Noratis AG - ImmoHype 2017

"Noratis ist ein Immobilienunternehmen mit Anlagefokus auf den Erwerb von Wohnimmobilien in Deutschland, vorzugsweise in Randgebieten von Ballungszentren und Städten. Der Investitionsschwerpunkt liegt auf Immobilien mit Entwicklungspotential mit dem Ziel der gewinnbringenden Veräußerung nach erfolgter Aufwertung der Immobilien."

Quelle: Consorsbank

WKN: A2E4MK

Preisspanne: 18.75€ - 22.75€

Am 30.06.2017 ist der erste Handelstag.

Das Marktumfeld scheint für das IPO äußerst lukrativ. Ich überlege ein paar Stück zu zeichnen.


*dies ist keine Handelsaufforderung (:  

nicht umsetzbar ist. Aufgrund dieser aktuellen Entwicklungen sieht der Vorstand eine Gefährdung für den nachhaltigen
Fortbestand der Noratis AG und den Gesellschaften der Unternehmensgruppe. Noratis ist auf Basis des von der
Gesellschaft erarbeiteten Restrukturierungskonzepts weiterhin im intensiven, konstruktiven Dialog mit potentiellen
Kapitalgebern und seinen beiden Großaktionären sowie weiteren Stakeholdern. Der Vorstand beabsichtigt durch eine
Sanierung und Restrukturierung in einem Schutzschirmverfahren eine Fortsetzung der Geschäftstätigkeiten der Noratis
Gruppe zu ermöglichen. Unverändert haben wesentliche Stakeholdern signalisiert, dies im Rahmen der Umsetzung des
Gesamtkonzeptes unterstützen zu wollen.

 

Ende der Insiderinformation
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60322 Frankfurt am Main
 

Noratis AG stellt Antrag auf Eröffnung eines Schutzschirmverfahrens | Ad-hoc - EQS News

Das Schutzschirmverfahren bietet der Noratis AG den Vorteil, dass das Noratis-Management die Kontrolle über das operative Geschäft behält.

Es handelt sich um das gerichtliche Sanierungsverfahren nach § 270d InsO für Unternehmen, die von Zahlungsunfähigkeit bedroht, aber nicht insolvent sind, und ermöglicht eine frühzeitige Sanierung in Eigenverwaltung unter Aufsicht eines Sachwalters. Es gibt dem Management Zeit (bis zu drei Monate), einen Sanierungsplan (Insolvenzplan) auszuarbeiten, während das Unternehmen geschützt vor Gläubigerzugriffen weiter operiert. Voraussetzung ist ein Antrag mit einer Bescheinigung eines Experten, dass die Sanierung nicht offensichtlich aussichtslos ist, und das Unternehmen muss währenddessen zahlungsfähig bleiben. 

• Frühzeitige Sanierung von Unternehmen, um eine Insolvenz zu vermeiden.
• Stärkung der Eigenverwaltung, da das Management die Kontrolle behält.
• Schaffung einer geschützten Phase zur Erstellung eines Insolvenzplans. 

Voraussetzungen

• Drohende Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung, aber noch keine tatsächliche Zahlungsunfähigkeit.
• Antrag auf Eröffnung des Verfahrens mit Antrag auf Eigenverwaltung.
• Vorlage einer Bescheinigung eines Krisenberaters, dass die Sanierung nicht aussichtslos ist und die Voraussetzungen erfüllt sind.
• Das Unternehmen muss weiterhin liquide bleiben und seine laufenden Kosten decken können (Masseverbindlichkeiten). 

Ablauf und Merkmale

• Das Gericht bestellt einen vorläufigen Sachwalter zur Überwachung, der sich aber nicht in das operative Geschäft einmischt (anders als ein Insolvenzverwalter).
• Das Unternehmen kann seinen Geschäftsbetrieb fortführen, ohne dass Gläubiger sofort vollstrecken können (Schutzschirm).
• Innerhalb von bis zu drei Monaten muss ein Insolvenzplan erstellt werden, der die Sanierung darlegt.
• Nach Annahme des Plans durch die Gläubiger kommt es zur wirksamen Entschuldung. 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	0,22€	0,30€	+20,19%	12:23:18

Noratis AG
ETR: NUVA
0,25 EUR
+0,087 (+52,10 %) heute
2. Jan., 09:35 MEZ • Haftungsausschluss

Symbol Name Last Price    7D     1Y

NUVA Noratis    €0.28       +47.2%  -81.9% No recent events 73.6% UNDERVALUED

...es geht zwar in dem Artikel auf www.bondguide.de um die Noratis-Anleihe. Der Inhalt ist aber auch für Aktionäre nicht uninteressant...

