Kurs-Massaker bei Solarwerten - wie lange ?

35 GW oder 22% Steigerung ist eigentlich super.  In der Wirtschaftswoche stand am 12 Oktober 2012 über das Jahr 2012:  

Fast 60 Gigawatt umfasst die Produktionsleistung der chinesischen Solarzellenhersteller - aufnehmen wird der Markt nach Meinung von Experten maximal eine zugebaute Solarleistung von 28 Gigawatt.

www.wiwo.de/unternehmen/energie/...ls-der-preis/7246384-3.html

60 GW ich weiß nicht. Ulm000 hat wahrscheinlich genauere Daten.

In Italien (Förderdeckel) und Deutschland (Vergütung) sieht es für Großanlagen sehr schlecht aus.  Die Musik dürfte zukünftig in China spielen. Aber ob die 60 GW in 2014 schon zu erreichen sind bezweifle ich. 2014 könnte die Vergütung in Deu. bei den Kleinanlagen die 10 Cent erreichen. Mit steigenden Modulpreisen brennt der Ofen dann nur noch auf Sparflamme. Es gilt als sicher dass China auf Silizium Zölle erheben wird. Die EU wird dann auf Module Zölle erheben. Für den Staat schön. Für den Absatz nachteilig.

Seit Jahren redet man von Marktbereinigung. Außer einigen stillgelegten Fertigungsstraßen ist doch fast nichts passiert. Solon und QCells haben zwar ihre Aktionäre und Gläubiger enteignet (Insolvenz). Die Anlagen sind alles andere als vom Markt verschwunden. Welcher bekannte Chinesische Player hat ne Pleite hingelegt ? Im Gegenteil die bauen aus.

www.centrotherm.de/de/presse/news/...6e4e473c8b55b3863d2c2af44

Wenns blöd läuft ist Solarworld der erste Gigant für den der  Insolvenzverwalter keinen Käufer mehr findet. Wenns so kommt, dann kann  man auch von Marktbereinigung sprechen.

Aleo konnte die Belegschaft 3 Monate nach Hause schicken. Die Nachfrage wurde aus dem Lager bedient.

aleo solar AG: Umsatz 2012 um 39 Prozent gesunken. Konzernkreditlinie von Bosch sichert Finanzierung.

Welche Konzernkreditlinie sicherte die Finanzierung von Q-Cells und Solon. Haben Conergy, Sunways und Solarworld auch so ne Absicherung.

Es bleibt spannend.

www.solarserver.de/service-tools/photovoltaik-preisindex.html

Sowohl silvertim als auch meingott haben die Schäfchenpsychose:

SilverTim: heute werden nochmal...
11:09
#30961
...ein paar Börsenschafe gemolken und geschoren...
SK wird deutlich im Minus sein. Tip: 1,55

meingott: Oh das gibts welche
3
08:58
#30957
(bla bla bla)
Die März PA-SW Schäfchen werden immer  dünner


silvertim und appleinvestor haben Vorlieben für Kadaver:

SilverTim: @Melmacniac und...
15.01.13 12:26
#30827
...@Fliegenfänger:
Den Dad Cat Bounce gab es bei Solarworld schon im Januar/Februar 2012.
Jetzt liegt der Solarworldkadaver schon am Boden und zuckt nur noch etwas vor sich hin. Bis er an inneren Blutungen verstirbt und vor sich hin verrottet (komplett wertlos) oder jemand vorbeikommt und zum Plattschuss ansetzt (kann wenigstens das Fell noch verteilt werden).
An eine intensivmedizinische Wiederbelebung von Solarworld glauben wohl nur noch die wenigsten.
Insolvenzzock!

AppleInvesto.: Kadaver
12.12.12 22:25
#29046
naja, Chinasolaris 15-20% im Plus. Der halbtote Kadaver gibt hier nur noch Zuckungen von sich. Als Zocker würde ich lieber andere Solaraktien anfassen. Langfristig geht aber wohl alles gegen NULL. Es fällt mir jetzt keine Solaraktie ein, die in 3 Jahren noch 10% vom heutigen Kurs wert sein wird.

Leute: meingott=silbertim=appleinvestor!

