QSC, kritisch betrachtet

"Wenn das Geschäftsmodell erfolgreich auf Rendite getrimmt wird, hat q.beyond das Potenzial  zum Cashflowmonster. "
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Wunschvorstellung aus dem Paulaner Garten? :-)
Etwas mehr Realitätssinn ist meiner Meinung nach angebracht!
Wenn der neue Vorstand die Agenda  "schwarze Zahlen ---->  Ausbau der  Rendite ----> ARP  ---->  Divi in 2027 für 2026 " so abarbeiten kann, dann haben wir im Vergleich zur "Ära Hermann"  einen veritablen Turn around  !  - Das mag im Vergleich mit dem Wettbewerb immer noch ausbauwürdig sein, aber im aktuellen Makroumfeld würde ich die Erwartungen nicht zu hoch ansetzen!

Obwohl er auch nicht von Q3  angetan war ist Sennewald/NuWays  auch weiterhin grundsätzlich positiv eingestellt für 2026 ---->

"Looking ahead, FY26 should mark a gradual normalization phase. With most portfolio clean-up
measures completed and utilization further stabilizing, sales are set to return to moderate growth
(eNuW: +7% yoy). This is supported by easing macro headwinds, rising demand for cloud, security
and AI-enabled services and a further progressing near- and off-shoring ratio towards the mid-term
target of 30%."

eqs-cockpit.com/cgi-bin/...a97efdc3&application_name=news

Der mühsame Weg ist weiterhin zu  gehen, auch ein veritabler Zukauf wird diese Entwicklung nicht sprunghaft beschleunigen können.
M & A hat auch immer Kosten/Anpassungen im Gepäck!

Alles geht seinen normalen Gang ( für die meisten Anleger zu langsam) , zu hohe Erwartungen  werden das gleiche Schicksal teilen , wie endlose Schwurbelleien über  "Zahnrad, Leitungslieferant für DTAG/Vodafone :-))))  , Masterpläne , zentrale Bedeutung für Eco-System, trallala  und dämliches Gefasel über " Zufälle" !

Neues Jahr, neue Sales-Power!
Über diese neue Stärke in unserem Sales-Team freue ich mich sehr! Despina Kourtzoglou wird in leitender Funktion unseren indirekten Channel weiter voranbringen, in dem wir bereits über etablierte Partnerschaften etwa zu Deutsche Telekom und zu Vodafone verfügen. Und mit Michael Poss sowie René Drescher stoßen zwei erfahrene Sales-Experten zu uns, die jeder für sich über geballte Expertise im IT-Markt verfügen. Michael wird die Key Accounts übernehmen; René unseren Fachvertrieb.
Unser Fokus liegt bei diesem Schritt – wie bei all unserem Handeln – auf unseren Kunden. Ihnen möchten wir die besten IT-Services und die volle Souveränität bei der Wahl Ihrer IT-Landschaft bieten.

Hinter Michael, René und Despina steht ein Sales-Team, das Ende letzten Jahres mit einem sehr guten Teamwork wichtige Erfolge verbuchen konnte. Für diesen Einsatz möchte ich mich bereichsübergreifend bei allen im q.beyond Team bedanken, die das möglich gemacht haben. "  (Rixen, Linkedin)

Wichtige Erfolge zum Jahresende......  ich bin neugierig!

ist ein sehr aktuelles Thema in der IT-Welt.

Bei Christian Klinkerfuß ( Leiter Betrieb) findet man (Linkedin)  dazu als zweiten Beitrag  eine Meldung in Verbindung mit Broadcom(vm-ware).....

"Broadcom is working hand-in-hand with European cloud service providers to deliver uncompromising data protection and control."

16 Firmen inklusive QBY  auf einem Tableau..........gut,  fruchtbare Zusammenarbeit kann bestimmt nicht schaden. - Vielleicht gibt es dazu noch eine Meldung bei QBY ?

