Heliad Equity Partners

ich frag mich wirklich, wass der Markt noch braucht um die Aktie steigen zu lassen. Super Zahlen aber die Vola macht wirklich keinen Spass. Bleib Ivestiert aber beobachte.

www.aktiencheck.de/analysen/...te_Neunmonatszahlen_vor-3602320

endgültig raus!

Wünsche allen Investierten mehr Glück.

Seite unter "Finanzielle Entwicklung" durchgelesen?

Vielleicht fällt dir ja dann auf, was ich dir schon seit 18 Monaten zu sagen versuche.

Fortschritte gab es in 2010 nur beim Ebitda der Töchter im Dienstleistungsgeschäft. Ansonsten sind die Zahlen insgesamt doch arg verhalten. Ohne den Verkauf von Finanzanlagen läge der Umsatz leicht unter Vorjahresniveau und der Gewinn wäre bei plus/minus Null. Außerhalb des Dienstleistungssegements (7,2 Mio Ebitda) machen Beteiligungen und Holding fette Verluste (Ebitda insgesamt 2,3 Mio).

Heliad kann man nicht nach EPS (KGV) bewerten, zumindest wäre man dann kein Kauf, sondern eher nach NAV. Derzeit hat man 35% Abstand zum NAV. Schwer zu sagen was derzeit angemessen ist. Es sah jedenfalls schon mal weit attraktiver aus.

super Kursentwicklung in DAX, TecDAX, MDAX und SDAX als Beteiligungsgesellschaft so schlecht dazustehen. Da hätte eine Auswahl der Beteiligungen nach Zufallsgenerator sicher bessere Ergebnisse gebracht.

Doch ein wenig hoffe ich noch, dass auch Heliad endlich seine Käufer findet. Vielleicht läuft's dann wie bei QSC - da mußte ich auch über 15 Monate Geduld aufbringen, doch dann kam's zur Kursexplosion.

Derzeit gibt es nur zwei Werte, die ich seit dem 4.Qu. 2008 gekauft habe und die im Minus liegen. Heliad ist einer davon.

Gruß
FredoTorpedo

auch kein Wunder.

Ende 2007 hatte Heliad noch einen NAV pro Aktie von 14 €. Selbst zum Rezessionstief bzw. Börsentief Anfang 2009 waren es noch 9 € pro Aktie. Aktuell liegt man mit 6,07 € auf dem tiefsten Stand überhaupt.
Das erklärt auch der Zusammenschluß mit TIG nicht, denn die Verwässerung müsste eigentlich (wenn man es für den Aktionär erfolgsneutral gestalten will) mindestens durch den höheren Substanzwert ausgeglichen werden, den TIG mit einbringt. Stattdessen fällt der NAV pro Aktie weiter.

Es gibt wohl extrem wenige Unternehmen, die ihre Substanz pro Aktie seit Anfang 2009 nicht steigern konnten, geschweige sogar so stark verloren haben wie Heliad, nämlich etwa 33%.

www.heliad.com/files/heliad_newsletter_januar_2011.pdf

16.02.2011 07:40
DGAP-Adhoc: Heliad Equity Partners GmbH & Co. KGaA gibt vorläufiges, untestiertes Jahresergebnis bekannt ++ Keine Dividende für 2010 infolge negativen handelsrechtlichen Ergebnisses


ich bin jetzt auch draussen

bescheidenen Kursen der letzten Monate schon drin sein müssen. Ich denke, alle die am Firmenwissen näher dran sind als wir, sind schon vorher raus gegangen.

Gruß
FredoTorpedo

hier mal wieder meinen Hut in den Ring geworfen.

Im April war ich schon mal dabei, vielleicht erinnert ihr euch ja noch, die Stammposter sind immer noch dieselben :)

Bin immerin schon mal beruhigt, dass sie ein positives Ebitda haben. Die Firmenabschreibungen sind fies und vielleicht auch genau so abgesprochen, um eine Dividendenaussschüttung zu blockieren.

Aber was soll bei Kursen von 3,27 nun schon noch viel passieren. Die sind ja so niedrig, dass selbst eine KE zum Zweck weiterer Assets kaum noch attraktiv erscheint...

Aber was soll bei Kursen von 3,27

naja ich erwarte ja auch das es mal nach oben geht,

aber was passieren kann (nach dem Motto - ich will es nicht - )aber eine Aktie kann immer auf 0 sinken !

In diesem Sinne Stopp einbauen
und warten ob es nach oben geht.

Management rausgeschmissen wurde. 2010 haben sie wieder 10 Mill. versenkt und zudem ihre wertvollste Beteiligung RTT förmlich verschleudert und dass noch ohne Not. Der NAV sinkt seit Jahren kontinuierlich. Schlechter kann es mit dem neuen CEO eigentlich nicht laufen.

... so ein CEO will auch sein Gehalt auf dem Konto sehen und seine Boni zu Weihnachten erhalten.

