weithin als einer der erfolgreichsten Bergbauunternehmer der Welt. Beaty ist Geologe, Stratege und Visionär, der zahlreiche renommierte Bergbauunternehmen, darunter Pan American Silver, erfolgreich gegründet und aufgebaut hat. Sein Ruf und seine globalen Verbindungen ermöglichen große Transaktionen, und sein geologisches Fachwissen führt zur Identifizierung unterbewerteter Vermögenswerte.

Das Managementteam wird durch erfahrene Direktoren wie Blayne Johnson und Doug Forster ergänzt, die beide über umfangreiche Erfahrung in der Entwicklung und dem Verkauf von Rohstoffunternehmen verfügen. Bemerkenswert ist, dass die Direktoren und Führungskräfte von Equinox Gold zusammen 4,4 % der Aktien halten – ein starkes Signal für ihr Engagement und ihr Vertrauen in die Strategie und das langfristige Potenzial des Unternehmens.

Quelle: Equinox Gold‒Website: Investor Centre / Präsentationen

Angetrieben von der Überzeugung, überdurchschnittliche Leistungen zu erbringen

Als Darren Hall im Juli 2025 die Position des CEO übernahm, versprach er operative Verbesserungen in der Flaggschiff-Mine Greenstone des Unternehmens. Er hat sein Versprechen gehalten. Greenstone produzierte im vierten Quartal 2025 72.091 Unzen, 29 % mehr als im dritten Quartal und 51 % mehr als die durchschnittliche Quartalsproduktion im ersten Halbjahr 2025. Er versprach, die Produktion in Valentine zu erreichen. Er hat sein Versprechen gehalten. Valentine hat vorzeitig das erste Gold gegossen und weniger als drei Monate nach der ersten Einfuhr von Erz in die Mühle die kommerzielle Produktion erreicht.

Darren Hall versprach, das Portfolio zu optimieren. Er verkaufte nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte in Nevada für 115 Millionen Dollar und rechnet damit, den Verkauf der Minen in Brasilien im ersten Quartal 2026 für 900 Millionen Dollar in bar abzuschließen, wobei bis zu 115 Millionen Dollar ein Jahr später folgen sollen. Durch diese Veräußerungen konzentriert sich das Portfolio nun auf rentablere, langlebige und kostengünstigere Minen in Nordamerika, was zu einer Neubewertung des Marktes führen dürfte. Diese Veräußerungen werden auch zur Tilgung von Schulden in Höhe von mehr als 1 Milliarde Dollar führen – ein weiteres Versprechen, das Darren Hall bei seiner Übernahme der CEO-Position gegeben hatte.

Konsequente Einhaltung von Verpflichtungen. Aufbau eines stabilen, profitablen Betriebs. Konzentration auf organische Wachstumschancen, die eine zusätzliche Produktion von mehr als 500.000 Unzen ermöglichen könnten, ohne dass zusätzliche Fusionen und Übernahmen erforderlich sind. Exploration des gesamten Portfolios, um Reserven zu ersetzen und neue Mineralisierungen zu identifizieren. All dies sind Kennzeichen eines führenden Goldproduzenten mit dem Potenzial, eine Bewertung im obersten Quartil zu erreichen – ein weiteres Versprechen, das Darren Hall seinen Investoren gegeben hat.

Quelle: Webseite von Equinox Gold: Investor Centre / Präsentationen

Bei der Fusion mit Calibre ging es nicht nur um Wachstum. Sie brachte zwei Unternehmen mit einer gemeinsamen Vision zusammen – die Schaffung eines großen, auf Amerika fokussierten Goldproduzenten, der seinen Aktionären eine Bewertung im obersten Quartil bieten kann. Alle Kennzahlen sind vorhanden. Darren Hall und sein Team müssen nur noch liefern.

Und der Zeitpunkt könnte nicht besser sein.

Goldpreis derzeit auf Rekordniveau

Gold hatte 2025 ein außergewöhnliches Jahr, stieg um 70 % und übertraf damit die meisten anderen Märkte und Rohstoffe. Seit Oktober blieb Gold stabil über der Marke von 4.000 USD pro Unze und stieg weiter an, sprang kurzzeitig über 4.500 USD pro Unze und beendete das Jahr knapp unter 4.350 USD.

