Noratis AG - ImmoHype 2017

"Noratis ist ein Immobilienunternehmen mit Anlagefokus auf den Erwerb von Wohnimmobilien in Deutschland, vorzugsweise in Randgebieten von Ballungszentren und Städten. Der Investitionsschwerpunkt liegt auf Immobilien mit Entwicklungspotential mit dem Ziel der gewinnbringenden Veräußerung nach erfolgter Aufwertung der Immobilien."

Quelle: Consorsbank

WKN: A2E4MK

Preisspanne: 18.75€ - 22.75€

Am 30.06.2017 ist der erste Handelstag.

Das Marktumfeld scheint für das IPO äußerst lukrativ. Ich überlege ein paar Stück zu zeichnen.


*dies ist keine Handelsaufforderung (:  

Hauptaktionär Merz Real Estate GmbH & Co. KG kann so viel Dummheit einfach nicht fassen:

1,76 € (Aktienkurs) / 13,21 (NAV***) = Discount auf den NV von 87 %

*** >>Je Aktie lag der NAV [zum 30.06.2024] somit bei 13,21 Euro (nach 17,37 Euro zum Jahreswechsel)<<, https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-16-SMC-Update-Noratis.pdf Seite 5, linke Spalte

. . . im Halbjahresbericht 2024 | Noratis, Seite 37 Mitte ("NAV pro Aktie von 13,21 EUR")

​

. . . wenn die Nachrichten schrecklich sind, die Kurse einbrechen und man nicht weiß, wann der Boden erreicht ist. Und doch sollte der Anleger genau dies tun." (Howard Stanley Marks, Börsenweisheit des Tages | 05.12.2024)

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	1,69€	1,77€	-0,57 %	10:05:24

. . . also weit unterhalb des letzten NAV pro Aktie von 13,21 EUR (siehe oben vom 05.12.24 11:28): https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-noratis-ag-legt-einzelheiten-der-bezugsrechtskapitalerhoehung-fest/2180991

Ich hatte mit 1,50 € (siehe oben v, 27.11.24 20:21) also richtig getippt

Heute, am 12. Dezember 2024, stieg der Noratis-Kurs auf Xetra um +6,49 % auf 1,64 EUR. Der Abwärtstrend der letzten Wochen setzte sich damit nicht fort. (Innerhalb des letzten Monats summierte sich der Kursverlust [nicht: Wertverlust] auf bis zu 11 %.) Die heutige Leitzzinssenkung der EZB tut ein Übriges. 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	1,61€	1,66€	+6,86%	17:33:08

. . . wird heute, 13.12.2024, cum Kapitalmaßnahme [Kapitalerhöhung] gehandelt und am 16.12.2024 ex Kapitalmaßnahme [Bezugsrecht]

So gehst du vor:

Wenn ein Unternehmen, in das du investiert bist, eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten durchführt,  werden dir automatisch diese Bezugsrechte in dein Depot eingebucht. Während der Bezugsfrist (die mindestens 14 Tage dauert), kannst du die Bezugsrechte entweder ausüben und mit ihnen neue Aktien kaufen oder du kannst sie verkaufen. Wenn du nichts tust, werden die Bezugsrechte am Ende der Frist automatisch von deinem Broker verkauft (wahrscheinlich dann zu einem für dich ungünstigen Preis). Siehe: Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten: Wie funktioniert das?

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-vorstaende-der-noratis-ag-werden-vorzeitig-ausscheiden/2185635

WKN Name Geld Brief Diff.% Zeit A2E4MK NORATIS AG  1,69€ 1,80€ +11,15% 11:51:12

Wo bleibt das Kursziel SMC Research (1,10 EUR) vom 16.10.2024 ?

Ich sehe die  Bezugsrechte noch nicht in meinem Depot. Ich hatte eigentlich gehofft, dass die gestern schon im Depot erscheinen. Hat jemand seine schon oder weiß, wann die im Depot sein sollten?

So was nun, ist es ratsam die Bezugsrechte anzunehmen, und auf bessere Zeiten zu warten, oder lieber die Finger davon zu lassen.

