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STEINHOFF Reinkarnation
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Vorweg: Hier ist meines Erachtens absoluter Handlungsbedarf seitens der SDK. Diese Berechnungen (und deren Parameter, Einflussgrößen, …) müssen auf den Tisch gelegt und einer kritischen Bewertung unterzogen werten. Wenn’s politische oder aus der Hüfte geschossene Marktwerte sind, dann müssen wir das TRANSPARENT machen.
Im Ergebnis wollen die uns eine Deckungslücke -2,10 Mrd. untergejubelt.
*Summe Marktwerte (100%): 14,31 Mrd.€
davon SNH-Anteile (58%): 8,30 Mrd.€
Schulden: -10,40 Mrd.€
Deckungslücke: - 2,10 Mrd.€ (20%)
* die von SNH aufgezeigte Summe der Marktwerte zum 30.06.2023
Ich versuch’s kurz zu machen:
1.Pepco wird mit einem Aufschlag von ca. 12% gegenüber dem Allzeit-/Jahreshoch aus 2022 angesetzt.
2.Pepkor wird mit einem Abschlag von ca. -25% gegenüber dem Jahreshoch aus 2022 angesetzt.
3.Mattress (siehe weiter unten)
4.Greenlit wir mit dem halben Umsatz 2022 angesetzt.
Kommentar: Es gibt sicher (gute) Gründe für den Bewertungsabschlag von Pepkor gegenüber Pepco. Ob‘s aber in dem Maße gerechtfertigt ist, das müssen uns die Verfasser erklären?
Schauen wir uns nun Mattress etwas näher an.
Dazu einige Vergleichszahlen:
(A)Verhältnis Marktwert zum Gewinn 2022:
Pepco (37,7) / Pepkor (11,8) / Mattress (7,0) / TPD (14,3)
TPD ist ein börsennotierter Matratzenhersteller aus den USA; im Vergleich hat Mattress in 2022 beim Umsatz ca. 89% und beim Gewinn ca. 92% der absoluten Zahlen von TPD realisiert; die TPD-Marktkapitalisierung (MK) beträft aktuell ca. 6,27 Mrd.€; ISIN: US88023U1016
(B)Marktwert zum Umsatz 2022:
Pepco (1,4) / Pepkor (0,9) / Greenlit (0,5) / Mattress (0,7) / TPD (1,4)
Kommentar: Der angezeigte Marktwert von Mattress (2,8 Mrd.€) ist meines Erachtens vollkommen indiskutabel.
Bei dem nachfolgenden Zwischenergebnis ist der Marktwert für Mattress mit 75% der TPD-MK angesetzt (entspricht ca. 4,7 Mrd.€). Das Verhältnis Marktwert zum Gewinn 2022 entspricht dann (exakt) dem von Pepkor (11,8). Bei Greenlit habe ich den fairen Preis von 0,5 des Jahresumsatzes 22 auf 0,75 erhöht.
Zwischenergebnis I (nach veränderter Bewertung von Mattress und Greenlit):
Summe Marktwerte (100%): 16,38 Mrd.€
davon SNH-Anteile (57%): 9,32 Mrd.€
Schulden: -10,40
Deckungslücke: - 1,08 Mrd.€ (10%)
Zwischenergebnis II (ZWE I + Abschlag bei Pepkor von 25% auf 10% reduziert):
Summe Marktwerte (100%): 17,17 Mrd.€
davon SNH-Anteile (56%): 9,67 Mrd.€
Schulden: -10,40
Deckungslücke: - 0,73 Mrd.€ (7%)
Fazit: Ich bin sehr gespannt, was die SDK in diesem Zusammenhang auf den Weg bringt und zu welchen Ergebnissen man schlussendlich kommt.
Im Ergebnis wollen die uns eine Deckungslücke -2,10 Mrd. untergejubelt.
*Summe Marktwerte (100%): 14,31 Mrd.€
davon SNH-Anteile (58%): 8,30 Mrd.€
Schulden: -10,40 Mrd.€
Deckungslücke: - 2,10 Mrd.€ (20%)
* die von SNH aufgezeigte Summe der Marktwerte zum 30.06.2023
Ich versuch’s kurz zu machen:
1.Pepco wird mit einem Aufschlag von ca. 12% gegenüber dem Allzeit-/Jahreshoch aus 2022 angesetzt.
2.Pepkor wird mit einem Abschlag von ca. -25% gegenüber dem Jahreshoch aus 2022 angesetzt.
3.Mattress (siehe weiter unten)
4.Greenlit wir mit dem halben Umsatz 2022 angesetzt.