Quelle: www.bondguide.de/topnews/...droht-gegenwind-schmierentheater/

NORATIS‘ Schutzschirmflucht droht Gegenwind: ‚Schmierentheater‘
24. Dezember 2025 09:30

Droht bei der NORATIS eine gravierende Benachteiligung der Anleihegläubiger? Deutliche Anzeichen weisen darauf hin – Widerstand formiert sich.

Erst im September 2024 hat sich die NORATIS die Laufzeit der Anleihe (DE000 A3H2TV 6) um drei Jahre verlängern lassen, und zwar bis zum 31.12.2028. Voraussetzung hierfür war die Zusage, dass der NORATIS-Großaktionär aus dem Umfeld der Familie Merz eine Kapitalerhöhung bei NORATIS zugesagt hatte. Durch die Verlängerung der Anleihe bei gleichzeitiger Stärkung des Eigenkapitals sollte der Zustand der Gesellschaft stabilisiert werden, bis sich die Immobilienmärkte beruhigen.

Einigermaßen überraschend hatte die NORATIS am 14. Dezember dennoch die Einleitung eines Schutzschirmverfahrens nach § 270d InsO beim Amtsgericht Frankfurt am Main beantragt. Das Insolvenzgericht hat am 16.12. dem Antrag stattgegeben und Rechtsanwalt Dr. Andreas Kleinschmidt zum Sachwalter bestellt.

Sehr valide Gegenargumente – unter anderem eine ausführliche Schutzschrift, die die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) zuvor eingereicht hatte – wurden dabei übergangen. Im Schutzschirmverfahren soll, so der Wille des (komplett ausgewechselten) NORATIS-Vorstandes, eine umfangreiche Sanierung und Restrukturierung bei NORATIS stattfinden. Dies werde nach Erwartung vieler Marktexperten darauf hinauslaufen, dass die Gläubiger der Anleihe auf große Teile ihres Geldes verzichten müssen.  

Dr. Wolfgang Schirp aus der Kanzlei Schirp Schmidt-Morsbach Rechtsanwälte PartG mbB, der den Fall beobachtet: „Nach allem, was wir bisher wissen, sollen die Anleihegläubiger krass übervorteilt werden. Offensichtlich ist die Stärkung des Eigenkapitals, die eine Gesellschaft der Familie Merz zugesagt hatte, nicht durchgeführt worden. Stattdessen sollen die Anleihegläubiger bluten.“

Sehr negativ falle auf, dass der Großaktionär aus dem Umfeld der Familie Merz den Versuch mache, seine Verpflichtungen auf einen angeblichen neuen Großinvestor namens IMMOWERK abzustreifen. Aber: Die Geschäftsleitung der IMMOWERK sei personenidentisch mit dem Vorstand der NORATIS. Da werde doch Schmierentheater gespielt: Der Interessenkonflikt sei offensichtlich.

Schirp sieht klare Parallelen zu dem kriminellen Haircut bei der Sympatex-Anleihe. Dort hatten Mitglieder der Familie Otto an einem Anleiheschnitt mitgewirkt, der zwischenzeitlich zu mehreren strafrechtlichen Verurteilungen geführt hat. Hier ist es ein Unternehmen aus dem Umfeld der Familie Merz, das eigene Zusagen nicht einhalte und private Anleger dafür bezahlen lassen wolle. Im einen wie anderen Falle sei dies nicht hinzunehmen, sondern man werde sich mit allen zivilrechtlichen und strafrechtlichen Mitteln zur Wehr setzen. Gläubiger der NORATIS-Anleihe  bitte Schirp, sich zu melden.

WKN	Name	Geld	Brief
A2E4MK	NORATIS AG	0,30€	0,36€	+7,49%	09:08:30

e.Anleihe GmbH lädt Anleihegläubiger zur Informationsveranstaltung ein | Corporate - EQS News

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate-news/noratis-ag-verstaerkt-management-mit-daniel-mair-als-chief-transformation-officer/0944624a-9eee-4543-8098-e032fc9c66b3_de

Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
NORATIS AG	0,32€	0,37€	+2,37%	11:18:21

Im ersten Halbjahr 2025 wurde ein NAV von ca. 6,05 € pro Aktie (unter Berücksichtigung stiller Reserven und Steuern) ausgewiesen, siehe unten: angehängte Grafik (Halbjahres-Bericht 2025, Seite 11).