>>Am Jahresende geht alles, psychologisch und finanziell, zurück auf Los. Die letztjährigen Profite sind die Nachrichten von gestern.<< (Stanley Druckenmiller, Börsenweisheit des Tages | 01.01.2025)

Bezeichnung	Stk. / Nominale	Börse	Aktueller Wert	Entw. abs.
ISIN | WKN	Einstandskurs	Datum	Einstandswert	Entw. in %
Kategorie	Sperre / Lagerst.	offen
NORATIS AG BZR	XX.000 Stk.	-	0,00 EUR	0,00 EUR
A40UTQ	0,000 EUR	-	0,00 EUR	0,00 %

. . .  zum Leidwesen derer, die die Kapitalerhöhung zum Bezugspreis von 1,48 € (Aktienkurs aktuell: 1,70 €) nicht gezeichnet haben: Die Bezugsfrist begann am 16. Dezember 2024 (0:00 MEZ) und endete am 6. Januar 2025 (24:00 Uhr MEZ), Noratis AG legt Einzelheiten der Bezugsrechtskapitalerhöhung fest).

	aktueller Kurs Börse
Noratis-Aktie- WKN A2E4MK · ISIN DE000A2E4MK4	1,82 EUR Xetra · 17:36:16

Symbol	Name	Last Price	7D	1Y
NUVA	Noratis	1.82	+13.8%	-69.8%

. . . und ist auch auf ImmoScout24 aktiv: aktuelle Zahlen zur Aktivität auf ImmoScout24

aktueller Kurs Börse
Noratis AG	1,87 EUR   Xetra · 10:30:42	+7,65%

Analyst		Kursziel		Datum
SMC Research		1,10 EUR		16.10.2024

"Des Brot ich ess, des Lied ich sing"  - und ggf. vor Veröffentlichung dem Auftraggeber vorgelegt. Wobei sich mir die Interessenlage seitens Noratis an 1,10 nicht ganz erschließt.

Immerhin wurde es vor erfolgreicher Verlängerung der Anleihen sowie Kapitalerhöhung erstellt .

30 Eur/m² Kaltmiete.
14.400 Eur Kaution.
Fast-Neubau (2006).

Irgendwie habe ich mir unser (= NUVA) Marktsegment anders vorgestellt.
Was mich auch irritiert: nur 2 Anzeigen bei Immoscout - bei 3.500 Wohneinheiten? --> fast Vollvermietung? Präferiert die defacto Merz-Tochter andere Vermarktungswege?
Oder "Leerzug" zwecks besserem Verkauf - Sanierung/Bestandsentwicklung ist ja offiziell nicht mehr geplant.

[Off-Topic, denn im Forum hier geht es primär um die Aktienentwicklung und nicht um das Operative an der Basis - trotzdem ... ].

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/noratis-ag-kapitalerhoehung-erfolgreich-abgeschlossen/2202361

. . . wobei sich mir die Interessenlage seitens Noratis [als Auftragsgeber] an [Kursziel] 1,10 € nicht ganz erschließt.")
Mir erschließt sich das (negative) Kursziel von 1,10 € auch nicht. Scherzgutachten? Immerhin betrug das Noratis-Eigenkapital auf Basis von Marktwerten, der NAV, [je Aktie] 17,37 Euro (Seite 5, rechte Spalte unten). Auch die dusselige Börse scheint's langsam zu bemerken:

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	1,41€	1,69€	+4,73%	11:12:06

. . . steigen leicht. Nachdem die aufgerufenen Kaufpreise für Eigentumswohnungen in den deutschen Metropolen eineinhalb Jahre lang sanken, sind jetzt wieder leichte Preissteigerungen erkennbar.

Die Noratis AG (Aktie: ISIN: DE000A2E4MK4/ WKN: A2E4MK) teilt mit, dass die aufschiebenden Bedingungen für die Unternehmensanleihe 2020/2028 vollständig erfüllt sind. Die von der Anleihegläubigerversammlung am 8. Oktober 2024 gefassten Beschlüsse sind damit wirksam. Die Anleihebedingungen wurden gemäß den gefassten Beschlüssen geändert und sind bei der Clearstream Banking AG sowie auf der Unternehmenswebsite der Noratis AG im Bereich Investor Relations hinterlegt. Die Noratis AG verfügt nun über die notwendige Flexibilität, um ohne Zeitdruck geplante Immobilienverkäufe durchführen zu können, sodass die Interessen der Aktionäre und Anleihegläubiger des Unternehmens gleichermaßen gewahrt werden. Dies sollte sich positiv auf die Substanz der Noratis AG auswirken.

