TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Natürlich stehen die 8,5 € bis Jahresende nicht mehr. Das wäre ja absurd, da jetzt an so einen Turnaround ohne News zu glauben.

Die 13,5 € hängen von den News der nächsten 6 Monate ab. Ich würde den Kurs nicht ausschließen, aber ist jetzt natürlich unrealistisch bis Juni geworden. Es sei denn es kommt ein Übernahmeangebot, aber sowas sollte man nie in seine Überlegungen einfließen lassen. Macht eher den Eindruck als müsse man sich an sowas Klammern. Wenn TMV operativ als aussichtsreich betrachtet wird, kommt es so oder so zu steigenden Kursen. Daran glaubt aktuell aber offensichtlich der Finanzmarkt nicht mehr.

noch nicht lange dabei, aber sowas wie TMV ist mir in Sachen irrationales Sentiment nicht untergekommen. Es wird immer Phasen gehen, disruptiv sind . Aber doch nicht bei einem Unternehmen , dass operativ so stark ist , dass es erfolgreich und mittlerweile zugig Schulden abbauen kann und dazu noch ARPs betreibt, ohne das der Cashflow zu sehr abrutscht. Das geht hier aufgrund des Mimimis um temporäre Wachstumsschwächen komplett unter  

die 4 ist da. Sobald die Amis heute mitmischen bei tech Werten geht's hier nochmals deutlich runter...
Die Aktie ist ein renner von gestern....interessant sind nun andere...

Draußen. War eine kurze Reise mit TMV

theoretisch die 4,22 ins Spiel bringen mit Tendenz zur 3 aber das ist noch etwas hin , erst mal die 4.68 erreichen .

sind eigentlich die gleichen Themen wie Anfang 26 nur andere Namen im  Spiel, Pro und Contra, ich bin Kritiker und neutral

Von der Firma kommt ja nix dazu, klar geht dann der Kurs runter, dass war immer deren Problem
High 5,09
Low 4,90
Last 4,916
Change -2,75%

Tradegate.de

Warum auf einmal so vorsichtig bei der Einschätzung der Kursentwicklung.
Die 0,85 Euro Gewinn pro Aktie sollten doch in 2026 kommen, bedeutet neuer Rekord oder nicht.
Ein bereinigter ARR von 738 Millionen sollten doch am Jahresende auch möglich sein.
Für das Q1 würde das doch bedeuten, ein Umsatzanstieg scheint sehr realistisch auch ohne die möglichen Aufträge die teilweise aus der verzögerten Vergabe folgen sollen, müsste auch ohne die
so kommen. Vielleicht ändern sich die Einschätzungen mancher Teilnehmer am 9 Januar 2027.
Könnte dann aber auch schnell wieder in die andere Richtung gehen.
Wenn sich dann bis zu der Bekanntgabe der kompletten Jahreszahlen so um den 10 Februar 2027
zeigt, dass da doch die angekündigte Auftragsverzögerung schon etwas Realität wird und dann
beim Ausblick 2-5% Umsatzwachstum bei Marge 43 % kommuniziert wird, dann sieht es aber wieder ganz schnell anders aus mit dem Kurs der nun wohl nochmal Richtung Allzeittief laufen könnte.
Die Leerverkäufer  zeigen jedenfalls stand gestern ein etwas anderes Verhalten als vor Monaten,
zumindest wie es laut Bundesanzeiger ausschaut.
Bad Bollingband war auch lange nicht so positv , oder nicht?

sieht es mir grad nach niemandsland aus ... auf jeden Fall "glänzt" der Kurs mit schwäche .. irgendwie verrückt wenn man jetzt die alten Tiefs nochmal anlaufen würde .. aber gut .. alles ist möglich

Hätte TMV ein KGV von 15 hätte ich null Probleme und die Aktie heute mit 30% Verlust rausgeschmissen.

Aber eine Aktie mit KGV 5,x rauszuschmeißen - da tu ich mir schwer. Irgendwann muss sich doch die günstige Bewertung in einem steigenden Aktienkurs niederschlagen... viel erwarte ich mir trotzdem nicht - mein Kursziel sind nach wie vor 8 Euro - mehr nicht.

muss man sich die Frage stellen, warum TMV überhaupt noch wie ein Wachstumswert bewertet wird. Der erfordert 2stelliges Wachstum , hier erwarte ich aber nicht unbedingt eine Adjusted EBITDA Margin von 43 % . Ich erwarte auch keinen derart effizienten Schuldenabbau oder ein ARP. Sowas wird normal mit KGV 9-10 fair bewertet. Kann mir das nur so erklären , dass hier noch nicht der Übergang zu dem Cashcow-Status markttechnisch angenommen wurde. Ich denke trotzdem, dass Wachstum im mittleren einstelligen Bereich langfristig drin ist bei Aufrechterhaltung dieser Marge. Dann wäre es wohl eher wieder 11-12 KGV. Jetzt toben sich erstmal die Shortplayer aus , weil es erstmal ein News-Vakuum gibt. Muss jeder selbst schauen , wie er hier vorgeht.

Hab jetzt auch mal ein paar User auf Ignore. Wenn ich so einen Quatsch wie Wirecard 2.0 lese, kriege ich Plaque ..,

Teamviewer befindet sich mit seinen Produkten in einem dynamisch wachsenden Marktumfeld, wird aber preislich von Konkurrenten in die Zange genommen (ich empfehle über splashtop zu googlen). Splashtops Lösungen sind wesentlich billiger und Splashtop hat lt. KI trotzdem eine Marge von ca. 60%.

