Hohe KGVs sind nur temporär

das zeigt sich immer wieder, heutiges beispiel: ciena, vor einem jahr noch bei 150, kgv von schlappen 300, heute bei 18
ALLE kommen auf ein normales niveau zurück! dabei ist es so einfach mit dieser these geld zu verdienen, einfach bei 1. schlechten zahlen, bei insiderverkäufen, bei bruch von techn. trends puts kaufen.
bei jnpr, sebl, chkp, auch aol .. war es so.
2 kandidaten sind übrigens derzeit mlp (ziel 50) und ebay.

bei den biotechs klappts mit der aussage hoch bewertet nicht. wenn ein mittel entwickelt wird, welches blockbusterpotenzial hat, sind diese werte dann eher unterbewertet.

würde ich nicht mehr downtraden

ebay wirds demnächst ordentlich zerreissen, es gibt aber nur 3 puts und die sind nicht besonders

besser sap. die bewertung ist viel zu hoch, zudem wachsen die jetzt langsamer. selbst wenn man mit gutem willen die abschreibungen herausnimmt, bleibt ein gewinn von ca. nur 33 cents je aktie, entspricht kgv von 80, bei 20% wachstum in 2002 von 64 und das ist der best case.
und es gibt ausreichend puts.

sfor

und keiner merkts, wahrscheinlich lags am sonntäglichen restalkohol, daß ich einfach das 3.q von sap vervierfacht habe, obwohl jeder weiss, daß nicht jedes quartal gleich umsatzstark ist

also hier mal die ergebnisse:

Zeitraum  1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01
    Umsatz§  1,2 1,5 1,42 2,2 1,5 1,85 1,65 2,53
    EBITDA§  -62 206 200 583 259 450 235 670,45
   Nettog.        56       116        88       365       115       206        78    419,75§
       EPS      0,18      0,37      0,28      1,16      0,36      0,65      0,25§1,33

4.q 15% höher als vorjahr angerechnet. wenn ich eine verbesserung des ergebnisses nächstes jahr von 15% und abschreibungen gering halte komme ich auf 3,09 euro gewinn je aktie 2002, das ist der best case.

und ebay