Immofinanz - Neue Zeitrechnung

Da die alten Forenbeiträge nicht viel mit Pro und Contra zu tun haben, starte ich einen neuen Thread um das ganze Übersichtlicher zu gestalten.
Durch das verkaufte Russland Portfolio, die abgebrochenen Fusionsgespräche mit CA Immo usw. hat sich doch mittlerweile eine Grundlegende wirtschaftliche Veränderung bei der IIA ergeben.
Hier in diesem Thread soll der aktuellen Disk. um die IIA neuer Raum gegeben werden, sowie Informationen gesammelt und dokumentiert werden.

und was der Markt daraus macht, werden wir sehen. Aber das hängt ja nicht davon ab, ob der Vorstand uns irgendwie hinhalten will, was spätere Übernahme/Delisting angeht.

www.finanznachrichten.de/...-in-enger-beziehung-zu-ih-022.htm

Da scheint die Dame also recht zuversichtlich zu sein.

Ergebnis 2025: 229,3 Mio. Euro = 3,25 Euro je Aktie

EBITDA + 54 % auf 284,7 Mio. Euro

www.simmoag.at/investor-relations/finanzberichte.html

Scheinbar will diese Aktie niemand auch nur mit der Kneifzange anfassen. Die Strategie funktioniert ;-)

Immobilienportfolio im Wert von €8.701,5 Millionen
EBIT erhöhte sich auf €710,3 Millionen
Konzernergebnis stieg auf €513,5 Millionen
Mieterlöse lagen bei €562,5 Millionen
Liquide Mittel bei €320,0 Millionen
Eigenkapitalquote von 47,1% und solider Netto-LTV von 42,6%
EPRA-NTA je Aktie erhöhte sich auf €35,62

www.finanznachrichten.de/...bnisse-fuer-das-jahr-2025-022.htm

Super Zahlen! Die sollten doch für einen Schub beim Kurs sorgen...

Ich hab tatsächlich gerade nochmal nachgelegt. Aber ich gehe leider davon aus, dass die Zahlen für den Kurs wieder ein Non-Event sein werden.

Zahlen sind schon beeindruckend. Der EPRA-NTA (Nettoinventarwert) der CPI Europe erhöte sich auf 35,62 Euro nach 30,75 Euro (Ende 2024) und 28 Euro (Ende 2023).

Der Gewinn erhöhte sich (getragen auch von Neubewertungen) von 133 Mio. Euro im Jahr 2024 auf 513 Mio. Euro um knapp 300 %!!

Ob der Kurs auf diese Zahlen reagiert ? Fundamental wäre ein Anstieg jedenfalls gerechtfertigt. Die Aktie ist mit nur 43 % des tatsächlichen Wertes bewertet, oder anders ausgedrückt: es besteht ein Kurspotential bis zum EPRA-NTA von 130 %!

Damit würde bei einem zu erwartenden Squeeze-out schon eine Barabfindung von gut 30 Euro fällig. Somit haben diese guten Zahlen jedenfalls einen Mehrwert für die (geduldigen) Aktionäre, unabhängig davon, ob der Kurs unmittelbar positiv reagiert.

Hier noch eine gute Zusammenfassung der Zahlen:
www.wallstreet-online.de/nachricht/...2-000-wohnungen-gekauft

In den nächsten Tagen ist mit der Einladung zur HV zu rechnen:
cpi-europe.com/de/investor-relations/finanzkalender

www.finanznachrichten.de/...ntlichen-hauptversammlung-022.htm

Es deutet weiterhin nichts darauf hin, dass sich in Bezug auf ein Angebot seitens der Mutter irgend etwas bewegt.

Bei der HV werden wahrscheinlich schon Fragen hinsichtlich ev. squeeze-out kommen. Ist natürlich ein heikles Thema, wenn was durchsickert, geht der Kurs sofort hoch...

Danke Dir. Ich bin gespannt. Wirst Du dort sein?  

nein

www.finanznachrichten.de/...arktzentren-in-italien-ab-022.htm

www.finanznachrichten.de/...rischen-gebaeudes-in-prag-022.htm

Da klingelt es wieder ordentlich in der Kassa...

Schauen wir mal ob das hilft. Mehr Cash bei der Mutter wäre auch ganz schön ;-)  

CPI  Europe hat ja noch Schulden aus dem Immobilienkauf vom November 2025 von einer Tochter der CPI Property....

die jetzt eingenommenen Millionen verwenden.