Für die "normalen" Energieversorger wie EON oder RWE ist die UBS aufgrund ihrer sehr bullishen Haltung zu Solar äußerst skeptisch da Haushalte und Unternehmen den Strom ihrer Solaranlagen in Batterien speichern werden und im Laufe des Abends wird dieser gespeicherte Solarstrom verwendet, was bedeutet, dass es zu einem hohen Druck auf die Stromspotmarktpreise in den Abendstunden kommen wird. Bis jetzt übt Solarstrom "nur" zur Mittagszeit Druck auf die Stromspotmarktpreise aus. Dazu können die Batterien in Einfamilienhäusern oder kommerziellen Gebäuden in den Nachtstunden aus dem Stromnetz billig geladen werden und so kann mit diesem Low-Cost-Strom auch auf die morgendlichen Stromspotmarktpreise Druck ausüben. Ohne Peakstrom wird es für die "normalen" Energieversorger kaum noch Gewinnspannen geben, so die UBS.

Hier der Link zu dieser sehr bullishen UBS-Solaranalyse inkl. zwei sehr übersichtlichen und interessanten Grafiken:

reneweconomy.com.au/2013/...r-pv-flags-energy-revolution-60218
("UBS: Boom in unsubsidised solar PV flags energy revolution")

24.01.2013 19:24

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

--------------------------------------------------

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG

24.01.2013
Ad hoc-Service der SolarWorld AG
(Securities Code No.: WKN 510 840)
(International Securities Identification Number: ISIN DE0005108401)

SolarWorld AG: Restrukturierungsbedarf und positive Fortführungsprognose

Vor dem Hintergrund der wettbewerbswidrigen Marktbedingungen hat der
Vorstand in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat der SolarWorld AG (ISIN der
Aktien: DE0005108401) die Unternehmensplanung der kommenden Jahre,
insbesondere die Ertrags- und Finanzplanung, sachverständig extern
überprüfen lassen.

Auf Grundlage der sachverständig plausibilisierten Unternehmensplanung des
laufenden und der kommenden Jahre geht die Verwaltung davon aus, dass
gravierende Einschnitte bei den Verbindlichkeiten der Gesellschaft,
insbesondere den ausgegebenen Anleihen (ISIN XS0478864225 und ISIN
XS0641270045) und Schuldscheindarlehen notwendig sind. Gleichzeitig geht
die SolarWorld AG davon aus, dass eine überwiegende Wahrscheinlichkeit
dafür besteht, dass die erforderliche finanzwirtschaftliche
Restrukturierung und notwendige Maßnahmen operativer Art - im allseitigen
Interesse - umgesetzt werden können und somit eine positive
Fortführungsprognose besteht.

Der Vorstand prüft laufend die positive Fortführungsprognose und wird
zielführende Gespräche einleiten.

SolarWorld AG
Der Vorstand

Kontakt:
SolarWorld AG
Investor Relations
Tel.-Nr.: 0228/55920-470; Fax-Nr.: 0228/55920-9470,
E-Mail: placement@solarworld.de; Internet: www.solarworld.de

wer von den Privaten, der eine Photovoltaikanlage betreibt, besitzt bisher eine solche Batterie? Was kostet so eine Batterie und wie wirtschaftlich ist ein solcher Speicher?

Zu dieser Jahreszeit kann man leider eine vorhandene Batterie auch tagsüber nicht oder kaum aufladen.

Für den Ottonormalmieter, der eh keine Photovoltaikanalge betreiben kann, weil ihm die geeignete Fläche fehlt, spielt das sowieso keine Rolle.

Die Kosten für eine 4KW Aufdachanlage dürften sich Schätzungsweise so auf 8.000 - 10.000 Euro belaufen. Und das ganze ist auch nicht völlig ohne Risiko zu betrieben. Ich hoff zwar auch, dass es so kommt wie von der UBS prognostiziert. Allerdings bin ich nicht ganz so optimistisch.

Fazit: Hauseigentümer kommen evtl. einmal durch eine entsprechende Investition in den Genuss  eines "günstigen" Strompreises während die Masse weiterhin von den großen Versorgungsunternehmen abhängig bleibt.

Ein weiteres Problem sehe ich darin, dass Solarenergie nicht Grundlastauglich ist. Dafür wäre beispielsweise Windenergie etwas besser geeigent.

sag ich doch, weiter abwarten
http://www.ariva.de/forum/...en-wie-lange-403908?page=138#jumppos3474

Es zeigt sich, dass der hohe Fremdkapitalanteil sowie Verschuldung Solarworld nun zum Problem wird.

Für mich ist und bleibt die Aktie ein klarer Verkauf und mein Kursziel bleibt bei 0,50€

Nimm ruhig den Wert 10 cent ins Auge. Wer soll diesen Wert noch oben halten. Es sieht doch wirklich nicht gut aus. Ich investiere nur in Titel, bei denen ich zumindest ansatzweise einen kleinen Vorsprung gegenüber den Mitbewerbern sehe. Ggf. auch eine nette Turn-arround-Story. Beides trifft hier nicht zu. Eigentlich trifft hier gar nichts mehr den Punkt. 