"media.licdn.com/dms/image/v2/...wYeiPf0KBHrWWykKXkcs0Dlb280DA

Cancom ist auch mit dabei , die sind auch anderweitig sehr umtriebig zu diesem Thema , z. B.  mit der "Schwarz Gruppe" :

"Ab sofort ist das gesamte Cloud-Portfolio von STACKIT über den CANCOM Cloud Marketplace verfügbar. Unternehmen, Organisationen und öffentliche Auftraggeber haben so Zugriff auf eine sichere, DSGVO-konforme und technologisch flexible Plattform für höchste Anforderungen an Datensouveränität, Sicherheit und regulatorische Compliance. Außerdem haben Kunden dort eine breite Auswahl an Multi-Cloud-Lösungen, die von souveränen Cloud-Services bis hin zu Lösungen großer Hyperscaler reicht."

newsroom.cancom.de/news/...n-stackit-in-den-cloud-marketplace

Wettbewerb allerorten!

auch mal eine realitätsnahe  Zusammenfassung des Börsengeschehens bzgl. der QBY-Aktie im IR-Blog!
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"Entscheidend für die zuletzt schwächere Entwicklung unserer Aktie war eine Diskrepanz zwischen den Erwartungen vor allem institutioneller Investoren und den am 10. November vorgelegten Zahlen für das dritte Quartal 2025. Zwar kehrte unser Unternehmen wie angekündigt in die schwarzen Zahlen zurück und bestätigte die Prognose. Doch der Kapitalmarkt hatte eine höhere Profitabilität aus dem operativen Geschäft erwartet."
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Das operative Geschäft muss unbedingt verbessert werden. Die vorhanden Kostenstruktur ist weiterhin anzupassen , die Effizienz muss in allen Bereichen erhöht werden!
Im besten Fall geschieht dies natürlich durch Auftragseingänge, die die Auslastung der MA erhöht und gleichzeitig zeitnah monetarisiert werden können. Also organisches Wachstum mit möglichst hoher Marge!
Kostendisziplin, Einsatz von KI (intern, mit verwertbaren Erkenntnissen/Erfolgen, die man auch zur Anwendung beim Kunden  bringen kann) , Near-/Off-shore MA, Optimierung des Leistungsangebots für den Kunden, etc.........
Je besser das klappt, desto größer wird auch die Auswirkung eines ARP sein, bzw. die Aussicht auf eine künftige Dividende.

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"Mögliche Aktienrückkäufe sowie die Aussicht auf eine Dividende werden die Attraktivität unserer Aktie steigern. Entscheidend für höhere Kurse bleiben derweil operative Fortschritte und damit verbunden eine wachsende Profitabilität. Im März 2026 wird unser Vorstand die „Strategie 2028“ vorstellen und aufzeigen, wie q.beyond in den kommenden Jahren neue Wachstumschancen nutzen und auch so die Ertrags- und Finanzkraft weiter steigern wird."
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Das ist dann doch mal eine brauchbare realitätsnahe Einschätzung  im neuen Blogbeitrag der IR !

Spekulationen über die QBY-Immobilie in Hamburg seitens Montega.

"Dabei deckt allein das Rechenzentrum, dessen Verkauf seit geraumer Zeit diskutiert wird, unseres Erachtens annähernd den gesamten aktuellen Enterprise Value ab."

Montega errechnet einen  pauschalen Wert von  53,7 Mio. EUR   für das RZ/Immobilie  bestehend aus verschiedenen Komponenten.

www.eqs-news.com/de/company/q-beyond-ag/...-902f-2c44fd856d8c

Wenn sich diese Sicht der Dinge am Markt durchsetzt, dann sollte die Aktie noch etwas zulegen! :-)
Wait and see!

Vorstand"........also von  Montega nicht nur ein reines Gedankenkonstrukt ohne jegliche  reale Grundlage, sondern man bezieht sich teilweise auf den QBY-Vorstand.

"Laut Vorstand wurden in Gesprächen mit potentiellen Käufern rund 30 Mio EUR seitens Immobilienentwicklern geboten. Strategische Käufer würden 40-50 Mio. EUR bieten, bei ihrer Bewertung jedoch nur die aktuell genutzten 3 MW berücksichtigen. CEO Thies Rixen plant deshalb vor einer Transaktion den Verkaufspreis durch die Vermarktung vorhandener Kapazitäten zu steigern."

