Hallo,
ich frage mich, ob der Absturz nicht übertrieben ist? Wie seht Ihr das?
Beginnt nun Paypal mit einer ausgedehnten Seitwärtsphase, wie es für Valueaktion durchaus üblich ist?
Denn ein klassisches Wachstumsunternehmen stellt Paypal für mich nicht mehr da.
Mag sein, dass es an mir liegt, da ich von Bitcoins und Co. leider keine Ahnung habe und damit das neue Geschäftsmodell von Paypal mit dem PYUSD nicht einschätzen kann.
Rein vom originären Businessmodell her kann Paypal keine echte Wachstumsaktie mehr sein, da es zumindest im B2C-Bereich einfach eine absolut dominante Position besitzt mit wirklich verdammt vielen Usern. Da können schlecht die Wachstumsraten von damals fortgeschrieben werden. Und so soll es ja auch ja bittschön sein.
Wachsen kann man aber weiterhin, nur eben langsamer. Zum einen, weil sich auch B2B langsam, aber sicher öffnet. In ganz bescheidenem Maße erlebe ich sogar, dass die öffentliche Hand per Paypal die Zahlung von Bußgeldern und Gebühren ermöglichen.
Und auch einzelne Länder sind sicherlich noch ausbaufähig und nicht ppp genug (paypalpenenatred).
Zudem erachte ich das Wachstum als verlangsamt, aber nicht als gestoppt oder gar rückläufig. Das TX-Volumen, die Anzahl aktiver Nutzer, die Anzahl an Transaktionen, die Warenkorbgröße, etc. schwanken zwar leicht im Jahresverlauf und in den Q-Vergleichen, aber das ist doch nichts gravierendes (schon gar nicht im Bilde von weniger Konsum durch Inflation), da ein langanhaltender Trend von rückläufigen KPIs keineswegs vorhanden ist. Und angesichts der Vormachtsstellung von Paypal im E-Commerce auch unwahrscheinlich.
Schaue ich mir die aktuellste UN-Präse an (
s201.q4cdn.com/231198771/files/...-Q2-23-Investor-Update.pdf) kann ich zudem einen hohen Burggraben feststellen. Die Anzahl an Usern und Ländern, unterstützten Währungen sowie der hohe und positive Bekanntheitsgrad / Image hat keiner sonst. Paypal hat einen gewissen Netzwerk- und Lockineffekt zwischen Usern und Händlern, als auch zwischen den Usern selbst (z.B. zwischen Freunden).
Und nein, ich finde nicht, dass sich die Wettbewerbssituation für Paypal verschlechterte. Wer mir mit Stripe, Block/Square, SumUp, Apple Pay und Co. kommt, dem sei gesagt, die gibt es schon seit Jahren und sind eher als Marktbegleiter und -ermöglicher zu sehen, als wirkliche Konkurrenten. Wären sie es, hätten deren Wachstumsraten besser sein müssen, wenigstens aber mehr von Paypal wegnehmen müssen. Auch musste Paypal seine Preise nicht wettbewerbsbedingt reduzieren.
Für mich ist Paypal wie Microsoft vor vielen Jahren. Sie haben nun ein weitverbreitetes Produkt, das eine wahre Cashcow ist. Nun müssen sie hinsichtlich M&As und neuen Geschäftsfeldern ebenfalls einen guten Track Record aufbauen. Oder sie tun es nicht, wie MSFT zunächst ja auch, dann wird es in der Tat schwierig.
Ich fände es ja gut, wenn Paypal weitere Standbeine abseits von Bezahlung aufbaute, denn ich denke, dass vieles hier nicht möglich ist aus regulatorischen Verboten her oder weil in anderen Bereichen des ganzen Paymentmarktes die jeweiligen Pioniere schon weit vorausgeeilt sind, als das es sich noch lohnen würde 2nd Mover zu sein.
Wenn Bezahlung, dann wenigstens stärker in den B2B-Markt gehen, denn sie wissen ja schon viel über die Einkünfte von Händlern und damit von deren wirtschaftlicher Situation. Da wäre es doch sinnig, sich in Factoring zu engagieren und generell in der Stufe zwischen dem Händler und seinem Lieferanten.
Sie könnten auch ein komplett neues Standbein mit IT-Sicherheit aufbauen. Denn kennt Ihr IT-Sicherheitsvorfälle bei Paypal? Ich bislang nicht.
Und wenn es ums Geld geht, muss es ja besonders sicher und verschlüsselt sein.
Der Passkey könnte nur der Beginn sein!
Von Big Data und Analytics halte ich nicht viel. Da war paypal schon versucht, aber klappte nicht so ganz gut. Und Paypal hat meiner Meinung nach auch zu wenig Daten von seinen Usern und vor allem von den Einkäufen selbst, als das sie damit wirkliche USPs für ihre Händler ermöglichen könnten.
Wie seht Ihr das? Habt Ihr weitere Ideen oder Kritik?
Glaubt Ihr, dass Paypal sich zu einem Valuewert transformiert?
Denkt Ihr, es geht noch weiter runter?
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