Noch besser fand ich allerdings all die vielen "Experten", die in den letzten Tagen in SOLON investiert haben und meinten, da wird es bergauf gehen. So ein Pack tummelt sich an der Börse rum. Was noch schlimmer ist; teilweise bestimmt dieses Pack sogar das Geschehen und lässt sich dafür bezahlen, solch einen Mist mit Kleinaktionären zu veranstalten.

Niemand braucht auf dieses Posting zu antworten - es ist mein erstes und letztes in diesem Forum. 

Ich wünsche euch eine gute Nacht und vor allem - wenig Solarworld-Anteile.

Hier der Link dazu:

www.photovoltaik.eu/nachrichten/details/...-schloss_100010120/
("Solarworld-Chef kauft Gottschalks Schloss")

und ein weiteres Schloss hat er schon ganz in der Nähe. Nicht umsonst wird Asbeck Sonnengott genannt.

Wer Anleihen von Solarworld hält, kann sich kostenlos bei der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger melden, damit diese die Interessen der Anleihen-Inhaber angemessen vertreten kann.

"Um eine Sanierung auf Kosten der Anleiheinhaber zu verhindern und die  drohenden Lasten gerecht zu verteilen, rät die SdK den Anleiheinhabern zur  Interessensbündelung. Betroffene Anleiheinhaber können sich hierfür  unter  http://www.sdk.org/solarworld.php für einen kostenlosen Newsletter  registrieren."

http://www.sdk.org/solarworld.php

http://www.ariva.de/news/...orld-AG-zur-Interessensbuendelung-4417343

Die derzeitige starke globale Nachfrage zeigt sich auch an der aktuellen Preisentwicklung: Polysilizium + 5,7% gg. Vorwoche; Monowafer + 4% gg. Vorwoche. Die Modulvorprodukte sind also am Steigen. Daraus kann man sicher noch keinen Trend ableiten, aber sollte diese Preisentwicklung zu einem Trend werden, dann kann man mal davon ausgehen, dass die Solarbranche sehr wahrscheinlich früher vor einem Turn Around steht, als derzeit alle noch denken/prognostizieren/analysieren (2014). Außerdem hat z.B. Yingli angekündigt, dass man spätestens im 2.Halbjahr wieder profitabel arbeiten wird und deshalb ist davon auszugehen, dass die Chinesen den gnadenlosen Preiskampf deutlich entschärfen werden und das kurzfristig.

Alles in allem sieht es für mich derzeit so aus, dass der Turn Around der Solarbranche noch in diesem Jahr sein wird. Jedenfalls deutet sehr viel daraufhin, dass spätestens im 2.Halbjahr die Solarbranche den Turn Around schaffen wird und nicht erst in 2014.  Ein ganz großes Plus für die gesamte Solarbranche ist die Diversifizierung bzw. „geographischen Zersplitterung“ des globalen Solarmaktes, denn damit wird der PV-Weltmarkt zusehends stabiler und ist nicht von einzelnen politischen Entscheidungen abhängig. Laut IHS entfielen 2012 noch drei Viertel der weltweiten Solarnachfrage auf die fünf führenden Länder. Dieser Anteil soll dieses Jahr auf 65% zurückgehen und es wird erwartet, dass es in 2013 10 GW-Märkte geben wird mit China, den USA, Japan, Deutschland, England, Indien, Italien, Frankreich, Australien und Griechenland. In 2011 und 2012 waren es gerade mal 6 Märkte mit einem Zubau über 1 GW. Diese deutlich zunehmende Internationalisierung zeigt sich auch in derzeit noch kleineren Märkte wie Südafrika oder Rumänien, die in 2013 neu auf der Solarlandkarte mit einem Zubau über 0,5 GW erscheinen werden. Die Türkei hat diese Woche angekündigt, dass im Juni Ausschreibungen erfolgen werden über 500 MW an Solar via Auktion und das dürfte dann der Startschuss für Solar in der Türkei sein und die Türkei könnte der Hot Spot für Europa in Sachen Solar werden mit seinen tollen Rahmendaten (hohe Sonneneinstrahlung, finanziell bestens ausgestattet, Wirtschaftswachstum von über 5%, Peakstrom wird dringend benötigt).

