QSC, kritisch betrachtet

Zukunftssegment Cloud wächst zwar deutlich ,aber 18,1 Mio Umsatz sind nicht mal 5% vom Gesamtumsatz und das Segment war 2016 obendrein noch defizitär! -2,2 Mio. - Auch ist (bisher)nicht ersichtlich,wie sich diese Umsatzsteigerung aufschlüsselt in Neukunden/switch von Bestandskunden,was eine seriöse Bewertung dieses Umsatzanstiegs unmöglich macht!

Für 2017 ist neuerdings ein weiterer Umsatzrückgang auf 355 bis 365 Mio geplant.

Andererseits wurde von Finanzvorstand Baustert ein Cloudumsatz von 50 Mio. in 2017 für möglich gehalten,in welchem Mix (Neukunde/switch) auch immer.
Vielleicht bringen die Jahrespräsentation (dann ist Q1 gelaufen) mehr Details und einen konkreteren Ausblick2017?

Absolut Pflicht sind für 2017 deutlich schwarze Zahlen,wenn man sich nicht erneut lächerlich machen möchte im erweiterten Vorstand!

"free cashflow  € +1,887m (Vj: € +1,814m) ."
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??????????
Umsatz im Bereich Consulting  ist erfreulicherweise gestiegen (Bruttomarge gestiegen auf ---> 17%) , aber  Managed Services ist unter die Räder gekommen. Selbst wenn man den in Q1/2025 noch verbuchten Lizenzumsatz (der jetzt wegfällt) herausrechnet hat man zusätzlich noch ordentlich abgegeben.

Betrieb ist ja eigentlich mehrjährig wiederkehrender Umsatz , da muss es wohl noch andere Gründe geben für Umsatzwegfall. Wenn kleine Kunden wegfallen, die nie in den Referenzen  aufgeführt wurden, dann ist es von außen schwer zu beurteilen .
Wenn aber bekannte Kunden wie  "degewo" oder "Dussmann" plötzlich nicht mehr in den Referenzen aufgeführt werden, dann könnte das u. a.  schon ein Grund sein für Umsatzverlust!?

Ergebnis leidet unter getätigten Investitionen ( KI , Internationalisierung) und natürlich kostet auch der laufende M&A- Prozess  Zeit und Geld!  Wenn wie verlautet ein Deal in Q1 "geplatzt" ist , dann  bleiben trotzdem der/die Aufwand/Kosten für  Fachkanzleien/Due-Diligence hängen bei  QBY!

Interessant im Call fand ich noch den Verweis von Rixen   auf  die Verwendung von "Antropic/Claude"  neben microsoft/copilot ........  (SAP/Joule .....google/Gemini)
Mit führenden Produkten am Start sein beim Kunden  ist immer von Vorteil!

"Antropic/Claude"  ist offenbar  "das Thema" im Moment  im Bereich AI  ??

"Anthropic is a public benefit corporation dedicated to securing its benefits and mitigating its risks."

"Today we’re announcing Project Glasswing, a new initiative that brings together Amazon Web Services, Anthropic, Apple, Broadcom, Cisco, CrowdStrike, Google, JPMorganChase, the Linux Foundation, Microsoft, NVIDIA, and Palo Alto Networks in an effort to secure the world’s most critical software."

www.anthropic.com/

www.anthropic.com/glasswing

hatte  in #6145  vor 10 Tagen von einer Pannenserie/downtime (5/6 Mai) berichtet  und jetzt wird bei Plusnet über diesen Vorfall berichtet, der  nicht nur QBY  betraf.

"In der Nacht vom 5. auf den 6. Mai waren Millionen .de-Domains weltweit nicht erreichbar. Nicht wegen eines Cyberangriffs, nicht wegen eines Serverausfalls, sondern weil ein Routinevorgang bei der DENIC eG, der zentralen Registrierungsstelle für alle deutschen Domains, schiefging."