Letzteres hat ja nun in 2025 kaum geklappt, wenn es in 2026 gelänge, dann wäre es natürlich ein zusätzliches Geschäft mit sehr hoher Marge, ohne das dafür größerer Aufwand betrieben werden müsste. Der neu aufgestellte Vertrieb kann sich bei diesem Thema gerne profilieren!

Jetzt werden einige sagen ..........."alles Analysten-Lyrik"  ohne Wert , oder "bezahltes Gutachten" ! :-)) Ein interessantes Thema für Investoren ist es aber allemal, denn hier geht es um ein real vorhandenes Asset!

man sich die Entwicklung bei "q.beyond Data Solutions GmbH" bzgl. Führungspersonal so ansieht , dann habe ich den Eindruck , dass  in 2026  eine Verschmelzung ansteht.

Marc Böning , Alexander Hartmann und Tobias Dittrich sind als Geschäftsführer ausgeschieden, wobei Dittrich jetzt  seit Januar als "Bereichsleiter Data Consulting" fungiert .(LinkedIn)
Die neuen Geschäftsführer  Artur Heidt / Hartmut Hopf  sehe ich als "pro forma"  Geschäftsführer bis zur Verschmelzung.
Auflösung von Doppelstrukturen war/ist  bei QBY  erklärtes Ziel bzgl. Effizienz und nachdem der vollständige Erwerb der Firmentochter  ( die letzten 25% ) für Q4/2025  angekündigt worden war, machen diese Veränderungen auch Sinn.

Ich bin gespannt , wann QBY  vorläufige Zahlen für 2025 herausgibt. In den letzten Jahren geschah dies sehr spät, aber es gab auch schon eine sehr zeitige Mitteilung, z.B. Anfang  2021  für 2020 !
Gute Nachrichten präsentiert man möglichst früh am Kapitalmarkt?

"26.01.2021
q.beyond wächst 2020 deutlich und erreicht alle Ziele"

www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2021/...erreicht-alle-ziele

Wenn QBY neben den Jahreszielen auch noch beim Auftragseingang erfolgreich war, dann gäbe es doch Anlass , für eine frühe Bekanntmachung?

"......ein Sales-Team, das Ende letzten Jahres mit einem sehr guten Teamwork wichtige Erfolge verbuchen konnte. " (Rixen auf Linkedin)

- hat QBY das angestrebte Ziel  180 Mio.  Auftragseingang   deutlich erreicht?
- hat man durch mehrere kurzfristig abrechenbare kleinere Aufträge das nötige Umsatzziel für Q4/2025 erreicht?

Wir werden sehen. Wäre schön, wenn ein höherer AE  als Grundlage für zukünftiges Wachstum wieder ein Thema werden würde! Im besten Fall hätte QBY dabei in Q4 auch noch die Auslastung im Consultingbereich erhöht , um das EBITDA zu  steigern.

von QBY in 2024  die Beteiligung an  cargonerds GmbH   vollständig  abgeschrieben worden war ,  sind nun offenbar die 25,1%  Anteile an Röhlig  abgegeben worden.
Unter "Töchter /Beteiligungen" wird jedenfalls  cargonerds  jetzt nicht mehr aufgeführt und "northdata" zeigt mir neuerdings 100% Besitzanteil von Röhlig Logistics  bzgl. cargonerds  GmbH an.

Der zuvor abgeschriebene Anteil an snabble hat in 2024 immerhin noch 150K  eingebracht durch die Veräußerung, da kann man die Hoffnung haben, dass auch für die 25,1%  an cargonerds noch ein Betrag verbucht werden konnte , der über einen "symbolischen €"  hinausgeht!?

Damit wäre nach aixbrain, snabble und cargonerds , das Kapitel  "verlustbringende  Minderheitsbeteiligungen" endgültig abgeschlossen.
Das verlorene Kapital  wäre definitiv besser angelegt gewesen im  Zukauf von profitablen Umsatz!