Kommentar: Es gibt sicher (gute) Gründe für den Bewertungsabschlag von Pepkor gegenüber Pepco. Ob‘s aber in dem Maße gerechtfertigt ist, das müssen uns die Verfasser erklären?
Schauen wir uns nun Mattress etwas näher an.
Dazu einige Vergleichszahlen:
(A)Verhältnis Marktwert zum Gewinn 2022:
Pepco (37,7) / Pepkor (11,8) / Mattress (7,0) / TPD (14,3)
TPD ist ein börsennotierter Matratzenhersteller aus den USA; im Vergleich hat Mattress in 2022 beim Umsatz ca. 89% und beim Gewinn ca. 92% der absoluten Zahlen von TPD realisiert; die TPD-Marktkapitalisierung (MK) beträft aktuell ca. 6,27 Mrd.€; ISIN: US88023U1016
(B)Marktwert zum Umsatz 2022:
Pepco (1,4) / Pepkor (0,9) / Greenlit (0,5) / Mattress (0,7) / TPD (1,4)
Kommentar: Der angezeigte Marktwert von Mattress (2,8 Mrd.€) ist meines Erachtens vollkommen indiskutabel.
Bei dem nachfolgenden Zwischenergebnis ist der Marktwert für Mattress mit 75% der TPD-MK angesetzt (entspricht ca. 4,7 Mrd.€). Das Verhältnis Marktwert zum Gewinn 2022 entspricht dann (exakt) dem von Pepkor (11,8). Bei Greenlit habe ich den fairen Preis von 0,5 des Jahresumsatzes 22 auf 0,75 erhöht.
Zwischenergebnis I (nach veränderter Bewertung von Mattress und Greenlit):
Summe Marktwerte (100%): 16,38 Mrd.€
davon SNH-Anteile (57%): 9,32 Mrd.€
Schulden: -10,40
Deckungslücke: - 1,08 Mrd.€ (10%)
Zwischenergebnis II (ZWE I + Abschlag bei Pepkor von 25% auf 10% reduziert):
Summe Marktwerte (100%): 17,17 Mrd.€
davon SNH-Anteile (56%): 9,67 Mrd.€
Schulden: -10,40
Deckungslücke: - 0,73 Mrd.€ (7%)
Fazit: Ich bin sehr gespannt, was die SDK in diesem Zusammenhang auf den Weg bringt und zu welchen Ergebnissen man schlussendlich kommt.
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#1128
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#1133
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#1134
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#1135
hat mal für mich suchfaulen noch mal wer den Link, wo man die HV mit unserer tollen SDK, Herr DR. Liebscher, nochmals anschauen kann?
Ich dir, dich und euch vorab dafür.
Ich dir, dich und euch vorab dafür.
Sehr gut analysiert und das Urteil gegen EY
welches eben im Radio bekannt wurde und sicherlich heute noch in der ARD Tagesschau
erwähnt wird , es geht ja nur um Wirecard
und bei uns ( Steinhoff ) .um Betrug und
das wird jetzt richtig lustig für EY und unsere
Herren um LDP, jetzt muss SDK scharf nachlegen.
welches eben im Radio bekannt wurde und sicherlich heute noch in der ARD Tagesschau
erwähnt wird , es geht ja nur um Wirecard
und bei uns ( Steinhoff ) .um Betrug und
das wird jetzt richtig lustig für EY und unsere
Herren um LDP, jetzt muss SDK scharf nachlegen.
Genau wegen dieser Bewertung der Assets ist die SdK überhaupt erst eingestiegen. Du kannst Dir also sicher sein, dass sich alles darum dreht.
Und dann gibt es da noch die Schatztruhe, die Dirty ausgegraben hat
Zur möglichen Komplexität und den Herausforderungen eines Anlegerschutzverfahrens anbei als Beispiel die DSW Pressekonferenz vom 28. März 2023 zum Vorgehen bei „Wirecard/EY“.
Interessanterweise sieht der Lösungsansatz eine Stiftungslösung und die Zusammenarbeit mit Wirtschaftsprüfern in den Niederlanden vor.
Die Fragen, die im Video besprochen werden sind beispielsweise:
- Welche Komplexität die Durchsetzung von Rechtsansprüchen haben kann
- Wie sich der Zeitrahmen für die Durchsetzung von Ansprüchen verkürzen lassen könnte
- Einschaltung von internationalen Prozesskostenfinanzierern und mit welchen Margen gearbeitet wird
- Wie eine Stiftungslösung und die Zusammenarbeit mit Wirtschaftsprüfern in den NL aussehen kann
- Europäischer Rechtsrahmen, Verfahren in den Niederlanden, Vorgehen und Dauer der Umsetzung
Dr. Marc Liebscher hat heute einen vielversprechenden Aufschlag bei BizNews gemacht. Auf die folgenden Aktivitäten der SdK dürfen wir gespannt sein.
https://www.youtube.com/watch?v=l8ymRmPP5CM
Interessanterweise sieht der Lösungsansatz eine Stiftungslösung und die Zusammenarbeit mit Wirtschaftsprüfern in den Niederlanden vor.
