Technischer Morgenkommentar vom 31.01.2006
§31.01.2006 08:14:00
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Allgemeine Beurteilung
In den meisten der von uns beurteilten Europa-Indizes setzte sich zu Wochenbeginn der Aufschwung fort. Wenn auch nur noch mit "gebremstem Schaum", so konnten zum Teil neue, allerdings knappe Bewegungs- und Mehrjahreshochs markiert werden. An den US-Börsen fielen diese Entwicklungen noch spärlicher aus und auch der japanische Nikkei 225 beeindruckt heute nicht, sondern bewegt sich bisher innerhalb der gestrigen Handelsspanne.
Damit mehren sich die Anzeichen einer weitergehenden Ermüdung Seitens der Nachfrage und es steigt die Wahrscheinlichkeit auf eine Reaktion, aus der wir erwarten
- herauslesen zu können, wie es grundsätzlich weitergehen könnte und
- die uns möglicherweise eine Einstiegsmöglichkeit unter strategischen Gesichtspunkten erlaubt.
Auf der Rentenseite, bezogen auf den Bund-Future-Kontrakt, rechnen wir ebenfalls mit einer beginnenden Reaktion, hier jedoch auf der Oberseite. Bis in den frühen Nachmittag hinein, "tat sich der FGBL am Montag schwer", markierte im Tagesverlauf sogar ein neues Tagestief, bevor er am Nachmittag letztendlich doch an Kraft gewann und am Ende nahe Tageshoch schloss.
Beide Marktsegmente im Fazit zusammengefasst, lassen uns eine Reaktion erwarten. Auf der Aktien-Seite stehen wir Gewehr bei Fuß, einen möglichen Abschwung der Kursverläufe zu sehen, im Rentenmarkt rechnen wir mit einer technischen Aufwärtskorrektur. In beiden Fällen versprechen wir uns an Hand des Ausmaßes einer solchen möglichen Reaktion eine Indikation zu erhalten, ob ein grundsätzlicher Richtungswechsel oder nur eine Korrektur mit anschließender Trendfortsetzung zu erwarten ist, was unsere Handelsaktivität beeinflussen würde.
(USD)
Auf der Währungsseite liegt unser Augenmerk unverändert auf der Entwicklung des USD gegen YEN. Hier sind wir seit Mitte letzter Woche mit Überschreiten der 116 YEN in USD long investiert. Als Kurs-Ziel definierten wir die 118 YEN, in der Spitze lagen wir gestern bei 117.81 YEN. Nachdem wir per gestern den Stop-Kurs auf Einstand nachgezogen haben, heben wir diesen heute Morgen auf 117.20 YEN an. Bei erwartetem Erreichen der 118 YEN, lösen wir die bestehende Long-Position auf und beurteilen die Gesamtverfassung neu.
Wir unterstellen, dass zumindest kurzfristig mit dem möglichen Erreichen der 118 YEN Marke, der laufende Aufwärtsimpuls "am Ende" sein sollte.
Im Wechselkursverhältnis zum EURO, gewinnt der USD ebenfalls weiter an Kraft, allerdings rutscht auch hier die Chartmarke im Bereich um 1.2037 / 1.2008 USD in greifbare Nähe. Dieser Bereich erwies sich für den USD in den letzten Wochen als massiver Widerstand (umgesetzt auf den EURO definiert sich dieses Kursniveau als potentieller Unterstützungsbereich). Ähnlich der Kursentwicklung gegenüber dem japanischen YEN, rechnen wir auch im Wechselkursverhältnis zum EURO mit einem vorläufigen auslaufen des Bewegungsimpulses.
(ÖL)
Doppelspitze oder Trendfortsetzung im Sweet-Oil, als auch im Brent-Crude-Oil? In beiden Sorten sollte sich kurzfristig entscheiden, wohin die Reise geht. Naturgemäß haben wir drei Entwicklungsmöglichkeiten des Öl-Preises zu erwarten:
(1) ein weiter steigender Öl-Preis. Dies ließe sich statistisch begründen, mit Verweis auf die Tatsache, dass die jüngste Abwärtsreaktion nicht (!) das errechnete minimale Korrekturpotential ausschöpfte, welches sich aus der Wegstrecke des Aufwärtstrends seit Dezember letzten Jahres heraus ergibt.
(2) der Preisverlauf bildet eine Doppelspitze aus. Dieses mögliche Szenario ließe sich begründen, wenn man sich ansieht, dass der laufende Aufwärtsimpuls an Kraft zu verlieren scheint. Die Tages-Kerzen werden kürzer, die Kerzenkörper werden kleiner. Hier benötigt man keinen Indikator, um einen temporären Schwungkraftrückfall anzunehmen. Eine Divergenz zwischen Kursverlauf und Schwungkraft scheint sich ohnehin auszubilden. Vollendet im Sinne der Definition, wäre die erwartete Doppelspitze im Sweet-Oil bei Unterschreiten der 65.31 USD vollendet, im Brent-Crude-Oil definiert sich eine Formationsvollendung mit dem Fall der 62.45 USD.
(3) das Szenario (3) wäre die Ausbildung einer Konsolidierungszone.
Konsequenterweise sind wir aktuell weder in Sweet-Oil (hier wurden wir mit Gewinn ausgestoppt) noch in Brent-Crude-Oil positioniert. Innerhalb der Handelsspanne, innerhalb der Kursverlauf eines der drei genannten Szenarien ausbilden kann, halten wir uns positionsmäßig zurück.
Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!
Uwe Wagner
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Uwe Wagner ist seit 2004 in einer auf Handelssystemen basierten Vermögensverwaltung tätig. Er ist Mitglied im Verband Technischer Analysten Deutschlands, Gründungsmitglied und Vorstand der Deutsche Gesellschaft für Technische Analyse und hält Vorträge über Technische Analyse und Optionspreistheorien.
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-uw-
Gruss Ice
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Börsengewinne sind Schmerzengeld. Erst kommen die Schmerzen, dann das Geld...(A.K.)
: wichtiger Termin mit stark marktbewegenden Charakter; oft werden viele Märkte