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	0,31 €	0,38€	+10,26%	10:34:53

Wenn ich die mir die Nachricht vom 11.11.25 ansehe, dann wurde Noratis drei Monate zeitgegeben, ein Konzept zur Sanierung auszuarbeiten.

Weiß jemand wie diese Monate berechnet werden? Also hat Noratis noch bis zum 11.02 oder bis Ende Februar Zeit?

so oder so sollten bald News zu dem weiteren Vorgehen auf den Tisch kommen.

Immobilienweisen sehen Licht am Ende des Tunnels

"Die Immobilienbranche zeige deutliche Signale eines Aufschwungs, konstatieren die Immobilienweisen. Doch Volkswirt Lars Feld warnt: Wenn Deutschland seine Wettbewerbsfähigkeit nicht verbessere, werde das auch die Immobilien treffen." (Frühjahrsgutachten Immobilienwirtschaft: https://zia-deutschland.de/wp-content/uploads/2026/02/Fruehjahrsgutachten-2026.pdf)

. . . muss es richtig heißen. 
@OGfox ("Spannender Monat"): 
Ich verstehe nicht, warum der Februar ein "spannender" Monat werden soll, wo doch der Net Asset Value (NAV) der Noratis AG zum 30.06.2025 €6,05 pro Aktie, das heißt: das 21-fache des Börsenkurses (€0,28), betragen hat: Halbjahres-Bericht 2025, Seiten 7 Mitte, 11 Mitte, 32 Mitte).

Immobilienaktien wirken derzeit wie ein Problem-Sektor. Der deutsche Branchenindex DIMAX, der die wichtigsten börsennotierten Immobiliengesellschaften bündelt, notiert mit 85,30 Punkten auf dem Niveau vor drei Jahren. Damals erreichten die Zinsen historische Höchststände, Immobilien mussten abgewertet werden, viele Investoren warfen das Handtuch. Dieses Bild prägt bis heute das Sentiment. Es stellt sich deshalb eine zentrale Frage: Spiegelt der Kursverlauf die wirtschaftliche Realität – oder dominiert weiterhin die Zinsangst?

​Zinsen belasten die Kurse – nicht die Substanz: Der Anstieg der Renditen zehnjähriger Bundesanleihen setzt die Branche spürbar unter Druck. Banken refinanzieren sich teurer, Bauzinsen steigen, Bewertungen geraten unter Druck. Skeptische Aussagen aus der Europäischen Zentralbank zu Inflationsrisiken verstärken diese Zurückhaltung zusätzlich. Operativ zeigt sich jedoch ein stabileres Bild, als es viele Kurse vermuten lassen. Die Immobilienpreise in Deutschland haben im Jahr 2025 ihren Boden gefunden und drehen ins Plus. Nach vorläufigen Daten stiegen die Preise für Wohnimmobilien im Gesamtjahr 2025 erstmals seit der Zinswende wieder um durchschnittlich 2,1 %. Gleichzeitig nimmt die Zahl der Transaktionen wieder zu. Für Immobiliengesellschaften bedeutet das: höhere Verkehrswerte, eine gestärkte Eigenkapitalbasis und sinkende Verschuldungsquoten im Verhältnis zum Portfolio.

Und nun, Hoppel1234? 
Dein/mein Wunsch ist vom Vollstreckungsgericht erfüllt worden: Die Eigenverwaltung wurde antragsgemäß angeordnet: https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/noratis-ag-eroeffnung-des-insolvenzverfahrens-in-eigenverwaltung/40f399cd-3cf9-42fe-acdd-5f0e70be20ee_de

Wir werden am Ende sehen, wie es ausgeht. Die viel von Ihnen gescholtenen Kleinanleger lassen die Aktie wie eine heiße Kartoffel fallen. Ich würde mich freuen, wenn Noratis weiterlebt und nicht alle Aktionäre alles verlieren.

Lass mich raten, Raymond_Ja. Der Kurs von 0,06€ ist Dein Wunschkurs und eine unglaubliche Chance.

Mein "Wunschkurs" liegt höher:

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	0,10€	0,13€	+38,67%	10:30:02

A2E4MK

NORATIS AG

0,15€

0,20€

+53,81%

12:48:06

Noratis AG: Refinanzierung über rund 227 Mio. € angestrebt; Antrag auf Fortführung im Regelverfahren gestellt

Noratis AG / Schlagwort(e): Verwaltungs- und Gerichtsverfahren
Noratis AG: Refinanzierung über rund 227 Mio. € angestrebt; Antrag auf Fortführung im Regelverfahren gestellt

23.03.2026 / 08:33 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News – ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die Noratis AG (Aktie: ISIN: DE000A2E4MK4 / WKN: A2E4MK) hat heute im Einvernehmen mit dem Sachwalter und dem Gläubigerausschuss entschieden, auf Grundlage eines Term Sheets vertiefte Verhandlungen mit einem nordamerikanischen Kreditfonds über eine Refinanzierung des Bestandsportfolios in Höhe von rund 227 Mio. € zu führen. Der Abschluss der geplanten Refinanzierung steht insbesondere unter dem Vorbehalt der gerichtlichen Planbestätigung sowie weiterer marktüblicher Vollzugsbedingungen. Ein Vollzug wird derzeit für das zweite Quartal 2026 angestrebt.