Symbol	Name	Price	7D	1Y
NUVA	Noratis AG	1.44 €	-6.5%	-77.0%

Nettoinventarwert (= Net asset value/NAV) pro Aktie zum 30.06.2024: 13,21 € (siehe angehängte Grafik: Halbjahresbericht 2024 | Noratis)

Kapitalerhöhungen in einem Gesamtvolumen von rund € 10 Millionen abgeschlossen:

a) eine Barkapitalerhöhung, bei der ausschließlich die Hauptaktionärin der Noratis AG, die Merz Real Estate GmbH & Co. KG, die neuen Aktien zeichnete. Für die Barkapitalerhöhung war ein Platzierungspreis in Höhe von € 1,87 je neuer Aktie festgelegt worden.

b) sowie eine ordentliche Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht der Aktionäre ("Bezugsrechtskapitalerhöhung"). Der Bezugspreis im Rahmen der Bezugsrechtskapitalerhöhung betrug € 1,48 je neuer Aktie und das Bezugsverhältnis 7:4. Damit konnte die Noratis AG den letzten noch ausstehenden Bestandteil eines Maßnahmenbündels zur weiteren Unternehmenssanierung, bestehend aus Kapitalerhöhungen und der Prolongation der Unternehmensanleihen 2020/2025 sowie 2021/2027, erfolgreich abschließen. Die Bezugsrechtskapitalerhöhung wurde auf der außerordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am 27. November 2024 beschlossen. Vorstand und Aufsichtsrat hatten am 6. Dezember 2024 sowie am 7. Januar 2025 die weiteren Einzelheiten für ihre Durchführung festgelegt. Das öffentliche Bezugsangebot erfolgte auf der Grundlage eines durch die BaFin gebilligten Wertpapier-Informationsblattes. 

Die Kapitalerhöhungen wurden durch eine Festbezugs- und Backstop-Vereinbarung mit der Hauptaktionärin Merz Real Estate GmbH & Co. KG abgesichert. 

Die Noratis AG konnte sich durch beide Kapitalerhöhungen einen Bruttomittelzufluss von insgesamt rund € 10 Millionen sichern, wobei aus der Bezugsrechtskapitalerhöhung (siehe oben b) wie angestrebt rund € 7,3 Millionen erzielt wurden.

Die Nettoemissionserlöse aus den Kapitalerhöhungen sollen zur Deckung der laufenden Kosten, zur Zahlung von Investitionsausgaben, dem Unterhalt von Objekten, die bislang ihre Kapitalkosten nicht erwirtschaften, sowie zur Ablösung von Fremdverbindlichkeiten eingesetzt werden. 

Die Zinswende hat begonnen und verändert die Spielregeln: Sinkende Zinsen treiben Immobilienbewertungen und Mieteinnahmen nach oben. Gleichzeitig stehen viele Unternehmen nach harten Restrukturierungsjahren finanziell solide da. Das bedeutet: Immobilienaktien könnten vor einer starken Erholung stehen.

Die EZB hat bereits erste Zinssenkungen vorgenommen und signalisiert weiteres Potenzial für 2025.

Branchenindex DIMAX: Aufholpotenzial vorhanden

Die Kurse haben die Trendwende noch nicht vollzogen. Der deutsche Immobilienaktienindex DIMAX liegt auf Jahressicht mit +4 % im Plus, aber über drei Jahre gesehen immer noch um 44 % im Minus. Der Hauptgrund für den Rückgang war der starke Zinsanstieg ab 2022. Doch mittlerweile hat die EZB die Leitzinsen mehrfach gesenkt – aktuell auf 2,75 %. Das entlastet Immobilienunternehmen und könnte sich bald positiv in den Kursen bemerkbar machen.

Warum sind Immobilienaktien so günstig?

Immobilienunternehmen müssen regelmäßig ihre Objekte von unabhängigen Gutachtern bewerten lassen. Dabei wird der Nettovermögenswert (NAV) berechnet – der theoretische Aktienwert nach Verkauf aller Immobilien und Abzug der Schulden. Viele Unternehmen notieren derzeit deutlich unter ihrem NAV. Durch die Kombination aus sinkenden Zinsen und steigenden Mieten könnte sich das bald ändern.

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	1,40€	1,51€	+5,05%	17:53:52