Die Fragen, die im Video besprochen werden sind beispielsweise:
- Welche Komplexität die Durchsetzung von Rechtsansprüchen haben kann
- Wie sich der Zeitrahmen für die Durchsetzung von Ansprüchen verkürzen lassen könnte
- Einschaltung von internationalen Prozesskostenfinanzierern und mit welchen Margen gearbeitet wird
- Wie eine Stiftungslösung und die Zusammenarbeit mit Wirtschaftsprüfern in den NL aussehen kann
- Europäischer Rechtsrahmen, Verfahren in den Niederlanden, Vorgehen und Dauer der Umsetzung
Dr. Marc Liebscher hat heute einen vielversprechenden Aufschlag bei BizNews gemacht. Auf die folgenden Aktivitäten der SdK dürfen wir gespannt sein.
https://www.youtube.com/watch?v=l8ymRmPP5CM
hatte ich ja auch auf dem Schirm,aber leider wollte hier ja niemand Kontakt aufnehmen.
Nun,schauen wir mal ,obs mit der SdK funzt.
Das Problem wird hier die Vernetzung der ganzen Bande sein,sonst wäre längst mehr Publizität hergestellt,und der Druck auf Management und auch die Gläubiger deutlich größer.
Wenn man die HV zum Maßstab nimmt,schauspielern die gut,oder pokern nur hoch.
Auffällig ist die öffentliche Divergenz zwischen Südafrika und Europa hinsichtlich Berichterstattung und Wahrnehmung um die Steinhoff-Saga.
Warum hat Effectenbezitters schon im Dezember gesagt,alles läuft ok.bei Steinhoff ?
Diese Frage lässt mir keine Ruhe.
Nun,schauen wir mal ,obs mit der SdK funzt.
Das Problem wird hier die Vernetzung der ganzen Bande sein,sonst wäre längst mehr Publizität hergestellt,und der Druck auf Management und auch die Gläubiger deutlich größer.
Wenn man die HV zum Maßstab nimmt,schauspielern die gut,oder pokern nur hoch.
Auffällig ist die öffentliche Divergenz zwischen Südafrika und Europa hinsichtlich Berichterstattung und Wahrnehmung um die Steinhoff-Saga.
Warum hat Effectenbezitters schon im Dezember gesagt,alles läuft ok.bei Steinhoff ?
Diese Frage lässt mir keine Ruhe.
hat ein Sanierungskonzept vereinbart, wo die Aktionäre nix bekommen sollen und die Aktie geht durch die Decke.
Soll einer verstehen. Denke aber dass die LV glattstellen. Und Steinhoff ?
Man o man
Soll einer verstehen. Denke aber dass die LV glattstellen. Und Steinhoff ?
Man o man
ansprechen und dafür sorgen, dass diese gleich in den Vorstand rücken.
Ab Minute 20:00 geht es los mit Steinhoff. Die Aktionäre werden nichts bekommen oder nichts bekommen. Und das freut die Herrschaften auch noch sehr, wie man am Ende des Steinhoff-Beitrags sehen kann.
Da kann der Vester richtig gut lachen, wenn die Aktionäre nichts oder nichts bekommen.
https://www.youtube.com/watch?v=ouf6_sg451g&t=1347s
Da kann der Vester richtig gut lachen, wenn die Aktionäre nichts oder nichts bekommen.
https://www.youtube.com/watch?v=ouf6_sg451g&t=1347s
"Du nimmst zum Vergleich hier wirklich das 3. Reich mit den schlimmsten Massenmördern der Geschichte her?? Wow, jetzt fehlen mir doch die Worte! "
Wo hat DEOL das geschrieben? Warum gibst du keine Antwort? Sollte das nicht stimmen, gehörst du...... Fehlen dir noch immer die Worte?
Wo hat DEOL das geschrieben? Warum gibst du keine Antwort? Sollte das nicht stimmen, gehörst du...... Fehlen dir noch immer die Worte?
einen Vergleich angestellt mit den 3 Herrschaften aus der besagten Zeit.
Aber H...caust Verharmlosung wurde nicht geschrieben.Da ist einer wieder sehr sensibel und hört die Flöhe husten :)
Aber H...caust Verharmlosung wurde nicht geschrieben.Da ist einer wieder sehr sensibel und hört die Flöhe husten :)
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