In diesem Zusammenhang wurde heute die Aufhebung der Eigenverwaltung beantragt. Die Schuldenrestrukturierung und Refinanzierung sollen künftig im Regelverfahren fortgeführt werden. Über den Antrag entscheidet das Gericht.

Der Sachwalter hat im Einvernehmen mit dem Gläubigerausschuss zudem sein Vertrauen in den eingeschlagenen Restrukturierungskurs sowie die bestehende Unternehmensführung bestätigt.

Die operative Geschäftstätigkeit wird unverändert fortgeführt.


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Ende der Insiderinformation

Quelle: www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/...-4629-9a25-12162da76cc2_de

Vorstand Kim Andersson erklärt: „Die Refinanzierung ist ein wesentlicher Baustein, um eine ausgewogene Lösung im Sinne unserer Gläubiger zu erreichen und zugleich die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens nachhaltig zu sichern. Großer Dank gilt der Sachwaltung und dem Gläubigerausschuss für das entgegengebrachte Vertrauen und die konstruktive Unterstützung.

Ullrich Sierau, Dortmunder Oberbürgermeister a.D., Vorsitzender des Aufsichtsrates der Noratis AG, bekräftigt: „Unser Ziel ist es, die Noratis AG in eine stabile und ertragreiche Zukunft zu führen. Ich bin zuversichtlich, dass im weiteren Konsolidierungsprozess ein fairer Interessenausgleich für alle Stakeholder erreicht werden kann.“

Die Schuldenrestrukturierung und Refinanzierung soll künftig im Rahmen eines Regelverfahrens fortgeführt und umgesetzt werden. Die inhaltliche Ausrichtung bleibt dabei unverändert. Der bisherige Sachwalter, Rechtsanwalt Dr. Andreas Kleinschmidt, White & Case LLP, soll das Verfahren nach Bestellung durch das Gericht weiterhin begleiten.

„Gemeinsam mit dem Vorstand forcieren wir die eingeschlagene Restrukturierung der Unternehmensgruppe. Ziel bleibt eine stabile, langfristige Sanierungslösung, die auch den Interessen der Gläubiger gerecht wird. Der Gläubigerausschuss unterstützt den Vorstand und mich auf diesem Weg“, so Dr. Kleinschmidt.

Die Umsetzung der Refinanzierung steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung marktüblicher Vollzugsbedingungen sowie des Abschlusses des Restrukturierungsprozesses. Der Abschluss der Finanzierung wird derzeit für das zweite Quartal 2026 angestrebt.

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60322 Frankfurt am Main

Quelle: www.eqs-news.com/de/news/corporate/...4a-9540-5d3de62f227d_de

Die e.Anleihe GmbH ist bereit, eine Sanierungslösung der Noratis AG auch im Regelverfahren bis zur Vorlage eines Insolvenzplans konstruktiv zu begleiten. Erforderlich ist allerdings unverändert die Darlegung einer transparenten und nachvollziehbaren Vergleichsrechnung, die die Folgen einer Sanierungslösung für die Anleihegläubiger gegen die Befriedigungsaussichten in einem Abwicklungsszenario abwägt. Eine marktgerechte Bewertung des Immobilienbestandes der Emittentin ist hierbei von ebenso zentraler Bedeutung wie die Einbeziehung der ursprünglichen Forderungen gegenüber den Großaktionären in Höhe von EUR 16 Mio. in die Gesamtbetrachtung.

Die e.Anleihe GmbH behält sich eine abschließende Beurteilung des eingeschlagenen Weges bis zur Vorlage des konkreten Finanzierungs- und Sanierungsplans sowie der entsprechenden Bewertungsunterlagen vor. Die e.Anleihe GmbH wird die Anleihegläubiger über die weiteren Entwicklungen im Verfahren informieren.



Ansprechpartner für die Anleihegläubiger:

e.Anleihe GmbH
Tel.: +49 (0) 711 184 2923 – 1
E-Mail: info@elsaesser.co

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