Wella war ja auch meiner Watchlist drauf. Habe damals (99/00) mal Wella in Betracht gezogen, wegen guter Entwicklung und extremen Bewertungsabschlag zu Loreal, bin dann leider nicht rein. Denke Wella ist ein gutes Unternehmen und zu unrecht soviel günstiger als Loreal. Gerade damals zu 25 Euro waren sie ein klarer Kauf. Taxiere den Wert von Welle bei einigermassen normalen Börsen auf 55 bis 85 Euro. Auf jeden Fall ist Loreal pro Aktie ein bischen mehr Wert als Wella. Denke daher im moment 70-80 Euro für Wella ist ein sehr ordentliches Angebot.
Mit Henkel siehts da schon anders aus. Ein Kauf von Wella bis 50 Euro würde sich für die richtig lohnen. 80 Euro halte ich da für eine Henkel als überbezahlt. Die haben ein KGV um die 20, Wella hat bei 80 Euro eins um die 40. Henkel selbst hat keine besondere Wachstumsdynamik, eigentlich nie 10% oder mehr Gewinnwachstum. Üblich sind bei denen 4-7% pro Jahr, Gewinn- wie Dividendenzuwachs. Also eine Langweiler Aktie. Durchaus Substantz da, aber Procter & Gamble war schon immer besser (leider auch schon immer teurer).
Fazit: Wenn Henkel Wella schluckt verschwindet ein weiterer interessanter MDAX Wert und geht in einem eher uninteressantem DAX Wert ein. Henkel wird damit sicher nicht schwächer (bis auf den teuren Preis), aber auch nicht interessanter.
Eure Meinung?
volvic
Mit Henkel siehts da schon anders aus. Ein Kauf von Wella bis 50 Euro würde sich für die richtig lohnen. 80 Euro halte ich da für eine Henkel als überbezahlt. Die haben ein KGV um die 20, Wella hat bei 80 Euro eins um die 40. Henkel selbst hat keine besondere Wachstumsdynamik, eigentlich nie 10% oder mehr Gewinnwachstum. Üblich sind bei denen 4-7% pro Jahr, Gewinn- wie Dividendenzuwachs. Also eine Langweiler Aktie. Durchaus Substantz da, aber Procter & Gamble war schon immer besser (leider auch schon immer teurer).
Fazit: Wenn Henkel Wella schluckt verschwindet ein weiterer interessanter MDAX Wert und geht in einem eher uninteressantem DAX Wert ein. Henkel wird damit sicher nicht schwächer (bis auf den teuren Preis), aber auch nicht interessanter.
Eure Meinung?
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