Grand City Properties S.A.

Grand City Properties-Aktie: Beeindruckendes Wachstum! First Berlin bestätigt Kaufurteil! Aktienanalyse


21.08.14 11:05
First Berlin


Berlin (www.aktiencheck.de) - Grand City Properties-Aktienanalyse von Aktienanalyst Jens Hasselmeier von First Berlin:

Der Aktienanalyst von First Berlin, Jens Hasselmeier, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse seine "buy"-Empfehlung für die Aktie Grand City Properties (ISIN: LU0775917882, WKN: A1JXCV, Ticker-Symbol: GYC).

Grand City Properties habe am 18. August H1 2014-Zahlen veröffentlicht. Während des Berichtszeitraums habe Grand City Properties erfolgreich sein bestehendes Immobilien-Portfolio weiterentwickelt, was an dem beeindruckenden Anstieg der Funds from Operations um 336% J/J auf EUR 34 Mio. deutlich werde. Im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres habe sich der Wert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien des Unternehmens um EUR 500 Mio. erhöht. Das Portfolio des Unternehmens habe im Juli aus 35.000 Wohneinheiten (+9.000 Einheiten im laufenden Geschäftsjahr) bestanden und der bilanzielle Wert des Portfolios nähere sich der EUR 2 Mrd.-Schwelle.

Auf annualisierter Basis generiere das aktuelle Portfolio (per Juli) Umsätze von über EUR 205 Mio. Im Anschluss an die jüngst erfolgte Ausgabe von Wandelanleihen im Juni verfüge Grand City Properties über liquide Mittel von EUR 273 Mio. und sei damit ausreichend finanziert, um Investitionsmöglichkeiten wahrzunehmen. Das aktualisierte Bewertungsmodell des Analysten ergebe ein unverändertes Kursziel von EUR 15,00.


 

Der Aktienanalyst von First Berlin, Jens Hasselmeier, bekräftigt seine Kaufempfehlung für die Grand City Properties-Aktie angesichts des beeindruckenden Wachstums, der Weiterentwicklungen innerhalb des Immobilienportfolios, des hohen Cash-Bestands sowie der Fähigkeit des Managements, die Akquisitionspipeline des Unternehmens kontinuierlich zu füllen. (Analyse vom 21.08.2014)

Börsenplätze Grand City Properties-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Grand City Properties-Aktie:
9,561 EUR +0,59% (21.08.2014, 10:16)

ISIN Grand City Properties-Aktie:
LU0775917882

WKN Grand City Properties-Aktie:
A1JXCV

Ticker-Symbol Grand City Properties-Aktie:
GYC

Kurzprofil Grand City Properties S.A.:

Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882, WKN: A1JXCV, Ticker-Symbol: GYC) ist eine nach luxemburgischem Recht eingetragene Aktiengesellschaft (société anonyme) mit Geschäftssitz in L-1430 Luxembourg, Boulevard Pierre Dupong 6, registriert im Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg) unter der Nummer B 165560.

Grand City Properties S.A. ist ein Immobilienspezialist mit Fokus auf Investitionen in Immobilien mit hohem Optimierungspotenzial in Deutschland, vor allem in Ballungsgebieten. Die Strategie der Gesellschaft besteht in der Aufwertung von Immobilien durch gezielte Modernisierung, intensivem Mieter- und Kostenmanagement und anschließender Wertsteigerung durch Erhöhung des Vermietungsstands und des Mietpreisniveaus.