Personalkarussell......
Miriam Prehn wollte  seinerzeit die Zusammenarbeit mit der Telekom im indirekten Vertrieb "auf ein neues Level heben" ...... "Schwurbelhausen" hatte große Hoffnungen auf sie gesetzt und konnte diese Personalie nicht oft genug erwähnen....... :-))  Es ging schließlich um Masterplan! :-))

Wenn man aktuell gugelt , dann findet man andeutungsweise  einen  Abschiedsbeitrag auf Linkedin, der nicht aufgerufen werden kann ........
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"LinkedIn · Miriam Prehn
Ca. 70 Reaktionen · vor 1 Monat
Eine für mich so prägende Zeit geht jetzt im Dezember zu Ende. In den letzten drei Jahren im Channel bei q.beyond habe ich gelernt, dass ...
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"Despina Kourtzoglou wird in leitender Funktion unseren indirekten Channel weiter voranbringen, in dem wir bereits über etablierte Partnerschaften etwa zu Deutsche Telekom und zu Vodafone verfügen."
(siehe oben in Posting  #6052)

Managed Services / Betrieb   hat in letzter Zeit geschwächelt/stagniert ,  ob speziell für das Cloud-Portal  Frau Kourtzoglou  etwas bewegen kann, bleibt abzuwarten, sie ist immerhin auch schon seit Februar 2025 als "Channel Sales Managerin"  bei QBY.  
Fortschritte wären erwünscht , muss ja nicht gleich ein neues Level sein! :-)
Eine Steigerung der Kundenzahl auf über 800 wäre endlich mal  ein Zeichen von Entwicklung für das ehemalige Scanplus-Coud-Portal !

es hilft Kontakte zu knüpfen, bzw. Kunden zu gewinnen im KUM-Bereich , dann  könnte es Sinn machen , hier dabei zu sein!?

"Für q.beyond, vertreten durch Reza Shargh und Daniela Zierke, war es ein besonderer Moment: Wir freuen uns sehr, nun Mitglied der Familienunternehmer – Metropolregion Hamburg zu sein und gestern feierlich als neues Mitglied begrüßt worden zu sein. Teil eines Netzwerks zu werden, das Unternehmertum, Verantwortung und Verbundenheit lebt, bedeutet uns sehr viel."
( QBY-Linkedin)

Möge die Übung gelingen! :-)

www.eqs-news.com/de/news/corporate/...6a-9b10-a362f879d548_de

Wie ich schon vermutet habe ....... relativ gute Zahlen veröffentlicht QBY  früh!

"29.01.2026

q.beyond steigert EBITDA im Jahr 2025 auf 12,3 Mio. € und erzielt Konzerngewinn
Konzernergebnis verbessert sich um 6,5 Mio. € auf 2,5 Mio. €
Free Cashflow steigt um 72 % auf 5,5 Mio. €
Außerordentliche Hauptversammlung soll Voraussetzungen für Aktienrückkäufe und Dividenden schaffen"

182,6 Mio. €   Umsatz ist absolut erfreulich und mehr als ich erwartet habe!  Satte  48,2 Mio. Umsatz in Q4  ist sehr gut  im derzeitigen Makroumfeld!

2025:  46,4 + 44,4 + 43,6 + 48,2  =  182,6  Mio.

Die Nettoliquidität  summiert sich nun auf 42,0 Mio. - Vor dem Hintergrund, dass man in Q4 noch für den vollständigen Erwerb der q.b. Data Solutions  1,3 Mio. zahlen musste , ist das ein ordentliches Cash-Polster!

" „Operativ ist q.beyond damit gut aufgestellt, um seine Aktionärinnen und Aktionäre künftig über Aktienrückkäufe und eine Dividende am Erfolg des Unternehmens beteiligen zu können.“

"Im März 2026 wird q.beyond die „Strategie 2028“ präsentieren und aufzeigen, wie das Unternehmen über seinen Consult-to-operate-Ansatz weitere Kunden gewinnen will und den Umsatz sowohl national als auch international steigern wird. Zu den Kernelementen der Strategie zählen der Aufbau weiterer Fokusbranchen wie zum Beispiel „Energie“ und „Healthcare“ sowie die konsequente Vermarktung der wachsenden KI-Kompetenz."