Dieser kometenhafte Anstieg setzte sich auch 2026 fort, wobei Gold Mitte Januar rapide auf über 5.500 US-Dollar pro Unze kletterte. Die Geschwindigkeit dieses Anstiegs überraschte selbst langjährige Marktbeobachter – doch die Ursachen sind bemerkenswert klar und tief in der strukturellen Transformation der Weltwirtschaft verwurzelt.

Mehrere Faktoren wirken gleichzeitig:

1. Geopolitische Eskalation und globale Unsicherheit

Regionale Konflikte in Osteuropa, Spannungen im indopazifischen Raum und zunehmende Handelsbeschränkungen zwischen den Großmächten treiben institutionelle Anleger in sichere Häfen. Gold profitiert traditionell von solchen Phasen, aber die Intensität der Zuflüsse im Jahr 2025 übertrifft alle Zyklen der letzten Jahrzehnte.

2. Erosion des Vertrauens in Staatsanleihen

Mehrere aufeinanderfolgende Haushaltskrisen in den USA und Rekorddefizite in Europa haben zu einem Vertrauensverlust in Staatsanleihen geführt. Große Pensionsfonds und Family Offices reduzieren ihre Anleiheallokationen – eine historische Veränderung –, was die Bedeutung von Gold als stabiler Wertspeicher weiter erhöht.

3. Rekordkäufe der Zentralbanken

Nach den neuesten Daten des WGC kaufen die Zentralbanken im Jahr 2025 mehr Gold als jemals zuvor seit den 1960er Jahren. Besonders bemerkenswert: Immer mehr westliche Zentralbanken stocken ihre Bestände auf – ein ungewöhnliches, aber klares Signal für die Absicherung von Risiken in unsicheren Zeiten.

4. Dramatisch wachsende Versorgungslücke

Viele große Goldminen erreichen das Ende ihrer geologischen Lebensdauer, während nur wenige neue Lagerstätten von Weltklasse entdeckt werden. Selbst große Produzenten haben mit Kostensteigerungen, Genehmigungsrückständen und geopolitischen Risiken zu kämpfen – weshalb das weltweite Angebot trotz hoher Preise im Jahr 2025 stagniert. Das strukturelle Defizit verschärft sich weiter.

5. Kapitalflucht aus riskanten Regionen in sichere Länder

Minen in Afrika, Südamerika und Teilen Asiens leiden unter politischer Einmischung, Steueränderungen, Unsicherheiten bei der Lizenzvergabe oder Infrastrukturproblemen. Das Kapital – von institutionellen Fonds bis hin zu Private Equity – verlagert sich sichtbar nach Nordamerika, insbesondere nach Kanada.

6. Der unterschätzte Faktor: Krypto-Giganten kaufen aggressiv physisches Gold

Was viele Marktteilnehmer völlig überrascht: Im Jahr 2025 fließt mehr Kapital aus dem Kryptosektor in physisches Gold als je zuvor. Vor allem Tether, der weltweit größte Emittent von Stablecoins, hat die Lage massiv verändert.

Der Stablecoin-Emittent Tether hält laut der renommierten Investmentbank Jefferies schätzungsweise 116 Tonnen physisches Gold. Andere Quellen schätzen die Bestände auf bis zu 180 Tonnen. In jedem Fall steht der Stablecoin-Emittent nun auf einer Stufe mit Zentralbanken wie denen in Südkorea, Ungarn und Griechenland. Darüber hinaus hat Tether seine Goldreserven in den letzten Monaten aggressiv ausgebaut – nicht um Bruchteile von Prozenten, sondern in einer Größenordnung, wie sie normalerweise nur bei Zentralbanken zu beobachten ist. Allein im dritten Quartal kaufte Tether 26 Tonnen Gold.

Tether hält nun Gold im Wert von mehreren Milliarden Dollar und verfügt über mehr Gold als einige der größten Zentralbanken der Welt. Ziel: Die Stablecoin USDT soll noch stärker durch reale, nicht manipulierbare Vermögenswerte gedeckt werden.

