SINGULUS - STEAG: Zwei Bilanzen driften auseinande

verlassen. Jetzt sei der Markt gesättigt. Während der weltweite Bedarf für die einmalbeschreibbaren Silberscheiben bei rund 2,5 Mrd. Stück liege, könne die Industrie mittlerweile bis zu 3,5 Milliarden Exemplare im Jahr produzieren. Erst 2001 dürfte dieser Überkapazität abgebaut sein. Kein Wunder, dass der Kurs mittlerweile heftig abgestürzt sei.
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Wettbewerber SINGULUS, der auf DVD's und
CD's setze, verbuche einen Auftragsrekord nach dem anderen.

Das Unternehmen habe exzellente Halbjahreszahlen veröffentlicht. Der Umsatz
sei um 156 % und das Nettoergebnis sogar um 228 % angestiegen.

Der Auftragsbestand habe sich auf über 500 Mio. DM mehr als verdoppelt.

Ein klarer KAUF!

Die frühzeitige strategische Ausrichtung auf den boomenden DVD-Markt hätte sich
als richtig erwiesen. Der Umsatzanteil dieses Geschäftszweiges solle sich von
17 Prozent im vergangenen Jahr auf 35 bis 40 Prozent in diesem Jahr erhöhen.

Aufgrund der ungebremsten Nachfrage wird das Umsatzziel auf 660 Mio DM (PLUS 100%)
angehoben.

SINGULUS geht auch weiterhin von einem ÜBERPROPORTIONALEN Gewinnwachstum aus ( > 100%)

In 99 stieg der Umsatz mit 75%, der Gewinn mit 111%.
Die Planungen wurden somit um 100% im Halbjahr übertroffen.

Lehman Broth. hat die Gewinnreihe für SINGULUS angehoben, 1,60 E für 2000, 2,25 E für 2001
und stellt weiter auf KAUF mit Ziel 100 E zunächst.

Julius Bär vergibt ein STRONG BUY .

Das charttechnische Kursziel beträgt 120 E auf 5 Monate.
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Nach den Halbjahreszahlen von STEAG:
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Die heute veröffentlichten Halbjahresergebnisse, Auftragseingang -52%, Ergebnis
je Aktie -60%, hätten zum Teil noch unter den niedrigen Erwartungen
gelegen.
Steag Hamatech leide unter der Marktschwäche im Kerngeschäftsfeld
CD/DVD-R. und den daraus resultierenden niedrigen Margen.
Außerdem sei
Steag Hamatech von dem hohen Dollarkurs betroffen, da sie im Gegensatz zu
ihren Mitbewerbern vor allem in den USA produzieren würde.

((***
Der Gewinn/Aktie soll nach Firmenangabe um 70% (unter 1999) zurückgehen auf 0.25 E,
das ist noch einmal um die Hälfte niedriger , als die abgesenkte Schätzung.  

nicht so schlecht, da ganz offensichtlich institutionelle Aufkäufer alles bereitwillig aufnehmen, was heute von den Kleinanlegern an Material abgegeben wird! Das zeigt ganz eindeutig ein Blick auf die Bid/Asks und FOK-Orders in runden Stückzahlen!

Mir persönlich wäre es ausserdem völlig egal, ob der Kurs nochmal bis in die 55/50er Region zurückkommt (wegen der Charttechnik), spätestens dann sollte es wieder angesichts der hervorragenden fundamentalen Daten aufwärts gehen.

Wir befinden uns auch bei SNG gerade in einem Bewertungs"loch", da VV letztens auf DVD-RAM als massiven Umsatzbringer hinwies, diese Technik dürfte sich aber frühestens zum Weihnachtsgeschäft 2001 zunächst in Japan breit einführen, und ein Jahr später dann im Rest der Welt.

Wie gesagt, für Langfristanleger alles kein Problem, höchstens eine (geringe) Nachkaufchance im Bereich um 50.

Gruss,
Schtonk

Quelle www.OnVista.de



                               Singulus: keine Panik!

Der Kursverfall bei den Papieren der STEAG Hamatech AG hält unvermindert an.
Gegen 13 Uhr notiert der Titel bei 22,20 Euro oder minus 11,5%. Bereits am
Freitag fiel STEAG um gut 15%, der Emissionspreis von 9,25 Euro rückt nun immer näher.

Was war passiert? Nun, Auslöser des Kursverfalls sind wohl die schlechten
Aussichten, die das Unternehmen bei Veröffentlichung der Quartalszahlen geben musste. Demnach hatte STEAG im ersten Halbjahr unter der anhaltenden
Marktschwäche im Kerngeschäftsfeld CD-/DVD-R zu leiden. Das EBIT und EBT
lagen im 2. Quartal 2000 unter den Vergleichswerten des Vorjahres. Aus diesem Grunde hat die Gesellschaft ihre Ertragserwartungen für 2000 deutlich nach unten korrigiert.

Ebenfalls vom STEAG-Kursverfall betroffen sind die Aktien des Mitbewerber
Singulus Technologies. Zu Unrecht, sieht die Lage im Hause Singulus doch
wesentlich besser aus.

So meldete Singulus zum 30.06.2000 einen kumulierten Halbjahresumsatz von
309,6 Millionen DM gegenüber 120,8 Millionen DM in den ersten sechs Monaten
1999, der Halbjahresüberschuss für diesen Zeitraum lag bei 42,8 Millionen DM
gegenüber 13 Millionen DM im Vorjahreshalbjahr.

In den Auftragseingängen von 220 Mio. DM im zweiten Quartal spiegelt sich nach Angaben Singulus die weltweit stürmische Nachfrage nach DVD und
CD/CD-ROM-Produktionslinien wider. Nur schwach wegen gegenwärtiger
Überkapazitäten im Markt war dagegen die Nachfrage nach Produktionslinien für einmal beschreibbare CD-Rs.

