Das Kapitel der bereitstellenden Konkurs- und Vergleichsordnung (im Allgemeinen) für Reorganisierung, eine Korporation oder eine Teilhaberschaft normalerweise mit einbeziehend. (A Kapitelschlägt 11 Schuldner normalerweise einen Sanierungsplan vor, um sein Geschäft lebendig zu halten und Gläubiger über Zeit zu zahlen. Leute im Geschäft oder Einzelpersonen können Entlastung in Kapitel 11 auch suchen.)
a. Hintergrund
b. Wie Kapitel 11 arbeitet
c. Der Schuldner des Kapitel-11 im Besitz
d. Der USverwalter oder der Bankrott-Verwalter
e. Ausschüsse der Gläubiger
f. Der Kleinbetrieb-Fall und der Kleinbetrieb-Schuldner
g. Der einzelne Wert-Immobilien-Schuldner
h. Verabredung oder Wahl eines Fall-Verwalters
i. Die Rolle eines Prüfers
j. Der automatische Verfahrensstillstand
k. Wer einen Plan einordnen kann
l. Vermeidbare übertragungen
m. Bargeld-kollateraler, ausreichender Schutz und Betriebskapital
n. Bewegungen
o. Gegner-Verfahren
P. Ansprüche
q. Dividendenpapier-Halter
r. Umwandlung oder Entlassung
s. Die Freigabe Aussage
t. Annahme des Sanierungsplanes
u. Die Entladung
V. Postconfirmation änderung des Planes
w. Postconfirmation Leitung
x. Rücknahme des Bestätigung Auftrages
y. Das rechtskräftige Urteil
Hintergrund
Ein Kasten, der unter Kapitel 11 der Vereinigte Staaten Konkurs- und Vergleichsordnung eingeordnet wird, gekennzeichnet häufig als ein „Reorganisierung“ Bankrott.
Eine Einzelperson kann nicht unter Kapitel des Kapitels 11 oder irgendein einordnen anderem, wenn, während der vorangehenden 180 Tage, eine vorherige Bankrottpetition an der absichtlichen Störung des Schuldners zu erscheinen bevor das Gericht entlassenes lag oder mit Aufträgen des Gerichtes übereinstimmt oder freiwillig entlassen wurde, nachdem Gläubiger Entlastung vom Konkursgericht suchten, um Eigenschaft zurückzugewinnen, nach der sie Pfandrechte halten. 11 U.S.C. §§ 109 (g), 362 (d) - (e). Zusätzlich kann keine Einzelperson ein Schuldner unter Kapitel des Kapitels 11 oder irgendein der Konkurs- und Vergleichsordnung sein, es sei denn er oder sie, innerhalb 180 Tage vor einordnender haben, empfangener Gutschrift raten von einer anerkannten Gutschrift Agentur raten entweder in einer Einzelperson oder in einer Gruppe Anweisung. 11 U.S.C. §§ 109, 111. Es gibt Ausnahmen in den Dringlichkeitssituationen oder, wo der USverwalter (oder der Bankrottverwalter) festgestellt hat, daß es die unzulänglichen anerkannten Agenturen gibt, zum des erforderlichen Ratens bereitzustellen. Wenn ein Schuldenmanagementplan während der erforderlichen ratenen Gutschrift entwickelt wird, muß er mit dem Gericht eingeordnet werden.
Wie Kapitel 11 arbeitet
Ein Fall des Kapitels 11 fängt mit der Archivierung einer Petition mit dem Konkursgericht an, das den Bereich dient, in dem der Schuldner einen Wohnsitz oder einen Wohnsitz hat. Eine Petition kann eine freiwillige Petition sein, die vom Schuldner eingeordnet wird, oder es kann eine unfreiwillige Petition sein, die durch Gläubiger eingeordnet wird, die bestimmten Anforderungen entsprechen. 11 U.S.C. §§ 301, 303. Eine freiwillige Petition muß das Format von Form 1 der amtlichen Formen befolgen, die durch die Gerichtskonferenz der Vereinigten Staaten vorgeschrieben werden. Es sei denn die Gerichtsbefehle anders, der Schuldner mit dem Gericht auch einordnen müssen: (1) Zeitpläne der Werte und der Verbindlichkeiten; (2) ein Zeitplan des gegenwärtigen Einkommens und der Aufwendungen; (3) ein Zeitplan der noch laufenden Verträge und der nicht abgelaufenen Mieten; und (4) eine Aussage über finanzielle Angelegenheiten. Fed. R. Bankr. P. 1007 (b). Wenn der Schuldner eine Einzelperson (oder Ehemann und Frau) ist, gibt es zusätzliche Dokumentablageanforderungen. Solche Schuldner müssen einordnen: eine Bescheinigung des Gutschriftratens und eine Kopie jedes möglichen Schuldenrückzahlungplanes entwickelten sich durch das Gutschriftraten; Beweis der Zahlung von den Arbeitgebern, wenn irgendwelche, empfangen 60 Tage bevor dem Einordnen; eine Aussage über Monatsreineinkommen und irgendeine vorweggenommene Zunahme des Einkommens oder Unkosten nachdem dem Einordnen; und eine Aufzeichnung irgendeines Interesses, das der Schuldner in Bundes hat oder qualifiziertes Ausbildung oder Unterricht accounts.11 U.S.C. § 521 angibt. Ein Ehemann und eine Frau können eine gemeinsame Petition oder einzelne Petitionen einordnen. 11 U.S.C. § 302 (a). (Die amtlichen Formen sind nicht vom Gericht vorhanden, aber können an den zugelassenen Briefpapierspeichern gekauft werden oder vom Internet bei
www.uscourts.gov/bkforms/index.html.) downloadet werden
Die Gerichte werden angefordert, um eine Anmeldegebühr mit $1.000 Fällen und eine Verschiedene Verwaltungsgebühr $39 zu erheben. Die Gebühren müssen gezahlt werden der Sekretärin des Gerichtes nach Archivierung oder können, mit der Erlaubnis des Gerichtes, von den einzelnen Schuldnern in den Ratenzahlungen gezahlt werden. 28 U.S.C. § 1930 (a); Fed. R. Bankr. P. 1006 (b); Konkursgericht-Verschiedener Gebühr Zeitplan, Einzelteil 8. Fed. R. Bankr. P. 1006 (b) Begrenzungen bis vier die Zahl Ratenzahlungen gegen die Anmeldegebühr. Die abschließende Ratenzahlung muß als 120 Tage nicht später gezahlt werden, nachdem man die Petition eingeordnet hat. Für die gezeigte Ursache, kann das Gericht die Zeit jeder möglicher Ratenzahlung verlängern, vorausgesetzt daß die letzte Ratenzahlung nicht später als 180 Tage nach der Archivierung der Petition gezahlt wird. Fed. R. Bankr. P. 1006 (b). Die Verwaltungsgebühr $39 kann in den Ratenzahlungen als die Anmeldegebühr auf die gleiche Weise gezahlt werden. Wenn eine gemeinsame Petition eingeordnet wird, nur eine Anmeldegebühr und eine Verwaltungsgebühr erhoben werden. Schuldner sollten beachten, daß Störung, diese Gebühren zu zahlen Entlassung des Falles ergeben kann. 11 U.S.C. § 1112 (b) (10).