Paradoxon: "Wer mehr IT-Sicherheit eingestellt hatte, war stärker von dem Ausfall betroffen als jemand mit weniger sicherheitsorientierter Konfiguration. Das ist kein Argument gegen DNSSEC, wohl aber ein Argument für mehr Resilienzdenken."

www.plusnet.de/blog/2026/5/...uer-it-verantwortliche-bedeutet

"Unternehmen können mit Bordmitteln gegensteuern: DNS-Monitoring auf DNSSEC-Fehler, eine bewusst gewählte Resolver-Strategie und eine dokumentierte Eskalationsroute reduzieren das Risiko solcher Ausfälle spürbar."

Politik , Makroökonomie, Technikversagen,......... das Leben und das Geschäftsleben ist voller Unwägbarkeiten und Abhängigkeiten!

Tochter  "Q.BEYOND ROMANIA SRL"  wurde am 27. April  amtlich gegründet......

listafirme.ro/q.beyond-romania-srl-54575148/

...und die  zwei Geschäftsführer als Verantwortliche sind  laut northdata :

Ralph Huenten  (Head of Security bei QBY)
Tilo Schröder (Head of SAP AMS & Process Management  bei QBY)

" Am neuen Nearshoring-Standort Cluj bündelt q.beyond im ersten Schritt einen Teil seines 24/7-Supports"

website  für externen Zugriff gibt es noch nicht.

durch verlagerung von it-arbeitsplätzen ... ist ökonomisch wohl richtig und gut

allerdings scheint dies nicht durch eine wachstumsstory oder signifikant neue umsatzpotenziale flankiert zu werden. heißt wohl im umkehrschluss durch fluktuation frei werdende stellen in deutschland werden in riga, spanien oder rumänien aufgebaut. der dadurch entstehende kostenblock trägt dazu bei das EBITA-Ziel von 10% zu erreichen... mehr aber auch nicht

ABER, ist schon eingepreist - bereits vom vorstand angekündigt...  

und warten aufs nächste quartal
und das danach
und das dan...
und das ...
und ...

masterplan laut insider erst 2032
vorfreude ist die schönste freude

:-))))))  Schwurbler sind keine  insider , ansonsten hätten wir seit 2019 schon etliche "eco-Systeme" am Laufen , bzw.  durchlaufen mit  "Mördererfolg" ! :-))))))))

Bald ist wieder HV.........  da muss der Vorstand nur einmal  "Stadtwerke" sagen  und schon läuft das nächste  große geheime  eco-System an,  mit QBY als unabdingbares "Zahnrad" in zentraler Position. :-))))

Rixen möchte über Zukäufe die Bereiche "healthcare"  und Energie  erschließen , mit einer Mehrheitsbeteiligung à la Logineer . Als Zielmarkt für Geschäftspotenzial  werden ca. 2000 Krankenhäuser im DACH-Raum  genannt  und ca. 700 Stadtwerke .

Ein Beispiel im Bereich healthcare  wäre z.B. die Tochter der NEXUS AG  /  "MARIS Healthcare GmbH"

"Unsere über 20-jährige Erfahrung und Fachexpertise in klinischen Abläufen gewährleistet unseren Kunden eine optimale Unterstützung durch unsere Berater."

www.nexus-ag.de/maris-healthcare-gmbh

Im Bereich Energie  hat man ja bei QBY schon  um 2022  den Markt  etwas "gescannt"  :-))))  
Damals war aber wohl die Vorgabe "Profitabilität"  weniger relevant, sonst hätte nach Verzicht nicht anschließend erklären müssen, dass man sich zukünftig auf Zukäufe konzentrieren möchte , die  sofort einen positiven Ergebnisbeitrag liefern. - Dem Anleger blieb offenbar seinerzeit ein weiteres kostenträchtiges Desaster erspart ??

In beiden Bereichen  verschafft ein Zukauf nur einen  Eintritt in diese Märkte,  die auch vom Wettbewerb beackert werden.  Wenn  QBY in diesen Fällen  das Geschäftsvolumen entwickeln könnte bzgl.  Data/KI/Security , wäre das erfreulich , aber ich erwarte da keine überproportionale Entwicklung und schon gar keine Wunderdinge!

Rixen gibt sich ja zuversichtlich, dass zumindest im Bereich healthcare bald etwas  kommt.