Ebenfalls erhöht habe sich der Auftragsbestand auf 506 Millionen DM zum 30.
Juni 2000. (30.06.1999 = 216 Mio. DM). Aufgrund der ungebremsten Nachfrage
hebt das Unternehmensmanagement sogar das Umsatzziel für das laufende
Geschäftsjahr auf 660 Millionen DM an, auch weiterhin geht man von einer
überproportionalen Ergebnissteigerung aus.

Die Singulus-Aktie ist seit Ihrem All-Time-Hoch gut 20% zurück gekommen,
bedingt durch die schlechte Einstellung auf Investorenseite gegenüber der CD- und DVD-Branche sollte es das Papier auch kurzfristig weiter schwer haben.
Langfristig stehen die Zeichen jedoch auf grün, auch Analysten feiern die Aktie, Kursziele reichen von 90 Euro (Platow) bis 100 Euro (Lehman Brothers).
                                                                               14.08.00

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Gruß
Fluffy

Jeder der die letzten Singulus News verfolgt hat, weiß daß die Singulus Anlagen alles andere als unter einem Verkaufsmangel leiden. Ohne nun erneut auf Einzelheiten in den Singulus Zahlen eingehen zu wollen, ist klar, daß die Singulus Situation diametral zur Steag Situation angelegt ist. Als Steag vor ein paar Wochen vorab ankündigte, daß die Auftragslage schlecht ist aber keine Details publizierte und der Steag Kurs erstmals ordentlich zwischen 40 und 30 E abrutschte machte Singulus das einzig richtige und wies deutlich auf die eigenen guten Aussichten hin und sorgte somit für einen Singulus Anstieg während Steag weiter fiel. Haben nun die Singulus Aktionäre die letzten Singulus Zahlen schon wieder vergessen, so daß es einer Erinnerung bedürfte?

Jaein. Es dürfte diesmal zumindest kurzfristig schwierger werden für Singulus, bei einem drastischen Kursverfall von Steag gegenzuhalten, aber letztlich kann die Singulus IR dies offenbar beeinflussen (siehe letzte Kursschwäche). Ich bin gespannt, wann man bei Singulus aktiv wird. Wenn Singulus nicht unternimmt kaufe ich keine Singulus Aktien nach, ansonsten sofort.

Gruß furby

Basler litt unter nicht gerade begeisternden Zahlen,- wäre deshalb auch vorsichtig mit AECO -
AIXTRON wurden wegen 3-facher Überbewertung auf "Reduzieren" abgestuft.  

    15.08.2000
    Singulus "Longterm buy"
    INVERA


    Die Singulus AG (WKN 723890), Marktführer für CD- und
    DVD-Replikationsanlagen, litt an den letzten beiden Handelstagen unter dem
    Verkaufsdruck der Steag Hamatech Aktie, berichten die Analysten des INVERA Newsletter.

    Zu UNRECHT, denn im Gegensatz zu seinem Konkurrenten habe Singulus ein
    hervorragendes 1. Halbjahr vermelden können und habe gleichzeitig die
    Umsatzprognosen von EUR 350 Mio. auf EUR 370 Mio. sowie die geplanten
    Gewinn je Aktie von EUR 1,37 auf EUR 1,44 für das laufende Geschäftsjahr  angehoben.

    Positiv hätte die Analysten auch gestimmt, dass das Unternehmen lediglich 10 % seines Umsatzes in dem unter Stagnation leidenden Markt für
    CD-R-Produktionsanlagen, dem Kerngeschäftsfeld von Steag Hamatech, erziele.

    Singulus profitiere stark vom wachsenden DVD-Markt und plane, wie die
    Analysten in einem persönlichen Gespräch mit dem Unternehmen erfahren
    hätten, mittels Akquisitionen den weiteren Ausbau der Produktpalette
    voranzutreiben.
    Mit einem 32er KGV auf Basis 2001 würden sie den Marktführer
    Singulus unterbewertet sehen.
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    Anmerkung: Nach Analysen von Lehman Broth. soll SNG in diesem Jahr 1,60 E/Aktie, und in
    2001 2.25 E/Aktie verdienen, ein KGV von gerade mal 26 !!!
und das bei 100% Umsatz- und 135% Gewinn-Wachstum !!!


Aixtron hat bei 55% Umsatz- und 40% Gewinnwachstum ein KGV von 220 !!!!
wobei Aixtron zudem nur ein drittel des Umsatzes von SNG erreicht,
aber mehr als die Doppelte Marktkapitalisierung aufweist.


    KGV 2000 aktuell: Steag 100 (0.25 E/Aktie), Singulus 36 (1.60 E/Aktie
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    UND:
    Was kratzt es eine SAP, wenn Baan in Problemen versunken ist.  

                  Euro nach unten korrigiert worden. Hieraus resultiere nur noch ein erwarteter
                  Gewinn je Aktie von 0,25 Euro anstatt der erhofften 0,91 Euro.

                  Nach Ansicht der Experten des Frankfurter Tagesdienstes sei der Grund für
                  diese unerfreuliche Entwicklung das deutlich anziehende Geschäft mit DVDs,
                  wobei sich das Unternehmen jedoch noch vorwiegend auf CD-ROMs und CD-Rs
                  konzentriere. Da Steag Hamatech nun zunächst einmal das Vertrauen der
                  Anleger verspielt hätte, halten die Analysten des Frankfurter Tagesdienstes,
                  obwohl die größten Kursverluste schon der Historie angehören sollten, die Aktie
                  auf Sicht der nächsten 6 Monate für uninteressant.