Peabody Energy - Buy of a lifetime!?

Nachdem die Aktie von Peabody Energy von einem All-Time-Low zum nächsten fällt und sich die Abwärtsdynamik in den letzten Wochen verstärkt hat stellt sich aus meiner Sicht nun die Frage, ob sich hieraus eine gute Kaufgelegenheit bietet.

Wertentwicklung:
10 Tage:   -27%
3 Monate: -60%
1 Jahr:      -83%
5 Jahre:    -94%

Einige Kennzahlen 2014 in Mio USD:
Umsatz: 6.133
Ergebnis: -787
Eigenkapital 2.900
akt. MK: 700
akt. Cash: 600 + 1,5 Mrd. aufgrund von Bankzusagen
Shortquote: 27%

Homepage:
www.peabodyenergy.com/

Akt. Unternehmenspräsentation:
mscusppegrs01.blob.core.windows.net/...tation_june%202015.pdf

Wikipedia:
en.wikipedia.org/wiki/Peabody_Energy

Peabody Energy ist das größte private Kohleunternehmen der Welt, welches 1883 in den USA gegründet wurde. Es deckt 10% der Stromversorgung in den USA und 2% in der ganzen Welt durch die Kohlelieferungen ab. In Summe betreibt das Unternehmen 26 Minen, welche sich in USA und Australien befinden. Herzstück der Firma ist die Mine Souther Powder River Basin (SPRB) in den USA. Hier werden aktuell 140 Mio Tonnen pro Jahr verkauft und die Reserven belaufen sich auf 3,1 Mrd Tonnen. In Summe verkauft Peabody pro Jahr 250 Mio Tonnen und die Gesamtreserven belaufen sich auf 7,6 Mrd Tonnen.

Der Kursrückgang lässt sich hauptsächlich damit erklären, dass durch das Fracking in den USA viele neue Gasvorkommen gefunden wurden, wodurch immer mehr Gas für die Energiegewinnung genutzt wird. Der Gaspreis ist aufgrund des großen Angebots auch ziemlich niedrig bei aktuell 2,90 USD. Viele Kohleproduzenten sind nicht mehr wettbewerbsfähig, haben hohe Schulden und stehen kurz vor der Insolvenz (z.B. Walter Energy, Arch Coal oder Alpha Natural Resources). Deren Hauptproblem ist vor allem, dass sie noch in diesem Jahr fällige Schulden nicht bedienen können. Peabody hat jedoch primär langfristige Schulden, welche teilweise erst in 4 Jahren fällig werden. Eine Insolvenz kann also die nächsten Jahre ausgeschlossen werden.

Peabody hat bereits einige Sparmaßnahmen gestartet. So wird z.B. die Kohleförderung in Australien reduziert, da diese hochwertige Kohle auch mit die höchsten Förderkosten hat. Ebenso werden aktuell 250 Mitarbeiter entlassen und Filialen geschlossen.
Interessant ist auf jeden Fall, dass die Förderung von Peabodys größter Mine Souther Powder River Basin allerdings erhöht werden soll. Dies macht auch Sinn, da sich hier die Förderkosten umgerechnet auf den Gaspreis bei 2,50-2,75 USD liegen. Solange der Gaspreis also bei 3 USD liegt, wäre Peabody weiterhin konkurrenzfähig. Desweiteren sollte man bedenken, dass Peabody natürlich auch Stahlkonzerne beliefert, welche Kohle für die Stahlerzeugung benötigen. Dies ist völlig unabhängig von einem Gaspreis.

Aufgrund der starkten Währungs- und Rohstoffpreisschwankungen wird das Ergebnis und der Cash Flow von Peabody aktuell negativ stark beeinflusst. Peabody selbst hat bereits mitgeteilt, dass Anfang 2017 Hedgingpositionen auf Währung und Rohstoffe aufgelöst werden und es dadurch zu einer Ergebnis- und Cash Flow Verbesserung von ca, 685 Mio USD jährlich kommt! Ergänzt man noch die oben genannten Kosteneinsparungen, so könnte Peabody bei unveränderten Kohlepreis 2017 wieder eine schwarze Null schreiben. Sofern der Kohlepreis sogar bis dahin auch mal wieder steigen sollte, wäre das Unternehmen wieder deutlich in der Gewinnzone.

Die Analysten haben mal wieder sehr unterschiedliche Meinung… das niedrigste Kursziel liegt bei 2 USD von Goldman Sachs. Noch im Herbst 2014 hatten sie ein Kursziel von 13 USD und 2013 lag es noch bei 21 USD…. andere Analysten sagen akt. 4; 4,53 und 6 USD (alle von Juni 2015). Der Durchschnitt liegt akt. bei 7 USD Kursziel.

Ein kurzfristiger Rebound sollte auf jeden Fall möglich sein. Ob es aus langfristig gut läuft, wird die Zukunft zeigen.

Kohle ist mit Abstand die größte Energieform in den USA. SPRB kann mit Gas gut mithalten.

Diese Kraftwerke wollen alle mit Kohle beliefert werden. Weite 80 GW sind aktuell im Bau.

Danke für die kompakte Zusammenstellung der wichtigsten Info's. Habe Peabody schon länger unter Beobachtung bzw. auf meiner WL.

