LU0092739993 - 3V Invest Swiss Small & Mid Cap

Auf der Suche nach weiteren Investmentmöglichkeiten in die Schweiz stieß ich heute u.a. auf diesen Fonds hier. Bei meinem Broker (DKB) ist er einer der wenigen seiner Art, die als sparplanfähig und ausschüttend ausgewiesen sind - wobei ich allerdings auf die Schnelle keine Ausschüttungsbeträge ermitteln konnte bisher.

Mit einem Volumen von ca. €152 Mio ist er relativ klein, existiert aber immerhin bereits seit dem 2. August 1999.

Er erhebt keinen Ausgabeaufschlag; TER jährlich ca. 1,8%. 

Nähere Informationen: 

• (unabhängige) Fondsgesellschaft 3V Asset Management AG 
• Webseite für den Fonds

Ein Interview mit dem Fondsmanager Martin Lehmann findet man u.a. hier. 

Ich bin über den GAM Multistock - Swiss Small & Mid Cap Equity - A CHF DIS (WKN 972003) bereits ein Stück weit in diesen Markt investiert und hätte es auch am liebsten dort weiter ausgebaut. Aber leider ist der GAM nicht sparplanfähig und noch mehr Einmalkäufe möchte ich nicht riskieren, auch wenn ich mit dem ersten Erfolg hatte bisher. 

Momentan vergleiche ich noch ein wenig mit dem - ebenfalls sparplanfähigen - Fonds Vontobel Swiss Small & Mid Cap Equity - B CHF ACC (WKN 796570). Bei dem gefällt mir u.a. der rund 9%ige Anteil an Lindt & Sprüngli recht gut - die Gebühren hingegen weniger. Zudem ist er per Definition ein Thesaurier; allerdings hat er ein Fondsvolumen von rund €265 Mio aufzuweisen und mir sagt der Hintergrund des Hauses Vontobel sehr zu (seit 1924 am Markt, Familienunternehmen). 

Ich lasse mir das noch ein wenig durch den Kopf gehen und melde mich dann nochmal, wenn eine Entscheidung getroffen ist. 

Beide Fonds haben im betreffenden Basisinformationsblatt den Risikofaktor 4, nehmen sich da also nix. 

Warnungen: 

1. "Bitte beachten Sie das Währungsrisiko. Sie erhalten Zahlungen in einer anderen Währung, sodass Ihre endgültige Rendite vom Wechselkurs zwischen den beiden Währungen abhängen wird. Dieses Risiko ist bei dem oben angegebenen Indikator nicht berücksichtigt."
2. Für den Konkursfall: 
   s. Screenshot

Da das DKB-Diagramm diesbezüglich nichts brauchbares hergibt, hier noch das Portfolio, wie es auf Ariva abgebildet ist (Stand: heute).

Mir gefällt der mit 5,21% wirklich niedrige Anteil der Finanzbranche. Speziell für Lindt & Sprüngli hätte ich mir einen höheren Anteil gewünscht, aber immerhin ist er rund doppelt so hoch wie bei meinem GAM-Fonds.

Performance-Vergleich über die letzten 5 Jahre (Quelle: DKB). Mittelfristig hatte Vontobel die Nase vorn, aktuell ist es 3V Invest:  

Laut Börsenzeitung stehen unabhängigen Vermögensverwaltern gute Zeiten bevor. Das relativiert meine Sorge in Sachen Emittentenrisiko ein wenig. 

Noch ein Vergleich, diesmal mit anderen Peers:

Martin Lehmann, 3V Invest "Swiss Small + Mid Cap Fonds":

Für Lehman ist das Marktsentiment nach wie vor negativ, obwohl die Aussicht auf einen Rückgang der Inflation und somit auf ein absehbares Ende des Zinserhöhungszyklus vor allem die stark gebeutelten Wachstumswerte im ersten Quartal befeuert hat. "Das erste Halbjahr dürfte aufgrund des Basiseffektes aus dem Vorjahr für viele Unternehmungen anspruchsvoll werden", warnt Lehmann. Das zweite Halbjahr dürfte vielversprechender werden, da insbesondere China dann deutlich zum Wachstum der Unternehmen beitragen dürfte.

Am liebsten würde ich meine Spareinlagen splitten und sie beide nehmen - auch um das Emittentenrisiko zu verteilen. Aber jetzt habe ich mich entschlossen, erst mal Vontobel den Vorzug zu geben. Sobald dort ein erster Zielbestand erreicht ist (in ca. 3 Jahren), lasse ich die liegen und bespare dann den 3V Invest hier. Aber nicht beide gleichzeitig, sonst stehen die Ausführungsgebühren nicht im gewünschten Verhältnis zur Einlagenhöhe.