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Pfizer To Benefit From Recent LaunchesTom Van Riper, 02.03.06, 12:13 PM ET
Does Pfizer's two-month share price rally still have legs?
A growing stable of promising new drugs has some on Wall Street saying yes, despite a recent streak of product development disappointments.
"Recent launches have significantly larger commercial potential than the previous cycle…and [are] likely to drive improving growth prospects post-2006," Morgan Stanley analyst Jami Rubin said in a research note Friday.
Rubin, who maintains an "overweight" rating on Pfizer (nyse: PFE - news - people ), upped the 12-month price target to $30 from $27.
The analyst noted that Pfizer still trades at a lower-than-average industry multiple, despite a 25% lift since early December thanks to a strong fourth quarter and a dividend hike.
Rubin remains bullish on recently-approved drugs such as Sutent, used to treat gastrointestinal tumors,...
[an für die Behandlung mit Sutent in Frage kommenden Krankheiten erkranken 35.000 Amerikaner pro Jahr - etwas mehr als 0,1 Promille der Bevölkerung. Wie soll damit Geld verdient werden? A. L.]...and Exubera, developed for diabetes. Also, the recent launch of nerve pain drug Lyrica has shown more early promise than expected, Rubin thinks, with more than $2 billion in annual sales potential. Pfizer recently bought out the Lyrica stake of co-developer Sanofi-Aventis (nyse: SNY - news - people ), creating a higher-margin opportunity.
[FALSCH: Pfizer kaufte die Exubera-Rechte von Sanofi, nicht die Lyrica-Rechte! - A. L.]
Pfizer executives are scheduled to hold a meeting with analysts on Feb. 10 to discuss the company's growth plans in more detail.
Die Analyse scheint ähnlich schlampig wie die grotesk fehlerhafte Fakten-Recherche: Selbst wenn Lyrica 2 Mrd. einbringt und Exubera 1 Mrd., kann dies das potenzielle "Lipitor-Loch" ab Juni 2006 - auf das der Analyst mit keiner Silbe eingeht - IMHO nicht auffüllen, nicht einmal in Kombination mit den geplanten Personaleinsparungen. Sutent ist hierbei völlig vernachlässigbar.
MÖGLICHERWEISE ist die Analyse aber auch schlicht "böswillig": Mit dem Kursziel 30 USD könnte MS den Kurs hochtreiben wollen, um selber einen guten Short-Einstieg zu erhalten - wobei die "Analysten" sehr wohl jetzt schon wissen, dass es beim Meeting am 10. Februar vermutlich eine Enttäuschung geben wird. Am 11. Februar kommt MS dann mit einem Downgrade auf "Sell" und einem Kursziel von 21 Dollar, weil die "Erwartungen nicht erfüllt wurden". So können die MS-Strategen bei 26,50 short gehen und die Shorts bei 22 wieder eindecken. Schnelles Geld - das schon mal eine "kleine Lüge" wert ist. Text zur Anzeige gekürzt. Gesamten Beitrag anzeigen »