Hoffe persönlich noch auf den Bereich $2,00 - 1,80 und würde dann dort eine erste Long-Position eröffnen.

... zumindest kurzfristig nicht. Eine Zwischenerhohlung ist überfällig. Aber bei der aktuellen Panikmache kann man auch nichts ausschließen. Auf Sicht von 2-3 Jahren wird es eh egal sein, ob man zu 1,80 Euro oder 2,20 Euro eingestiegen ist...

war für mich nur vom anstechen der "psychlogischen" Marke des $2,00-Bereich ausgegangen... Rebound ist absolut überfällig, das stimmt...
Noch 2-3 heftige Tage und wir sind dort...?!
Abwarten, sind demnächst beide schlauer:-)))

... war eigentlich schon bei 3 USD. Das es bis auf 2,35 USD direkt runtergerauscht ist, ist ein WITZ! :)

... in den ersten 45 Minuten. Mal schauen wie es weiter geht.

on Board?!

Spielt das eine Rolle?
Ich gebe grundsätzlich öffentlich keine Infos wo und wie ich investiere.

ein Ja  oder Nein hätte gereicht... ist doch nicht zu persönlich, oder?!

Verrückt!

... vom Tagestief von knapp 10%, aber so richtig dolle sieht das noch nicht aus. Die nächsten Tage bleiben spannend.

Coal prices, and stock in companies that produce it, have not tumbled without good reason, however. The big drop in oil prices last year dragged all energy prices with it but coal was particularly hard hit for many reasons. Firstly, the demand outlook for coal has worsened considerably. China has cut imports massively; the total imported fell 42 percent on an annual basis in the first quarter of this year. A political push to reduce emissions, cheaper natural gas and slowing growth in the economy have combined into a perfect storm for coal in what was, until recently, the world’s fastest growing economy. Those same factors have also reduced demand in the U.S. and most of the world…with one notable exception.

India, the third largest importer of coal in the world, and now the fastest growing economy in the world according to the latest estimates, actually increased coal imports in 2014/5 by a respectable 19 percent. As India imports primarily from Australia and Asia, that is of little use to most U.S. producers, but once again with one notable exception…Peabody Energy. Around 40 percent of that company’s revenue comes from their Australian operations, so they are uniquely placed amongst U.S. producers to benefit from continued growth in India.

That alternative revenue source, combined with some aggressive action by management to cut U.S. costs earlier this month, makes Peabody a likely survivor as the industry collapses, and that, in turn, makes the 97 percent decline in the stock price look somewhat overdone. At around $2.40 at the time of writing, BTU looks like the risk reward ratio has swung in its favor. With over 30 percent of the total stock being sold short, simply a lack of bad news over the next few weeks could be enough to generate a significant rally. There is a downside, for sure, most notably if the current crisis forces a massive increase in insurance costs, but there is an awful lot of bad news priced in at these levels.

It should be stressed that this is a trade idea, not an investment. There is still an enormous amount of risk and a total loss is a possibility, so only capital set aside for high risk trading should be used. It seems, though, on examination of the evidence, that the market is overestimating the risk of bankruptcy for BTU. From a long term perspective investing in a coal company may seem like stupidity in the extreme, but this is not a long term trade. The idea is to benefit from an oversold position at these levels and a short squeeze that will almost certainly come at some point. On that basis a strong argument can be made that the knife that is BTU has already hit the floor, and picking it up here may be a smart thing to do.

By Martin Tillier of Oilprice.com

finance.yahoo.com/news/...-energy-btu-time-pick-221635809.html

heute rein....

... steigen. Zumindest scheint der ganz große Verkaufsdruck erstmal raus zu sein. Jeder Tag ohne negative News könnte die Shorter nervös machen. Und sollte es unerwartet eine positive News geben, wird es richtig spannend.

The problems with coal have to do with market dynamics i.e. supply and demand. These issues generally work themselves out as companies cut production once prices decline. There was a similar decline in the late 90s as Peabody ended up being the subject of a leveraged buyout. After the stock went public again in 2001 it became one of the best performing stocks in the market. I fully expect this to happen once again. Some investors may claim "this time is different" as solar and wind power become more prevalent. This is faulty logic as coal will be heavily relied upon for decades.

The three main causes for Peabody's stock decline are regulations, competition from natural gas which has gotten much more competitive as its price has declined significantly, and declining demand from China. The argument in favor of Peabody is most of these situations will resolve themselves over time and can't get much worse. If Hillary Clinton gets elected the situation will remain the same. If a conservative Republican such as Rand Paul or Marco Rubio gets elected, we would see a significant loss of power at the EPA which would help ease the regulatory environment significantly. Most economists expect China to resume higher long term growth once its economy rebounds which would mean an increase in coal demand. Natural gas prices should move higher if America begins to export it. Natural gas supply is also being constrained as it is a byproduct of oil fracking and the rig count has declined by 60% as the price of crude has plummeted.

I bought Peabody (NYSE:BTU) because it is the world's largest private sector coal company. If I'm going to play a trend which has high risk, I'd rather do it with the highest quality company. It is a global coal company which gives it access to sell product from its mines in Australia to the fast growing Indian market.