Die freiwillige Petition schließt die Standardinformationen hinsichtlich sind des der Namen Schuldners, die Sozialversicherung Zahl oder die SteuerKennummer, der Wohnsitz, die Position Hauptwerten (wenn ein Geschäft), des der Plan Schuldners oder die Absicht, einen Plan und ein Antrag für Entlastung unter dem passenden Kapitel der Konkurs- und Vergleichsordnung einzuordnen ein. Nach dem Einordnen eines freiwilligen Abhilfegesuchs unter Kapitel 11 oder, in einem unfreiwilligen Argument, der Eintragung eines Auftrages für Entlastung, nimmt der Schuldner automatisch eine zusätzliche Identität als der „Schuldner im Besitz.“ an 11 U.S.C. § 1101. Die Bezeichnung bezieht sich einen auf Schuldner, der Besitz und Steuerung seiner Werte beim Durchmachen einer Reorganisierung unter Kapitel 11, ohne die Verabredung eines Fallverwalters hält. Ein Schuldner bleibt ein Schuldner im Besitz, bis der Sanierungsplan des Schuldners bestätigt ist, der Fall des Schuldners wird entlassen oder umgewandelt in Kapitel 7, oder ein Verwalter des Kapitels 11 wird ernannt. Die Verabredung oder die Wahl eines Verwalters tritt nur in eine geringe Anzahl Fällen auf. Im Allgemeinen läßt der Schuldner, als „Schuldner im Besitz,“ das Geschäft laufen und führt viele der Funktionen durch, die ein Verwalter in den Fällen unter anderen Kapiteln durchführt. 11 U.S.C. § 1107 (a).
Im Allgemeinen müssen eine schriftliche Freigabe Aussage und ein Sanierungsplan mit dem Gericht eingeordnet werden. 11 U.S.C. §§ 1121, 1125. Die Freigabe Aussage ist ein Dokument, das die Informationen hinsichtlich sind der Werte, der Verbindlichkeiten und der geschäftlichen Angelegenheiten des Schuldners enthalten muß, der genügend ist, einem Gläubiger zu ermöglichen, ein informiertes Urteil über den Sanierungsplan des Schuldners zu bilden. 11 U.S.C. § 1125. Die erforderten Informationen werden durch Gerichtsdiskretion und die Umstände des Falles geregelt. In einem „Kleinbetrieb (unten besprochen) den Schuldner umkleiden“ kann nicht eine unterschiedliche Freigabe Aussage einordnen müssen, wenn das Gericht feststellt, daß ausreichende Informationen im Plan enthalten werden. 11 U.S.C. § 1125 (f). Der Inhalt des Planes muß eine Klassifikation von Ansprüchen einschließen und muß spezifizieren, wie jede Kategorie Ansprüche unter dem Plan behandelt wird. 11 U.S.C. § 1123. Gläubiger deren Ansprüche „gehindert werden,“ d.h., die deren Vertragsrechte geändert werden sollen, oder denen kleiner als der volle Wert ihrer Ansprüche unter dem Plan gezahlt werden, Stimme auf dem Plan durch Stimmzettel. 11 U.S.C. § 1126. Nachdem die Freigabe Aussage durch das Gericht genehmigt wird und die Stimmzettel gesammelt und gebucht werden, leitet das Gericht eine Bestätigungssitzung, um festzustellen, ob man das plan.11 U.S.C. § 1128 bestätigt.
Im Falle der Einzelpersonen trägt Kapitel 11 etwas ähnlichkeiten zu Kapitel 13. Z.B. schließen Nachlaßwerte für einen einzelnen Schuldner des das Einkommen und Eigenschaft Schuldners ein, die vom Schuldner nach Archivierung erworben werden, bis der Fall geschlossen umgewandelt ist, entlassen oder; die Finanzierung des Planes kann vom zukünftigen Einkommen des Schuldners sein; und der Plan kann nicht über dem Einwand eines Gläubigers bestätigt werden, ohne Nettoeinkommen alles Schuldners über fünf Jahren festzulegen, es sei denn der Plan den Anspruch vollständig, mit Interesse, über einem kürzeren Zeitabschnitt zahlt. 11 U.S.C. §§ 1115, 1123 (a) (8), 1129 (a) (15).
Der Schuldner des Kapitel-11 im Besitz
Kapitel 11 wird gewöhnlich verwendet, um ein Geschäft zu reorganisieren, das eine Korporation, ein alleiniger Eigentumsrecht oder eine Teilhaberschaft sein kann. Eine Korporation besteht unterschiedlich und abgesehen von seinen Inhabern, die Aktionäre. Der Bankrottfall des Kapitels 11 von einer Korporation (Korporation als Schuldner) setzt die persönlichen Werte der Aktionäre nicht an der Gefahr anders als den Wert ihrer Investition das auf Lager der Firma. Ein alleiniger Eigentumsrecht (Inhaber als Schuldner) einerseits hat nicht eine Identität, die von seinen Inhabern unterschiedlich und eindeutig ist. Dementsprechend schließt ein Bankrottfall, der einen alleinigen Eigentumsrecht mit einbezieht, das Geschäft und die persönlichen Werte der Inhaberschuldner mit ein. Wie eine Korporation besteht eine Teilhaberschaft unterschiedlich und abgesehen von seinen Partnern. In einem Teilhaberschaft Bankrottfall (Teilhaberschaft als Schuldner) jedoch können die persönlichen Werte der Partner in einigen Fällen benutzt werden, um Gläubiger im Bankrottfall zu zahlen, oder die Partner, selbst, können gezwungen werden, für Bankrottschutz einzuordnen.
