Mensch und Maschine....Sensationell ?

Link: heavymoatinvestments.substack.com/p/...mum-work-out-well-from

Der Newsletter hat 10.000 Abonnenten und der Nutzer 23.000 Follower auf Twitter, englischsprachiges Publikum.

Gehalt kam heute und wurde gleich in Neue Aktien Investiert.
42 Euro sehe ich asl gut Kurse zum kaufen an.
Glück auf

   Autodesk-Partnerschaft: Da MuM ein großer Autodesk-Partner ist und Omniverse nahtlos mit Autodesk-Software (Revit, Inventor etc.) zusammenarbeitet, kann MuM seinen Kunden nun erweiterte Lösungen anbieten, die Omniverse integrieren.
   Neue Dienstleistungen: MuM könnte Omniverse als Teil ihres Beratungs- und Implementierungsportfolios aufnehmen. Sie könnten Kunden dabei helfen, digitale Zwillinge mit Omniverse zu erstellen, indem sie ihre Expertise in Autodesk-Produkten nutzen, um die Daten bereitzustellen.
   Keine Überschneidung der Kernkompetenzen: MuM verkauft und unterstützt keine Grafikplattformen oder GPU-Technologie im Wettbewerb zu NVIDIA, und NVIDIA entwickelt keine CAD/BIM-Vertriebssoftware im Wettbewerb zu MuM.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Omniverse keine Konkurrenz für MuM ist, sondern eine Chance zur Erweiterung ihres Lösungsportfolios und zur Unterstützung ihrer Kunden auf dem Weg zu digitalen Zwillingen und dem industriellen Metaversum.
Nein, NVIDIA Omniverse ist keine Konkurrenz, sondern ein komplementäres Angebot für die Mensch und Maschine Software SE (MuM) aus Wessling. Tatsächlich vertreibt MuM die Omniverse-Plattform als Teil ihres Lösungsportfolios.
Die Beziehung zwischen NVIDIA Omniverse und Mensch und Maschine lässt sich wie folgt zusammenfassen:

   Geschäftsmodell von MuM: Mensch und Maschine ist ein führender europäischer Anbieter von CAD (Computer-Aided Design), CAM, PDM (Product Data Management) und BIM-Lösungen (Building Information Modeling). Ihr Kerngeschäft besteht aus dem Vertrieb, der Beratung, der Implementierung und dem Support von Software – größtenteils als Autodesk Platinum Partner. Sie entwickeln auch eigene, ergänzende Softwareprodukte.
   Keine Überschneidung der Kernprodukte: MuM entwickelt keine Plattform, die direkt mit den Hardware- oder Software-Infrastrukturlösungen von NVIDIA konkurriert. Ebenso wenig entwickelt NVIDIA eine umfassende Palette von CAD- oder PDM-Tools, die das Kerngeschäft von MuM ersetzen könnten.
   Vertriebspartner und Dienstleister: Mensch und Maschine hat das Potenzial von NVIDIA Omniverse erkannt und agiert als Vertriebs- und Implementierungspartner für die "NVIDIA Omniverse Enterprise"-Plattform. Sie bieten ihren Kunden Beratung und Lösungen rund um Omniverse an, um deren Digitalisierungsprozesse, insbesondere im Bereich digitaler Zwillinge und KI-Simulationen, voranzutreiben.
   Wertschöpfungskette: MuM nutzt die fortschrittlichen Technologien von NVIDIA Omniverse, um ihren Industriekunden, die bereits Autodesk-Software nutzen, einen Mehrwert zu bieten. Die Kombination aus den Design-Tools (Autodesk, vertrieben durch MuM) und der Simulations- und Kollaborationsplattform (Omniverse, vertrieben durch MuM) ermöglicht umfassendere End-to-End-Lösungen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass MuM und NVIDIA Partner sind, die gemeinsam am Markt agieren, um ihren Kunden integrierte Lösungen für das industrielle Metaversum anzubieten.