There have been some questions about the self-bonding program recently which is the program which allows coal companies to economically insure their cleanup costs in the case of bankruptcy. I decided to do a phone interview Vic Svec, to have him explain where the market is wrong on this issue and others. According to his LinkedIn "Svec Vic is Senior Vice President of Global Investor and Corporate Relations for Peabody Energy, the world's largest private-sector coal company. Svec has executive responsibility for global advocacy, investor relations, corporate communications, reputation management, media relations, social media, crisis communications, employee communications and community relations. Svec has more than 30 years of experience in investor and public relations and joined Peabody in 1998. His previous employers include industry leaders Anheuser-Busch Companies and Brunswick Corporation."

It's a difficult thing to buy and recommend a stock which is down 97% from its peak even for a contrarian investor like myself. I felt his answers were able to quell my concerns.

Alex Pitti: My first question is about the self-bonding program. I was reading a Reuters article which stated you need a ratio of total liabilities to net worth of 2.5 times or less and a ratio of current assets to current liabilities of 1.2 times or greater. Chris Holmes, a spokesman for the Office of Surface Mining Reclamation and Enforcement was quoted as stating "Our team will examine all aspects of bonding and self-bonding." Explain why Peabody still qualifies for the program.

Vic Svec: Well Peabody's applicable subsidiaries are in full compliance with both federal and state requirements regarding self-bonding.

Alex Pitti: So why do you think there is so much investor angst about it?

Vic Svec: Well I think there's been some confusion and in some cases some intentional confusion that's been spread by misinformed stories that have been out there. Misinformed or perhaps agenda driven stories by those who those who may wish the industry ill. You also saw, I believe, a competitor who does not qualify for self-bonding and I think that created it.

Alex Pitti: Yeah kind of like a contagion effect.

Vic Svec: Yeah that's right.

Alex Pitti: Well there's a big public problem with coal. How are you trying to combat this? I saw on your website you had a "Fossil Fuels: A Moral Case" article. Have you heard of the book by Alex Epstein "The Moral Case for Fuels"?

Vic Svec: Yes. In fact Alex and I speak periodically. Peabody has launched a campaign about a year and half ago called the Advanced Energy for Life campaign. I encourage you, when you get a chance, to take a look at it. It's at AdvancedEnergyforLife.com. Essentially, it talks about the vital role that access to energy has in helping to eliminate poverty. The punishing effects of energy poverty. And then in the developed world, the vital importance of having access to low cost electricity. We have over 100 million people in the U.S. for instance that qualify for energy assistance. In this day and age that's a statistic that should alarm us and drive us all to action. Choice of fuels matter. Choice of policies matter. We believe that everything needs to be done to keep electricity abundant, reliable, and low-cost. Certainly coal fits that bill. Now I agree with you that I think the headlines have been punishing for coal, but they do ignore the fact that coal has been the fastest growing major fuel in the world over the last decade. Wood Mackenzie, the consultants, says that coal is likely to pass oil as the world's largest energy source by 2018. You have a new coal fueled plant built on average every 3 days, somewhere in the world that will provide good, low-cost electricity for years to come that have pulled hundreds of millions of people out of poverty.

Alex Pitti: The headlines are pretty terrible.

Alex Pitti: I was thinking that even though there may be a chance of a global economic recession, do you think it's possible it would spur some of the anti-coal policies to be ended because they're anti-consumer?

Vic Svec: Well I certainly think every time that we go through an economic downturn it's a reminder of how vital a fundamental staples are. Everyday items. Food, shelter, clothing, energy need to be reliable, need to be abundant, need to be abundant, need to be low-cost. That's for businesses, that's for people on fixed incomes. It's for people really across all political stripes. The concept that we could somehow do without fossil fuels would be laughable were it not for the earnestness of some of the people who advocate this. They're small, but they're very vocal. Unfortunately what they've proposed serious and would be extremely damaging to the economy, to jobs, and to individuals.

Alex Pitti: There is a small group of loud people, but the problem is that they've moved the conversation to be negative towards coal. The Chinese economy isn't looking too great. What do you predicting? Because their problems with the numbers and how reliable they are. So what do you seeing from China?

Vic Svec: Well we see China longer term. China has clearly has had some slack what has other been an economic juggernaut in recent years. There's no doubt that there's been some slack in the system there. Having said that we think China continues to have tens or maybe hundreds of millions of people move to cities, move to the middle class in coming decades and they're being joined by the Asean countries in Southeast Asia, by India itself which has passed up China as the largest, fastest growing coal importing nation. You continue to have hundreds of millions and billions of people that lack basic access to electricity and coal field electricity is a major part of that. I would also add that metallurgical coal which is a fundamental staple of steel making in the world certainly remains essential and will also help Peabody overtime.

Alex Pitti: I read that 80% of the Chinese coal plants are not profitable. You think that will continue?

Vic Svec: That may have been the actual coal producers. I think what that says is that these very low seaborne are unlikely to sustain over time. We have already seen some stabilization of seaborne prices for both metallurgical coal and thermal coal in recent days. That's largely as a result of supply having come off line to help what has been slower demand growth. As demand picks up you're likely to see peak trough kind of cycle continue to evolve on the seaborne market.

Alex Pitti: I've read on some blog sites that people are worried that even if one of your competitors goes bankrupt that they still won't be lowering their production. Do you think if your competitor goes bankrupt the supply demand/balance would become more in line?