Das lässt vermuten, dass QBY  bzgl.  „Energie“ und „Healthcare“  schon vertieft  Gespräche mit M & A - Kandidaten geführt hat und bewusst auf Zukauf in 2025 verzichtet hat, um die Jahresziele2025  nicht zu gefährden!?

www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2026/...zielt-konzerngewinn

"182,6 Mio. €   Umsatz ist absolut erfreulich und mehr als ich erwartet habe!  Satte  48,2 Mio. Umsatz in Q4  ist sehr gut  im derzeitigen Makroumfeld!

2025:  46,4 + 44,4 + 43,6 + 48,2  =  182,6  Mio."
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Das meine ich in erster Linie bzgl.   Q4/Jahresverlauf !  Angesichts der schwachen Konjunktur  und der zurückhaltenden Investitionsbereitschaft war  mir bewusst, dass es mit dem Umsatz-Jahresziel  schwierig werden könnte für 2025. Auch Insolvenzen können jederzeit neue Probleme aufwerfen.

Insgesamt betrachtet ist die aktuelle Lage  erheblich besser, als die  "Ära Hermann"  und  auf der bisher erreichten Grundlage  realistisch  ausbaufähig !

Ich gehe davon aus, dass die beiden Gründer  S & E  im AR  grundsätzlich erstmal zufrieden sind mit dem neuen Vorstand bzgl. der Entwicklung in den letzten zwei Jahren. Oberstes Ziel war die Schaffung eines nachhaltig profitablen Geschäftsmodells , als Grundlage für  2026 ----->
Dieser mühsame Weg  bzgl. nachhaltiger Profitabilität wird weiter verfolgt werden und das Thema "ARP / Dividende in 2027 für 2026 " wird vermutlich  auch den  Aktienkurs  nach der Kapitalmaßnahme "5 zu 1" unterstützen.

Der Handel heute zeigt jedenfalls bisher ein hohes Volumen bei steigendem Aktienkurs, aber die Erfahrung hat gezeigt , dass jede Kursrange in der Regel öfters abgefahren wird.

Wie ich schon sagte , im Vergleich zur Ära Hermann hat sich zwar langsam, aber doch viel positiv verändert in jüngster Vergangenheit!  Hermann hat in Boomzeiten zwar viel versprochen, ....jeder zusätzliche Umsatz-€  bringt  40 Cent......aber am Ende horrende Minus-Ergebnisse geliefert (im operativen Geschäft) .
Der neue Vorstand hat im schwierigen Makroumfeld diesen desolaten Kurs verlassen/umkehren können und eine ausbaufähige Grundlage geschaffen.
Diesen Weg gilt es weiterzugehen mit den notwendigen Anpassungen in einem besch.....eidenen Makroumfeld!

www.qbeyond.de/_kirby/media/pages/...-hv-rede-thies_rixen.pdf

mangelhafte Entwicklung/ Stagnation  im indirekten Vertrieb ( Cloud-Portal) hat offenbar gezeigt, dass  die bisherige Linie .........  "KMU-Kunden der Vertriebspartner (Telekom/Vodafone) wählen über ein automatisiertes Verfahren Produkte aus dem Portfolio des Cloud-Portals aus".......... hat sich als nicht zukunftsweisend/erfolgreich   erwiesen und musste abgewandelt werden.
Für mich nachvollziehbar!  Warum sollte der KMU-Kunde, der in der Regel keine Expertenriege für Security/KI/... vorhalten kann, sich auf ein "automatisches Verfahren" einlassen, das er nicht überblicken/abschätzen  kann?

"Durch „QUBE“ wird
unser Portfolio in diesem Jahr einen großen Sprung nach vorn machen. Der Ansatz: Wir
gehen weg von einem starren Produktkatalog und hin zu einem modularen, KI
gestützten Portfolio, das sich noch enger an den Bedürfnissen unserer Kunden
orientiert. Denn sie erwarten individuelle Beratung, maßgeschneiderte Services und
maximale Effizienz. Genau das wird QUBE liefern – durch modernste Technologie, klare
Prozesse und eine neue Art, Services zu denken, zu verkaufen und zu betreiben. "

Beratung/Service , das ist der Bereich ,wo der Mehrwert der  Dienstleistungen von QBY für den Kunden liegt!  Dabei  einhergehend die Auslastung im Consultingbereich zu steigern ist der wesentliche Treiber für eine Verbesserung der Profitabilität!