Abschnitt 1107 der Konkurs- und Vergleichsordnung legt den Schuldner in Besitz in der Position eines Treuhänders, mit den Rechten und den Energien eines Verwalters des Kapitels 11, und er erfordert den Schuldner, von allen aber von den Untersuchungsfunktionen und von den Aufgaben eines Verwalters durchzuführen. Diese Aufgaben, festgelegt in der Konkurs- und Vergleichsordnung und in den Bundesrichtlinien des Bankrott-Verfahrens, schließen erklärende Eigenschaft ein und überprüfen und wenden gegen Ansprüche und einordnende informierende Reports wie von dem Gericht und dem USverwalter oder dem Bankrottverwalter (unten besprochen), wie Monatsgeschäftsberichten gefordert ein. 11 U.S.C. §§ 1106, 1107; Fed. R. Bankr. P. 2015 (a). Der Schuldner im Besitz hat auch viele der anderen Energien und der Aufgaben eines Verwalters, einschließlich das Recht, mit der Zustimmung des Gerichtes, Rechtsanwälte, Buchhalter, Abschätzer, Auktionatoren oder andere professionelle Personen zu beschäftigen, um den Schuldner während seines Bankrottfalles zu unterstützen. Andere Verantwortlichkeiten schließen Archivierung Steuererklärungen und Reports, die entweder notwendig oder durch das Gericht nach Bestätigung bestellt sind, wie einer Abrechnung ein. Der USverwalter ist für die überwachung der Befolgung des Schuldners im Besitz mit den Berichtspflichten verantwortlich.
Eisenbahnreorganisierungen haben spezifische Anforderungen unter Unterabschnitt IV von Kapitel 11, das nicht hier adressiert wird. Zusätzlich werden Vorrat und Rohstoffmakler das Einordnen unter Kapitel 11 untersagt und werden auf Kapitel 7. das 11 U.S.C. § 109 (d) eingeschränkt.
Der USverwalter oder der Bankrottverwalter
Der USverwalter spielt eine Hauptrolle in der überwachung des Fortschritts eines Falles des Kapitels 11 und seine Leitung überwachend. Der USverwalter ist für die überwachung des Schuldners im Betrieb des Besitzes des Geschäfts und in der Unterordnung von Geschäftsberichten und von Gebühren verantwortlich. Zusätzlich die USverwalter-Monitoranwendungen für Ausgleich und Vergütung durch Fachleute, Pläne und Freigabe Aussagen eingeordnet mit dem Gericht und Ausschüsse der Gläubiger. Der USverwalter leitet eine Gläubigerversammlung, häufig gekennzeichnet als die „Sitzung des Abschnitts 341,“ in einem Fall des Kapitels 11. 11 U.S.C. § 341. Der die USverwalter und Gläubiger können den Schuldner unter Eid am Abschnitt 341 fragen, der hinsichtlich der Taten des Schuldners, der Führung, der Eigenschaft und der Leitung des Falles trifft.
Der USverwalter erlegt auch bestimmte Anforderungen dem Schuldner im Besitz hinsichtlich ist der Angelegenheiten wie Berichten sein Monatseinkommen und über Betriebskosten, Herstellen der neuen Bankkonten und Zahlen des gegenwärtigen Angestelltzurückhaltens und anderer Steuern auf. Durch Gesetz muß der Schuldner im Besitz eine vierteljährliche Gebühr für jedes Viertel eines Jahres zahlen dem USverwalter, bis der Fall umgewandelt oder entlassen ist. 28 U.S.C. § 1930 (a) (6). Die Menge der Gebühr, die von $250 bis $10.000 reichen kann, hängt von der Menge der Barauslagen des Schuldners während jedes Viertels ab. Wenn ein Schuldner im Besitz mit den Berichtspflichten des USverwalters oder der Aufträge des Konkursgerichts einwilligen nicht kann oder die passenden Schritte unternehmen nicht können, um den Fall zur Bestätigung zu holen, kann der USverwalter eine Bewegung mit dem Gericht einordnen, um den Fall des Kapitels 11 des Schuldners zu haben, der in ein anderes Kapitel der Konkurs- und Vergleichsordnung umgewandelt wird, oder haben der Fall entlassen.
In Nord-Carolina und in Alabama führen Bankrottverwalter ähnliche Funktionen durch, die USverwalter in den restlichen forty-eight Zuständen durchführen. Das Bankrottverwalterprogramm wird durch das administrative Büro der Vereinigte Staaten Gerichte ausgeübt, während das USverwalterprogramm durch das Justizministerium ausgeübt wird. Zwecks dieser Publikation sind Hinweise auf USverwaltern auch auf Bankrottverwalter anwendbar.
Ausschüsse der Gläubiger
Ausschüsse der Gläubiger können eine Hauptrolle in den Fällen des Kapitels 11 spielen. Der Ausschuß wird vom USverwalter ernannt und gewöhnlich aus ungesicherten Gläubigern besteht, die die sieben größten ungesicherten Ansprüche gegen den Schuldner halten. 11 U.S.C. § 1102. Unter anderem der Ausschuß: berät mit dem Schuldner im Besitz auf Leitung des Falles; forscht des die Führung und Betrieb Schuldners des Geschäfts nach; und nimmt teil, an, einen Plan zu formulieren. 11 U.S.C. § 1103. Ein Ausschuß der Gläubiger kann, mit der Zustimmung des Gerichtes, einen Rechtsanwalt oder andere Fachleute anstellen, um in der Leistung der Aufgaben des Ausschusses zu unterstützen. Ein Ausschuß der Gläubiger kann ein wichtiger Schutz zum korrekten Management des Geschäfts durch den Schuldner im Besitz sein.