Im Geschäftsjahr 2013 erzielte die Gesellschaft ein EBITDA von EUR 306,2 Mio. (150% über dem vergleichbaren Vorjahreswert) und einen Gewinn von EUR 266 Mio. (186% über dem vergleichbaren Vorjahreswert). Der Net Asset Value (EPRA NAV) beläuft sich auf EUR 859,4 Mio. Seit Mai 2012 ist die Grand City Properties S.A. im Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Die Gesellschaft verfügt über ein Rating von BB+ (stabiler Ausblick) von Standard & Poors. Weitere Informationen finden Sie unter: www.grandcityproperties.com. (21.08.2014/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Erstmals in ihrer Börsenhistorie hat die Aktie von Grand City Properties die 10-Euro-Marke überschritten. Vorangegangen waren sehr ansehnliche Quartalszahlen. Die auf Wohnimmobilien mit Entwicklungspotenzial entwickelte Gesellschaft weist zum Halbjahr einen Substanzwert (NAV) von 8,70 Euro aus. Verglichen mit dem NAV vom Jahresanfang entspricht das einem Zuwachs von fast 17 Prozent. Letztlich gehört die im nur wenig regulierten Entry Standard gelistete Grand City Properties damit aber zur Gruppe derjenigen Branchenvertreter, die deutlich über ihrem NAV notieren. Das engt den Kursspielraum nach oben ein. Zum Ausgleich ist das Verhältnis von Kreditvolumen zum Verkehrswert der Immobilien deutlich niedriger als bei den meisten anderen Companys. Der Börsenwert von Grand City Properties beträgt mittlerweile 1,17 Mrd. Euro – davon sind knapp 62 Prozent dem Streubesitz zuzurechnen. Galt der Titel anfangs noch als ziemlicher Exot auf dem heimischen Kurszettel, kümmern sich mittlerweile eine ganze Reihe renommierter Analysehäuser um den Wert: Deutsche Bank (Kursziel 11 Euro), J.P. Morgan (Kursziel 10,75), Commerzbank (Kursziel 10 Euro), Berenberg Bank (Kursziel 11,50), Close Brothers Seydler (Kursziel 10 Euro) und Edison Research. „Verglichen mit den meisten anderen Immobiliengesellschaften verfügt Grand City Properties über eine attraktive antizyklische Komponente, da die Zahl schlecht verwalteter Immobilien in Phasen wirtschaftlicher Schwäche eher steigt“, betont das britische Analysehaus Edison in seiner jüngsten Studie. Weitere Besprechungen von Edison zu interessanten Einzelaktien finden Sie auf boersengefluester.de in der rechten Randspalte oder direkt unter diesem LINK.


INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de

Grand City Properties

WKN         Kurs in €     Empfehlung
A1JXCV      10,161         Halten

KGV 2015e       KBV     Börsenwert in Mio. €
    5,98           1,43            1.172,83

Dividende Rendite in %
           0,00                        

Geht mir jetzt doch ein bissl schnell .
Habe zu 10,70 € mal nen Teil mitge-
nommen . >30% im halben Jahr bei
Seitwärts-Börse ist dann doch auch
eine schöne Entwicklung .

60% der Posi bleiben aber hier  :-)


( nur meine persönliche Meinung )

   950 Mio. EUR)

Entwicklung und Highlights in den ersten neun Monaten 2014
 - FFO I mit 53 Mio. EUR um 138 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum
   gestiegen, FFO je Aktie bei 0,46 EUR (+ 44 %)

 - Miet- und Betriebseinnahmen steigen um 135 % auf 151 Mio. EUR im
   Vorjahresvergleich

 - EBITDA legt im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 39 % auf 219 Mio. EUR
   zu

 - Das bereinigte EBITDA erhöht sich um 126 % auf 79 Mio. EUR im
   Vorjahresvergleich

 - Nettogewinn wächst gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 27 % auf 174 Mio.
   EUR

 - EPRA NAV verbessert sich um 56 % gegenüber Ende 2013 auf 1,34 Mrd. EUR

Luxemburg, 17. November 2014 - Grand City Properties S.A. hat den
Wachstumskurs im dritten Quartal 2014 konsequent fortgesetzt. Dies führte
in den ersten neun Monaten 2014 zu einer deutlichen Steigerung der Miet-
und Betriebseinnahmen um 135 % im Vorjahresvergleich auf 151 Mio. EUR sowie
einer Steigerung der Funds from Operation (FFO I), die im
Vorjahresvergleich um 138 % auf 53 Mio. EUR zulegten.

Der Immobilienbestand der Gesellschaft wuchs in 2014 um weitere 17.000
Einheiten auf insgesamt 43.000 Einheiten im November 2014. Das entspricht
einem Plus von 65 % seit Dezember 2013.

Die auf das Jahr hochgerechneten ("Run rate") Miet- und Betriebseinnahmen
erhöhten sich auf über 245 Mio. EUR und die FFO I Run rate auf 91 Mio. EUR
per November 2014 (pro Aktie: 0,79 EUR).

Christian Windfuhr, CEO der Grand City Properties: "Unsere heute
veröffentlichten Ergebnisse belegen erneut den Erfolg unserer klar
definierten Strategie und Zielsetzung. Günstige Marktbedingungen und eine
starke Bilanzstruktur ermöglichen uns die weitere Vergrößerung sowie
Diversifizierung unseres Portfolios und bringen uns in eine starke
Position, um bei niedrigem Risikoprofil eine hohe Wertsteigerung für unsere
Aktionäre zu erreichen."

