ICGE - MK 135 Mio. € - innerer Wert 700 Mio. € !

finance.yahoo.com/news/...es-tsmp-1993781305.html?x=0&.v=1

Der Artikel ist zwar sehr oberflächlich und Ihr bekommt hier von Libuda sehr viel genauere und konkretere Informationen, aber bemerkenswert ist, dass der Medienboykott gegenüber dem einstigen Darling aufweicht - denn viele schämen sich auch nach 10 Jahren noch, dass sie damals das Papier empfohlen hatten, als es bei 4.000 Dollar stand.

schlecht ist (siehe letztes Posting) ist allerdings sehr oberflächlich, da er die langfristig sehr chancenreiche Beteiligung Freeborders völlig vergisst und die besondere Stellung von ICGCommerce nicht hervorhebt. Denn die vorhandene Cash/Wertpapiere und die Beiteiligung von 64% an dieser einen (ICGCommerce) von 12 Private Helds ist schon um fast 100 Millionen mehr wert als die momentane Marktkapitalisierung. Und die anderen 11 Private Helds gibt es noch kostenlos dazu.

Prior to the advent of StarCite’s attendee management automation platform, the process of managing attendees at corporate meetings required a significant amount of manual administration and data collection by meeting planners. StarCite’s patented attendee management and event marketing technology transformed the industry by streamlining this process. It enables meeting planners to, among other things, set up customizable registration pages for each meeting, ensures clear and transparent communication about activities, confirmations and logistics with meetings attendees, and captures all attendee data and preferences in an easily managed database for planners.

About StarCite, Inc.

StarCite, Inc. provides a technology platform that makes meetings and event planning, booking and management simpler, easier, and more cost-effective for corporations, hotels, venues and meetings suppliers worldwide. StarCite delivers visibility, cost savings and control over meetings spending for businesses and enhanced revenue opportunities for suppliers. Through Web-based, on-demand technology, StarCite automates and supports every key element of the meetings planning and procurement process: planning, budgeting, buying, attendance, payment, and results measurement. Using StarCite’s proprietary online marketplace, meetings buyers can connect and conduct business with over 93,000 hotels, venues, destinations and suppliers globally. StarCite is based in Philadelphia, PA. Its equity holders include Internet Capital Group (NASDAQ: ICGE - News), TPG Growth, Norwest Venture Partners (NVP), and TL Ventures. For more information about StarCite please visit cts.businesswire.com/ct/CT?id=sma...

www.forbes.com/2010/03/25/...ter-buckley.html?partner=yahootix

Beteiligung ICGCommerce, wo man 64% hält.

www.pr-inside.com/...ocurement-outsourcing-market-r1783713.htm

vorhergehenden Posting ist:

Most important message:

"Suppliers Accenture, IBM and ICG Commerce together account for nearly 80 percent of the overall market in ACV."

Noch ein wichtiger Satz aus dem Artikel im vorletzten Posting:

"Everest projects the PO market will grow in excess of 20 percent in 2010 and reach nearly US$1.3 billion in annual contract value (ACV) that represents a managed spend of nearly US$170 billion. End-of-term activity will pick up over the next three years involving a book of business valued at US$2.2 billion."

Daraus kann man für die drei Jahre 2011, 2012 und 2013 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 19,2% errechnen. Für die Jahre bis 2013 ergeben sich dadurch folgende Schätzungen für das Marktvolumen:


2010: 1,3 Milliarden

2011: 1,55 Milliarden

2012: 1,85 Milliarden

2013: 2,1 Milliarden

über seinen Schatten, denn die haben Internet Capital vor 10 Jahren bei 4.000 (in Worten: viertausend) Dollar zum Kauf empfohlen und schämen sich heute bzw. wollen an ihre damalige Empfehlung nicht erinnern. Aber immerhin haben wir jetzt nach diesen zehn Jahre wieder die erste "Strong Buy"-Empfehlung.