Quelle: FT The Whale

Dies sendet zwei auffällige Signale:

• Krypto-Investoren akzeptieren Gold als ultimative Absicherung gegen Fiat-Risiken Selbst in der digitalen Welt setzen die Menschen auf den ältesten Wertspeicher der Geschichte. • Gold wird zur strategischen Rückhalt für die digitale Finanzordnung

Wenn Stablecoin-Emittenten physisches Gold als Sicherheitsreserven verwenden, entsteht eine völlig neue Nachfragekategorie – unabhängig von Zentralbanken oder ETFs.

Für den Goldmarkt bedeutet das:

Krypto wechselt plötzlich vom Goldkonkurrenten zum Goldbeschleuniger.

Ein Trend, der das strukturelle Defizit weiter verschärft und langfristige Preissteigerungen unterstützt.

Eine neue Kraft auf dem Goldmarkt

Mit Gold über 4.500 US-Dollar pro Unze ist das operative Cashflow-Potenzial etablierter Minen erheblich. Gleichzeitig erzielen neue Projekte, die zuvor auf Break-even standen, plötzlich sehr hohe Margen. Unternehmen wie Equinox Gold profitieren auf vielfältige Weise:

1. Sofortige Margeerweiterung 2. Schnelle Rückzahlungsabrechnung zur Verbesserung der Bilanzkennzahlen 3. Kürzere Amortisationszeiten für neue Minen 4. Potenziell höhere Bewertungsmultiples 5. Möglichkeit, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben

Das Marktumfeld ist daher konstruktiver denn je – und schafft eine generationsübergreifende Chance für Produzenten, die expandieren und operativ liefern. Und das ist das klare Engagement des neuen Führungsteams von Equinox Gold: Verpflichtungen einzuhalten und überlegene Aktionärsrenditen zu liefern.

Organisches Wachstum

Für 2026 rechnet das Unternehmen nach der Veräußerung der brasilianischen Vermögenswerte mit einer Produktion von 700.000 bis 800.000 Unzen Gold aus Kanada, den USA und Nicaragua. Greenstone und Valentine könnten bei voller Auslastung zusammen 75.000 Unzen zusätzliche Produktion liefern, da beide Minen in der ersten Hälfte des Jahres 2026 weiter hochgefahren werden.

Das sprunghafte Wachstum ist jedoch auf die Wachstumspipeline des Unternehmens zurückzuführen, die in den nächsten Jahren eine zusätzliche Jahresproduktion von 450.000 bis 550.000 Unzen liefern könnte – aus Vermögenswerten, die das Unternehmen bereits besitzt.

Eine Phase-2-Erweiterung in Valentine könnte den Durchsatz von 2,5 auf 4,5 oder möglicherweise 5 Millionen Tonnen pro Jahr erhöhen, wodurch die Produktion auf mehr als 225.000 Unzen pro Jahr steigen dürfte. Das Unternehmen schließt derzeit eine Machbarkeitsstudie für die Erweiterung ab und erwartet, in der ersten Hälfte des Jahres 2026 eine Entscheidung zu treffen.

Castle Mountain Phase 2 in Kalifornien könnte laut dem technischen Bericht von 2021 etwa 220.000 Unzen pro Jahr für eine anfängliche Lebensdauer von 14 Jahren produzieren. Im Jahr 2025 wurde Castle Mountain in das US-amerikanische Bundesgenehmigungsprogramm FAST-41 aufgenommen, ein bundesstaatliches Genehmigungsrahmenwerk, das darauf ausgelegt ist, die Genehmigung für kritische Mineralprojekte zu vereinfachen. Der bundesstaatliche Genehmigungsprozess soll im Dezember 2026 abgeschlossen sein, und das Unternehmen arbeitet an technischen und Umweltstudien zur Vorbereitung einer Bauentscheidung.

Das dritte Projekt in der Wachstumspipeline des Unternehmens ist Los Filos in Mexiko, das laut dem technischen Bericht von 2022 mit der Installation einer neuen Carbon-in-Leach-Anlage ein Produktionspotenzial von mehr als 250.000 Unzen pro Jahr hat. Während sich das Projekt derzeit in der Pflege- und Wartungsphase befindet, hat Equinox Gold langfristige Vereinbarungen mit zwei von drei lokalen Gemeinden unterzeichnet und treibt die technischen und explorativen Arbeiten voran, um einen neuen Entwicklungsplan zu unterstützen.

