Intershop 1.04.2007 Ein neues Zeitalter beginnt

Endlich die erwarteten pos. Zahlen, die allerdings nicht zu einem nachahltigen Kurs über EUR 3,00 führen. Oder vielleicht in den nächsten Tagen? Evtl. muss sogar mit weiter rückl. Kursen zu rechnen sein mangels detaillierter pos. Angaben zu 2008. Neuer Großkunde täte gut.
Der Rebound bis Kurse EUR 5,00+ wird wohl noch einige Zeit dauern, vielleicht sogar 1-2 oder 3 Jahre. Bruckner muss wohl noch was warten.
Aber wir wollen ja nicht meckern. Das Auf zu neuen Ufern ist geschafft und endlich auch dokumentiert.

Seitwärtsbewewegung ist eingeläutet. Die bekannten pos. Zahlen sind wohl schon eingepreist. Potentielle neue Aktionäre müssen nach den wirklich sehr schlechten Erfahrungen in der Vergangenheit erst wieder Vertrauen gewinnen. Wir müssen uns wohl oder übel noch einige Zeit gedulden bis Firmeninfos dokumentieren, dass die Erwartungen übertroffen werden. Dies könnte bereits mit Präsentation der 1.Quartalszahlen für 2008 vielleicht schon eintreten.

Dies ist m.E durchaus möglich. Unverändert sind schwächere Tage Kaufgelegenheiten.

Aber in Kürze wohl wieder in der Range zwischen 3,00 und 3,50.

Das Geschäft in Amerika gilt als hart umkämpft, den hier tummeln sich neben den E-Commerce Spezialisten BroadVision und Digital River eine ganze Reihe von großen Softwareunternehmen, die Fulfillment-Lösungen anbieten. Nemati wird daher seine ganze Erfahrung ins Gewicht legen müssen, um Intershop in den USA zum Erfolg zu führen.

Vertriebsoffensive in Europa
Neben Amerika will Intershop auch in Europa kräftig Gas geben. Nach Aussagen von Konzernchef Riedel ist für Mitte 2008 eine größere Vertriebsoffensive in Europa geplant, mit der Intershop weitere Kunden von seinem erweiterten Lösungsangebot überzeugen will. Ob die neue Strategie von Intershop tatsächlich aufgeht, wird sich allerdings erst Ende 2008 zeigen. Dann wird Intershop den Beweis antreten müssen, ob das neue Geschäftsmodell tragbar ist und ob der einstige Star des Neuen Marktes in der Lage ist, ein nachhaltiges profitables Wachstum zu erzielen…

Zuletzt ergänzte Intershop sein Geschäftsmodell und präsentierte sich als Full-Service-Dienstleister im E-Commerce-Bereich. Im Juni 2006 wurde die Soquero GmbH übernommen, um den Bereich Online-Marketing zu stärken. Durch den Zukauf bietet Intershop nunmehr auch Suchmaschinenoptimierung, die Einbindung von Sponsored Links-Kampagnen, sowie Affiliate Marketing und Feed Management an. Der Geschäftsbereich Intershop Consulting rundet das Intershop-Angebot weiter ab, wobei Intershop in Sachen Konzeption, Planung, Projektsteuerung und Realisierung seinen Firmenkunden zur Seite steht.

Zahlen

Der Umsatz des vierten Quartals lag mit 8,17 Mio. Euro über dem Vorjahresergebnis von 5,52 Mio. Euro. Intershop Communications wies ein Bruttoergebnis von 3,18 Mio. Euro aus (2006: 1,57 Mio. Euro). Das EBIT (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) lag mit plus 478.000 Euro deutlich über dem Vorjahreswert von minus 2,04 Mio. Euro.

Es wurde ein nachsteuerliches Ergebnis von 452.000 Euro erzielt (2006: minus 1,97 Mio. Euro). Das (verwässerte) Ergebnis je Aktie verbesserte sich mit plus zwei Cent ebenfalls gegenüber den 2006 erzielten minus acht Cent.


Intershop konnte seinen Umsatz auf Jahressicht auf 30,65 Mio. Euro steigern, nach Einnahmen von 19,78 Mio. Euro in 2006. Die im Umsatz enthaltenen Lizenzerlöse verbesserten sich um 29 Prozent auf 5,7 Mio. Euro. Serviceerlöse trugen weitere 24,9 Mio. Euro zum Umsatz bei (2006: 15,3 Mio. Euro). Der Bruttogewinn konnte von 7,98 Mio. Euro in 2006 auf 12,03 Mio. Euro gesteigert werden. Es wurde ein EBIT von minus 2,14 Mio. Euro erzielt (2006: minus 6,52 Mio. Euro). Das Ergebnis nach Steuern lag mit minus 2,03 Mio. Euro über dem Vorjahreswert von minus 6,39 Mio. Euro. Der Verlust je Aktie auf neun Cent, nach einem Verlust von 28 Cent in 2006.