Gestern wurder bei der HV die Möglichkeit eines ARP erneuert:

www.finanznachrichten.de/...ch-119-abs-9-boerseg-2018-022.htm

Das Aktienrückkaufprogramm soll über 2,5 Jahre laufen. In diesem Zeitraum gibt sich Vitek die Chance schön langsam weitere Stücke deutlich unter dem fairen Werte einzusammeln. Und wenn dann die Schwelle zum Pflichtangebot kommt, wird man diese tun. Wir sitzen also weiterhin sehr lange auf der Ersatzbank und dürfen dem Spiel nur zuschauen. Und man vermeidet, dass man die freien Aktionäre tatsächlich über eine ordentliche Dividende an der Geschäftsentwicklung beteiligt. Ich sehe hier keinerlei positive Entwicklung.

Das ist meine Hypothese in Bezug auf das erhoffte Übernahmeangebot. Rein operativ sieht es weiterhin gut aus.

Ist das die einzige Möglichkeit für steigende Kurse?

Suche meinte vor der HV, dass die Aktionäre sicher Fragen dazu haben werden. Daher hatte ich das ins Spiel gebracht. Mir wäre allerdings auch eine Dividende ganz lieb gewesen. So hat Vitek die Möglichkeit die verbliebenen Aktionäre für Jahre mit nichts schmoren zu lassen. Konkrete Antwort auf Deine Frage: es ist natürlich nicht die einzige Möglichkeit. Vielleicht unterschätze ich das ARR. Ich erwarte einfach nicht viel. Bisher hatte ich ja leider Recht. Ich bin jetzt seit über 1,5 Jahren in dem Wert investiert. Das sind ordentliche Opportunitätskosten, die ich da gezahlt habe.

Auf der Suche nach neuen Beiträgen bin ich auf diese Seite gestoßen und musste schmunzeln.
www.rollertuningpage.de/t/cpi-europa-endgueltig-tot.2997
„Manchmal kommen se und bleiben ein bisschen, und dann gehn se auch.… Nicht so schlimm, wirklich. In schwierigen finanziellen Situationen fressen die Großen immer die Kleinen auf und so wird es wohl auch mit CPI gehen“, hieß es 2011 in diesem Forum. Aber keine Angst – es ging nur um Roller: Roller kommen und Roller gehen.
Die Veröffentlichung des Ergebnisses für das 1. Quartal 2026 (heute nach Börsenschluss) sollte darüber Auskunft geben, ob wir uns in diesem Forum genau diese Frage „CPI Europe AG Aktie endgültig tot?“ auch stellen müssen.

Vergleich zum 31.12.2026

Portfolio von 8.701 auf 8.771 Mio. Euro gestiegen
liquide Mittel von 320 auf 328 Mio. Euro gestiegen
Eigenkapitalquote von 47,1 % auf auf 47,9 % gestiegen

und das wichtigste für uns Aktionäre: EPRA-NTA von 35,62 Euro weiter auf 36,3 Euro je Aktie gestiegen.

www.finanznachrichten.de/...e-fuer-das-1-quartal-2026-022.htm

mit höchstem Monatsumsatz auf Monatshoch bei 15,96 Euro.
Vielleicht beginnt jetzt doch wer die restlichen an der Börse verfügbaren Stücke einzusammeln...

EPRA-NDV war 33 Euro. Beim Squeeze-out von S-Immo gab es einen Abschlag zum EPRA-NDV von ca. 14 %.
Das wären hier also ca. 28,40 Euro.

Letztendlich scheinen die Zahlen überhaupt keine Rolle zu spielen. Wir sind auf sehr nah am 2y Tief. Optimismus und Interesse sieht anders aus. In Italien haben wir jetzt zumindest mal gesehen, dass die Mutti sich doch um die Töchter kümmert und hat die NEXT RE nach Hause geholt. Die Immofinanz ist jetzt der letzte große Brocken, der nicht vollumfänglich ins Vitek Imperium gesaugt wurde. Die Mutti steht nun vor größeren Finanzierungsherausforderungen.

Im frisch vorgelegten Bericht von Ende Mai 2026 sagt die Mutti dass sie massiv Schulden abbauen wollen, um ihr Rating zu stärken. Eine Tochter, die operativ super abliefert (Nettogewinn Q1 fast verdoppelt), ist eine Cashflow-Maschine. Solange du, ich  und die anderen 17 % der Minderheiten an Bord seid, darf die Mutter dieses Cash nicht einfach per formloser Überweisung nach oben ziehen. Sie muss den Sack zumachen, um die finanzielle Kraft von CPI Europe vollständig für die Refinanzierung der Gruppe zu nutzen. Das spricht für uns.

Ja, alles eine Frage der Zeit....
Habe noch einen Abstauber bei 14,60 Euro platziert, ist aber knapp nichts geworden (Tagestief 14,70 Euro).