Das Ergebnis ist, wenn Greenstone, Valentine, Mesquite und Nicaragua weiterhin auf dem aktuellen Niveau produzieren und Equinox Gold seine Expansionsprojekte erfolgreich umsetzt: mehr als 1 Million Unzen Produktionspotenzial, wobei fast 70 % aus den Tier-One-Jurisdiktionen Kanada und den USA stammen.

Quelle: Webseite von Equinox Gold: Investor Centre / Präsentationen

Explorationspotenzial

Equinox Gold hat im Laufe der Jahre bereits durch Explorationserfolge erheblichen Wert geschaffen, abgebaute Reserven ersetzt, seine Ressourcenbasis erweitert und sogar neue Entdeckungen gemacht, die eines Tages zu eigenständigen Minen werden könnten.

Dieser Fokus wird in den kommenden Jahren fortgesetzt. In vielen Interviews sagt Darren Hall, dass er plant, für jede Unze Produktion 100 Dollar zu investieren. Im Jahr 2026 entspricht das einer geplanten Exploration von 70 bis 80 Millionen Dollar im gesamten Portfolio.

Ein Großteil davon wird in Valentine stattfinden, wo das Calibre-Team eine bedeutende neue Entdeckung gemacht hat – die Frank-Zone –, die zur Entwicklung eines neuen Tagebaus führen könnte (siehe Calibre-Pressemitteilung vom 11. Februar 2025). Calibre erzielte zudem außergewöhnlichen Explorationserfolg in Nicaragua und führte zu einer Steigerung der Mineralreserven um mehr als 700 %, ohne Erschöpfung des Bergbaus, sowie zur Entdeckung mehrerer hochgradiger Lagerstätten (siehe Calibre-Pressemitteilungen vom 18. November 2024 und 29. Januar 2025).

In Greenstone plant das Team, mit der Erforschung der Mineralisierung in der Tiefe zu beginnen, mit dem Ziel, die unterirdische Lagerstätte letztlich in den Minenplan einzubinden sowie regionale Möglichkeiten im großen Greenstone-Flächenpaket zu integrieren.

All diese Arbeit schafft einen Mehrwert, indem sie nicht nur nachhaltige Produktion durch den Ersatz abgebauter Reserven liefert, sondern potenziell auch neue Wachstumschancen im bestehenden Anlageportfolio.

Cashflow-Steigerung

Ein zentraler Punkt der aktuellen Präsentation des Unternehmens ist der zusätzliche Cashflow, der sich aus den Produktionssteigerungen bei Equinox Gold in den kommenden Jahren ergibt. Die Produktionssteigerung und die starken Margen bei einem Goldpreis von über 4.900 US-Dollar pro Unze werden den Aktionären einen unmittelbaren Mehrwert bringen, da das Unternehmen seine operative Strategie umsetzt, Schulden tilgt und in seine Vermögensbasis reinvestiert.

Gleichzeitig zeigt die Präsentation des Unternehmens deutlich, dass Equinox Gold auf der Grundlage von Konsensinformationen der Analysten eine Wertchance darstellt. Das Kurs-NAV-Verhältnis (Net Asset Value) und das EV-Verhältnis (Enterprise Value) zur Produktion liegen im Vergleich zu den Mitbewerbern des Unternehmens unter dem Durchschnitt, obwohl Equinox Gold über eine starke organische Wachstumspipeline verfügt.

Quelle: Webseite von Equinox Gold: Investor Centre / Präsentationen

Das bedeutet:

1. Basierend auf diesen Analystenprognosen wird erwartet, dass Equinox Gold mehr Gold pro Dollar Bewertung produziert als viele seiner Wettbewerber.

2. Die Aktie erscheint trotz zusätzlicher organischer Wachstumsaussichten unterbewertet.

3. Der Markt wartet darauf, dass die zusätzliche kanadische Goldproduktion die Namenskapazität erreicht, und hat das zusätzliche Produktions- und Cashflow-Potenzial noch nicht berücksichtigt.