Markt und Wettbewerb

Inzwischen kaufen mehr als 25 Millionen Deutsche regelmäßig im Internet ein. Während die Einkäufer im Jahr 2006 noch 1.000 Euro für Einkäufe im Internet ausgaben, rechnen Marktforscher aus dem Hause Forrester Research bis 2011 mit einem Anstieg der Ausgaben um 50 Prozent auf durchschnittlich 1.500 Euro. Allein in Europa soll der E-Commerce-Markt bis 2010 um jährlich 27 Prozent wachsen.

In Deutschland bzw. Europa steht Intershop im Wettbewerb mit zahlreichen kleinen und größeren Wettbewerbern. So konkurriert Intershop unter anderem mit Lösungen aus dem Hause Internolix AG, die ebenfalls Internet-Zahlungssysteme entwickelt.

Auf dem Weltmarkt steht Intershop vor allem im direkten Wettbewerb mit dem US-Marktführer BroadVision. Auch das US-Unternehmen hat in den letzten Jahren einen harten Sanierungskurs hinter sich, schreibt aber inzwischen wieder Gewinne. Als weiterer Wettbewerber auf den Weltmarkt gilt der E-Commerce-Spezialist Art Technology Group (ATG), der sich zuletzt auch durch Zukäufe verstärkt hat. Weitere namhafte Wettbewerber sind unter anderem IBM, Digital River, GSI Commerce, Accenture, EDS, Demandware und MarketLive.

Ausblick


Für das Jahr 2008 rechnet Intershop mit einer anhaltenden positiven Entwicklung, die voraussichtlich deutlich über dem Branchenmittel liegen werde. Für das Jahr 2008 sei ein positives Jahresergebnis zu erwarten. Darüber hinaus plant Intershop Communications auch die Präsenz auf ausländischen Märkten, etwa in den USA, weiter zu erhöhen. Analysten rechneten bislang für das Jahr 2008 im Schnitt mit einem Gewinn pro Aktie 0,03 Euro.

Intershop-Chef Andreas Riedel will beim Umsatz in 2008 um 25 Prozent wachsen, während sich die EBITDA-Marge bei sieben bis acht Prozent bewegen soll.

Bewertung

Zuletzt präsentierten sich Intershop-Anteile weiter freundlich bei 2,98 Euro, womit sich damit ein Börsenwert von rund 64 Mio. Euro für den deutschen E-Commerce-Softwarehersteller ergibt. Intershop befindet sich augenblicklich in einer typischen Turnaround-Phase, wobei das Unternehmen im laufenden Jahr nachhaltige Gewinne schreiben will.

Die Redakteure des Anlegermagazins „Smart Investor“ rieten Ende 2007 zur Zurückhaltung, was das Engagement bei Intershop-Aktien betrifft. Insgesamt sehen die Redakteure den Wert aber positiv und verweisen auf die jüngsten Restrukturierungsmaßnahmen und Kostensenkungsprogramme, was dazu geführt hat, dass Intershop bereits im dritten Quartal beim EBIT wieder schwarze Zahlen schreiben konnte. Insgesamt stehe Intershop vor dem Abschluss der Aufräumarbeiten, wobei die Redakteure einen erfolgreichen Turnaround bei Intershop für möglich halten. Die Experten bei „Smart Investor“ raten Anlegern daher, Kursrückschläge für den Aufbau von Positionen zu nutzen.

für DD-Meldungen. Sauer und Riedel sollten nach den Zahlen wieder zugreifen.

besser gesagt es wird langsam Zeit, da das Q1 langsam zur Neige geht, sollte bald eine Vermeldung eines Grossauftrages anstehen.

Räumt Intershop den US-Markt ab? ;-))

in Sachen Deckelung von Intershop, Kooperation mit D+S u.s.w. gefachsimpelt wird.

Allerdings ist Fakt, dass im neuen Jahr noch keine Insiderkäufe getätigt wurden, außerdem wird von Unternehmensseite keinerlei Statements abgegeben!
Auch der Geschäftsbericht läßt weiter auf sich warten!