Vic Svec: It's probably not appropriate for me to talk about competitors. Having said that, we have seen coal supply come down this year and we would expect that to continue given some of the cost pressures that are facing certainly producers that are in regions that are on the higher end of the cost curve. We would point to Appalachia for example as a region where the coal seams are very thin. The cost to get the coal out are very high and the prices are leading to a fair amount of supply cutbacks.

Alex Pitti: You're debt is trading at significantly below par value. Do you plan on buying some of it back?

Vic Svec: We'll continue to evaluate our options and deleveraging is a longer term goal for us. We're focused most immediately on cash and liquidity and we do have deleveraging as an objective overtime. We have a new CEO at the company Glenn Kellow. He's identified four major areas of emphasis. One of those is financial which goes to the point we were just discussing. One is portfolio management which is looking at sale of non-core assets. The other two areas are in SG&A and a leaner organization. You've seen us take quick recent actions on that. Then finally operational. Safe, low-cost operations we've continued to drive down capital and operating expenses and we look to do more.

Alex Pitti: Personally I wasn't following coal in the late 90s, but I was reading that from 1997-2000 was a difficult time for coal, so could you compare this time period to today?

Vic Svec: Well you're exactly right. In fact in 1998 we had a leveraged buyout of Peabody. We were heavily leveraged. The coal markets were difficult for a couple of years. And then in classic trough to peak structure, you saw the coal markets improve pretty dramatically over a short amount of time.

Alex Pitti: So how long a time would you say that was?

Vic Svec: Well I would say literally over probably a 6, 12, 18 month period you saw the markets turn fairly dramatically. While clearly Peabody stock has been very challenged over the last couple of years. In the last decade we have also been among the top 25 performers of our S&P 500 group several times during that decade showing that we can been significant outperformers at times, in addition to of course doing through some cyclical downturns.

Alex Pitti: For me as an investor, I thinking that it's a typical peak to trough scenario, but it's being exaggerated because of anti-coal media.

Vic Svec: Yeah. I think that's true and you have significant short interest in some of the coal equites as well which lead to people intentionally looking to intentionally trying to exaggerate any points of challenge out there, so we through it. At the end of the day, coal is an essential product. Peabody is the world's largest private sector coal company. We have a tremendous asset base. We got an approach towards the business that we believe will lead to longer term value creation. We think that ultimately investors will look through the noise to see the value.

Alex Pitti: You cut metallurgical coal production by 1.5 million tons per year in Queensland, Australia. How do you see the Australia market supply/demand situation playing out for met coal?

Vic Svec: We've recently seen signs of the stabilization in the spot metallurgical coal price which is probably the largest indicator of supply/demand balance. We do think that supply continues to come off in the seaborne met markets. We think Australia remains the go to source for metallurgical coal in the world. We're pleased to have a significant presence there. A very large asset base. We also are not going to push tons onto a market that isn't rewarding producers for doing so these days. And to the extent that we can maintain or reduce our cost structure while preserving our volumes for a better market time. That's our focus.

Alex Pitti: It seems that the major problem form Australia is just the currency hedging.

Vic Svec: Well that's right. What you've seen from Peabody is a set of metrics which suggests that over the next less than 2 years we have $685 million in improvement potential on annual cash outlays between our hedging on currency and fuel and also some of our fixed charges which fall away over the next few years.

Alex Pitti: There's been a few reasons for the decline in your stock and the challenging environment. Cheaper coal prices are being caused by tougher emission standards and slowing demand from China. So how are these effecting coal prices?

Vic Svic: Well I think that the decline in coal prices have caused a cyclical decline in earnings as well. We think that changes over time. We think that Peabody is taking the type of actions we need to have an organization that is competitive in all market conditions. I continue to buy Peabody stock. I know management has been buying Peabody stock as well so. We are believers in the long term. We're believers in the commodity and we're certainly believers in BTU.

Alex Pitti: How are the cheap natural gas prices causing competitive challenges for coal? So you're seeing a moderate increase in the price of natural gas over the long-term?

Vic Svec: We do see some modest increases in natural gas prices. We don't think that current levels are sustainable. You'll find ways to reinvigorate demand gas in the U.S. particularly to allow inexpensive natural gas to be exported either through pipeline or LNG to places that will pay more for it. So you will have some equilibration in the price and the product. There's a significant amount of natural gas that is produced associated with oil and that is likely to continue to come down given the oil price decline as well.

Alex Pitti: Thank you so much.

Vic Svec: Very good. I appreciate the time.

seekingalpha.com/article/...ng-vic-svec-of-peabody-to-find-out

Last month, Peabody said it would shed up to 210 jobs and cut production at its North Goonyella coal mine, in north Queensland, as depressed prices for both thermal and metallurgical coal continued to deteriorate.

Glencore's mothballed United Collieries mine and Peabody's Wambo mine share a "stratified" lease, so the two miners have agreed to combine the operations (and share costs) in 2017 – provided market conditions are right.

Peabody last year also abandoned the $80 million sale of its Wilkie Creek thermal coal mine in Queensland to fallen coal baron Nathan Tinkler, when he failed to come up with the required funding.

www.afr.com/street-talk/...assets-on-the-block-20150618-ghqt4w

... und viel Druck auf der Aktie. Kann eigentlich nur besser werden bzw. sollte bei diesem Kursen bis auf die Insolvenz eigentlich alles eingepreist sein.

