Bin vor einem Monat mit 1,10 in die Aktie, hoffte auf Turnaround und wollte long bis ca. 2,50 gehen - nach dem gestrigen Ausblick bin ich mit 1,21 wieder raus:
Ergebnistrend für 2006 trotz weiter rückläufiger Umsatzentwicklung stabil. Der aktuelle
Forecast auf Basis der abgelaufenen Entwicklung des ersten Quartals lässt für das
Gesamtjahr 2006 ein Umsatzvolumen zwischen rund 30,0 und 33,0 Mio. Euro als realistisch erscheinen. Dies bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung des Ertragsniveaus auf Basis Ergebnis pro Aktie (EPS). Sowohl die mit der aktuell vermeldeten Änderung im Vorstand einhergehenden Verzögerungen im Zuge der Umsetzung der beschlossenen strategischen Neuausrichtung, als auch Engpässe bei der Beschaffung neuer Mitarbeiter, welche die notwendigen Skills für den geplanten zügigen Ausbau unseres strategischen Kernbereiches der betriebswirtschaftlichen Beratung vorweisen können, tragen wesentlich zu dieser restriktiven Umsatzprognose bei. Die weiterhin klar ergebnisorientierte Geschäftspolitik sollte im Laufe des Jahres 2006 jedoch zu einer weiteren Verbesserung der Bilanz- und Eigenkapitalstruktur beitragen können.
Negativ:
- massiver Umsatzrückgang
- gleichbleibender Gewinn je Aktie (o,o9) verlangt auf Grund Kapitalerhöhung
bereits eine 10%ige Ergebnisssteigerung
- immer noch hohe Verschuldung
- Durchschnitts-Kosten je Mitarbeiter 2004 (entnommen Geschäfts-Bericht 04)bereits
€ 96.000 jährlich (mind. 30% zu hoch - es muß ja neben Beratern auch
Verwaltungspersonal geben)
- fehlenes Fachpersonal - das Kapital einer Beratungsfirma
- fehlende Wachstumsaussichten - IT-Bereich ist nicht mehr so komplex wie vor
10 Jahre, alles kompatibler - Stunden-Honorare für Beratungen sinken massiv
- derzeitiges KGV 13,5 - realistisch auf Grund fehlender Wachstumsaussichten: 7-8
Einzige positive Chance: Übernahme - jedoch bei diesen Schulden und den personellen Problemen sehr fraglich!
Ergebnistrend für 2006 trotz weiter rückläufiger Umsatzentwicklung stabil. Der aktuelle
Forecast auf Basis der abgelaufenen Entwicklung des ersten Quartals lässt für das
Gesamtjahr 2006 ein Umsatzvolumen zwischen rund 30,0 und 33,0 Mio. Euro als realistisch erscheinen. Dies bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung des Ertragsniveaus auf Basis Ergebnis pro Aktie (EPS). Sowohl die mit der aktuell vermeldeten Änderung im Vorstand einhergehenden Verzögerungen im Zuge der Umsetzung der beschlossenen strategischen Neuausrichtung, als auch Engpässe bei der Beschaffung neuer Mitarbeiter, welche die notwendigen Skills für den geplanten zügigen Ausbau unseres strategischen Kernbereiches der betriebswirtschaftlichen Beratung vorweisen können, tragen wesentlich zu dieser restriktiven Umsatzprognose bei. Die weiterhin klar ergebnisorientierte Geschäftspolitik sollte im Laufe des Jahres 2006 jedoch zu einer weiteren Verbesserung der Bilanz- und Eigenkapitalstruktur beitragen können.
Negativ:
- massiver Umsatzrückgang
- gleichbleibender Gewinn je Aktie (o,o9) verlangt auf Grund Kapitalerhöhung
bereits eine 10%ige Ergebnisssteigerung
- immer noch hohe Verschuldung
- Durchschnitts-Kosten je Mitarbeiter 2004 (entnommen Geschäfts-Bericht 04)bereits
€ 96.000 jährlich (mind. 30% zu hoch - es muß ja neben Beratern auch
Verwaltungspersonal geben)
- fehlenes Fachpersonal - das Kapital einer Beratungsfirma
- fehlende Wachstumsaussichten - IT-Bereich ist nicht mehr so komplex wie vor
10 Jahre, alles kompatibler - Stunden-Honorare für Beratungen sinken massiv
- derzeitiges KGV 13,5 - realistisch auf Grund fehlender Wachstumsaussichten: 7-8
Einzige positive Chance: Übernahme - jedoch bei diesen Schulden und den personellen Problemen sehr fraglich!