Aktualisierungen in den Tabellen bei Morningstar bzgl.  QBY sind nur bedingt brauchbar , denn dort wird für Ende Januar immer noch die bereits eingestampfte Paladin-Gesellschaft weiterhin aufgeführt und zu den zuletzt vermeldeten  4,84%  von Axxion erfährt man nichts.
Vielleicht gibt es noch ein update in den nächsten Tagen.

Die Veränderungen bei Amundi und Dimensional sind bisher nur marginal , während Warburg offenbar nochmal  ca. 340K  abgegeben hat auf  0,41%  Anteil an QBY  zu Ende Januar.

"SQUAD Point Five I" wird zwar unter "Funds" mit zuletzt + 250K  auf ca. 1%  aufgeführt, eine Auflistung in der übergeordneten Instanz  fehlt allerdings, somit ist eine Beurteilung für Ende Januar schwierig.

Auf dem "Factsheet" wird zwar QBY positiv erwähnt, aber da ist beileibe nicht alles richtig! :-)

squad-fonds.de/hubfs/Factsheets/...Point_Five_R.pdf?hsLang=de

Mal schauen, wie sich das noch entwickelt bei den institutionellen  Investoren auch in Hinblick auf ein ARP im zweiten Halbjahr.

hat QBY in 2025  nicht nur im Laufe des Jahres  den  Anteil an  q.b. Data Solutions  von  62,95 %  ( siehe Bericht 2024) auf 100%  aufgestockt, sondern auch noch fast 3 Mio.  ins aktuelle Geschäftsmodell investiert.
Das soll ja auch laut N. Wolters noch weitere Quartale fortgeführt werden. Also von "Kaputtsparen" kann man jetzt auch nicht reden.

2025: Investments in future growth

- Qube: standardisation and further development of a portfolio from a single source
- International hubs: establishment of sales capacities in Latvia and Spain
- Digitalisation: advancing internal automation (e.g. S/4HANA )
- AI expertise: development of proprietary sovereign AI platform + use cases for customers

Expenditure of almost € 3 million    (Folie 14 der aktuellen Präsi)

www.qbeyond.de/pdf/...opean-it-services-summit_2026_02_02.pdf

Keine Ahnung warum  einem die firmeneigene  "Propagandaabteilung" die vorläufige rudimentäre Zahlenmitteilung  quasi als Supererfolg verkaufen will.  Fakt ist, daß man die noch im November bestätigte Umsatzprognose klar  auf der Unterseite verfehlt hat und mit dem EBITDA auch nur knapp über er Unterseite der Prognosespanne geblieben ist.  Unterseite der Prognose waren 12 Mio.€ und man erzielte knapp darüber 12,3 Mio.€ . Weit weg von den 15 Mio€ der Oberseite.  Unter dem Strich hat man beim Konzern"gewinn" unter Ausklammerung der 2,6 Mio. € Einmalzahlung dann eben doch ca.  0,1 Mio Miese gemacht. (2,5 Mio - 2,6 Mio. Einmalzahlung). Bedeutet auch in 2025 wurde vom Vorstand lange dicke Backen gemacht und am Ende wurde doch wieder nur ein Zwerg geboren und die Prognosefähigkeit des CEOs als schwach entlarvt.

Umsatzrückgänge gegenüber 2024 plus die jetzige Umsatzverfehlung sind das Gegenteil von dem was man sehen will. Was nützt isoliert eine prozentual leicht höhere Marge, wenn nominal bzw. absolut gesehen nur Kleckerkram übrig bleibt, weil  größere Umsatzdynamik fehlt. Lieber stagnierende Marge und Umsatzverdoppelung als 1% höhere Marge bei gleichzeitig deutlich sinkendem oder stagnierendem Umsatz. Am Ende zählt alleine der Gewinn pro Aktie. Und damit meine ich nicht aufhübschende Pseudo-Gewinnzahlen wie der  Micky Maus Schrott EBITDA, sondern was wirklich nach Abzug aller Belastungen übrigbleibt. Und wie viele Jahre will man sich eigentlich  noch hinter der Dauerausrede "schwache Konjunktur" verstecken, um von individueller Minderleistung abzulenken? So schlecht ist die Konjunktur nicht und die Börsen rennen nicht grundlos seit Jahren von Allzeithoch zu Allzeithoch. Und scheinbar ist die einzige Idee die man hat immer mehr deutsche Arbeitsplätze  in Niedriglohnländer mit schlechten Sozialstandards zu verlagern. So etwas machen vaterlandslose  Gesellen ohne Ideen. Jobverlagerung senkt kurzfristig zwar Kosten, kann aber mittel- bis langfristig zu Qualitätsproblemen führen. Da wimmelt es an  Beispielen.