Der Kleinbetrieb-Fall und der Kleinbetrieb-Schuldner
In einigen kleineren Fällen kann der USverwalter nicht imstande sein, Gläubiger zu finden zu willen, auf einem Ausschuß der Gläubiger zu dienen, oder der Ausschuß kann möglicherweise nicht in den Fall aktiv mit einbezogen werden. Die Konkurs- und Vergleichsordnung spricht diesen Punkt an, indem sie ein wenig anders als einen „Kleinbetriebkasten“ als ein regelmäßiger Bankrottfall behandelt. Ein Kleinbetriebfall wird definiert als Fall mit einem „Kleinbetriebschuldner.“ 11 U.S.C. § 101 (51C). Ermittlung von, ob ein Schuldner ein „Kleinbetriebschuldner“ ist, erfordert Anwendung eines zweiteiligen Tests. Zuerst muß der Schuldner an Werbung oder Geschäftstätigkeiten (anders als Realvermögen hauptsächlich besitzen oder laufen lassen) mit nicht-abhängiges liquidiert gesicherten und ungesicherten totalschulden von $2.000.000 teilnehmen oder weniger. Zweitens muß der Fall des Schuldners einer sein, in dem der USverwalter nicht einen Ausschuß der Gläubiger ernannt hat oder das Gericht den Ausschuß der Gläubiger ist unzulänglich aktiv und Repräsentant, Aufsicht des Schuldners zur Verfügung zu stellen festgestellt hat. 11 U.S.C. § 101 (51D).
In einem Kleinbetriebfall muß der Schuldner im Besitz die vor kurzem vorbereitete Bilanz, Aussage über Betriebe, Cash-Flow Aussage und vor kurzem eingeordnete Steuererklärung zur Petition unter anderem anbringen oder eine Aussage unter Eid zur Verfügung stellen das Fehlen solchen Dokumenten erklärend und muß Gericht und die USverwaltersitzung durch Personal und Berater des älteren Managements sich sorgen. Der Kleinbetriebschuldner muß fortwährende Archivierungen mit dem Gericht hinsichtlich ist seiner Rentabilität und projizierten Bareinnahmen und Barauslagen bilden und muß berichten, ob sie gemäß der Konkurs- und Vergleichsordnung und den Bundesrichtlinien des Bankrott-Verfahrens ist und über ob sie seine Steuern gezahlt und seine Steuererklärungen eingeordnet hat. 11 U.S.C. §§ 308, 1116.
Im Gegensatz zu anderen Schuldnern des Kapitels 11 ist der Kleinbetriebschuldner abhängig von zusätzlicher Aufsicht durch den USverwalter. Früh im Fall, muß der Kleinbetriebschuldner ein „Ausgangsinterview“ mit dem USverwalter sich sorgen zu welcher Zeit, das der USverwalter die Entwicklungsfähigkeit des Schuldners, nach dem Unternehmensplan des Schuldners sich zu erkundigen auswertet, und bestimmte Schuldnerverpflichtungen einschließlich die Verantwortlichkeit des Schuldners erklären, verschiedene Reports vorzulegen. 28 U.S.C. § 586 (a) (7). Der USverwalterwille überwachen auch die Tätigkeiten des Kleinbetriebschuldners während des Falles, um so sofort zu kennzeichnen, wie möglich, ob der Schuldner nicht imstande ist, einen Plan zu bestätigen.
Weil bestimmte Archivierung Stichtage unterschiedlich sind und Verlängerungen schwieriger zu erreichen sind, fährt ein Fall, der als Kleinbetriebfall gekennzeichnet wird normalerweise, schneller als andere Fälle des Kapitels 11 fort. Z.B. nur der Schuldner kann einen Plan während der ersten 180 Tage eines Kleinbetriebfalles einordnen. 11 U.S.C. § 1121 (e). Diese „Exklusivitätperiode“ kann durch das Gericht, aber nur auf 300 Tage verlängert werden und nur wenn der Schuldner durch ein Schwergewicht des Beweises zeigt, daß das Gericht einen Plan innerhalb eines angemessenen Zeitabschnitts bestätigt. Wenn der Fall nicht ein Kleinbetriebfall jedoch ist kann das Gericht die Exklusivitätperiode „für Ursache“ bis 18 Monate verlängern.
Der einzelne Wert-Immobilien-Schuldner
Einzelne Immobilienschuldner des Wertes sind abhängig von speziellen Bestimmungen der Konkurs- und Vergleichsordnung. Die Bezeichnung „Immobilien des einzelnen Wertes“ werden als „einzelne Eigenschaft oder Projekt, anders als Wohnrealvermögen mit weniger als vier Wohnmaßeinheiten definiert, das im wesentlichen alles Bruttoeinkommen eines Schuldners erzeugt, dem nicht ein Familie Landwirt ist und auf, welchem kein erhebliches Geschäft von einem Schuldner anders als das Geschäft des Laufen lassens des Realvermögens und der Tätigkeiten geleitet wird, die beiläufig sind.“ 11 U.S.C. § 101 (51B). Die Konkurs- und Vergleichsordnung liefert Umstände, unter denen Gläubiger eines einzelnen Immobilienschuldners des Wertes Entlastung vom automatischen Verfahrensstillstand erreichen können, die nicht für Gläubiger in den gewöhnlichen Bankrottfällen vorhanden sind. 11 U.S.C. § 362 (d). Auf Antrag eines Gläubigers mit einem Anspruch, der durch die Immobilien des einzelnen Wertes und nach Nachricht und einer Hörfähigkeit gesichert wird, bewilligt das Gericht Entlastung vom automatischen Verfahrensstillstand dem Gläubiger, es sei denn der Schuldner einen durchführbaren Sanierungsplan einordnet oder anfängt, Zinszahlungen an den Gläubiger innerhalb 90 Tage nach die Archivierung des Falles zu leisten, oder innerhalb 30 Tage der Ermittlung des Gerichtes, daß der Fall ein einzelner Immobilienkasten des Wertes ist. Die Zinszahlungen müssen gleich sein nicht-zurückfallen Vertrag Zinssatz auf dem Wert des Interesses des Gläubigers an den Immobilien. 11 U.S.C. § 362 (d) (3).