Geduld ist weiter gefragt.

genau dies ist auch meine Meinung. Es müssen dringend über den Erwartungen liegende neue Infos auf den Tisch. Erst dann wird es auch eine Kurssteigerung geben. Es fehlen die großen Käufe. Institutionelle müssen ran.Dies bedeutet allerdings, dass zunächst Inter an der Reihe ist, um die wohl doch herrschende schlechte Meinung auszuräumen.
Dass der eingeschlagende Weg gut ist, bleibt m.E unbestritten

Sauer kauft 10000 Stck. zu 2,50 Euro!

dem sauer gebührt ehre. aber vielleicht hat er doch zu früh gekauft. ich steige erst wieder ein, wenn es bei 2,30 liegt. das könnte in 2 wochen sein.  

in zwei Wochen mußt Du vielleicht schon 3,30 € bezahlen,
denn für Mitte März wurde ein weiterer Großkunde in Aussicht gestellt !

Ich würde jetzt sofort einsteigen, auch charttechnischer Natur,
Sauer hat gerade deswegen heute gekauft,
um ein Zeichen zu setzen - wie - bis hierher und nicht weiter -
sonst kaufe ich nach oben alles weg !

kaum geschrieben und schon ist es passiert !

Es wurde quasi glattgestellt - 184.000 Stück ins Bid -
d.h. die Deckelungsaktion wo um die 3 €uro viele größere Pakete (10.+20.000 Stck) über den Tisch gegangen sind,
waren Leerverkäufe die jetzt gerade mit 184.000 Stck zurückgekauft wurden,
weil der Kurs nicht mehr tiefer geht - so läuft es an der Börse !

D.H. ES GEHT AB JETZT WIEDER AUFWÄRTS - DEFINITIV -
Erstes Kursziel 3, dann 4, dann 5,
danach Neubewertung - weil bis dahin einiges an News kommt,
z.B. zwei weitere Kooperationspartner, im März - also stündlich- der neue große Kunde -
im Mai dann die Zahlen, die ein Drücken des Kurses unmöglich machen,
zumindest in diesen Bereich nochmal !

SAUERS ZEICHEN HATTE WIRKUNG - oder war der Leer- und Rückkäufer Sauer selbst ?
An der Börse ist alles möglich - auch illegales - oder vor allem illegales !?

da könnte morgen einiges nach zu holen sein!

also die 3 €uro sollten wir jetzt innerhalb weniger Tage wieder sehen,
schon deshalb weil ja zusätzlich noch ein Großkunde im März vermeldet werden soll !

Auch die kommenden Zahlen dürften für einen Anstieg des Kurses sorgen,
wobei ich mit knapp 1 MILLION €URO Gewinn rechne.

Und die ZWEI neuen Kooperationspartner dürften für EINIGE Phantasie sorgen,
wenn nicht sogar eine völlige NEUBEWERTUNG damit einhergeht !

Nach unten geht von diesem Niveau aus nichts mehr -
aber nach oben ist wirklich EINIGES möglich - auch kurzfristig - rechne morgen oder übermorgen mit einem
weiteren Großkunden !
ADIDAS ?    HUGO BOSS ?   MERCK ?   PUMA ?
Oder aus Amerika - wie wir wissen brummt auch das Geschäft in Australien (laut Vorstand)
und Europa und vor allem Deutschland brummt ja sogar richtig !

Alles andere wäre eine Enttäuschung!

da wird weiter Material zum Verkauf reingestellt! Erholung gleich Null!

langsam wird es schwer, die finger vom Verkaufknopf wegzubringen. Die schönen Gewinne sind doch mittlerweile ziemlich zusammengeschmolzen und da überlegt man sich schon, ob man noch ein weiteres Risiko eingehen soll. Mich juckts jedenfalls bereits ziemlich in den Fingern.
Tschau Gretel

in erster Linie, dass die lange versprochenen Meldungen über backboxes und Partner nicht kommen. Sollte es im März nichts damit werden, dann muss man ernsthaft darüber nachdenken, ob Verkaufen nicht die klügere Variante ist, denn dann wäre das jetzige Management
genauso mies, wie das Vorherige, das auch immer nur leere Versprechungen gemacht hat.
Tschau Gretel

etwas solltest du schon noch durchhalten.
bis 8.5. solltest du noch warten können!

mit 211.600 Shares unbedingt bei diesen Kursen rein? Charttechnisch ist es doch nicht wirklich eine Unterstützung oder sehe ich das falsch.
Zu den News und Nichtnews kann ich nur soviel sagen, es verwundert mich schon das bei den starken Aussichten keine klaren Meldungen im ersten Quartal bekannt gegeben wurden. Zumal definitiv Abschlüsse getätigt wurden, nur ist mir nicht klar ob bei diesen ein Teil schon im 1. Quartal gebucht werden...
@Gretel: Du bist jetzt schon so lange investiert, lass dich gerade jetzt nicht verunsichern.

immer wenn man die Schnauze voll hat,
muß man kaufen !

aber dann machen die Leute den Fehler -
anstatt zu kaufen zu verkaufen !