Die Aktie von Mensch und Maschine befindet sich seit dem Hoch im Mai bei rund 58 € in einem langfristigen Abwärtstrend. Am Donnerstag  verliert sie aktuell leicht und steht bei 41,30 €. Damit beträgt der Kursverlust während dieser Zeit rund -28%. Ist das jetzige Niveau berechtigt?
www.wallstreet-online.de/nachricht/...basis-kuenftige-gewinne

mit starkem Q3 und starkem Ausblick

www.it-times.de/news/...hrichten.de&utm_medium=CustomFeed

nebenwertewelt.podigee.io/33-mensch-und-maschine

17.12.2025 10:06:09
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Deutsche Bank Research hat das Kursziel für Nemetschek von 115 auf 110 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Analyst Johannes Schaller schaute zurück auf die Unternehmenskommentare während der jüngsten Berichtssaison der Bausoftwarebranche. Er blieb am Dienstag weiter sehr selektiv und präferiert PTC, Autodesk und Mensch und Maschine vor Dassault, Hexagon und Nemetschek.

Ende der Meldung.

Somit ist mit Johannes Schaller ein weiterer Deutsche Bank Analyst, neben Nicolas Herms, positiv für Mensch und Maschine gestimmt.

Zur Erinnerung:

Die Quellenangabe in meiner Unterlage ist unklar. Ich glaube, die folgende Info ist von der Seite www.investing.com/ vom 10.09.2025.

Mensch und Maschine von DB mit „Kaufen“ bewertet, da Umstellung des Umsatzmodells Einstiegsmöglichkeiten schafft

Die Deutsche Bank hat die Berichterstattung über Mensch und Maschine Software SE mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 60 Euro aufgenommen.

Analyst Nicolas Herms sagte, das Unternehmen, ein führender europäischer Autodesk-Partner, zeichne sich durch die Bereitstellung von Software und Digitalisierungsdienstleistungen für die Architektur-, Ingenieur- und Bauindustrie (AEC) sowie für die Fertigungsindustrie aus.

Die Bank stellte fest, dass eine Veränderung im Go-to-Market-Modell von Autodesk die Umsatzstruktur von Mensch und Maschine verändert und zu vorübergehenden Verzerrungen in den Finanzdaten des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 geführt habe. Trotzdem wies Herms darauf hin, dass das zugrunde liegende Geschäft weiterhin stark ist.

Laut der Deutschen Bank bietet das Übergangsjahr einen attraktiven Einstiegspunkt für Investoren, da die Aktien derzeit mit einem Abschlag von etwa 27 % gegenüber dem 10-Jahres-EV/EBIT-Multiple des Unternehmens gehandelt werden.

„Wir sehen dieses Übergangsjahr als attraktiven Einstiegspunkt, da MuM mit einem Abschlag von ~27 % gegenüber seinem 10-Jahres-EV/EBIT-Multiple gehandelt wird“, sagte Herms in der Mitteilung.

Die Deutsche Bank geht davon aus, dass Mensch und Maschine 2026 und 2027 wieder auf einen normalen Wachstumskurs zurückkehren wird, angetrieben durch eine erneute Beschleunigung der Expansion und eine Verbesserung der Margen.

Diese Entwicklung dürfte ein robustes Wachstum des Gewinns je Aktie und eine mögliche Neubewertung der Aktie in Richtung historischer Bewertungsniveaus unterstützen.

Mit einem Kursziel von 60 Euro sieht die Deutsche Bank ein Aufwärtspotenzial von rund 28 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

Gruß Hättsch

sofern man im Q4 2025 und dieses Jahr endlich wieder liefert, so wie all die Jahre zuvor.

Die vorläufigen Zahlen sollten am Dienstag oder Mittwoch morgens kommen. Was mir Angst macht ist dieser Sell-Off nach den relativ starken Q3 Zahlen, wo die Aktie dann auf 5 Jahres Tief getaucht ist. Letztes Jahr lief es ähnlich, bevor dann am 11.02.2025 die Prognosespanne um Welten verfehlt wurde.

Davor war man immer ein verlässliches Uhrwerk, wenn man dieses Vertrauen wieder aufbaut ist die Bewertung auf die man zuletzt gerutscht ist mit 5% Anfangsdividende in meinen Augen viel zu günstig.

Das darf einfach nicht sein dass man da jetzt immer die eigenen Ziele verfehlt!

Netto +5,5% auf 1,90€ und Dividende +8% auf 2€

Was passiert jetzt 2026? Sind die +13-25% noch aktuell? Die Guidance bis 2030 können sie sich jetzt in die Haare schmieren, die wird keiner glauben.

www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ab-a8c7-ae699a430f0f_de

Meine Geduld ist jetzt auch zu Ende. Habe ein Stoploss gesetzt.  

ist wohl nun auch futsch!

tatsächlich noch nicht.  