Für Investoren bietet dies bei einem Preis von 4.900 US-Dollar pro Unze eine Chance:

Wenn das Management seine Verpflichtungen/Erwartungen erfüllt, die Produktion erhöht + starke Margen + Bewertungsmöglichkeiten, könnte dies = das Potenzial zur Neubewertung sein.

Mit zwei neuen Tier-1-Minen in Kanada, einer kurzfristigen Expansionsmöglichkeit in den USA und einer möglichen Wiederinbetriebnahme der Goldmine Los Filos in Mexiko, alles bei einem Rekordgoldpreis, wird der Cashflow-Hebel immer deutlicher. Analysten erwarten, dass Equinox Gold zu den Unternehmen gehören wird, die von diesem starken Goldpreisumfeld profitieren werden – sowohl operativ als auch auf Bewertungsebene.

Verkauf von Nicht-Kern-Vermögenswerten – Ein strategischer Durchbruch

Ein besonders wichtiger Schritt im Transformationsjahr 2025 war der Verkauf der kleineren Vermögenswerte des Unternehmens in Nevada für 115 Millionen US-Dollar, gefolgt von der Ankündigung des Verkaufs seiner Vermögenswerte in Brasilien für bis zu 1,015 Milliarden US-Dollar. Der Verkauf in Brasilien soll im ersten Quartal 2026 abgeschlossen werden, wodurch das Unternehmen sofort mehr als 800 Millionen US-Dollar an Schulden tilgen kann. Diese Transaktionen waren weit mehr als nur eine Bilanzmaßnahme – sie waren ein klares Statement für die strategische Neuausrichtung von Equinox Gold zur Optimierung seines Portfolios.

Durch die Veräußerung von Vermögenswerten, die nicht mehr zur langfristigen Wachstumsvision passen, erzielt das Unternehmen mehrere wichtige Vorteile:

1. Fokus auf organisches Wachstum mit hohen Renditen

Die Kernstrategie von Equinox Gold ist klar: Künftig sollen Investitionen ausschließlich in Projekte fließen, die eine hohe Skalierbarkeit, niedrige Produktionskosten und klare Wachstumsoptionen aufweisen.

2. Verringerung der operativen Komplexität

Der Verkauf kleinerer Vermögenswerte in Nevada und der kostenintensiveren brasilianischen Vermögenswerte mit kurzer Lebensdauer ermöglicht es Equinox Gold, den Betrieb zu rationalisieren und die Managementkapazitäten auf Produktionszentren mit höherer Priorität zu konzentrieren. Effizienzsteigerungen sind das direkte Ergebnis.

3. Stärkung der Bilanz und erhöhte finanzielle Flexibilität

Die mehr als 1 Milliarde US-Dollar, die aus dem Verkauf dieser Vermögenswerte erzielt wurden, verbessern die Liquidität und ermöglichen eine erhebliche Rückzahlung von Schulden. Dies verschafft Equinox Gold die strategische finanzielle Flexibilität, Wachstumsaktiva voranzutreiben, ohne die Bilanz unnötig zu belasten.

4. Umverteilung von Kapital zu zukünftigen Wachstumssäulen

Die freigesetzten Mittel fließen nun in Projekte, die in den kommenden Jahren einen entscheidenden Einfluss auf Equinox Gold haben werden:

1. Valentine Mine (Kanada) – neu in Produktion, skalierbar und mit hohen Margen 2. Greenstone Mine – eine der größten Goldminen Kanadas 3. Castle Mountain – jetzt dank der FAST-41-Erlaubnis strategische Rückenwinde von den USA

Alle drei Projekte sind große, kostengünstige Minen mit langer Lebensdauer, die insbesondere angesichts des aktuellen Goldpreises von über 4.000 USD/Unze deutlich höhere Cashflow-Margen und Rentabilität erzielen werden.