QBY-Referenzkunde  "netgo"  ist auch im Bereich healthcare am Start,  aber solange es keine ausgegliederte GmbH gibt ........... Geschäftsgegenstand könnte besser nicht passen! :-)

"Die netgo group verfügt über nunmehr 20 Jahre Erfahrung in der Digitalisierung von Kliniken und Ärztezentren. Durch unsere enge Zusammenarbeit mit medizinischen Einrichtungen sind wir mit den internen Abläufen in Kliniken vertraut und kennen die branchenspezifischen Anforderungen an ein leistungsstarkes IT-Portfolio.  "

www.netgo.de/branchen/gesundheitswesen

Geht einer der hier anwesenden zu HV oder schaltet sich online zu ?  Könnte derjenige seine Darstellung der HV dann hier reinschreiben ?     Das von Thule geschriebene glaube ich nicht
 

www.comdirect.de/inf/fonds/detail/...&SEARCH_VALUE=A41HGL

Du siehst, auch umfangreiche "überzeugende"  Infos aus "erster Hand"  ( Vorstand/AR)  sind  keine Garantie für ein gelungenes Investment!

Am Ende muss jeder Anleger für sich selbst entscheiden , wie er mit dem Gesagten , oder den offiziellen Ankündigungen/Prognosen umgeht.  Vielseitige kritische Betrachtungen/Perspektiven  in Verbindung mit Realismus/Plausibilität  sind  sicher sinnvoller , als  einem Forenschreiber  zu glauben , der auf der HV  erleuchtet wurde! :-)

gespannt , ob sich Rixen   bzgl.  "DD"   ohne  "Vollzug"   auf die anstehende HV   traut?

"Mancher fragt sich jetzt vielleicht, warum ich bei so viel Euphorie selbst nicht weitere
q.beyond-Aktien erwerbe. Keine Sorge: Genau das werde ich in den kommenden Tagen
tun. Bislang waren mir rechtlich die Hände gebunden. Der Kauf weiterer q.beyond
Aktien aus persönlichen Mitteln für mein persönliches Depot unterstreicht meine
Überzeugung, dass es derzeit keine bessere Anlagemöglichkeit gibt. " ( aHV Ende Januar)

Viel Zeit bleibt nicht mehr.  -  Kann aber auch sein, dass er dieses Thema aktiv anspricht  und es einen neuen gemeinsamen  "Schwur" gibt von Rixen+Wolters  bzgl.   DD-Meldung nach der HV?
Nach Auszahlung der variablen Vergütung  ( Rixen  79 K ) (Wolters  55K)  ist ja dann auch etwas mehr Liquidität vorhanden ! :-)

Rixen muss ja neuerdings  noch etwas mehr kaufen, weil sich sein Fixgehalt  seit  Beginn seiner neuen 3-jährigen Bestellung  /ab Oktober 2025  von  300 auf 350 K  erhöht hat und ich gehe stark davon aus , dass auch N. Wolters  entsprechend zum Januar 2026  eine Erhöhung des Fixgehalts bekommen hat,  von  vorher 220K  auf    ??? K

Für den Aktienkurs ist etwas Nachfrage  sicher erwünscht!

"Weg zur Profitabilität durch verlagerung von it-arbeitsplätzen ... ist ökonomisch wohl richtig und gut
allerdings scheint dies nicht durch eine wachstumsstory oder signifikant neue umsatzpotenziale flankiert zu werden. "
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Ein neues Auslandsbüro  kann auch nicht sofort signifikanten Umsatz liefern. :-)
3 %  Auslandsumsatzanteil   aktuell  ..........soll laut Plan/Präsentation bis 2028 auf 10% -Anteil steigen. Das wären dann bis  25 Mio.   .........  will ich gerne sehen! :-)

Als Umsatzpotenzial/Zielkundenmarkt   werden  für Spanien  30.000 Firmen / 25 Milliarden Umsatz    und für das Baltikum  6.000  Firmen/ 2 Milliarden   genannt.