Verabredung oder Wahl eines Fall-Verwalters
Obgleich die Verabredung eines Fallverwalters eine Rarität in einem Fall des Kapitels 11 ist, können eine Partei im Interesse oder der USverwalter um die Verabredung eines Fallverwalters oder -prüfers vor Bestätigung in einem Fall des Kapitels 11 jederzeit bitten. Das Gericht, auf Bewegung durch eine Partei im Interesse oder den USverwalter und nach Nachricht und Hörfähigkeit, bestellt die Verabredung eines Fallverwalters für Ursache, einschließlich Betrug, Unehrlichkeit, Unfähigkeit oder grobe Misswirtschaft oder, wenn solch eine Verabredung im Interesse der Gläubiger, irgendwelcher Dividendenpapierhalter und anderer Interessen des Zustandes ist. 11 U.S.C. § 1104 (a). Außerdem wird der USverwalter angefordert, für Verabredung eines Verwalters umzuziehen, wenn es den angemessenen Boden gibt, zum zu glauben, daß irgendwelche der Parteien in der Steuerung des Schuldners „teilnahmen am tatsächlichen Betrug, an der Unehrlichkeit oder an der kriminellen Führung im Management des Schuldners oder des finanziellen Berichtes des Schuldners.“ 11 U.S.C. § 1104 (e). Der Verwalter wird vom USverwalter, nach Beratung mit Parteien im Interesse und abhängig von der Zustimmung des Gerichtes ernannt. Fed. R. Bankr. P. 2007.1. Wechselweise kann ein Verwalter in einem Fall gewählt werden, wenn eine Partei im Interesse um die Wahl eines Verwalters innerhalb 30 Tage nach den Gerichtsbefehlen die Verabredung eines Verwalters bittet. In diesem Fall kommt der USverwalter eine Gläubigerversammlung mit dem Ziel das Wählen einer Person, um als Verwalter im Fall zu dienen zusammen. 11 U.S.C. § 1104 (b).
Der Fallverwalter ist für Management der Nachlaßwerte, des Betriebes des Geschäfts des Schuldners und verantwortlich, wenn passend, der, Archivierung eines Sanierungsplanes. Abschnitt 1106 der Konkurs- und Vergleichsordnung erfordert den Verwalter, einen Plan einzuordnen „, sobald durchführbar“ oder wechselweise, einen Report vorzulegen, der erklärt, warum ein Plan nicht oder zu empfehlen eingeordnet wird daß der Fall in ein anderes Kapitel umgewandelt wird oder entlassen. 11 U.S.C. § 1106 (a) (5).
Auf die Anfrage einer Partei im Interesse oder des USverwalters, kann das Gericht die Verabredung des Verwalters beenden und den Schuldner im Besitz zum Management des Bankrotzustandes vor confirmation.11 U.S.C. § 1105 jederzeit wieder herstellen.
Die Rolle eines Prüfers
Die Verabredung eines Prüfers in einem Fall des Kapitels 11 ist selten. Die Rolle eines Prüfers ist im Allgemeinen begrenzter als die eines Verwalters. Der Prüfer wird autorisiert, die untersuchenden Funktionen des Verwalters durchzuführen und wird angefordert, eine Aussage über jede mögliche geleitete Untersuchung einzuordnen. Wenn er bestellt wird, um so zu tun durch das Gericht jedoch kann ein Prüfer alle mögliche anderen Aufgaben eines Verwalters durchführen daß die Gerichtsbefehle der Schuldner im Besitz, um nicht durchzuführen. 11 U.S.C. § 1106. Jedes Gericht hat die Berechtigung, zum der Aufgaben eines Prüfers in jedem bestimmten Fall festzustellen. In einigen Fällen kann der Prüfer einen Sanierungsplan einordnen, über die Parteien verhandeln oder helfen zu vermitteln oder die Zeitpläne des Schuldners zu wiederholen, um festzustellen, ob einige der Ansprüche unsachgemäß kategorisiert werden. Manchmal kann der Prüfer beauftragt werden, festzustellen, wenn Einwände zu irgendwelchen Forderungsnachweisen eingeordnet werden, oder ob Ursachen der Tätigkeit genügenden Verdienst haben, damit weiteres Rechtsverfahren genommen werden sollte. Der Prüfer kann möglicherweise nicht als Verwalter im Fall nachher dienen. 11 U.S.C. § 321.
Der automatische Verfahrensstillstand
Der automatische Verfahrensstillstand liefert einen Zeitabschnitt, in dem alle Urteile, Ansammlung Tätigkeiten, gerichtlichen Verfallserklärungen und Repossessions der Eigenschaft verschoben werden und möglicherweise nicht von den Gläubigern auf irgendeiner Schuld ausgeübt werden oder behaupten können, die vor der Archivierung der Bankrottpetition entstand. Wie zu den Fällen unter anderen Kapiteln der Konkurs- und Vergleichsordnung, gehört ein Aufenthalt der Gläubigertätigkeiten gegen den Schuldner des Kapitels 11 automatisch in Effekt, wenn die Bankrottpetition eingeordnet wird. 11 U.S.C. § 362 (a). Die Archivierung einer Petition jedoch funktioniert nicht als Aufenthalt für bestimmte Arten der Tätigkeiten, die unter 11 U.S.C. § 362 (b) verzeichnet werden. Der Aufenthalt stellt einen atmenbann für den Schuldner zur Verfügung, während dessen Vermittlungen stattfinden können, um zu versuchen, die Schwierigkeiten in der finanziellen Situation des Schuldners zu beheben.
Under specific circumstances, the secured creditor can obtain an order from the court granting relief from the automatic stay. For example, when the debtor has no equity in the property and the property is not necessary for an effective reorganization, the secured creditor can seek an order of the court lifting the stay to permit the creditor to foreclose on the property, sell it, and apply the proceeds to the debt. 11 U.S.C. § 362(d).
The Bankruptcy Code permits applications for fees to be made by certain professionals during the case. Thus, a trustee, a debtor's attorney, or any professional person appointed by the court may apply to the court at intervals of 120 days for interim compensation and reimbursement payments. In very large cases with extensive legal work, the court may permit more frequent applications. Although professional fees may be paid if authorized by the court, the debtor cannot make payments to professional creditors on prepetition obligations, i.e., obligations which arose before the filing of the bankruptcy petition. The ordinary expenses of the ongoing business, however, continue to be paid.
Who Can File a Plan
The debtor (unless a "small business debtor") has a 120-day period during which it has an exclusive right to file a plan. 11 U.S.C. § 1121(b). This exclusivity period may be extended or reduced by the court. But, in no event, may the exclusivity period, including all extensions, be longer than 18 months. 11 U.S.C. § 1121(d). After the exclusivity period has expired, a creditor or the case trustee may file a competing plan. The U.S. trustee may not file a plan. 11 U.S.C. § 307.