Vielleicht sollte man dann auch mal nach einem CEO und CFO aus Indien schauen. Dann könnte man auf dem kostspieligen Kostenposten auch Gehälter sparen. Bin mir sicher die geringe Leistungsfähigkeit die  das Magerquark-Duo Rixen/Wolters aufweisen, können massenhaft auch Fachkräfte aus Niedriglohnländern toppen zu kleinerer Vergütung.

2,6 Mio. einmalige Sonderzahlung verzerren das Bild dessen was operativ in 2025 geschaffen wurde:

12.05.2025 - www.qbeyond.de/investor-relations/...-und-bestaetigt-prognose ".... Im abgelaufenen Quartal profitierte q.beyond darüber hinaus unerwartet vom Abschluss der steuerlichen Betriebsprüfung des im Jahr 2019 erfolgten Verkaufs der Telekommunikationstochter Plusnet. Mit den nun vorliegenden finalen Steuerbescheiden ergab sich, dass q.beyond abschließend einen sonstigen betrieblichen Ertrag in Höhe von 2,6 Mio. € erhält...."

10.11.2025  - Prognose: Umsatz nun am unteren Ende der Bandbreite von 184 bis 190 Mio. € erwartet www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2025/...rzen-zahlen-zurueck ".... Für das Gesamtjahr 2025 plant q.beyond unverändert einen Anstieg des EBITDA auf 12 bis 15 Mio. €, ein nachhaltig positives Konzernergebnis und einen nachhaltig positiven Free Cashflow – und dies bei einem Umsatz  von 184 bis 190 Mio. €. ...."

weniger geliefert als im November noch versprochen:

29.01.2026 q.beyond steigert EBITDA im Jahr 2025 auf 12,3 Mio. € und erzielt Konzerngewinn www.boerse.de/nachrichten/...d-erzielt-Konzerngewinn/38112928 "....Köln, 29. Januar 2026. Im Vorfeld der außerordentlichen Hauptversammlung am 30. Januar 2026 in Köln veröffentlicht q.beyond vorläufige, ausdrücklich noch ungeprüfte Zahlen für das Geschäftsjahr 2025. Umsatze 182,6 Mio. € ,  EBITDA  12,3 Mio. €., Konzernergebnis 2,5 Mio. €...." 

"Lieber stagnierende Marge und Umsatzverdoppelung als 1% höhere Marge bei gleichzeitig deutlich sinkendem oder stagnierendem Umsatz."
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Die übergeordnete Vorgabe  "schwarze Zahlen / Profitabilität vor Umsatz"  hat dazu geführt, dass man keine Aufträge annehmen konnte , die Vorleistungen/Kosten in 2025 erfordert hätten mit überwiegend nachgelagerten(2026--->) Erträgen.
Diesem selbst auferlegten Zwang konnte man sich nicht entziehen, sonst wäre der Zeitplan der  Agenda  "Kapitalmaßnahme---> ARP2026  ----> Divi in 2027 für 2026"  nicht einzuhalten gewesen.

Ohne steuerlichen Escrow-Zufluß  hätte man sicher den fehlenden Betrag für schwarze Zahlen  durch niedrigere Kosten/Investitionen  ausgleichen müssen?

"vaterlandslose  Gesellen ohne Ideen "  ... ist jetzt übertrieben, denn Internationalisierung (Lettland/Spanien) ist ja eine Idee , die gleichzeitig Profitabilität und neue Marktchancen ermöglicht!?