California measure to ban Peabody, Arch from investment funds advances

A bill that would require state pension funds in California to divest their investments in companies that generate at least half their revenue from coal mining has advanced in the state.

The measure, which passed an Assembly committee by a 5-1 vote on Wednesday, would require pension funds Calpers and CalSTRS to sell their investments in mining companies, Reuters reports. Calpers' coal mining investments are valued at $100 million to $200 million and include investments in both Peabody Energy and Arch Coal.

Peabody's shares fell 24 cents to close at $2.48 Wednesday, down 8.8 percent. Arch Coal fell 5 cents, or 11.1 percent, to close at 39 cents.

The bill now goes to the California Assembly Appropriations committee.

Peabody spokesman Vic Svec told Reuters that the bill was "wholly symbolic and political."

www.bizjournals.com/stlouis/morning_call/...ody-arch-from.html

Weiterhin schlechte News.... wobei bei dem Kursverlust nur in diesem Jahr von 70% sind das eigentlich schon fast gute News... nur um eine Stufe runtergestuft.

Moody's downgrades Peabody in light of ongoing decline in met coal

OHANNESBURG (miningweekly.com) – Moody's on Friday reported that it had downgraded the ratings of NYSE-listed coal company Peabody Energy Corporation, reflecting the ratings agency’s expectation of continued deterioration in the company's credit metrics, owing to the ongoing decline in the seaborne metallurgical (met) coal markets. “The negative outlook reflects our expectation that met coal markets will remain weak over the next 18 months, while the company's Debt/ earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (Ebitda), as adjusted, will approach 9x in 2015,” stated Moody’s, pointing out that a ratings upgrade was unlikely. However, this would be considered if Debt/Ebitda were to approach 6x, with roughly neutral free cash flows.

Moody’s did anticipate some recovery in 2016, but still expected the leverage to remain elevated at around 7x. Alternatively, a further downgrade would be considered if liquidity deteriorated, free cash flows were persistently negative and/or Debt/Ebitda exceeded 8x on a sustained basis. Moody’s downgraded the St Louis, Missouri-headquartered company’s corporate family rating (CFR) to B3 from B2, which continued to reflect pressures on Peabody’s US thermal coal business from increased regulatory pressure and low natural gas prices.

Hier geht es weiter:
www.miningweekly.com/article/...decline-in-met-coal-2015-06-26

wenn heute so ca. 50 Millionen den Besitzer wechseln dann sollte das Gewitter vorbei sein und es wird ruhiger ;  am Ende des Jahres sehen wir Licht am Ende des Tunnels oder es gibt keinen Tunnel mehr ( Hoffentlich nicht )

werde mich am WE bei Gelegenheit mal einlesen und ein Investment prüfen.

Peabody ist für 10% der Energie für die USA verantwortlich. Das ist hier keine Klitsche.

Schöner Rebound heute...

Ist das der sell off?

alles grün

www.cleveland.com/open/index.ssf/2015/06/...rturns_costly.html

www.reuters.com/article/2015/07/08/...3N0ZO41Y20150708?rpc=401

Peabody says Wyoming mines eligible for clean-up subsidy

(Reuters) - Peabody Energy Corp said it received a notification from Wyoming officials that its coal mines in the state were eligible for "self-bonding" - a government program that gives miners a discount on insuring clean-up costs in case of bankruptcy.

Regulators have raised questions about whether Peabody and other coal miners meet the financial criteria to self bond, as a precipitous fall in coal prices has put their balance sheets under stress. (reut.rs/1AQkZe6)

Reuters reported last month that the Office of Surface Mining Reclamation and Enforcement (OSMRE), the leading U.S. coal industry regulator, was examining the program.

Alpha Natural Resources Inc said in May Wyoming officials had informed the company it no longer qualified for the mine cleanup insurance, which allowed it to avoid insurance or provisions of about $400 million for cleanup of mines.

Without government backing, coal companies will have to pay market rates to insure the billions of dollars needed to restore old mines and ravaged landscapes back to health. (1.usa.gov/1NNTXFM) (Reporting by Anannya Pramanick in Bengaluru; Editing by Simon Jennings and Saumyadeb Chakrabarty)

Laut tealeaf (Berechnung nach Makroökonomischen Zahlen der Uni Groningen) hat der Kurs der Peabody Energery eine Renditeerwartung von 4500% bei einer Wahrscheinlichkeit von 86%.
Unteres Fraktal bei 1,4210

Kauf Morgen
Stopp: 1,4205

Die App von tealeaf kann man dowloaden. Ob das nun alles so stimmt, kann nur die Zukunft Wissen. Aber ein Hilfstool ist es auf jedenfall.