Der vollständige Neunmonatsbericht der Grand City Properties ist auf der
Unternehmens-Webseite abrufbar:
grandcityproperties.com/downloads.html

Über Grand City Properties:
Grand City Properties S.A. ist ein Immobilienspezialist mit Fokus auf
Investitionen in Immobilien mit hohem Optimierungspotenzial in Deutschland,
vor allem in Ballungsgebieten. Die einzigartige Strategie der Gesellschaft
besteht in der Aufwertung von Immobilien durch gezielte Modernisierung,
intensivem Mieter- und Kostenmanagement und anschließender Wertsteigerung
durch Steigerung der Vermietungsrate und des Mietniveaus.

Grand City Properties S.A. ist eine nach luxemburgischem Recht eingetragene
Aktiengesellschaft (société anonyme) mit Geschäftssitz in 24, Avenue Victor
Hugo, L-1750 Luxemburg, registriert im Handels- und Gesellschaftsregister
Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg) unter der
Nummer B 165560. Seit Mai 2012 ist die Gesellschaft im Entry Standard der
Frankfurter Wertpapierbörse notiert (ISIN: LU0775917882). Weitere
Informationen finden Sie unter: www.grandcityproperties.de.

Investorenkontakt:
Grand City Properties S.A.
24, Avenue Victor Hugo
L 1750 Luxemburg
T: +352 28 77 87 86
E: info@grandcity.lu
www.grandcityproperties.com

Pressekontakt:
Katrin Petersen
Grand City Properties S.A.
T: +49 30 887088-1128
E: katrin.petersen@grandcity.lu

FÜR DIE RICHTIGKEIT DER ÜBERSETZUNG WIRD KEINE HAFTUNG ÜBERNOMMEN! BITTE
ENGLISCHE ORIGINALMELDUNG VOM 17. NOVEMBER 2014 BEACHTEN.


17.11.2014 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

--------------------------------------------------


Quelle: dpa-AFX

aufgrund der starken operativen Entwicklung

www.comdirect.de/inf/news/...;SORT=DATE&SORTDIR=DESCENDING

"Insider-News" vom EKF sind auch ein Ansatz

www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=87374

( nur meine persönliche Meinung )

property market in Germany, primarily in densely populated areas. The
Company's strategy is to improve its properties through targeted
modernization and intensive tenant management, and then create value by
subsequently raising occupancy and rental levels. For the nine months
ending 30 September 2014, the Company reported an EBITDA of EUR219 million
(YOY increase of 39%), and a net profit of EUR174 million (YOY increase of
27%). EPRA NAV amounts to EUR1,342 million. FFO I run rate for Nov 2014
annualized (Nov*12) is EUR91 million. Further information:
www.grandcityproperties.com.

Grand City Properties (ISIN: LU0775917882) is a public limited liability
company (société anonyme) incorporated under the laws of the Grand Duchy of
Luxembourg, having its registered office at 24, Avenue Victor Hugo , L 1750
Luxembourg and being registered with the Luxembourg trade and companies
register (Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg) under number B
165560. Since May 2012, Grand City Properties is listed on the Frankfurt
Stock Exchange.

Contact:
Grand City Properties S.A.
24, Avenue Victor Hugo
L 1750 Luxemburg
T: +352 28 77 87 86
www.grandcityproperties.com

Press Contact:
Katrin Petersen
Grand City Properties S.A.
T: +49 (30) 887088-1128
E: katrin.petersen@grandcity.lu
www.grandcityproperties.com

Disclaimer:

THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER TO SELL OR THE SOLICITATION
OF AN OFFER TO BUY ANY SECURITIES.

THE SECURITIES MENTIONED IN THIS ANNOUNCEMENT HAVE NOT BEEN, AND WILL NOT
BE, REGISTERED UNDER THE UNITED STATES SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED
(THE "SECURITIES ACT"), AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES
ABSENT REGISTRATION OR AN EXEMPTION FROM REGISTRATION UNDER THE SECURITIES
ACT. THERE WILL BE NO PUBLIC OFFERING OF THE SECURITIES IN THE UNITED
STATES.