26-Mar-10 Initiated Feltl & Co. Strong Buy $14

15-Sep-09 Initiated ThinkEquity Buy  

10-Jul-09 Initiated Janney Mntgmy Scott Buy  

15-Feb-08 Reiterated Boenning & Scattergood Market Outperform $16 → $15

08-Aug-07 Reiterated Henley & Company Buy $14.50 → $15

03-Aug-07 Reiterated Boenning & Scattergood Market Outperform $15 → $16

10-Apr-07 Initiated Henley & Company Buy $12.60

09-Mar-07 Reiterated Boenning & Scattergood Market Outperform $14 → $15

Mein Kursziele sind allerdings höher, was aber damit zusammenhängen kann, dass ich eine längere Zeitperiode im Hinterkopf habe: Für Ende 2010 sehe ich 21 Dollar und für Ende 2012 sehe ich 30 Dollar.

Artikel über Internet Capital wertvollste Beteiligung ICGCommerce, wo Internet Capital 64% hält, die Kurssteigerungen der letzten beiden Tage ausgelöst haben:

www.spendmatters.com/index.cfm/2010/3/25/...urement-BPO-Growth

Ein Vergleich: Solarwind war einer der erfolgreichsten IPO's 2009 und hat momentan eine Marktkapitalisierung von 1,43 Milliarden Dollar. Wenn ich die Größenordnung von Solarwind betrachte und das Wachstum, dürfte Solarwind nicht mehr als doppelt so viel wert sein als ICGCommerce:

www.investors.com/NewsAndAnalysis/Article.aspx?id=528550

- GÄHN -

Anleger auch in Deutschland den Anstieg in 2010 kaum mitgemacht.

isht.comdirect.de/html/detail/...n=A0CA1H&type=CONNECTLINE

Offensichtlich haben sich hier auch einige in 2000 als die Aktie bis auf 4.280 Dollar schoss und dann bei 3,40 Dollar landete erheblich verzockt. Dass der Abbau der Emotionen beim Wiederanstieg auf ein momentan realistisches Niveau von etwas über 20 Dollar sich so hinziehen würde, habe ich auch unterschätzt. Aber auch beim momentanen Niveau von 8,50 Dollar hat sich der Börsenkurse im Vergleich zum Net Asset Value lediglich von unter 40% zu Beginn des Jahres auf Werte zwischen 40% und 45% hinbewegt. Das ist selbst für Beteiligungsgesellschaften ein absurder Wert, die im Schnitt zwar auch mit einem Abschlag gehandelt werden, der nur 20% beträgt - und das obwohl Internet Capital im Gegensatz zu vergleichbaren Vehikeln weitgehend zu 100% mit Eigenkapital finanziert wird.

im Posting 160 mit der Internet Capital-Beteiligungen ICGCommcerce, auf die ich auch schon in den vorhergehenden Postings eingegangen bin und die einer der Gründe für den Anstieg in der letzten Woche war.

About ICGCommerce:

Procurement outsourcing specialist

2009 revenues grew 28% to $81.5 million compared
with 2008

2009 EBITDA grew to $13.4 from $7.6 million in 2008

Year-end cash balance $23 million

Signed 5 multi-year contracts valued at $42 million

New clients include:
Clorox
Pinnacle Foods
global food and beverage company
leading heavy equipment manufacturer

Significantly expanded relationships with 4 clients

Ich will jetzt nicht behaupten, dass die so gut sind wie Solarwind, die momentan mit 1,43 Milliarden bewertet werden, aber halb so viel sollten sie eigentlich auf jeden Fall wert sein, womit wir bei 715 Millionen wären. Aber selbst wenn wir vorsichtshalber nur von einer Bewertung von 500 Millionen ausgehen, wären die 64% von Internet Capital immerhin 320 Millionen wert. Somit entspräche allein der Wert dieser einen  Beteiligung schon der momentanen Marktkapitalisierung selbst nach dem markanten Kursanstieg der letzten Woche. Die Kasse/Wertpapiere von mehr als 100 Millionen und die anderen 11 von 12 Beteiligungen neben Internet Capital gäbe es umsonst. Da sollte eigentlich kein Gähnen aufkommen.

dürfte aber nachstehende Artikel des bekanntesten Procurement-Outsourcing-Gurus Jason Bush über die ICGCommerce gewesen sein, an denen Internet Capital 64% hält:

www.spendmatters.com/index.cfm/2010/3/25/...urement-BPO-Growth

stand schon einmal hier und sollte wo anders lauten, aber die Argumentation mit dem Oberguru trifft trotzdem zu.