Meiner Einschätzung nach waren die Voraussetzungen für die Solarbranche seit drei Jahren noch nie so gut wie derzeit und man kann gespannt sein wie dieses Jahr dann wirklich laufen wird. Jedenfalls sieht es aktuell nach meiner Einschätzung für die Solarbranche blendend aus. Bestätigt sich das im Laufe des Jahres, dann werden wir bei vielen Solaraktien deutlich höhere Kurse sehen wie aktuell.

Hier der Link zu Prognose der Maxim Group:

www.bloomberg.com/news/2013-01-31/...ear-maxim-group-says.html
("Solar PV Demand May Rise 18 Percent This Year, Maxim Group Says")

danke für den ausführlichen Bericht. Dem ist aktuell nichts hinzuzufügen, hoffen wir das es so kommt... :-)

VG

Taktueriker

First Solar baut ganz offenbar in New Mexico ein 50 MW großes Solarkraftwerk mit einem Stromabnahmevertrag (PPA) über gerade mal 0,06 $/kWh. Diese PPA wurde mit dem regionalen Stromversoger El Paso Power abgeschlossen. Für ihre großen US-Solarkraftwerke hat First Solar noch 0,12 bis 0,13 $/kWh bekommen, aber diese Solarkraftwerke verfügen ja noch über ältere Stromabnahmeverträge aus den Jahren 2009/2010. Diese sehr guten Stromabnahmeverträge aus den Jahren 2009/2010 sind auch der Grund dafür warum First Solar aktuell gute Gewinne schreibt. Außerdem gab es für drei Solarkraftwerke noch Staatbürgschaften (Loan Guarantee) über 4 Mrd. $, neben den 30%igen Cash Grants als direkte Solarsubvention.

Das "richtige" Leben wird für First Solar beginnen wenn der Großteil der US-Großprojekte Topaz (550 MW; gekauft von Buffet) Sunlight (550 MW- gekauft von NexEra und General Electric), Stateline (300 MW; Stromabnahmevertrag mit Southern California Edison), Agua Caliente (290 MW; gekauft von NRG Energy und Buffet), Silver State South (250 MW; Stromabnahmevertrag mit Southern California Edison), Solar Ranch One (230 MW; gekauft von Exolon) abgearbeitet sind und dann wird man sehen ob First Solar mit neueren US-Großprojekten bei denen ab 2012 Stromabnahmeverträge abgeschlossen wurden, bei denen es nicht mal 0,10 $/kWh gab, noch gute Gewinne schreiben kann mit ihren CdTe-Dünnschichtmodulen.

Wird jedenfalls hoch interessant welche Gewinnzahlen First Solar so ab Mitte 2014 bringen wird bzw. kann, wenn der Großteil der älteren Großprojekte abgearbeitet sind. Mit einem Solarkraftwerk wo es gerade mal noch 0,06 $/kWh gibt wird sicher nicht allzu viel verdient werden.

Der Link dazu:

www.bloomberg.com/news/2013-02-01/...than-coal.html?cmpid=yhoo
("First Solar May Sell Cheapest Solar Power, Less Than Coal")

Der Abgesang auf Solarworld läuft auf vollen Touren, die Wirtschaftswoche und das Handelsblatt, der Aktionär , Wolfgang Hummel u.Co. alle singen mit.

Kein Wunder ist es doch eine tolle Geschichte für die Presse vom Vorzeigeunternehmen dank habgier und Fehler des Vorstandschefs in den Bankrott.

Lustig nur das Deutschland offensichtlich laut Presseberichten schon etliche Vorzeigeunternehmen der Branche kannte, Qcells, Solon, Conergy...alle Vorzeigeunternehmen und jetzt Solarworld vom Paulus zum Saulus.

Man wundere sich sogar laut, warum den noch über einen Euro für Sw bezahlt werde und schießt gleich die Vermutung hinterher, Kleinanleger und ihre falsche Treue.

Keiner der Presseleute hat jedoch bemerkt, dass schon am 6.2 bekanntgegeben wurde, dass Solarworld neue Aufträge fertigstellen konnte und zwar weltweit. Naja auch wenn das Volumen nicht zur Euphorie anregt.

Stattdessen wird alles aber auch alles als Falsche Strategie ausgelegt. Es geht hier nicht nur um Volumen sondern auch um die Qualität der Aufträge, wieviel netto übrigbleibt. Wenn man sich da tummeln soll, wo die ChinaPlayer sind, und wo der Kunde extrem preissensitiv ist, kann man gleich einpacken.

www.solarworld.de/presse/aktuelles/...ationales-geschaeft-aus/

 

Wie steht es jetzt um SW?

