Wave und Zerti Expertenfrage :

Gibt es bei diesen Hebelprodukten einen
geringen Zeitwertverlust ?
Wenn ich nachrechne sind es 20 cent ,
die DB und Citischeine Auschlag haben.
Also 2850 Wave Call 19.12.02  habe
ich bei 3032   2,02  Euro bezahlt.
Der " innere Wert  ist demnach 1,82 .
Der Aufschlag 20 cent.
Es ist nicht viel. Aber ist dieser Auschlag
beim Ablauf verloren ?
Also in meinem Beispiel bekäme ich 1,82 ausbezahlt
oder 2,02 wenn beim Ablauf der DAX bei 3032 steht ?

Ich weiss , man verkauft vorher.
Aber es geht mir auch um die Theorie.
Steht irgendwo, wie die Emis diese Hebelprodukte
absichern ? Bzw. wie für den Emi der Ablauf aussieht.
Bei OS wird ja permanent über den Future gehedged.
Wie läuft das bei den Hebelprodukten ?

Genau wie der (Original-) Future, der auch je nach Restlaufzeit bis zum Settlement einen linear abnehmenden Zinsaufschlag hat, haben dies auch die "Baby-" Futures. Kann auch garnicht anders sein, da diese Zerties ja über den Future gehedged werden.

Dieser Zinsaufschlag geht beim K.o. natürlich verloren, es sei denn, man hat Zerties mit einer Barriere oberhalb des K.o. oder Scheine, die erst auf Basis Xetra-Schlußkurs outgeknockt werden, wie z.B. bei der BNP Paribas, die man dann noch bis 20.00 Uhr verkaufen und somit den Zinsaufschlag sichern kann.

Bei OS läuft der Hedge über die entsprechenden Optionen.

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