A chapter 11 case may continue for many years unless the court, the U.S. trustee, the committee, or another party in interest acts to ensure the case's timely resolution. The creditors' right to file a competing plan provides incentive for the debtor to file a plan within the exclusivity period and acts as a check on excessive delay in the case.
Avoidable Transfers
The debtor in possession or the trustee, as the case may be, has what are called "avoiding" powers. These powers may be used to undo a transfer of money or property made during a certain period of time before the filing of the bankruptcy petition. By avoiding a particular transfer of property, the debtor in possession can cancel the transaction and force the return or "disgorgement" of the payments or property, which then are available to pay all creditors. Generally, and subject to various defenses, the power to avoid transfers is effective against transfers made by the debtor within 90 days before filing the petition. But transfers to "insiders" (i.e., relatives, general partners, and directors or officers of the debtor) made up to a year before filing may be avoided. 11 U.S.C. §§ 101(31), 101(54), 547, 548. In addition, under 11 U.S.C. § 544, the trustee is authorized to avoid transfers under applicable state law, which often provides for longer time periods. Avoiding powers prevent unfair prepetition payments to one creditor at the expense of all other creditors.
Cash Collateral, Adequate Protection, and Operating Capital
Although the preparation, confirmation, and implementation of a plan of reorganization is at the heart of a chapter 11 case, other issues may arise that must be addressed by the debtor in possession. The debtor in possession may use, sell, or lease property of the estate in the ordinary course of its business, without prior approval, unless the court orders otherwise. 11 U.S.C. § 363(c). If the intended sale or use is outside the ordinary course of its business, the debtor must obtain permission from the court.
A debtor in possession may not use "cash collateral" without the consent of the secured party or authorization by the court, which must first examine whether the interest of the secured party is adequately protected. 11 U.S.C. § 363. Section 363 defines "cash collateral" as cash, negotiable instruments, documents of title, securities, deposit accounts, or other cash equivalents, whenever acquired, in which the estate and an entity other than the estate have an interest. It includes the proceeds, products, offspring, rents, or profits of property and the fees, charges, accounts or payments for the use or occupancy of rooms and other public facilities in hotels, motels, or other lodging properties subject to a creditor's security interest.
When "cash collateral" is used (spent), the secured creditors are entitled to receive additional protection under section 363 of the Bankruptcy Code. The debtor in possession must file a motion requesting an order from the court authorizing the use of the cash collateral. Pending consent of the secured creditor or court authorization for the debtor in possession's use of cash collateral, the debtor in possession must segregate and account for all cash collateral in its possession. 11 U.S.C. § 363(c)(4). A party with an interest in property being used by the debtor may request that the court prohibit or condition this use to the extent necessary to provide "adequate protection" to the creditor.
Adequate protection may be required to protect the value of the creditor's interest in the property being used by the debtor in possession. This is especially important when there is a decrease in value of the property. The debtor may make periodic or lump sum cash payments, or provide an additional or replacement lien that will result in the creditor's property interest being adequately protected. 11 U.S.C. § 361.
When a chapter 11 debtor needs operating capital, it may be able to obtain it from a lender by giving the lender a court-approved "superpriority" over other unsecured creditors or a lien on property of the estate. 11 U.S.C. § 364.
Motions
Before confirmation of a plan, several activities may take place in a chapter 11 case. Continued operation of the debtor's business may lead to the filing of a number of contested motions. The most common are those seeking relief from the automatic stay, the use of cash collateral, or to obtain credit. There may also be litigation over executory (i.e., unfulfilled) contracts and unexpired leases and the assumption or rejection of those executory contracts and unexpired leases by the debtor in possession. 11 U.S.C. § 365. Delays in formulating, filing, and obtaining confirmation of a plan often prompt creditors to file motions for relief from stay, to convert the case to chapter 7, or to dismiss the case altogether.
Adversary Proceedings
Frequently, the debtor in possession will institute a lawsuit, known as an adversary proceeding, to recover money or property for the estate. Adversary proceedings may take the form of lien avoidance actions, actions to avoid preferences, actions to avoid fraudulent transfers, or actions to avoid post-petition transfers. These proceedings are governed by Part VII of the Federal Rules of Bankruptcy Procedure. At times, a creditors' committee may be authorized by the bankruptcy court to pursue these actions against insiders of the debtor if the plan provides for the committee to do so or if the debtor has refused a demand to do so. Creditors may also initiate adversary proceedings by filing complaints to determine the validity or priority of a lien, revoke an order confirming a plan, determine the dischargeability of a debt, obtain an injunction, or subordinate a claim of another creditor.
Claims
The Bankruptcy Code defines a claim as: (1) a right to payment; (2) or a right to an equitable remedy for a failure of performance if the breach gives rise to a right to payment. 11 U.S.C. § 101(5). Generally, any creditor whose claim is not scheduled (i.e., listed by the debtor on the debtor's schedules) or is scheduled as disputed, contingent, or unliquidated must file a proof of claim (and attach evidence documenting the claim) in order to be treated as a creditor for purposes of voting on the plan and distribution under it. Fed. R. Bankr. P. 3003(c)(2). But filing a proof of claim is not necessary if the creditor's claim is scheduled (but is not listed as disputed, contingent, or unliquidated by the debtor) because the debtor's schedules are deemed to constitute evidence of the validity and amount of those claims. 11 U.S.C. § 1111. If a scheduled creditor chooses to file a claim, a properly filed proof of claim supersedes any scheduling of that claim. Fed. R. Bankr. P. 3003(c)(4). It is the responsibility of the creditor to determine whether the claim is accurately listed on the debtor's schedules. The debtor must provide notification to those creditors whose names are added and whose claims are listed as a result of an amendment to the schedules. The notification also should advise such creditors of their right to file proofs of claim and that their failure to do so may prevent them from voting upon the debtor's plan of reorganization or participating in any distribution under that plan. When a debtor amends the schedule of liabilities to add a creditor or change the status of any claims to disputed, contingent, or unliquidated, the debtor must provide notice of the amendment to any entity affected. Fed. R. Bankr. P. 1009(a).