So...  Teamviewer ist also eine "lame duck" in diesem Umfeld. Aber...  wenn Teamviewer eine solche lame duck im Marktumfeld ist, warum legen sich dann große Konzerne wie Servienow oder Climb erst kürzlich mit dieser lahmen Ente ins Bett und verbandeln ihre Produkte (Servicenow) oder ihre vertriebliche Ausrichtung (Climb) mit Teamviewer?  Hier wird doch von diesen Partnern etwas bei Teamviewer sehr hoch bewertet, was in den Boarddiskussionen überhaupt keinen Einzug hat.

hatte ich auch auf dem Schirm im Vergleich . Erstere sind im Grunde zu winzig um echt bedrohlich zu sein . Das sieht bei Splashtop etwas anders aus , deren Ausrichtung ist im Kundensegment aktiv , das bei TMV gerade schwächelt. Und da ist aber auch die Grenze : Im Enterprise Bereich kommen die so schnell nicht rein, weil der Anspruch an Sicherheit , Compliance und alles, was über pure Fernwartung ausmacht, hinaus geht.  Splashtop hat schlicht nicht die Vertriebsmannschaft und die tiefen IT-Zertifizierungen, um weltweit Großkonzerne auszurüsten und da muss TMV jetzt glänzen. Im dem Kontext verstehe ich auch , warum Service Now dort auch konkrete Synergien sieht,  

Ich bin aktuell Käufer und stell mich den Shorties bzw. Fondverkäufer entgegen.

als ich dachte, Tagestief gerade , kann ja morgen schon kommen , dann muss ich danach leider die 4,22 freigeben, ist halt so.
Nichts anderes erwartet bei dem Wert .

High 5,09
Low 4,84
Last 4,84
Change -4,25%

Tradegate.de  

Bei der Bewertungsfrage vergessen leider einige, dass Teamviewer nennenswerte Finanzschulden hat. Betrachtet man das KGV auf Basis des Unternehmenswertes (aktuelle Marktkapitalisierung + Nettofianzverschuldung) liegt das KGV wohl derzeit um die 11x oder 12x. Ist auch nicht wahnsinnig teuer, aber Teamviewer glänzt auch nicht mit Wachstum. Auf Basis Cash Flow sieht es mit 8x oder 9x schon wieder attraktiver aus.

Aber nur das KGV anhand der Marktkapitalisierung zu beurteilen vermittelt ein verfälschtes bzw. zu optimistisches Bild.

liegt aktuell bei 8,5

EV aktuell bei 1,53 Mrd € fürs laufende Jahr
bei etwa 180 Mio bereinigtem Überschuss (EPS 1,1 €)
Macht 8,5

Nächstes Jahr würde es dann durch den sinkenden EV bei 7,6 sinken, vorausgesetzt FCF und bereinigter Überschuss bleiben bei 170 bzw 180 Mio €.


Aber generell stimmt es schon dass das KGV nicht alles ist. Wobei ich das eher insofern so sehe als das man natürlich nicht davon ausgehen kann, dass man den Gewinn so stabil halten oder steigern kann.

Schlagzeilen
Erstellt durch wallstreetONLINE AI (Beta-Version: kann Fehler enthalten)
Im wallstreetONLINE-Forum geht es um den erneuten Kursrückgang Richtung 5 € nach der Prognoseanpassung. Diskutiert werden ein möglicher Boden bei 4,10 €, Put-Absicherungen und kurzfristiges Trading. Umstritten ist, ob Kurse über 7 € bereits eine Erholung einpreisten. Langfristige Bewertungschancen werden an operative Stabilisierung und jährlich 170 Mio. € freien Cashflow zum Schuldenabbau geknüpft. KI-Risiken und mögliche weitere Umsatz- und Gewinnrückgänge bleiben Thema.
Das Sentiment der wallstreetONLINE Community ist im Moment negativ gegenüber TeamViewer eingestellt.
www.wallstreet-online.de/aktien/teamviewer-aktie

erhard78
09.11.26 18:44:19
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#22.873

Eine Software-Schmiede aus den USA oder Private Equity scharren schon mit den Hufen.

Die beobachten genau und werden bald "angreifen"
Ich erwarte Übernahmeangebote um die 10€+.

Der CEO hat über 2 Millionen Anteile, je höher der Kurs, umso besser für sein Portmeonaie.
Bei einer Übernahme, kann er sich ganz galant "davon" machen....
TeamViewer | 4,866 €

09.11.2026 / 17:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung
www.finanznachrichten.de/...-europaweiten-verbreitung-022.htm

die Frage ist nur von wo aus und wie weit, klar kann die auch wieder mal auf 7,50 gehen, kann aber auch nicht so sein, möglich ist mal generell alles an der Börse, derzeit ist aber das Vertrauen raus bis ein neuer Chef mal kommt.
Wird wohl bald kommen würde ich sagen ,der Stiel ist ja auch satt ist obenhin denke der hat gut und gerne schätzungsweise 50 Mio -80 gemacht auch aus den Aktendeals und Werbesachen .

Kein Unterstellung sondern nur meine persönliche Meinung und Annahme.