 

Aus meiner Sicht, hat man dank der Covenance enormen Druck bekommen die Kennzahlen der Bilanz schnell verbessern zu müssen.

Ein Liquiditätsengpass ist nicht vorhanden!

Da die Anleihen zu einem Bruchteil des Nominalwertes bewertet werden, bietet es sich an diese in irgendeiner Form umzuwandeln. Da Cash nicht mehr im Überfluss vorhanden ist, könnte die Umwandlung in Aktien Entlastung bieten.

Szenario nach Umwandlung:

Ek ca. 850 Mio€

Finanzschulden ca. 450 Mio€

EkQ über 50%

Aktienanzahl ca. 333 Mio (Umwandlung zu 40% des Nennwertes der Anleihen also 220 Mio€, als Kompensation für höheres Risiko)

Verwässerung für Altaktionäre : EK je Aktie vorher ca. 2,7€,  nachher 2,5€

jährlich gesparte Zinskosten ca. 35 Mio€

weitere Einsparungen operativer Natur: über 35 Mio€ Personalkosten, weitere Mio bei Einkauf, Prozessen, Marketing, Material

mehr (externes )Umsatzpotential durch weltweites Branchenwachstum, greifen der Zölle in EU und Nachjustierung in den USA

und (internes) Umsatzpotential durch mehr Volumenaufträge als früher und noch mehr Internationalisierung, siehe Vertriebsbüros in Japan, England, etc.

 

mein Fazit: wenn der Kurs nicht vor Umwandlung massiv einbricht, dürfte der Verwässerungseffekt im Fall Sw sehr gering sein, da das Verhältnis 40% Anleiheschulden (220 Mio€) / Marktkapitalisierung =2 nicht so ungünstig ist wie vielleicht sonst üblich, so um die 10

Man könnte es auch als Kapitalerhöhung verstehen, wobei die  fiktiv zugeführten Barmittel zur Schuldentilgung herhalten müßten und man nur 40% abbezahlen muss. Eigentlich ein gutes Geschäft. Und dies ist auch der Grund, warum man es in Erwägung zieht. Eine Win win Situation selbst für die Anleihegläubiger.

 

auf gute Geschäfte

 

 

SolarWorld wird überleben, davon bin ich weiter überzeugt.

da bin ich mir ziemlich sicher, der Fremdkapitalanteil ist einfach viel viel zu hoch. Man hat es verpasst in den guten Zeiten den Gewinn zur Reduktion des Fremdkapitalanteils zu nutzen und obwohl sich bereits Überkapazitäten anbahnten, baute man neue Fabriken für viel Geld.
Sowas ist einfach nur dumm und eine von vielen großen Managementfehlern, die der Herr Asbeck diese Flachzange gemacht hat.
Leid tun mir hier die Mitarbeiter und Ingenieure, welche Solarworld zum Erfolg führten, doch die Flachzange Asbeck hat eben nix draus gemacht.

Unternehmen wie First Solar stehen da heute sehr viel besser da, der Fremdkapitalanteil ist hier wesentlich niedriger und eine Überschuldung deutlich unwahrscheinlicher, selbst wenns in eine neue Krise gehen würde.

In diesem Jahr würde ich Solarworldaktien nicht mehr kaufen und schön fern bleiben.

Bei der MarktKap auf den letzten Platz beim Börsenumsatz auf dem 5.letzten Platz gerade

http://www.comdirect.de/inf/indizes/detail/werte/...ORTDIR=DESCENDING

Danke an gooddeal für den interessanten beitrag! Dieser thread scheint angenehmer zu sein weil eine gewisse person wohl hier nicht schreiben darf.

 

Gutes Diskussionsklima hier!

wenn die Marktkapitalisierung nicht schnell steigt und der Börsenumsatz nach oben geht....

 

Wäre ich jemand von Solarworld würde ich mal etwas positives Melden, und zwar einen Großauftrag und nicht nur kleine über die Welt verstreut, das kann in der Größenordnung nicht den Kurs bewegen!

Es muss mal was Großes kommen sonst wirds eng mit dem Tecdax und dann gibt es wieder Indexfonds die verkaufen und zusätzlichen Preisdruck ausüben würden....

sollten die anleiheninhaber auf 60% verzichten ohne dass sie bares oder die aktionäre kapital einbringen. Ich als anleiheinhaber würde sowas nicht zustimmen und hoffen dass wegen mir die hälfte den deal zustimmt und nur die hälfte der anleihen umgewandelt werden. Ich würde mich dann 2016 zu 100prozent auszahlen lassen und zwischenzeitlich zinsen kassieren.