Da muss man schon mal die Kronjuwelen vertickten... Aber Spaß beiseite. Kann mal passieren, mit den zu günstigen Verkäufen, bei Aktien ist das auch möglich. Und bei Arques habe ich im Sommer auch gelesen, die hätten nix werthaltiges mehr im Portfolio usw. und seitdem hat sich der Kurs fast verfünffacht....

Und dieser Xetra-Trade vorhin ist schon mal eine Ansage:

10:13:34  3,399 €   50.500  

Mal eben 150k aus dem ask genommen, würde mich interessieren, ob das der neue CEO war. Ist ja keine wirklich geringe Summe und für Heliad ein Monstervolumen

schließe ich hier erst einmal aus bei 31 Millionen Cash und noch immer NAV von 5,62 pro Aktie.

Und der neue CEO hat ja schon mal Maßnahmen angekündigt, um solche unangenehmen Mitteilungen wie heute zumindest zu "strecken":

"Der Net Asset Value ('NAV') wurde im Zuge der Anpassung desJahresergebnisses rückwirkend auf EUR 5,62 pro Aktie verringert. In Zukunftsoll dieser quartalsweise berichtet werden, da zukünftig regelmäßigeBewertungen der nicht börsennotierten Beteiligungen nicht nur jährlich,sondern auch quartalsweise vorgenommen werden sollen, um eine zeitnaheBerichterstattung zu gewährleisten."

Habe mir zu 3,33 mal einige auserbörslich gekauft.

Hoffe auf 10 schnelle %

über den Vorstand zum Ausdruck gebracht. Es ist ein Unding, wie hier seit Jahren der NAV immer weiter sinkt, selbst seit Anfang 2009 ist er um 33% gesunken. Mit den nun nochmaligen Abschreibungen dürften das über 40% sein. Mal abwarten wie hoch der NAV nun genau zum 31.12.2010 ausgewiesen wird, er das dürften nun nicht mehr allzu viel über dem Börsenwert sein.

@Butzerle, sind die 5,62 € der letzte bekannte Stand oder deine Analyse? Mit der heutigen Meldung dürfte der NAV ja nochmal um einiges tiefer liegen. Oder?

Das steht in der Meldung von Heliad heute morgen. Dann glaube ich das erst einmal. Habe auch brav die Zitat-Anführungszeichen gesetzt. Nur auf die Quellangabe verzichtet...

6,07 wurden vor der heutigen Meldung ausgwiesen. Hatte ich ja am 27.Januar hier geschrieben. Machen über 10 Mio Abschreibungen nur 0,45 € pro Aktie aus?

Oder man sieht das positiv und unterstellt bei anderen Beteiligungen Wertzuwachs, aber wieso hat man dann den NAV bereits Ende Januar zu 6,07 € ausgewiesen?

Na ja, hier heißt es wohl, Bericht abwarten.

bei dem derzeitigen Börsenkurs sind noch immer einige faule Eier bzw. Managementsfehler eingepreist.

Vertraue ich mal dem neuen CEO, dass da in Zukunft erfreulichere Berichte verkündet werden und der nun kommende Jahresbericht ein "Großreinemachen" ist. Daher auch die Abschreibungen, aber wie schon Katjuscha geschrieben hat, mal die Details abwarten

bescheidenen Kursen der letzten Monate schon drin sein müssen. Ich denke, alle die am Firmenwissen näher dran sind als wir, sind schon vorher raus gegangen.

Gruß
FredoTorpedo

Schätze mal, es fällt noch unter die 3 Euro.... Dann sollte aber mal eine Gegenbewegung kommen

Der Vorstand kündigte für 2010 eine Dividendenzahlung an, wenn pos.Geschäftsjahr erreicht wird. Damit hat man ja mächtig den Kurs gepuscht, um Kohle zu machen. Ich kann mir nicht vorstellen , solche Meldungen zu bringen ohne selber genau über seinen Laden bescheid zu wissen ,und plötzliche Millionen-Abschreibungen. Das zeigt , dass der Vorstand nun das Vertrauen der Anleger föllig verlohren hat ( siehe Kurseinbruch).

Viel spass hier noch- dass hier wird eine Zocker-Aktie werden.

sind da zum Beispiel sicher Wertberichtigungen nach oben zu vermuten. Ist ja nicht so, als ob Heliad sich nur Trash angelacht hätte, was immer weniger wert wird...

Heliad hat bestimmt einige Perlen im Depot- aber die Wertentwicklung der Aktie zeigt, dass der Vorstand es nicht schaft, positive Impulse für den Aktionkurs zu schaffen. Der letzte Hoffnungsschimmer war die Dividendenankündigung für die Aktionäre hier an Bord zu bleiben.

anschaue, dann sehe ich nichts von "Kurs pushen".

Wäre schön gewesen, denn dann wäre ich hier schon längst raus.

Gruß
FredoTorpedo