..schaut man sich die Kursentwicklungen der Kohleförderer so an! Der Markt hat ja immer recht, aber diese Kurse hätte ich nie für möglich gehalten. Charttechnisch lassen sich bei Peabody etc. ja keine Unterstützungen ausmachen. Aber wie gepostet wurde, werden bei Peabody die ersten Anleihen ja erst Ende 2018 fällig. Die möglichen Skaleneffekte diverser Einsparungen, die wahrscheinlich ab 2017, werden ja glatt kurstechnisch unterschlagen. Kurz um diesen aktuellen Kurs kann ich beim besten Willen nicht mehr nachvollziehen. Es wird ja glatt unterstellt, dass trotz eines Überangebots keine Kohle mehr benötigt wird......

noch nicht, kann aber noch kommen. Mein Hintergrund: Ich suche nach einem Investment im Rohstoffbereich. Klar ist, dass derweil fast sämtliche Rohstoffe sich im Sinkflug befinden. Ich habe also neben den großen Playern der Branche BHP, Vale, Rio TInto etc, auch ETF`S und Fonds auf dem Radar. Das BTU ein ganz heißes Eisen ist, das ist unbestritten. Minentitel waren schon immer volatil; den Abgesang auf die gesamte Branche halte ich dennoch für verfrüht - unabhängig von den Bestrebungen der G7. Sofern man als Anleger davon ausgeht, dass die Weltwirtschaft weiter wachsen wird, ist es eigentlich klar, dass man nie ganz auf Kohle verzichten kann oder habe ich da etwas verpasst?

Schaut man sich den Chart an, so sollte man eigentlich erst wieder prozyklisch einsteigen, dann wären wir bei Kursen > 2EUR. Fundamental sehe ich das Unternehmen auf den ersten Blick nicht so schlecht aufgestellt. Da sind schon Stelleschrauben vorhanden; siehe aktuelle Unternehmenspräsentation.

Was ist denn Dein Antrieb- bzw. wie siehst Du die Aktie?

Siehe Walter oder Alpha natural oder Peabody steht
in einem halben Jahr bei 4 Euro

Wünsche allen Investierten viel Geduld und Ausdauer. Es könnte sich auszahlen. Alle Fakten wurden hier schon genannt. Ich denke tiefere Kurse sollte sich hier keiner wünschen, denn dann wird das Licht hier sprichwörtlich doch bald ausgehen.

Momentan befinden sich sämtliche Rohstoffwerte im Sinkflug… nicht nur Kohle. Bei Gold- und Silberwerten ist es genauso. Vor allem die Unternehmen mit hohen Schulden sind im Fokus.

Aufgrund der nicht aufhörenden negativen Meldungen der gesamten Branche (Insolvenz von Walter Energy, nächsten Monat evtl. von Alpha Natural Resources), tlws. auch negative News von Peabody (Q2 nach unten korrigiert) herrscht aktuell eine regelrechte Panik. Käufer halten sich verständlicherweise zurück und wollen erstmal abwarten, bis sich der Markt beruhigt. Aus meiner Sicht wird Peabody vom Markt aktuell dramatisch falsch eingeschätzt.

- Q2 wurden zwar nach unten korrigiert, der Umsatz und Profit soll aber im Q3 und Q4 kommen
- selbst mit den akt. niedrigen Kohlepreise, ist Peabody mit den Minen in den USA noch profitabel; die akt. Verluste resultieren aus dem Australiengeschäft
- ein großer (Buch-)Verlust entsteht akt. durch das Hedging auf den Austr. Dollar; 2017 fällt dies weg und man verbessert sich um 600 Mio USD im Vergleich zu 2015. Selbst mit dem austr. Geschäft würde Peabody dann kaum Verluste machen zu den akt. Kohlepreisen.

Das einzige wirklich große Risiko sehe ich in einem möglichen Abschreibungsbedarf. Vor 4 Jahren hat man für 4,5 Mrd. USD eine austr. Firma übernommen. Aufgrund der akt. Marktentwicklung könnte es daher sein, dass man nun den Wert abschreiben muss. Die Abschreibung erfolgt aber Cash neutral. Das EK liegt akt. bei 2,7 Mrd. Bei einem geschätzten Verlust von 700 Mio USD in 2015 aus dem normalen Geschäft + evtl. Abschreibungen von 2 Mrd. USD wäre das EK vielleicht zum Jahresende bei Null. Das KÖNNTE aus meiner Sicht eine Erklärung für den Kursverlauf sein.
Nächste Woche kommen Q2-Zahlen. Die sollte man auf jeden Fall mal genau anschauen. Sollten hier keine Abschreibungen vorgenommen werden und Peabody die Jahresziele weitestgehend bestätigt oder leicht nach unten korrigiert, dann wäre das hier wohl wirklich ein guter Kauf. Je mehr austr. Minen verkauft werden können umso besser für die Zukunft, da man mit den US-Minen konkurrenzlos günstig ist und selbst bei akt. Marktlage profitabel arbeitet.

einmal vielen Dank an den Thread-Eröffner ...schnörkellos und informativ gestaltet

Habe mir gestern nach den Zahlen eine Schüppe bei 1$ gegönnt, da die Verteidigung der 1$ Mark auch erst einmal psychologisch wichtig ist. Ich denke auch, dass einige Shortepostionen glattgestellt wurden und daher die Gegenbewegung.
Sollte der heutige Tag ebenfalls im Plus schließen, könnt es schnell Richtung 2$ und dann sogar 6$ gehen (das ist nicht fundamental, sodern rein charttechnisch zu sehen).
Was mir an den Zahlen gefällt: Hier wird ganz massiv an der Kostenschraube gedreht, alles hinterfragt und optimiert. Sollten wir in Zukunft keine Kohle mehr benötigen, war das wohl ein Fehlinvest ;) ... glaube ich aber nicht. Geld ist noch genug da und Assets ebenfalls und hier spekuliere ich auch mal darauf, dass es in der 2ten Jahreshälfte mit den Energiepreisen aufwärts geht.
Dies ist ein High-Risk Einstieg und auch so zu bewerten, aber eben auch ein netter Rebound möglich.