Equity Security Holders
An equity security holder is a holder of an equity security of the debtor. Examples of an equity security are a share in a corporation, an interest of a limited partner in a limited partnership, or a right to purchase, sell, or subscribe to a share, security, or interest of a share in a corporation or an interest in a limited partnership. 11 U.S.C. § 101(16), (17). An equity security holder may vote on the plan of reorganization and may file a proof of interest, rather than a proof of claim. A proof of interest is deemed filed for any interest that appears in the debtor's schedules, unless it is scheduled as disputed, contingent, or unliquidated. 11 U.S.C. § 1111. An equity security holder whose interest is not scheduled or scheduled as disputed, contingent, or unliquidated must file a proof of interest in order to be treated as a creditor for purposes of voting on the plan and distribution under it. Fed. R. Bankr. P. 3003(c)(2). A properly filed proof of interest supersedes any scheduling of that interest. Fed. R. Bankr. P. 3003(c)(4). Generally, most of the provisions that apply to proofs of claim, as discussed above, are also applicable to proofs of interest.
Conversion or Dismissal
A debtor in a case under chapter 11 has a one-time absolute right to convert the chapter 11 case to a case under chapter 7 unless: (1) the debtor is not a debtor in possession; (2) the case originally was commenced as an involuntary case under chapter 11; or (3) the case was converted to a case under chapter 11 other than at the debtor's request. 11 U.S.C. § 1112(a). A debtor in a chapter 11 case does not have an absolute right to have the case dismissed upon request.
A party in interest may file a motion to dismiss or convert a chapter 11 case to a chapter 7 case "for cause." Generally, if cause is established after notice and hearing, the court must convert or dismiss the case (whichever is in the best interests of creditors and the estate) unless it specifically finds that the requested conversion or dismissal is not in the best interest of creditors and the estate. 11 U.S.C. § 1112(b). Alternatively, the court may decide that appointment of a chapter 11 trustee or an examiner is in the best interests of creditors and the estate. 11 U.S.C. § 1104(a)(3). Section 1112(b)(4) of the Bankruptcy Code sets forth numerous examples of cause that would support dismissal or conversion. For example, the moving party may establish cause by showing that there is substantial or continuing loss to the estate and the absence of a reasonable likelihood of rehabilitation; gross mismanagement of the estate; failure to maintain insurance that poses a risk to the estate or the public; or unauthorized use of cash collateral that is substantially harmful to a creditor.
Cause for dismissal or conversion also includes an unexcused failure to timely comply with reporting and filing requirements; failure to attend the meeting of creditors or attend a Fed. R. Bankr. P. 2004 examination without good cause; failure to timely provide information to the U.S. trustee; and failure to timely pay post-petition taxes or timely file post-petition returns. Additionally, failure to file a disclosure statement or to file and confirm a plan within the time fixed by the Bankruptcy Code or order of the court; inability to effectuate a plan; denial or revocation of confirmation; inability to consummate a confirmed plan represent "cause" for dismissal under the statute. In an individual case, failure of the debtor to pay post-petition domestic support obligations constitutes "cause" for dismissal or conversion.
Section 1112(c) of the Bankruptcy Code provides an important exception to the conversion process in a chapter 11 case. Under this provision, the court is prohibited from converting a case involving a farmer or charitable institution to a liquidation case under chapter 7 unless the debtor requests the conversion.
The Disclosure Statement
Generally, the debtor (or any plan proponent) must file and get court approval of a written disclosure statement before there can be a vote on the plan of reorganization. The disclosure statement must provide "adequate information" concerning the affairs of the debtor to enable the holder of a claim or interest to make an informed judgment about the plan. 11 U.S.C. § 1125. In a small business case, however, the court may determine that the plan itself contains adequate information and that a separate disclosure statement is unnecessary. 11 U.S.C. § 1125(f). After the disclosure statement is filed, the court must hold a hearing to determine whether the disclosure statement should be approved. Acceptance or rejection of a plan usually cannot be solicited until the court has first approved the written disclosure statement. 11 U.S.C. § 1125(b). An exception to this rule exists if the initial solicitation of the party occurred before the bankruptcy filing, as would be the case in so-called "prepackaged" bankruptcy plans (i.e., where the debtor negotiates a plan with significant creditor constituencies before filing for bankruptcy). Continued post-filing solicitation of such parties is not prohibited. After the court approves the disclosure statement, the debtor or proponent of a plan can begin to solicit acceptances of the plan, and creditors may also solicit rejections of the plan.
Upon approval of a disclosure statement, the plan proponent must mail the following to the U.S. trustee and all creditors and equity security holders: (1) the plan, or a court approved summary of the plan; (2) the disclosure statement approved by the court; (3) notice of the time within which acceptances and rejections of the plan may be filed; and (4) such other information as the court may direct, including any opinion of the court approving the disclosure statement or a court-approved summary of the opinion. Fed. R. Bankr. P. 3017(d). In addition, the debtor must mail to the creditors and equity security holders entitled to vote on the plan or plans: (1) notice of the time fixed for filing objections; (2) notice of the date and time for the hearing on confirmation of the plan; and (3) a ballot for accepting or rejecting the plan and, if appropriate, a designation for the creditors to identify their preference among competing plans. Id. But in a small business case, the court may conditionally approve a disclosure statement subject to final approval after notice and a combined disclosure statement/plan confirmation hearing. 11 U.S.C. § 1125(f).
Acceptance of the Plan of Reorganization
As noted earlier, only the debtor may file a plan of reorganization during the first 120-day period after the petition is filed (or after entry of the order for relief, if an involuntary petition was filed). The court may grant extension of this exclusive period up to 18 months after the petition date. In addition, the debtor has 180 days after the petition date or entry of the order for relief to obtain acceptances of its plan. 11 U.S.C. § 1121. The court may extend (up to 20 months) or reduce this acceptance exclusive period for cause. 11 U.S.C. § 1121(d). In practice, debtors typically seek extensions of both the plan filing and plan acceptance deadlines at the same time so that any order sought from the court allows the debtor two months to seek acceptances after filing a plan before any competing plan can be filed.