Virtuelles Potenzial  und realisierte Teilhabe an diesen Märkten  sind zwei Paar Schuhe.
Hoffentlich gehen bei QBY die Zahnräder für die Teilhabe an diesen eco-Systemen  nicht aus  ! :-))

", ..weil sich sein Fixgehalt seit  Beginn seiner neuen 3-jährigen Bestellung  /ab Oktober 2025  von  300 auf 350 K  erhöht hat und ich gehe stark davon aus , dass auch N. Wolters  entsprechend zum Januar 2026  eine Erhöhung des Fixgehalts bekommen hat,  von  vorher 220K  auf    ??? K .."

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Ach  ja, die "bescheidenen " Vorstandsvergütungen. Und da kommen ja noch die fetten variablen Boni on top dazu. Wenn die Vorstände mehr verdienen als der Laden unter dem Strich an Konzerngewinn macht, dann erkennt der neutrale Beobachter wo es stinkt . Bestimmt gibt es auch noch eine Sonderprämie, wenn jeden Tag die Sonne im Osten der Firmenzentrale aufgeht, angezogen von dem täglichen Buzzword-Gesäusel aus der Vorstandsetage ;) Na ja, irgendwo müssen ja die Einsparungen durch die Verlagerung von  immer mehr Belegschaft Richtung  Osteuropa und Indien landen. Warum nicht im Privatvermögen von Rixen? Einsparungen beim Top-Managment? Fehlanzeigen. Wein saufen und Wasser predigen ist Parole von Rixen.

beruhige Dich  :-)))

"Die Gesamtvergütung des Vorstands für das   Geschäftsjahr 2025 beläuft sich auf T € 713 im Vergleich zu T € 751  im Vorjahr." (Jahresbericht2025)
Hauptsache  QBY hat den schwarzen Bereich erreicht  und damit die Option  ARP  eröffnet,  sowie mögliche Divi-Zahlungen in Zukunft!

Ich möchte jetzt nicht tauschen mit einem Billigvorstand, der "nur" ca.  400 K  kostet , aber ca.  -20  Mio. Verlust  als Jahresergebnis  abliefert!
Dieser Ansicht ist offenbar  auch der AR und somit gab es eine 3-jährige Verlängerung für den Vorstand.

passendes Forum, um im spanischen Markt für sich zu werben.

"Digitale Transformation ist heute keine Zukunftsfrage mehr - sondern tägliche Realität. Die entscheidende Herausforderung für mittelständische Unternehmen besteht vor allem darin:
Wie gelingt der Weg zu einer resilienten, zukunftsfähigen Architektur?
Genau darüber sprechen unser Abteilungsleiter Enterprise Sales René Drescher und unser Leiter Fachvertrieb SAP Maximilian Herzberg diese Woche auf der SAP Sapphire in Madrid." (Linkedin)

In Sachen DD-Meldungen wird es jetzt etwas "spooky" :-)))

N. Wolters  kauft 5.600  Stücke ( das ist etwa die Hälfte /€-Betrag ihrer vorherigen Käufe) , um auf der HV nicht mit leeren Händen dazustehen?  Vorstandskollege Rixen steht jetzt mit seiner Ankündigung noch deutlicher "im Regen" , wenn er nicht heute noch zuschlägt und sofort vermeldet??

Liegt es am dünnen Orderbuch , dass man auf Nebenbörsen(Lang & Schwarz /Hamburg) ausweichen muss ?? (siehe Grafik)
Das sieht jetzt in der Außenwirkung  etwas nach "last minute Notopfer" aus, um auf der anstehenden HV  aus der Schusslinie zu kommen??
Wer als Vorstand so eine Strategie2028  raushaut, der sollte doch bzgl. Commitment /"Skin in the game" etwas glaubwürdiger und vor allem gemeinsam agieren?
Auch wenn beide  insgesamt bzgl.  SOG-Pflichten "on track" sind , gibt das in meinen Augen bisher kein gutes Bild ab von außen betrachtet.

