Zapf Creation - das liebe ich an dieser Aktien

immer kontra zum Verlauf des Daxes; hier eine weitere Empfehlung.
Mag dieses Jahrt an allem gespart werden, aber bestimmt nicht bei den
Kindern:

07.11.2002
Zapf Creation spekulativ
Wirtschaftswoche
 
Die Wertpapierexperten der "Wirtschaftswoche" halten die Aktie von Zapf Creation (WKN 780600) für ein spekulatives Investment.

Der Spielwarenhersteller sei bisher weitgehend von der Konsumflaute verschont worden. Zapf habe zuletzt ein sehr erfreuliches Neunmonatsergebnis präsentieren können. So sei der Umsatz um 12,6% auf 139,1 Mio. Euro gestiegen. Das operative Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) sei um 52,7% auf 18,6 Mio. Euro geklettert. Hier werde der Erfolg des im vergangenen Jahr eingeleiteten Strategiewechsels deutlich. Statt des Vertriebs über lokale Distributeure arbeite der Konzern nun in seinen Kernländern mit eigenen Verkaufsniederlassungen.

Für das Gesamtjahr peile die Gesellschaft statt 15% nun 18% EBIT-Wachstum an. Bei dann 31,2 Mio. Euro käme das Unternehmen auf eine EBIT-Marge von 14%. Zuletzt habe die Nettomarge bei 8,4% gelegen. Beide Kennzahlen lägen weit über dem Branchendurchschnitt.

Gemessen am erwarteten 2002er-Gewinn je Aktie betrage der Abschlag gegenüber den US-Konkurrenten Mattel und Hasbro fast 50%. Damit sei der Titel im Branchenvergleich sehr günstig bewertet. Es sei jedoch noch unklar, ob sich diese Unterbewertung auch in nachhaltig steigenden Notierungen bemerkbar mache.

Auf kurze Sicht hänge bei dem Spielwarenhersteller jetzt alles vom wichtigen 4. Quartal ab. Das vorweihnachtliche Geschäft laufe zwar gut. Es werde aber entscheidend sein, ob die Nachorder des Handels diese Tendenz bestätigen könne oder ob die Konjunkturflaute doch noch im Kinderzimmer ankomme.

Daher halten die Experten der "Wirtschaftswoche" ein Engagement in Zapf-Aktien für spekulativ. Mittelfristig sollte sich jedoch der Effekt der günstigen Bewertung durchsetzen.

wie immer! Achte auf die Bewegungen der letzten 12 Monate und Du siehst die Tradingrange und ihren zeitlichen Ablauf sehr gut.....

Verkaufstag

aber nun unkt doch nicht schon vorher.
Warum soll Zapf nach den guten Zahlen am Dienstag nicht mal eine
gute Performance hinlegen, die auch mal länger anhält;
siehe das Beispiel Stada.

Natürlich werde ich mein Stopp-Loss entsprechend anpassen,
aber sehr großzügig.

wenn man einfach die Gegebenheiten der letzten Monate wiedergibt.....
Wo ziehst Du denn Deinen Stopp-Loss hin?Ich würde mich ja auch freuen,wenn wir endlich mal die verdammte 30er-Marke knacken könnten......

Die Zahlen werden in der Regel immer sehr früht morgends präsentiert;
ich werde also am 27.01 abends das Stop-Loss EUR 2,00 unter dem Schlußkurs
setzen und dann laufend anpassen.
Zapf hat teilweise einen Tagesspread von über einem EURO, manchmal sogar
EUR 1,50.
werde den Stop-Loss laufend anpassen.