If the exclusive period expires before the debtor has filed and obtained acceptance of a plan, other parties in interest in a case, such as the creditors' committee or a creditor, may file a plan. Such a plan may compete with a plan filed by another party in interest or by the debtor. If a trustee is appointed, the trustee must file a plan, a report explaining why the trustee will not file a plan, or a recommendation for conversion or dismissal of the case. 11 U.S.C. § 1106(a)(5). A proponent of a plan is subject to the same requirements as the debtor with respect to disclosure and solicitation.
In a chapter 11 case, a liquidating plan is permissible. Such a plan often allows the debtor in possession to liquidate the business under more economically advantageous circumstances than a chapter 7 liquidation. It also permits the creditors to take a more active role in fashioning the liquidation of the assets and the distribution of the proceeds than in a chapter 7 case.
Section 1123(a) of the Bankruptcy Code lists the mandatory provisions of a chapter 11 plan, and section 1123(b) lists the discretionary provisions. Section 1123(a)(1) provides that a chapter 11 plan must designate classes of claims and interests for treatment under the reorganization. Generally, a plan will classify claim holders as secured creditors, unsecured creditors entitled to priority, general unsecured creditors, and equity security holders.
Under section 1126(c) of the Bankruptcy Code, an entire class of claims is deemed to accept a plan if the plan is accepted by creditors that hold at least two-thirds in amount and more than one-half in number of the allowed claims in the class. Under section 1129(a)(10), if there are impaired classes of claims, the court cannot confirm a plan unless it has been accepted by at least one class of non-insiders who hold impaired claims (i.e., claims that are not going to be paid completely or in which some legal, equitable, or contractual right is altered). Moreover, under section 1126(f), holders of unimpaired claims are deemed to have accepted the plan.
Under section 1127(a) of the Bankruptcy Code, the plan proponent may modify the plan at any time before confirmation, but the plan as modified must meet all the requirements of chapter 11. When there is a proposed modification after balloting has been conducted, and the court finds after a hearing that the proposed modification does not adversely affect the treatment of any creditor who has not accepted the modification in writing, the modification is deemed to have been accepted by all creditors who previously accepted the plan. Fed. R. Bankr. P. 3019. If it is determined that the proposed modification does have an adverse effect on the claims of non-consenting creditors, then another balloting must take place.
Because more than one plan may be submitted to the creditors for approval, every proposed plan and modification must be dated and identified with the name of the entity or entities submitting the plan or modification. Fed. R. Bankr. P. 3016(b). When competing plans are presented that meet the requirements for confirmation, the court must consider the preferences of the creditors and equity security holders in determining which plan to confirm.
Any party in interest may file an objection to confirmation of a plan. The Bankruptcy Code requires the court, after notice, to hold a hearing on confirmation of a plan. If no objection to confirmation has been timely filed, the Bankruptcy Code allows the court to determine whether the plan has been proposed in good faith and according to law. Fed. R. Bankr. P. 3020(b)(2). Before confirmation can be granted, the court must be satisfied that there has been compliance with all the other requirements of confirmation set forth in section 1129 of the Bankruptcy Code, even in the absence of any objections. In order to confirm the plan, the court must find, among other things, that: (1) the plan is feasible; (2) it is proposed in good faith; and (3) the plan and the proponent of the plan are in compliance with the Bankruptcy Code. In order to satisfy the feasibility requirement, the court must find that confirmation of the plan is not likely to be followed by liquidation (unless the plan is a liquidating plan) or the need for further financial reorganization.
The Discharge
Section 1141(d)(1) generally provides that confirmation of a plan discharges a debtor from any debt that arose before the date of confirmation. After the plan is confirmed, the debtor is required to make plan payments and is bound by the provisions of the plan of reorganization. The confirmed plan creates new contractual rights, replacing or superseding pre-bankruptcy contracts.
There are, of course, exceptions to the general rule that an order confirming a plan operates as a discharge. Confirmation of a plan of reorganization discharges any type of debtor – corporation, partnership, or individual – from most types of prepetition debts. It does not, however, discharge an individual debtor from any debt made nondischargeable by section 523 of the Bankruptcy Code. (1) Moreover, except in limited circumstances, a discharge is not available to an individual debtor unless and until all payments have been made under the plan. 11 U.S.C. § 1141(d)(5). Confirmation does not discharge the debtor if the plan is a liquidation plan, as opposed to one of reorganization, unless the debtor is an individual. When the debtor is an individual, confirmation of a liquidation plan will result in a discharge (after plan payments are made) unless grounds would exist for denying the debtor a discharge if the case were proceeding under chapter 7 instead of chapter 11. 11 U.S.C. §§ 727(a), 1141(d).
Postconfirmation Modification of the Plan
At any time after confirmation and before "substantial consummation" of a plan, the proponent of a plan may modify the plan if the modified plan would meet certain Bankruptcy Code requirements. 11 U.S.C. § 1127(b). This should be distinguished from preconfirmation modification of the plan. A modified postconfirmation plan does not automatically become the plan. A modified postconfirmation plan in a chapter 11 case becomes the plan only "if circumstances warrant such modification" and the court, after notice and hearing, confirms the plan as modified. If the debtor is an individual, the plan may be modified postconfirmation upon the request of the debtor, the trustee, the U.S. trustee, or the holder of an allowed unsecured claim to make adjustments to payments due under the plan. 11 U.S.C. § 1127(e).
Postconfirmation Administration
Notwithstanding the entry of the confirmation order, the court has the authority to issue any other order necessary to administer the estate. Fed. R. Bankr. P. 3020(d). This authority would include the postconfirmation determination of objections to claims or adversary proceedings, which must be resolved before a plan can be fully consummated. Sections 1106(a)(7) and 1107(a) of the Bankruptcy Code require a debtor in possession or a trustee to report on the progress made in implementing a plan after confirmation. A chapter 11 trustee or debtor in possession has a number of responsibilities to perform after confirmation, including consummating the plan, reporting on the status of consummation, and applying for a final decree.
Revocation of the Confirmation Order
Revocation of the confirmation order is an undoing or cancellation of the confirmation of a plan. A request for revocation of confirmation, if made at all, must be made by a party in interest within 180 days of confirmation. The court, after notice and hearing, may revoke a confirmation order "if and only if the [confirmation] order was procured by fraud." 11 U.S.C. § 1144.
The Final Decree
A final decree closing the case must be entered after the estate has been "fully administered." Fed. R. Bankr. P. 3022. Local bankruptcy court policies generally determine when the final decree is entered and the case closed.
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