31.161,20 €  Umsatz bei Lang & Schwarz ......... = 8.552  Stücke .......

ist das ein weiteres Lebenszeichen bzgl.  DD  , oder  wurde hier heute  ein Investor auf der HV so überzeugt, dass er stehenden Fußes  online geordert hat??  :-)
mal schauen...

neuen Kunden "Dohle Gruppe" und  "HSE "  wurden schon auf der letzten aHV genannt ,  "Gebrüder Heinemann" und  "Ameos "  waren bisher unbekannt.
In allen Fällen geht es um SAP- Anwendungen, bzw.  Transformation zu   S/4HANA .

Rixen gibt sich sehr zuversichtlich bzgl.  "Strategie 2028" ....

- KI , also Entwicklung/Orchestrierung von KI-Agenten  mit Ziel Betrieb ...
- Bereitstellung einer  souveränen Umgebung  für den Mittelstand
- Kompetenzen in  Security ,  DORA /NIS2 ...
- Nearshore ----->  40%
- Europäisierung /neue Märkte
- Zukäufe  in den Wachstumsmärkten  Healthcare und Energie
-...........

Das Portfolio mag passen für  die Zielmärkte, aber über allem  schwebt sozusagen das Damoklesschwert  der Rezession und der unsicheren politischen Entwicklung /Makroökonomie.

Die Börse reagiert heute zumindest  leicht positiv , vielleicht auch schon in Vorfreude auf das kommende ARP ? Der ein oder andere Zocker/Kurzfristanleger  wird sicherlich  möglichst tief  einsteigen wollen , um den Verkaufsgewinn zu maximieren.
Mal schauen , ob sich ein Aufwärtstrend etablieren kann?

www.qbeyond.de/media/pages/...es-rixen-hv-2026-offentlich.pdf

hatte ich damit gerechnet , dass   im Rahmen von „One q.beyond“  auch  noch die "Data"-Tochter  auf QBY verschmolzen wird.  
productive-data GmbH ---> q.beyond Data Solutions GmbH ---> q.beyond Solutions GmbH

"Der heutige Tagesordnungspunkt 6, die  Beschlussfassung  über  den  Beherrschungs- und  Gewinnabführungsvertrag mit unserer Tochter q.beyond  Solutions, setzt einen vorläufigen Schlusspunkt in Sachen  Vereinheitlichung." ( N.Wolters)

Sieht man hier mit dieser Tochter  evtl.  ein mögliches   Beteiligungsszenario  mit Wettbewerbern ,oder ähnliche  Varianten?  Man wird sehen.......

productive-data GmbH ---> q.beyond Data Solutions GmbH ---> q.beyond Solutions GmbH

Es war doch bisher das Ziel bei QBY , die Skills der MA  breit zu entwickeln , damit sie befähigt sind IT-Dienstleistungen zu erbringen bzw.  durch  Beratung/Entwicklung  den Kunden für QBY zu gewinnen.
"Excellence in all we do"
Mit der q.beyond Academy sollte das sichergestellt werden.

"Die q.beyond Academy ist mehr als nur eine Weiterbildungseinrichtung – sie unterstützt die Priorisierung von Lernen in der gesamten Organisation und ist somit das Herzstück unserer Lernkultur und der Motor unserer Innovationskraft. Zentrale Bestandteile sind unsere Traineeprogramme, Schulungskampagnen sowie das Kompetenzmanagement."

Aktuell lese ich folgendes auf der website:

"q.beyond Solutions GmbH – Schnelligkeit trifft Expertise – Fachkräfte, wann immer unsere Kunden sie brauchen
Die q.beyond Solutions GmbH ist der strategische Partner für die Beschaffung externer Ressourcen zur Unterstützung laufender und zukünftiger Kundenprojekte.
Unser Fokus liegt auf der effizienten Bereitstellung hochqualifizierter Expertinnen und Experten und deren nahtlose Integration in bestehende Teams. Durch einen schlanken und zielorientierten Beschaffungsprozess gewährleisten wir die zeitnahe Bereitstellung benötigter Fachkräfte."