Ausblick: Chancen auf der nächsten Ebene

Für das Jahr 2026 prognostiziert Equinox Gold eine Jahresproduktion von 700.000 bis 800.000 Unzen Gold zu Gesamtkosten pro Unze zwischen 1.775 und 1.875 US-Dollar. Bei einem Goldpreis von 4.000 US-Dollar pro Unze besteht ein beträchtliches Gewinnpotenzial – und die Aussicht auf steigende Bewertungen. Die Fusion von Equinox Gold und Calibre Mining war mehr als nur eine Fusion – sie war ein strategischer Wendepunkt mit Synergien, Diversifizierung und Skalierbarkeit. Das Management kommuniziert weiterhin seinen Fokus auf die Schaffung von Aktionärswert durch konsequente Umsetzung seiner Verpflichtungen, was operative Exzellenz, die Förderung von organischem Wachstum mit hoher Rendite und einen disziplinierten Ansatz bei der Kapitalallokation umfasst.

Aktionärsstruktur und Eigentumsverhältnisse

Ein oft unterschätzter, aber entscheidender Faktor bei der Bewertung eines Goldproduzenten ist seine Aktionärsstruktur. Die untenstehende Aufschlüsselung zeigt das Bild: starker institutioneller Anker, hohe Insiderbeteiligung und gesunder Einzelhandelsanteil. Diese Struktur schafft eine ausgewogene, stabile und wachstumsorientierte Aktionärsbasis. Aktuelle Daten zeigen:

1. 59 % institutionelle Investoren 2. 17 % Indizes / ETF-Bestände 3. 19 % Einzelhandel & Sonstiges 4. 4,4 % Ross Beaty & Weitere Insider

Dazu gehören einige der weltweit renommiertesten Fondsmanager:

Van Eck Associates, Vanguard, Donald Smith, Dimensional Fund Advisors, Franklin Templeton, Fidelity, Sprott, Ruffer – Namen, die für Disziplin, Sorgfalt und langfristiges Kapital stehen..

Quelle: Webseite von Equinox Gold: Investor Centre / Präsentationen

Warum diese Struktur so wertvoll ist – Drei Hauptgründe

1. Hohe institutionelle Beteiligung gewährleistet Stabilität und Qualität

Mit 59 % institutionellem Kapital verfügt Equinox Gold über starke institutionelle Unterstützung. Dies bedeutet:

1. Geringere Volatilität, da professionelle Anleger tendenziell langfristig agieren. 2. Gründliche Due Diligence, die Vertrauen aufbaut 3. Gesteigerte Glaubwürdigkeit bei Banken, Regulierungsbehörden und Partnern

Institutionelle Investoren sind besonders wählerisch. Die Tatsache, dass so viele Equinox Gold besitzen, zeigt, dass das Management von Equinox Gold beginnt, mehr Vertrauen aufzubauen.

2. 17%-Indexgewichtung – Ein struktureller Nachfragefluss

Die Präsenz in globalen Gold- und Rohstoffindizes bedeutet, dass ETF-Manager in der Regel die Allokation an das Eigentum einmal auslösen

1. Die Marktkapitalisierung einen Schwellenwert erreicht 2. Die Liquidität die Vorgaben erfüllt 3. Equinox Gold steigt dann in höhere Indexkategorien auf

Dies führt zu zusätzlichen Kapitalzuflüssen bei einem Goldpreis von über 4.900 US-Dollar pro Unze

3. Starke Insiderbeteiligung (4,4 %) – Das Management denkt wie Aktionäre und ist mit ihnen im Einklang

Insider besitzen 4,4 % aller Aktien, was zu den höchsten Insideranteilen in der Branche gehört. Das bedeutet:

1. Management und Vorstand sind persönlich engagiert 2. Entscheidungen werden langfristig getroffen, wobei die Aktionärsbewertung der entscheidende Faktor ist. 3. Kapital wird dort eingesetzt, wo maximale Wertschöpfung erwartet wird.

Vorsitzender Ross Beaty, einer der erfolgreichsten Rohstoffunternehmer Nordamerikas, hält persönlich mehr als 3 % des Unternehmens – ein starkes Zeichen des Vertrauens.

Warum die Mischung perfekt ist

Diese Aktionärsstruktur ist nahezu ideal für Investoren, da sie die Vorteile verschiedener Gruppen vereint:

Eine einzigartige Gelegenheit

Nach großen Fusionen nimmt der Markt oft eine abwartende Haltung ein. Die Aktie stagniert häufig – aber genau dann ergeben sich Chancen. Historische Beispiele (z. B. Kirkland Lake, Yamana, Agnico) zeigen: Es ist nicht immer so, aber einige Beispiele zeigen, dass die Fusion zuerst erfolgt und dann, je nach Umwelt und Managementfokus, eine Neubewertung folgt.