Wenn die Zahlen gut werden und das in dem aktuellen, schwierigen Marktumfeld,
dürften die EUR 30,00 erstmal kein Problem sein.
Nur Vorsicht ist immer geboten, wie wir aus Erfahrung wissen.

auf Lion-Riegeln rum......;-)

Zapf Creation: Kaufen  
24.01.2003 14:17:33  
   
In ihrer Analyse vom 24. Januar bewerten die Analysten von Independent Research die Aktie von Zapf Creation mit „Kaufen“.
Die Analysten gehen davon aus, dass Zapf Creation nach der wiederholten Verfehlung seiner Planzahlen in den letzten beiden Geschäftsjahren in 2002 seine Planungen erreichen, wenn nicht sogar deutlich übertreffen werde. Die Aussagen des Vorstandes hinsichtlich einer wahrscheinlichen Dividendenerhöhung proportional zum Gewinnanstieg deuten die Analysten in diese Richtung. Allein die Tatsache das Zapf entgegen den Vorankündigungen im Herbst nun doch bereits Ende Januar traditionell zur Spielwarenmesse in Nürnberg vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2002 veröffentlichen werde, bewerten die Analysten positiv.

Hinsichtlich des weiteren Wachstums in 2003 und 2004 seien die Analysten verhalten optimistisch. Infolge der geringeren Bedeutung innerdeutscher Umsätze für das Gesamtergebnis komme dem Wachstum in den USA aber auch in Spanien, Frankreich und Italien 2003 und 2004 eine entscheidende Bedeutung zu. In diesen Ländern besitze Zapf noch hohes Potential zum Ausbau der Marktanteile.

Die Aktie habe im Januar bereits nach einer Schwächephase gegen Ende des vergangenen Jahres rund 20% zulegen können. Gerade in Phasen allgemeiner Marktschwäche weise die Aktie eine sehr stabile Kursentwicklung aus. In den letzten Tagen seien die Umsätze bereits angestiegen. Die Analysten erwarten im Vorfeld der Zahlenbekanntgabe weiterhin festere Kurse. Aus technischer Sicht sei ein starker Widerstand bei 29,50 Euro festzustellen.
 

das bei Zapf Verkaufsdruck herrscht. Das sollte man im Auge behalten....

So long,
Calexa
www.investorweb.de

eine Frage daher:

Wo herrscht z. Zeit kein Verkaufsdruck ???????
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Ausser bei Taschentüchern und Klopapier vielleicht;
da alle über die Lage heulen und sich in die Hosen
machen.

daß die Vorfreude auf steigende Kurse aufgrund von guter Zahlen vielleicht verfrüht sein könnte....

So long,
Calexa
www.investorweb.de

Sell on bad news - sell on good news oder endlich der Durchbruch
nach oben ?
Morgen gibt es also die Pressekonferenz in Nürnberg und wir dürfen alle
gespannt sein.

Stopp-Loss gem. heutigem Schlusskurs nachziehen nicht vergessen, aber nicht
zu eng.
Die Performance der letzten Monate könnte einige zum Verkauf hinreissen
lassen, wenn die Zahlen auch nur einen Hauch von Zweifel aufkommen lassen.
       
     

Leider konnte ich nicht die Uhrzeit in Erfahrung bringen.
Also Charti + calexa - gut aufpassen.

Mein Stop-Loss liegt bei EUR 25,00;
nach der Presse-Conference dürfte die Aktie in Bewegung geraten.

Sieht z. Zeit so aus, als ob einige noch schnell ihre
Gewinne mitnehmen wollen oder sollen Stopp-Loss ausgelöst
werden ?

Gruß DE

Alles klar, dann bin ich ja mal gespannt, was da kommen wird. Ich hoffe auf ein gutes Geschäft in Amerika und einen guten Ausblick....

So long,
Calexa
www.investorweb.de

oder wissen wieder einige mehr ?

Aufpassen, daß die Dinger nicht weg sind, bevor die Zahlen kommen;
und immer die 800 Stück Blöcke zum Testen, wie weit man runter kommt.

Na in 2 Stunden wissen wir mehr !

Sales 222 erw. 215-219
EBIT 32,7 erw. 30-32,2
Diverh. auf 1€

Gruß Pichel

Diese Entwicklung ist insbesondere auf die Einführung des in Europa bereits
seit Jahren erfolgreichen Markenspielkonzeptes Baby Annabell zurückzuführen.
Auch in Europa bleibt Baby Annabell auf Erfolgskurs. In U.K. war Baby Annabell
in 2002, wie auch schon im Vorjahr, bestverkauftes Mädchenspielzeug (NPD
Eurotoys Retailpanel 2002). Der Gesamtumsatz erhöhte sich in U.K./Irland um 9%
auf 38,3 Mio. EUR. Der Marktanteil im Bereich Spiel- und Funktionspuppen konnte
damit  in U.K. auf über 32% (NPD Eurotoys Retailpanel; 2001: 29%) ausgedehnt
werden.