Das ist doch original der Geschäftsgegenstand eines Personal-Dienstleisters!? Europaweite Bereitstellung von Fachkräften als neuer Geschäftszweig? Ist deshalb bei der letzten Umfirmierung im Januar2026  das "Data" im Firmennamen verschwunden? Interessant! 

... mal den kurs flott über die 4,85 € hieven und dann beginnen die masterplänner doch mit ihren träumen!

"Als Technologiepartner der kiwiko eG profitiert Plusnet vom gebündelten Know-how aus einem Netzwerk von über 50 IT-Systemhäusern – insbesondere im Bereich IT-Security, Datenschutz und Infrastrukturplanung. Die enge Zusammenarbeit mit den Sicherheitsexperten im kiwiko-Netzwerk ermöglicht es Plusnet, auch komplexe Anforderungen aus einer Hand zu lösen: Sicher, flexibel und praxisnah."

www.kiwikoteam.de/partner/plusnet-gmbh/

www.kiwikoteam.de/

Kiwiko wird als als IT-Partner offiziell  aufgeführt bei Plusnet:

www.plusnet.de/unternehmen/partnermodelle

Ich sehe da jetzt keine besonders große  Nachfrage  nach IT-Produkten von Plusnet  an QBY vor der Tür, aber gut , jeder  Umsatz mit auskömmlicher Marge ist natürlich willkommen!

www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...amp;ID_NOTATION=9385974

Rixen kauft für ca. 12K  =  ca. 3.100  Aktien ..............  das ist dünne Suppe !

ist der neue(alte)  Vertriebschef  Bernd Loseke .  "Geschäftsleitung Sales & Go-To-Marketing" (linkedin)

INFO AG  --->  QSC ---->  Arvato Systems 9 Jahre ----> QBY

youtu.be/fwNMfn0ww6s

4 neue Leute im Vertrieb..........Akquise und Umsatzentwicklung ist auch dringend nötig, wenn QBY die Ziele der Strategie 2028 erreichen will!

dazu auf Linkedin etwas ausführlicher:

"Ich freue mich sehr, dass unser neues Sales-Team jetzt komplett ist. Diese Woche hat Bernd Loseke die Leitung unseres Vertriebs übernommen. Er bringt fundiertes, langjähriges Sales-Know-how im B2B-IT-Business mit. Was mich noch mehr freut: Bernd ist - wie auch bereits Michael Poss, der Anfang des Jahres bei uns gestartet ist - ein "Rückkehrer" in unser Unternehmen. Auch Bernd kann somit direkt durchstarten. Vielen Dank an Michael für die Übernahme der Vertretung in der Zwischenzeit.

Zusammen mit Despina Kourtzoglou und René Drescher, die unseren Channel-Vertrieb bzw. Neugeschäft verantworten, ist der Umbau unseres neuen Sales-Führungsmannschaft damit komplett. Alle vier verstehen sich bestens darauf, gemeinsam mit ihren Teams unsere Kunden umfassend zu beraten,  ihre IT-Transformation mit Blick auf Zukunftsfähigkeit und Resilienz zu durchdenken und damit die Wertschöpfung unserer mittelständischen Kunden nachhaltig zu steigern.

q.beyond entwickelt sich auch mit diesem Schritt fortlaufend weiter. Mit unserer Strategie2028 setzen wir vor allem auf Branchenkompetenz, KI-Orchestrierung und europaweite Skalierung. Diese Entwicklung wird unser neues, starkes Sales-Führungsteam aktiv vorantreiben.  ( Rixen/Linkedin)

na dann , vamos ! :-)

09.06.2026

q.beyond launcht „AI Act as a Service“
Unternehmen erhalten Risikoklassifizierung zum Einsatz von KI
Anforderungen des „EU AI Act“ bei vielen Unternehmen noch nicht umgesetzt
Regelkonforme KI-Nutzung als Basis für neue Wertschöpfung

www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2026/...ai-act-as-a-service

Zwei Kundenreferenzen :  Antares Project GmbH    / myprintoo GmbH

Darauf kommt es am Ende an , Umsatz mit auskömmlicher Marge!
Bin auf die Q2-Zahlen gespannt, wie sich die Umsatzzahlen entwickelt haben .