Shares rose $5.67, or 23 percent, to $30.66 during afternoon trading. The stock has traded between $24.04 and $35.50 since going public in May.

Quarterly profit totaled $3.1 million, or 13 cents per share, compared with a loss of $875,000, or 9 cents per share a year ago.

Revenue rose 32 percent to $19.2 million from $14.5 million last year.

During the quarter, subscription revenue rose 18 percent to $9.6 million, while reservation revenue rose 47 percent to $8.5 million.

For the year, profit totaled $5.1 million, or 22 cents per share, compared with a loss of $1 million, or 10 cents per share last year.

Revenue rose 23 percent to $68.6 million from $55.8 million last year.

messages.finance.yahoo.com/...63436&tof=6&frt=2#263436

wo Internet Capital 36% hält.

finance.yahoo.com/news/...d-Q4-bw-1982557416.html?x=0&.v=1

Die ersten drei Quartale von 2009 waren nach vielen Quartalen/Jahren von starkem Wachstum weniger gut, sodass man in 2009 insgesamt bei einem Umsatz von ca. 50 Millionen stagnierte.

de.www.smallcapnetwork.com/...Y/s/article/view/p/mid/1/id/408/

Beteiligung ICGCommerce, wo Internet Capital 68% hält:

icgcommerce.tms.hrdepartment.com/cgi-bin/...rchjobs_quick.cgi

Die offerieren momentan 41 neue Jobs.

von 89% an Govdelivery:

messages.finance.yahoo.com/...63483&tof=1&frt=2#263483

ICG Commerce Achieves Significant Growth as Demand Accelerates for Procurement Outsourcing

http://www.youtube.com/watch?v=QezmOApJ-Mc

ICGCommerce ist die wertvollste unter den 14 Beteiligungen (12 Private Helds und 2 börsennotierte) von Internet Capital. Internet Capital hält 64% an ICGCommerce.

Das Interview deutet meines Erachtens vielleicht darauf hin, dass doch ein IPO vor der Tür steht. Eigentlich bin ich bisher immer von einem Verkauf an ein größeres Unternehmen wie Genpact oder Infosys ausgegangen.

http://www.youtube.com/watch?v=761XQzMa5d4

bei Metastorm:

www.column2.com/2010/02/...expect-from-the-bpm-market-in-2010/

Metastorm hatte in 2009 nach leichten Umsatzrückgängen durch die Krise einen Umsatz zwischen 60 und 70 Millionen.

beim Kauf durch IBM, müsste der Kaufpreis bei 350 Millionen liegen.

Bei 300 Millionen Kaufpreis oder Ipo-Kapitalisierung würden die 33% von Internet Capital immerhin zu Erlösen von 100 Millionen führen - auch nicht schlecht.

"In an interesting echo of a comment that I heard at the time of the Progress-Savvion acquisition, Callaghan links the idea of Progress losing Lombardi as a partner to them acquiring Savvion, although this all happened in such a short time frame that it’s not clear that was the primary driver. He gave some estimates of annual revenue – $30M for Lombardi, $21M for Savvion – that are likely based on the final securities filings around the acquisitions, so may be reasonably accurate. In a follow-up question at the end of the webinar, he stated that Progress paid $49M for Savvion (which is public knowledge), and that 451’s unconfirmed estimate is that IBM paid $170M for Lombardi: a big difference if you consider relative revenues. He said “we have no evidence that IBM and Progress were in a bidding war for Lombardi”, although no one actually asked that question…"