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auch der Erwerb eines Mitbewerbers sei nicht ausgeschlossen; dem Unternehmen würden liquide Mittel in Höhe von 356 Mio. EUR zur Verfügung stehen...
Drillisch würde bei einem Preis von 6 Euro nur 210 Mio.Euro kosten!
ist aber nur eine Möglichkeit .....
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14.05.2004
mobilcom "buy"
LB Baden-Württemberg
Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg stufen die Aktie von mobilcom (ISIN DE0006622400/ WKN 662240) von "hold" auf "buy" hoch.
Die Zahlen von mobilcom im ersten Quartal hätten weitestgehend im Rahmen der Erwartungen gelegen. Die positiven Nachrichten würden im Wesentlichen von der im Mehrheitsbesitz befindlichen Tochter freenet.de stammen. Trotz eines Umsatzrückgangs bei freenet im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 10% auf 119 Mio. EUR hätte das EBITDA um 58% auf 38 Mio. EUR ausgeweitet werden können.
Im Kerngeschäft Mobilfunk habe der Umsatz im Jahresvergleich leicht auf 349 Mio. EUR zugelegt. Dies habe jedoch ausschließlich an der hohen Zahl neuer Bruttokunden und den damit verbundenen Umsätzen gelegen. Mit einem EBITDA und EBIT von 15 Mio. EUR bzw. 9 Mio. EUR habe mobilcom im Kerngeschäft nach einem verlustreichen Weihnachtsquartal wieder deutlich schwarze Zahlen geschrieben.
Das Unternehmen strebe bis Jahresende weiter einen Kundenbestand von 4,4 Mio. an. Zu diesem Zweck sollen 40 neue mobilcom-Shops eröffnet werden. Jedoch seien im ersten Quartal erst 2 neue Shops eröffnet worden, so dass hier die Anstrengungen deutlich intensiviert werden müssen.
Dem Unternehmen würden liquide Mittel in Höhe von 356 Mio. EUR zur Verfügung stehen. Aufgrund dieser finanziellen Ressourcen sehe man auch das Kundenziel bei mobilcom nicht als kritisch an, da hier mit entsprechenden Anreizen einiges erreicht werden könne. Zusätzlich würden sich für das Management aufgrund der soliden Finanzlage weitere Optionen eröffnen. Dazu würden unter anderem eine Erhöhung der Dividende oder ein Aktienrückkaufprogramm zählen. Auch einen Erwerb eines Wettbewerbers sei nichts auszuschließen, wobei jedoch kaum interessante und günstige Akquisitionsobjekte zu finden sein dürften. Daher präferiere man eine Ausschüttung an die Aktionäre in der einen oder anderen Form. Dies sollte auch dem Aktienkurs zu Gute kommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der LBBW die Aktie von mobilcom nunmehr zu kaufen.
Drillisch würde bei einem Preis von 6 Euro nur 210 Mio.Euro kosten!
ist aber nur eine Möglichkeit .....
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14.05.2004
mobilcom "buy"
LB Baden-Württemberg
Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg stufen die Aktie von mobilcom (ISIN DE0006622400/ WKN 662240) von "hold" auf "buy" hoch.
Die Zahlen von mobilcom im ersten Quartal hätten weitestgehend im Rahmen der Erwartungen gelegen. Die positiven Nachrichten würden im Wesentlichen von der im Mehrheitsbesitz befindlichen Tochter freenet.de stammen. Trotz eines Umsatzrückgangs bei freenet im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 10% auf 119 Mio. EUR hätte das EBITDA um 58% auf 38 Mio. EUR ausgeweitet werden können.
Im Kerngeschäft Mobilfunk habe der Umsatz im Jahresvergleich leicht auf 349 Mio. EUR zugelegt. Dies habe jedoch ausschließlich an der hohen Zahl neuer Bruttokunden und den damit verbundenen Umsätzen gelegen. Mit einem EBITDA und EBIT von 15 Mio. EUR bzw. 9 Mio. EUR habe mobilcom im Kerngeschäft nach einem verlustreichen Weihnachtsquartal wieder deutlich schwarze Zahlen geschrieben.
Das Unternehmen strebe bis Jahresende weiter einen Kundenbestand von 4,4 Mio. an. Zu diesem Zweck sollen 40 neue mobilcom-Shops eröffnet werden. Jedoch seien im ersten Quartal erst 2 neue Shops eröffnet worden, so dass hier die Anstrengungen deutlich intensiviert werden müssen.
Dem Unternehmen würden liquide Mittel in Höhe von 356 Mio. EUR zur Verfügung stehen. Aufgrund dieser finanziellen Ressourcen sehe man auch das Kundenziel bei mobilcom nicht als kritisch an, da hier mit entsprechenden Anreizen einiges erreicht werden könne. Zusätzlich würden sich für das Management aufgrund der soliden Finanzlage weitere Optionen eröffnen. Dazu würden unter anderem eine Erhöhung der Dividende oder ein Aktienrückkaufprogramm zählen. Auch einen Erwerb eines Wettbewerbers sei nichts auszuschließen, wobei jedoch kaum interessante und günstige Akquisitionsobjekte zu finden sein dürften. Daher präferiere man eine Ausschüttung an die Aktionäre in der einen oder anderen Form. Dies sollte auch dem Aktienkurs zu Gute kommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der LBBW die Aktie von mobilcom nunmehr zu kaufen.
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