Bei Equinox Gold läuft eine Umstrukturierung:

1. Zwei Tier-1-Goldminen in Kanada werden ausgerüstet und erreichen die volle Kapazität 2. Starke Margen bei aktuellen Goldpreisen 3. Starke Bilanz, mit mehr als einer Milliarde Dollar an Schulden, die in den letzten sechs Monaten zurückgezahlt wurden 4. Unternehmensbewertung unter dem Gruppendurchschnitt der Peer-Gruppe, z. B. Kurs-Buch-Verhältnis (NAV) 5. Analysten erwarten ein starkes Wachstum in Produktion und Cashflow

Fazit

Equinox Gold (ISIN: CA29446Y5020 | WKN: A2PQPG) ist ein führender Goldproduzent mit einem starken Management, hochwertigen Vermögenswerten und einer klaren Strategie zur Maximierung des Shareholder Value. Das Unternehmen vereint Stabilität, Rentabilität und organische Skalierbarkeit. Für Anleger, die an das Potenzial von Gold glauben und ein diszipliniertes Management suchen, könnte Equinox Gold eine Gelegenheit sein, die es sich lohnt, genauer zu prüfen.

Wir wünschen Ihnen viel Erfolg bei Ihren Investitionen und bleiben mit respektvollen Grüßen vom Mining-Investor Editorial Team verbunden.

Besuchen Sie die Website der Equinox Gold Corp. sowie die auf sedarplus.ca eingereichten Unternehmensdokumente , um sich eine fundierte Meinung zu den Projekten und der spannenden Weiterentwicklung des Unternehmens zu bilden.

ADVERTORIAL/WERBUNG – Interessenkonflikte und Disclaimer beachten

Disclaimer

Haftungsausschluss (Disclaimer): Dieser Artikel ist eine bezahlte Anzeige für Equinox Gold Corp. (TSX: EQX | NYSE-A: EQX). Die Orange Unicorn Ltd., seine Eigentümer, Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Beauftragten und Rechtsnachfolger (zusammen der „Herausgeber“) werden häufig von einem oder mehreren der vorgestellten Unternehmen oder von Dritten dafür bezahlt, solche Mitteilungen zu verbreiten. In diesem Fall wurde der Herausgeber von Equinox Gold dafür vergütet, öffentliche Investorenaufklärung, Verteilung und Bildungsmarketing durchzuführen, indem dieser Artikel sowie ähnliche Artikel und Anzeigen erstellt und verbreitet wurden. Diese Vergütung stellt einen wesentlichen Interessenkonflikt dar, der die Fähigkeit des Herausgebers beeinträchtigen kann, unvoreingenommene Informationen oder Meinungen bereitzustellen. Dieser Artikel enthält zudem zukunftsgerichtete Informationen („Forward-looking Information“). Solche Informationen beinhalten zahlreiche Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass tatsächliche Ergebnisse und Entwicklungen wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Informationen ausgedrückten oder implizierten Erwartungen abweichen. Zu diesen Faktoren gehören unter anderem jene, die im Abschnitt „Risk Factors“ des MD&A von Equinox Gold vom 13. März 2025 (für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr) sowie im Abschnitt „Risks Related to the Business“ des zuletzt eingereichten Annual Information Form von Equinox Gold beschrieben sind. Beide Dokumente sind auf SEDAR+ (www.sedarplus.ca ) und EDGAR (www.sec.gov/edgar ) verfügbar. Leser sollten zudem die Website von Equinox Gold unter www.equinoxgold.com besuchen und die dort veröffentlichten fortlaufenden Offenlegungsunterlagen auf SEDAR+ und EDGAR einsehen, um weitere Informationen über das Unternehmen zu erhalten.

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Jeder Anleger handelt auf eigenes Risiko.

Dieser Werbeartikel wurde am 3. Februar 2026 durch freie Mitarbeiter der Orange Unicorn Ltd erstellt. Gemäß §84 WPHG ist die Tätigkeit Orange Unicorn Ltd. bei der BaFin angezeigt

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