Weitere Wachstumsmotoren waren in Europa die Länder Frankreich (+67%) und
Spanien (+16%).

In Deutschland konnte der Umsatz im vierten Quartal nochmals deutlich an
Dynamik zulegen und sorgte für ein Umsatzplus von 5% auf 69,6 Mio. EUR im
Geschäftsjahr 2002. BABY born, seit nunmehr 11 Jahren im deutschen Markt und
über 10 Millionen Mal weltweit verkauft, lag erneut ganz vorne in der Hitliste
des deutschen Spielwarenmarktes und belegte Platz 3 in 2002 (NPD Eurotoys
Retailpanel 2002).

Die Umsatz- und Ergebnisprognose (EBIT) für 2003 wird im Rahmen der
Bilanzpressekonferenz am 18. März 2003 vorgestellt.

Eine ausführliche Presseinformation und die Reden der Vorstände finden Sie im
Internet unter www.zapf-creation.de/Presse/Unternehmen

Ende der Ad-hoc-Mitteilung  (c)DGAP 28.01.2003
--------------------------------------------------
WKN: 780600; ISIN: DE0007806002; Index: MDAX
Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf,
Hamburg, München und Stuttgart

281600 Jän 03

Gruß Pichel

der Kurs reagiert z. Zeit noch willenlos

Wie die aktuellen Zeiten vermuten lassen;
man nimmt den Spatz in der Hand.

Na, mal sehen, ob ich heute bei EUR 25,00 noch rausfliege,
muss los, bin morgen früh wieder dran......

da kann man ja nachkaufen. Besonders in den USA ist ein Riesenpotential. Und die Dividendenerhöhung ist wirklich lecker. Ich meine, alles in Butter. Was soll´s mit dem Kurs. Irgendwann kann er nicht mehr fallen....

So long,
Calexa
www.investorweb.de

Man hatte nach den Äußerungen des Vorstandes bereits einen Anstieg der Dividende erwartet. Die Analysten seien jedoch bisher nur von einem Anstieg auf 0,75 Euro ausgegangen. Im letzten Jahr habe Zapf 0,65 Euro ausgeschüttet. Der jetzt genannte Anstieg auf 1,00 Euro habe überrascht und sei aus Analystensicht noch nicht im Aktienkurs eingepreist. Mit einer Dividendenrendite von 3,8% sei die Aktie neben dem Wachstumsargument auch unter Renditegesichtspunkten interessant. Auf die gestrige Meldung habe der Aktienkurs noch nicht reagiert. Die Analysten würden die über ihren Schätzungen liegenden Ergebnisse analysieren und eine Anhebung der Ergebnisschätzungen überdenken. Beim aktuellen Aktienkurs sei die Aktie auf Basis der bisherigen Schätzungen jedoch bereits günstig bewertet. Das EV/Sales 03e betrage 1,1 und das KGV 03e 8,3. Die langfristige Strategie scheine durch den Erfolg in Amerika ihre Erfolgsgarantie zu untermauern. Das kompetente Management dürfte auch die ungünstigere Wechselkurssituation Euro/Dollar im Jahr 2003 meistern. Da das Unternehmen vor allem auf US-Dollarbasis einkaufe, dürfte sich die Ergebnissituation trotz eines möglichen geringeren Wachstums im Umsatz in den USA und Großbritannien nicht verschlechtern.  

ein paar ins Depot gelegt. Warum kommentiert eigentlich dZdM nicht die Zahlen? Oder hat er sich schon ganz vom Board verabschiedet?

So long,
Calexa
www.investorweb.de

verabschiedet und will das stillschweigend hier übergehen....mit uns aber nicht !!!!