THIS ANNOUNCEMENT IS DIRECTED AT AND IS ONLY BEING DISTRIBUTED IN THE
UNITED KINGDOM TO (I) PERSONS WHO HAVE PROFESSIONAL EXPERIENCE IN MATTERS
RELATING TO INVESTMENTS FALLING WITHIN ARTICLE 19(5) OF THE FINANCIAL
SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (THE
"ORDER"), (II) HIGH NET WORTH ENTITIES, AND OTHER PERSONS TO WHOM IT MAY
OTHERWISE LAWFULLY BE COMMUNICATED FALLING WITHIN ARTICLE 49 OF THE ORDER,
AND (III) PERSONS TO WHOM IT MAY OTHERWISE LAWFULLY BE COMMUNICATED (ALL
SUCH PERSONS TOGETHER BEING REFERRED TO AS "RELEVANT PERSONS"). THIS
COMMUNICATION MUST NOT BE READ, ACTED ON OR RELIED ON BY PERSONS WHO ARE
NOT RELEVANT PERSONS. ANY INVESTMENT OR INVESTMENT ACTIVITY TO WHICH THIS
ANNOUNCEMENT RELATES IS AVAILABLE ONLY TO RELEVANT PERSONS AND WILL BE
ENGAGED IN ONLY WITH RELEVANT PERSONS.

IN MEMBER STATES OF THE EUROPEAN ECONOMIC AREA ("EEA"), THIS ANNOUNCEMENT
AND ANY OFFER IF MADE SUBSEQUENTLY IS DIRECTED ONLY AT PERSONS WHO ARE
"QUALIFIED INVESTORS" WITHIN THE MEANING OF ARTICLE 2(1)(E) OF DIRECTIVE
2003/71/EC, AS AMENDED (THE "PROSPECTUS DIRECTIVE") ("QUALIFIED
INVESTORS"). ANY PERSON IN THE EEA WHO ACQUIRES THE SECURITIES IN ANY OFFER
(AN "INVESTOR") OR TO WHOM ANY OFFER OF THE SECURITIES IS MADE WILL BE
DEEMED TO HAVE REPRESENTED AND AGREED THAT IT IS A QUALIFIED INVESTOR. ANY
INVESTOR WILL ALSO BE DEEMED TO HAVE REPRESENTED AND AGREED THAT ANY
SECURITIES ACQUIRED BY IT IN THE OFFER HAVE NOT BEEN ACQUIRED ON BEHALF OF
PERSONS IN THE EEA OTHER THAN QUALIFIED INVESTORS, NOR HAVE THE SECURITIES
BEEN ACQUIRED WITH A VIEW TO THEIR OFFER OR RESALE IN THE EEA TO PERSONS
WHERE THIS WOULD RESULT IN A REQUIREMENT FOR PUBLICATION BY THE COMPANY OR
ANY OF THE MANAGERS OF A PROSPECTUS PURSUANT TO ARTICLE 3 OF THE PROSPECTUS
DIRECTIVE.

THIS ANNOUNCEMENT MAY CONTAIN PROJECTIONS OR ESTIMATES RELATING TO PLANS
AND OBJECTIVES RELATING TO OUR FUTURE OPERATIONS, PRODUCTS, OR SERVICES,
FUTURE FINANCIAL RESULTS, OR ASSUMPTIONS UNDERLYING OR RELATING TO ANY SUCH
STATEMENTS, EACH OF WHICH CONSTITUTES A FORWARD-LOOKING STATEMENT SUBJECT
TO RISKS AND UNCERTAINTIES, MANY OF WHICH ARE BEYOND THE CONTROL OF GRAND
CITY PROPERTIES S.A. ACTUAL RESULTS COULD DIFFER MATERIALLY, DEPENDING ON A
NUMBER OF FACTORS.


14.01.2015 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

--------------------------------------------------


Quelle: dpa-AFX

FFO I per share lag nach 9 Monaten bei
0.46 € . Meine Prognose für 2014 bei
etwa 0.65 € und 2015 dann bei 0.90 € .

Entspricht einer Dividenden-Rendite
2015 schon von über 2% . Für einen
derartigen Wachstumswert GC ist das
aus meiner Sicht eines sehr positives
Signal .


( nur meine persönliche Meinung )

Halte es für vernünftig , hier mal seine Gewinne
zu sichern. Der Kursanstieg ist jetzt noch einmal
beschleunigt und eine Korrektur durchaus gesund .

Die Bewertung von GCP liegt mit 1.55 Mrd. Euro
mittlerweile auch schon um gut 15% über dem
zuletzt gemeldeten EPRA NAV .