Wünsche allen Investierten maximalen Erfolg und einen weisen Ausstieg

http://www.ariva.de/news/...eabody-beantragt-Glaeubigerschutz-5713149

Möchte niemandem zu nahe treten, aber wie es aussieht wird der Kurs noch stärker abschmieren... nach dieser News !

denn sofern sich kein mutiger findet der da Geld reinsteckt, werden hier warscheinlich demnächst die Lichter ausgehen. Schade, wenn man sich die Arbeitsplätze ansieht. Sie fahren ja mittlerweile schon seit 2012 negative Bilanzen ein, dass sowas auf Dauer nicht geht weis jeder. Eigenkapitalquote ist auch schon auf unter 9%. Die MK kommt mir aber mit knapp 12 Mio. doch etwas niedrig (auch wenn Pleite) vor, habe mir jedoch die Schulden nicht angesehen.

Hat dieses Forum einige Besucher. Folglich interessieren sich noch einige für diesen Wert. Der Kurs ist in den letzten Tagen regelrecht explodiert. Ich denke der Grund war der Award. Die Frage die sich swahscheinlich viele Stellen ist, wie kann ein Unternehmen eine solche Auszeichnung bekommen, wenn sie nahezu pleite sind? Demnach sind sie wohl noch nicht so nah am Ruin und es besteht noch Hoffnung auf ein Comeback.

Wie denkt ihr darüber.

Würde mich freuen wie ihr die weitere Entwicklung von Peabody einschätzt.  Aufgrund der Entwicklung letzte Woche sitze ich jetzt auf einen Gewinn von 250 %.  Sollte man jetzt Gewinne mitnehmen oder doch weiter abwarten? Weiß jemand genaueres warum es zu so einer Kursexplosion gekommen ist?  

Liebäugle auch mit einem Einstieg, jedoch ist es mir im Moment zu heiß,  nachden sie in den letzten Börsentagen so einen Anstieg hinlegte. Vor allem, wenn es keine fundamentale Nachrivhten gibt. Vor Jahren wäre ich hier blindlings rein, jedoch nach meiner Erfahrung inzwischen würde ich abwarten raten. Aber muß natürlich jeder selbst entscheiden,  wieviel Risiko er setzt. Ich denke der Award hat den Anstoß zum jetzigen Kursverlauf gegeben

Heute wird es an der Heimatbörse weitere Kursabschläge geben!.Ich hatte Peabody schon öfter gekauft gehabt.Aber nach diesem total überzogenen Kursanstieg auf 18 Euro im Hoch .Werden wir in den nächsten Tagen wieder zwischen 2,50 -4 Euro stehen.Was immer noch hoch bewertet ist auch wenn die Kokkohle vom Preisanstieg profitieren wird.Aber ob das für Peabody noch reichen wird?.Ich bezweifeln dies ...!.

So wie es nun aussieht, will se nimmer unter 10. Trump will ja dem Kohlebau ein Comeback verabreichen. Ich denke, deshalb auch das starke Interesse

Trump will ja wieder Kohle extrem stärken! Sollte ja dann eigentlich im Januar nach seiner Wahl nach oben gehen. Kohlepreis ist ja auch gestiegen! Was meint ihr? Wann einsteigen?  

Einsteigen oder nicht? Kann sich Jemand mal den Chart anschauen, der sich damit auskennt!? Was er dazu meint? Danke

...Artikel gelesen :

peabodyenergy.investorroom.com/press-releases

...speziell diesen vom 22.12.:

peabodyenergy.investorroom.com/...ion-And-Disclosure-Statement

Dort steht -- nach meinem Ermessen -- das die alten Aktien eingestampft werden sollen um neue Investoren mit neuen Aktien zu befriedigen. Das wäre nicht das erste mal, das dies so geschieht....ich kenne das von US Airways und General Motors, etc. schon so...

Eigentlich läuft eine Annullierung der Aktien unter Chapter 7 -- meiner bescheidenen Kenntnis nach --- aber im "Plan of Reorganisation" scheint es doch so vorgesehen zu sein.

Alles frei nach meinem Verständnis !!!

.... und wenn es denn so ist wird es sicher noch einen dead cat bounce geben um entsprechende Leute zu entsprechenden Kursen raus zu lassen.... von welchem Level auch immer !!!

Ich hoffe, ich konnte helfen oder Anregung schaffen :-)

peabodyenergy.investorroom.com/...ion-And-Disclosure-Statement

As part of the plan of reorganisation.......

Richtung Süden!

darin werden aber die Altaktionäre ziemlich rasiert .....was kann man als Aktionär sonst auch erwarten, wenn die Bude bankrott ist ?!?!

www.miningweekly.com/article/...n-of-reorganisation-2017-01-19

Stefan64

Wird es wirklich mit viel Hoffnung noch eine Chance für Peabody im Kohle Sektor geben?.Ich rechne hier mit einem Totalverlust für die Altaktionäre!.Was meint ihr gibt es noch eine Hoffnung in die Zukunft mit Kohle und Peabody?.Gruß lars

Die Fakten sind aber seit einigen Wochen bekannt und nach der letzten Info gab es auch einen Kursrutsch von 5 auf 2 Euro mit ansschließender Erholung zurück auf 5 Euro.