Wenn man seit Quartalen einen overhead im Consultingbereich duldet (ca. 70% Auslastung) , dann vermag ich auch keine vaterlandslose "hire and fire" - Mentalität erkennen?


Mir wäre auch lieber gewesen, wenn QBY in 2025 .....
#  2,5 Mio.  Mehrumsatz  mit hoher Marge bzgl.  Colocation gemacht hätte
# 10% mehr Auslastung im Consulting gehabt hätte
# Telekom/Vodafone mehr Dienstleistungen über das Cloud Portal nachgefragt hätten
# ein früher Zukauf in 2025 noch Umsatz/Marge/Ergebnis für 2025 beigesteuert hätte
# allgemein die Makrolage besser wäre

Hätte hätte ......... die Aktionäre müssen mit der Realität leben, es ist mühselig und zäh , aber die Grundlage/Perspektive  ist allemal besser als Ära Hermann!
Fakt ist auch , dass die Investoren von QSC/QBY gebrannte Kinder sind und sich aktuell auf  theoretische  Zukunftsbetrachtungen/Analysen/Berechnungen von Montega  nicht begeistert  einlassen.
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Sum-of-the-parts-valuation of Montega
41.3 Mio.€ Cash  + 53,7 Mio. RZ/Immo + 76,7 Mio. Operating Business   = 171,7 Mio. / 1,37€ pro Aktie
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Was sagen denn die Chartlinien, wenn der Kurs nachhaltig oberhalb der  ehemalig kritischen Grenze 74 Cent bleibt?

"Köln, 17. Februar 2026 – Das internationale Logistikunternehmen Röhlig Logistics hat gemeinsam mit logineer, der Logistik-IT-Tochter der q.beyond AG, die weltweite Migration auf SAP S/4HANA erfolgreich abgeschlossen. In einem der größten und komplexesten SAP-Projekte der Logistikbranche wurden 36 Landesgesellschaften zeitgleich in das einheitliche, neue System überführt. Im Zuge des Projekts verlängerten Röhlig und logineer zudem ihren bestehenden IT-Service-Vertrag um weitere fünf Jahre. Der Vertrag stellt die langfristige Betreuung und Weiterentwicklung der IT-Systeme von Röhlig sicher."
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Ich gehe davon aus , dass man im Rahmen dieser Verhandlungen mit Röhlig  auch das Thema "Beteiligung an Cargonerds"  abschließend abgehandelt hat und somit den 25,1%-Anteil an Röhlig abgegeben hat.

www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2026/...ehlig-logistics-ein

neue Gesamtanzahl der Stimmrechte mit  24.915.897  ist vermeldet, jetzt  ist die Frage , wie schnell die Umstellung in den Depots der Investoren/Anleger  erfolgt.

www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...ATION=9385974#scroll-to

Stimmrechte , da erwarte ich in den nächsten Tagen DD-Meldungen. Wenn N. Wolters bei ihrer bisherigen 50K-Tranche bleibt , dann hätte sie in Summe ca. 50%  ihrer SOG-Pflichten erfüllt.

Rixen hat bisher schon ca.  zwei Drittel  seiner SOG-Pflichten erfüllt , kann aber mit einem Zukauf zu aktuellen Kursen noch seinen EK   drücken , im Gegensatz zu N.Wolters , die bisher tiefer eingekauft hat.

Vamos!  :-)))

... ist jetzt nötig.

Wenn die 0,85 / 4,25 nicht nachhaltig überschritten wird, ist das Momentum bis zur Veröffentlichung JA wieder wech...  

Die von dir genannte Marke hat schon Bedeutung. Man muß auch mal schauen wie lange der Verschiebebahnhof noch geht bei den instit. Anlegern. Denn das hat sicherlich seit Mitte Dezember die Kurse hier mitbewegt. Ansonsten haben mich weder die 25er Zahlen noch die 26er Prognosen vom Hocker gehauen. Somit auch kein wirklicher Druck hier schneller zu steigen. Und die Zusammenlegung der Aktien ist am Ende auch nur Augenwischerei. Dadurch alleine wird sich das extreme  KGV auch nicht ändern.