Habe heute meine 2. Position realisiert , bleibe aber
aufgrund der intakten Wachstums-Story von GPC
natürlich auf 'Strong Watch' .


( nur meine persönliche Einschätzung )

... aber wenigstens ein Top-Pick

( nur meine Meinung )

Noch jemand anwesend? Wie siehts aus bei GCP? Wird die Aktie derzeit korrigiert/konsolidiert? Ab wann ist ein Einstieg zu empfehlen. Nächste Woche findet die Hauptversammlung statt. Was erwartet ihr für den Halbjahresbericht? Wie ist eure Einschätzung?

ihre Kaufempfehlung für den Titel. Das Kursziel sehen sie weiter bei 19,00 Euro. Das Rating wird durch das Wachstum von Grand City Properties deutlich gestützt.  

Kurs unter dem Buchwert.
KGV von 5.

Kurs könnte locker bei 40 stehen wenn die Gewinne weiter so sprudeln.

aber je mehr ich mich mit dem Unternehmen beschäftige desto überzeugter bin ich, die kaufen vorwiegend sehr günstige Wohnung peppen sie auf und schaffen so Mehrwert, man findet auch heute im nördlichen Ruhrgebiet z.b. noch Wohnungen für 20000 Euro, die unter einer 10fachen Jahresmiete liegen, privat würde ich das ähnlich handhaben wenn ich ungebunden wär, Schnäppchenwohnung  kaufen, einziehen, Miete sparen, selbst sanieren und dann weiterziehen und vermieten (am besten im Jahr wo die meisten Kosten in der Wohnung anfallen (z.b. neues Bad) um sie steuerlich gelten zu machen), so kann man sich in ein-zwei Jahrzehnten ein ganzes Portfolio zusammenstellen...

den Mieteinnahmen am Ende leben...

Grand City Properties legt zu und verspricht noch mehr

boerse.ard.de/aktien/...t-zu-und-verspricht-noch-mehr102.html

nach 9 monaten 2,13 €, wenn man das auf jahr hochrechnet kommt man auf ca 2,80 €/aktie = KGV 7-8, dividende vielleicht 50 cent /aktie = Rendite mehr als 5%

nav /aktie 22,60 euro

wenn das geschäft so weiter läuft, sollten nächstes jahr kurse von 24-26 euro drin sein, nach unten dürfte der kurs weitgehend abgesichert sein, solang es nicht zu einer massiven immobilienkrise kommt, da das unternehmen aber vorwiegen bei schnäppchenwohnungen aktiv ist und wohnraum (v.a. solzialwohnungen) knapp ist, sollte das risiko da begrenzt sein

2,5%

Aktie wäre Aroundtown. Die hält über die Eloxia Group 37,5% an Grand City. Außerdem ist sie eventuell Anwärter im Mdax.

nicht in besonders angesagten Lagen. Das kann bei Zinserhöhungen schnell zu fallenden Bewertungen der Immobilien führen. Auch die Mieterstruktur ist nicht besonders einkommensstark.

sehe aber potenzial bei grand city properties, die vermeintlich schlechten lagen sind nicht weit entfernt von lagen wo das mehrfache der preise bezahlt wird, da könnte so eine art sogeffekt entstehen, will jetzt gelsenkirchen oder oberhausen nicht mit berlin vergleichen aber es gab zeiten da wollte da auch niemand wohnungen kaufen, es ist ja immer eine frage von welcher basis man kommt und was man heben kann, wenn das baukindergeld kommt bekommen manche familien dann wohnungen quasi auf dem jetzigen niveau geschenkt

Dividende je Aktie von 0,73 € bei einer Ausschüttungsquote von 65 %
(vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung)
• Der Nettogewinn beträgt 639 Mio. €, das Ergebnis je Aktie 3,35 €
• EPRA NAV einschließlich Perpetualpapierzuteilung erhöht sich seit Jahresende
2016 um 24 % auf 4 Mrd. €; 24,20 € je Aktie (nach 20,70 € je Aktie)

aktie 25 % unter nav
kgv 5,7
divrendite 3,8%

grandcityproperties.com/de/assets/uploads/...MTJAHRES_2017.pdf

dürfte das wachstum im laufenden jahr sich auf 5-10% einpendeln, nav vielleicht 25,5€/Aktie, bei nem aktuellen kurs von 19,14€/Aktie