MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

.... BYM338 is being tested for ailments such as cachexia, the weight and muscle loss that is often found in patients with diseases such as cancer and chronic obstructive pulmonary disease.
“Imagine the equivalent of eight or 10 weeks of exercise in one injection,” Wright said on the call.
The drug is also in testing for a rare inherited disease called sporadic inclusion body myositis, and Basel, Switzerland-based Novartis plans to expand trials for complaints such as age-related muscle wasting, Wright said. The treatment may be filed for regulatory approval in 2016, he said. .....
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gloryjacksonh., könntest du mal den Wert für Morphosys dieses Medikaments überschlagen?
Morphosys macht damit genau 0,0 Euro Umsatz. Aber immerhin trägt Novartis alle weiteren Entwicklungskosten. Womöglich wird es 2016 zugelassen. Bringt dann ca. 5 mio€ Zulassungsmeilenstein. Und von jedem Euro Umsatz von Novartis bekommt Morphosys 5 cent.
Die Indikationen sind zusammen weit über eine Milliarde jährlichen Umsatz wert, also könnten hier vielleicht 50 bis 100 mio US-Dollar jährlich ab 2018 fliessen.

Morphosys hat aktuell 80 Programme in der Entwicklung. Die Partnerprojekte ohne eigene Kosten, die eigenen Projekte mit Kosten.
Wieso willst du da eine Bewertung nach aktuellem Umsatz und Gewinn machen?
In das nächste Daimler- VW- oder BMW-Modell fliessen jeweils 100e millionen bis mehrere Milliarden Euro, je nach Abgrenzung, bis die Serie anläuft. Denkst du vor Serienstart sind alle Entwicklungen nach bereits getätigtem Umsatz zu bewerten? Oder nach der Erwartung der möglichen Verkaufszahlen?

Übrigens KGV27 bei Morphosys ist aktuell sicher falsch. Die aktuelle Jahresprognose 2013 geht von einem satten minus aus, weil starkt investiert wird in eigene Entwicklung.
Allerdings gibt es womöglich einen Partnerdeal mit MOR103, dann könnte das Jahresergebnis auch im Bereich von 0 rauskommen. Allerdings ein kauf nach KGV wird Morphosys bis wenigstens 2017 sicher nicht.
Und sollten 2017 gerade 1 oder 2 Medikamente gerade 1. Umsätze machen und Tantiemen an Morphosys überweisen, dann dürfte Morphosys erst recht nicht nach KGV ein Kauf sein. Dann könnte Morphosys z.B. mit 100 mio Umsatz und 15 mio Gewinn womöglich 3 Milliarden oder mehr wert sein, denn dann ziehen die GEwinne erst so richtig an.

4. Betroffene Meldeschwellen:
5 %

5. Datum der Schwellenberührung:
07.05.2013

6. Mitteilungspflichtiger Stimmrechtsanteil:
Stimmrechtsanteil: 4,87 % (entspricht: 1.137.193 Stimmrechten)
Bezogen auf die Gesamtmenge der Stimmrechte des Emittenten i.H.v. 23.358.228

7. Einzelheiten zum Stimmrechtsanteil:
7.1 (Finanz-/sonstige) Instrumente nach § 25a WpHG: 4,87 % (entspricht:
1.137.193 Stimmrechten)

7.2 (Finanz-/sonstige) Instrumente nach § 25 WpHG: 0 % (entspricht: 0
Stimmrechten)

7.3 Stimmrechtsanteile nach §§ 21, 22 WpHG: 0 % (entspricht: 0 Stimmrechten)




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Source: MorphoSys AG via Thomson Reuters ONE
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Regulierter Markt in Frankfurter Wertpapierbörse;

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Quelle: dpa-AFX