Denke ähnliches wird/kann nochmal passieren.

Stehe am Montag mal für einen kurzfristigen Zock auf der Käuferseite.

Hat bei Peabody jetzt 3 mal geklappt. Einer meiner "Lieblingsaktien".
Beim letzten Mal vor ein paar Tagen leider mit 35 % ausgestiegen. Möglich waren in der Spitze 150 %!

ich überlege auch am Montag nochmal einzusteigen. Trump hat ja seine Sympathie für Kohle ausgesprochen. Er könnte dem Unternehmen ja nochmal unter die Arme greifen. Aber es ist hochgradig spekulativ

Da hast du recht. Es ist extrem spekulativ!

Eine potentielle 100 % Chance in 3-5 Tagen ist mir aber eine Depotanteil von 2,5 % als Einsatz wert. Maxiamale Risikobegrenzung mit SL bei 1,2 Euro.

Der Freitsgsverlauf war typisch für Peabody. Die Fakten waren zu Handelsbeginn schon klar.
Gestartet wurde aber bei 3 Dollar und dann im  Nachmittagsverlauf ein "Herdentrieb" ausgelöst.

Geht der Plan nicht auf sind es halt 30 % Verlust. Läuft es wie bisher immer sollte das Ziel der Bereich zwischen 3,3 und 3,6 Dollar sein.

Das hat mich auch stutzig gemacht. Das es solange gedauert hat bis die Aktie gefallen ist. Wie du richtig schreibst es war nachher ein Herdentrieb. Ich werd es denke ich genauso absichern in der Hoffnung das es nochmal eine positive Nachricht gibt. Bis zum 8 März soll eine Frist gesetzt worden sein. Hast du das auch gelesen?

wie das immer läuft wenn ein US
Unternehmen Pleite geht. Aktionäre
werden komplett enteignet, dann
gibts neue Aktien und die Party geht weiter. Man stelle sich mal vor das
würde z. B. ein Daimler bei uns machen, was da los wäre

Der Insolvenzverwalter verkauft die Assetes der pleite gegangenen Firma an Dritte und gibt die Kohle den Gläubigern -- für die Aktionäre bleibt dann normalerweise auch nichts mehr übrig. Die Assets der Gesellschaft sind bei den neuen Gesellscahftern,die dann weitermachen.
Der große Unterschied ist doch nur, dass sich bei uns im Insolvenzverfahren der Insolvenzverwalter die Taschen voll macht, während in den USA das Management die Assets verscherbelt und sich die Taschen vollmacht  -- der Aktionäre guckt beide Male gleich in die (leere) Röhre.

Stefan64

!!!!!!!

Würde mich absolut nicht. Wundern wenn wir heute wieder hochschiessen bis in den Bereich um 2,5 Dollar

vorhanden

Meiner Meinung nach

next week dann locker 0,50 $

P.S. vielleicht sogar noch heute  

Denke die werden von der Börse genommen - der Verfall ist brutal

Nächste Woche geht es ganz normal weiter an der Heimatbörse!.Werde eine Kauforder zu 0,50$Dollar aufstellen!.Die USA werden das Unternehmen mit allen möglichen Mitteln versuchen zu unterstützen. Und neu aufzustellen da bin ich mir fast sicher.Wir werden es ja nächste Woche sehen ,wie sich der Aktienkurs weiter entwickeln wird ?.Gruß lars.  

Es bleibt die Frage,wie wir heute an der Heimatbörse starten werden?.Es könnte auch noch mal in den Bereich von 0,50$ US abrutschen.Bin echt gespannt ,was Peabody noch zu bieten hat?
.Gruß lars

da trauen sich ja manche etwas-viel Glück

Deutschland heute 1 Euro?

Hier weiß keiner genau wie das Geschäft weiter laufen wird?Und die Kleinanlaeger schauen unter Umständen tief in die Röhre!.Ein Totalverlust wäre mehr als nur schmerzlich für mich.Und sehr frustrierend.
!

Pleite???

Wird die Aktie nun weitergehandel-da ja jemand meinte daß heute der Handel für diese Gattung erlischt-weiß da jemand Bescheid

an Gattungsänderung gedacht ABER das wäre der Shortposi ohnehin egal.

was glaubt ihr?

BTUUQ

Rest wird wertlos ausgebucht

"Peabody announced today that it has emerged from Chapter 11 protection with a transformed capital structure, including new equity that is expected to begin trading tomorrow on the New York Stock Exchange under the ticker symbol BTU. "We believe that 'The New BTU' is well positioned to create substantial value for shareholders and other stakeholders over time," said Peabody President and Chief Executive Officer Glenn Kellow. "Peabody is the only global pure-play coal investment, and we have the scale, quality of assets and people, and diversity of geography and products to be highly competitive. We also have taken significant steps to create a capital structure to succeed through all cycles. Our financial focus will now be on reducing debt, targeting high-return investments and returning cash to shareholders over time." In accordance with the company's prior announcements and, as required by the plan of reorganization confirmed by the bankruptcy court, the company's common stock that had been trading under the ticker symbol BTUUQ was extinguished with no value effective at 4 p.m. EDT on April 3, 2017."