Aber im grunde alles im Rahmen der Erwartungen.
Für mich derzeit eine Halteposition.
Nachkaufen würde ich vielleicht,aber derzeit sehe ich bessere Aktien die geprügelt worden sind zum kauf an.

Halteposition ist gut. Man muss sich einfach nur den Drei-Jahreschart angucken.

Mein durschnittlicher EK ist 46 Euro,also bin jetzt nicht so derbe im Minus,wenn ich dazu noch die Dividenden zahlungen rechne.
Als Dividenden Investor interessieren mich sowieso keine 3 Jahres Zeiträume.
Wichtig ist für mich das Dividenden steigen und das Unternehmen an sich Gesund ist.

Aus meiner Sicht wieder ein Schlag in die Magengrube heute, wieder ein bisschen Vertrauen verloren.

Ich kann mich trotzdem nicht durchringen jetzt zu verkaufen, mit dem Absturz auf 40 haben wir nun die 5% Dividende. Mehr bekomme ich bei fast keinem DAX Titel. Das ist das Einzige was man dem Management zugute halten kann, dass sie die Gewinne konsequent ausschütten. Meistens steigt die MuM Aktie im Vorfeld der HV dann auch wieder an. Dazu habe ich noch Resthoffnung dass 2026 endlich wieder ein normales Jahr wird, ohne die nicht operativen Kosten aus 2024 und 2025. Dann kann man auch die Rückkehr zu zweistelligem Wachstum schaffen und zumindest das untere Ende der neuen Guidance von +11-19% p.a. erreichen. Zu mehr hab ich hier kein Vertrauen.

Das wären beim EpS:

2026e 2,11€
2027e 2,34€
2028e 2,60€

ich teile Deine Meinung und habe meinen Bestand heute morgen noch etwas aufgestockt.
Auch wenn ich die Antworten der KI eher mit großer Vorsicht betrachte, habe ich einmal nach den Auswirkungen von KI auf das Geschäftsmodell von M+M gefragt.
KI sieht eher positive Auswirkungen. Na dann :-)

Neues 6 Jahres Tief ! Entweder kommt da noch was nach am 17.03.26 oder das hier ist eine sehr große Chance...

Meine Erfahrung sagt mir, erstmal Bodenbildung abwarten. Es müssen grüne Tageskerzen kommen, am besten eine grüne Wochenkerze. Wie können sich die Analysten so irren ?

also ich bin dann erst mal raus wer weiß vielleicht kommt man mal wieder. Ist wie so oft, man kann sich viel zu lange nicht trennen, weil man irgendwie denkt das muss doch besser werden. Reines Bauchgefühl aber warum irgendwo feststecken, wenn es viel bessere Chancen gibt.  

@Hui456 das ist mutig jetzt reinzugreifen in den Absturz. Ich denke bei 37 könnte es charttechnisch eine Unterstützung geben, die warte ich noch ab. Irgendwann wird es dann halt lächerlich von der Dividendenrendite und laut Drotleff kauft man selbst laufend Aktien zurück

SMC Research heute Kursziel 68€, die glauben aber auch an 17,5% Gewinnwachstum in 2026. Ich habe mir die Segementzahlen noch angeschaut, es scheint als wäre Software ganz ordentlich gelaufen, mit EBIT immerhin 17% über dem vergleichbaren Q4 2023. Aber in der Digitalisierung gab es einen dramatischen Ergebniseinbruch im Q4 ggü 2023. Das scheint wiederum an den Abfindungen für die nun reduzierte Mitarbeiterzahl gelegen zu haben und an Rückstellungen für weitere Entlassungen in 2026. Da der Rohertrag da eigentlich gepasst hat, bin ich tatsächlich etwas optimistischer dass es im Q1 2026 wieder zweistelliges Gewinnwachstum gibt.

www.mum.de/-/media/mum/downloads/...02-13--smc-update-mum.pdf

Meine Position bei M+M ist relativ klein, im fünfstelligen Bereich. Rückblickend war mein Kauf zu früh. Aber den richtigen Zeitpunkt erlebt man selten. Die Aktie empfinde ich als zu stark abverkauft, das Zahlenwerk lässt Optimismus zu und 5% Dividendenrendite sind ja nicht so schlecht.

das schaut echt nicht gut aus langsam..

egal was der Gesamtmarkt macht MuM rutscht jeden Tag auf neue Mehrjahrestiefs. Die schlechten News folgen dann meist irgendwann. Bin gespannt auf den 17.3 auch wenn die Zielverfehlung ja eigtl längst bekannt ist.